Investeren in goud in relatie tot inflatie en geldhoeveelheid

De meeste aandelenindices over de hele wereld hebben zich geheel of gedeeltelijk hersteld, sommige hebben zelfs recente records neergezet. De redenen die op ons neerkomen, zijn de prognoses van algemene bbp-groei tussen landen, inclusief het vaccin, het meer onmiddellijke herstel, dat de handelsbetrekkingen tussen landen zullen verbeteren, enzovoort op een lange lijst. Is het echter niet langer winstgevend en is het tijd om in het verleden te investeren?

Een van de meest gehoorde grondbeginselen die ik over goud heb, is dat het is een goed toevluchtsoord tegen inflatie. Terwijl de beperkingen bestonden, theoretiseerden veel beleggers en managers over de toekomstige inflatie die zou komen en gaven hun verklaring voor de stijging van het goud. Sommigen blijven hem verdedigen, hoewel hij meer dan 10% van zijn hoogtepunten heeft verloren. Hebben ze het bij het verkeerde eind of is het een fenomeen dat langer op zich laat wachten? Hoe dan ook, een aas in petto hebben is nooit een slecht idee, en we hebben bewegingen in de richting van goud gezien door investeerders die we allemaal kennen en zelfs door sommigen die er nooit in zouden hebben geïnvesteerd.

Investeren in goud, een relativiteitsprobleem

Ik heb vaak gehoord dat veel mensen goud associëren met inflatie. Sommige mensen geven hun gedrag op de markt de schuld. Sommigen beweren dat goud zich gedraagt ​​in strijd met de waardering van de dollarindex. Samengevat, hoewel het helemaal niet zo is, is de waarheid dat al die mensen die ik heb gehoord gelijk hebben gehad en niet tegelijkertijd.

De enige conclusie die ik persoonlijk kan trekken, is dat alle eerder beschreven scenario's komen tegelijkertijd samen. Dus wanneer goud wordt geconfronteerd met perioden van onzekerheid, crisis of inflatie, heeft de prijs (maar niet altijd) de neiging om de prijs te veranderen. Citaat dat onderhevig zal zijn aan interesse in dit metaal door investeerders, instellingen en banken.

Om dit te doen, gaan we de belangrijkste factoren bekijken die uw prijs kunnen beïnvloeden.

Goud en inflatie

Voordat ik een goudkaart plaatste, wilde ik prioriteit geven aan de inflatie in de Verenigde Staten. Zoals we kunnen zien, hebben we enkele relevante aspecten. Deze volgende nummering is bedoeld om u in gedachten te houden.

1. Deflatie. Gele doos. De decennia van de jaren 20 en 30. Tijdens dit interval kunnen we zien hoe deflatie verscheen.
2. Inflatie groter dan 10%. Groene dozen. We hebben 3 periodes. Benadrukking van de periodes sinds het begin en einde van de jaren met de hoogste toppen.
3. Inflatie minder dan 5%. We hebben drie grote valleien. De eerste behoort tot het eerste punt, dat van deflatie.

Wat gebeurt er als de prijs van goud wordt gecorrigeerd voor inflatie?

Door inflatie neigen de prijzen van alle activa op de lange termijn te stijgen. Goud is geen uitzondering, en juist daarom deze grafiek hierboven is gecorrigeerd voor inflatie. Dat wil zeggen, welke waarde zou een ounce goud in het verleden hebben op basis van de huidige waarde van de dollar. Als we nu kijken naar de normale grafiek voor goud (niet blootgesteld om niet oververzadigd te zijn), zouden we een grote herwaardering ervan zien. We gaan de belangrijkste punten erover evalueren.

• Inflatoire periodes. In de perioden voorafgaand aan het faillissement van het bij Bretton Woods overeengekomen systeem, vertoont goud een daling van zijn intrinsieke waarde toen er inflatie was. Echter, Met een economisch systeem van fluctuerende wisselkoersen, correleert inflatie met de stijgende waarde van goud. Er moet ook aan worden toegevoegd dat het Bretton Woods-systeem werd verbroken door het grote drukken van dollars om de oorlog in Vietnam te financieren. Op verzoek van Frankrijk en Groot-Brittannië om hun dollarreserves in goud om te zetten, waardoor de Amerikaanse goudreserves afnamen. De context, die alles is, was anders dan de huidige.
• Deflatoire periodes. Gedurende deze periodes steeg goud in waarde. Na de financiële crisis die werd veroorzaakt door de ineenstorting van Lehman Brothers was er echter een korte periode waarin deflatie optrad en goud in waarde toenam. De reden voor deze stijging is echter meer gerechtvaardigd dat ze werd ingegeven door de economische crisis en het grote wantrouwen jegens het bankwezen dan door de deflatie zelf.
• Perioden van gematigde inflatie. Nadat de dotcom-zeepbel barstte, deed goud het goed, maar in voorgaande jaren deed het het niet goed. Deze reden kan zeer waarschijnlijk worden gemotiveerd bij de zoektocht naar goud als veilige haven.

Gouden conclusies met inflatie

Als de prijs van goud procentueel boven de inflatie stijgt, is het winstgevend erin te investeren (deze uitspraak "met een pincet"!). Hoewel het waar is dat alleen als toevluchtsoord op lange termijn goed is, zijn de ambities van een investeerder misschien niet zo ver in de tijd. Daarom is beleggen in goud tijdens periodes van sterke veranderingen een goede optie. Als u ook aanvoelt wanneer deze veranderingen zullen plaatsvinden en u eerder investeert, zijn de opbrengsten die kunnen worden behaald zeer bevredigend.

De conclusie is dat goud in tijden van zeer inflatoire perioden een goed toevluchtsoord kan zijn. Bovendien bevordert de context waarin de wereldeconomie zich bevindt een grotere belangstelling ervoor. Momenteel We worden niet geconfronteerd met scenario's met hoge inflatie, maar we hebben te maken met een onvoorspelbare economische situatie van de uiteindelijke effecten van het bestaande probleem.

Gerelateerd artikel:

Goud Zilver Ratio

Monetaire massa Welke rol ontwikkelt u om in goud te beleggen?

De geldhoeveelheid, in de macro-economie, is de volledige hoeveelheid geld die beschikbaar is om goederen, diensten of spaargeld te kopen. Het wordt verkregen door het geld in handen van het publiek toe te voegen zonder de banken (biljetten en munten) en bankreserves te betreden. De som van deze twee dingen is de monetaire basis (we zullen later praten). De monetaire basis vermenigvuldigd met de monetaire vermenigvuldiger is de monetaire massa.

In de eerste grafiek zie je hoe de monetaire massa enorm is toegenomen. In januari 2020 was het nog 15 biljoen dollar, momenteel is dit cijfer opgelopen tot 3 biljoen dollar. De monetaire massa in dollars is in 3 met 8 biljoen gestegen, dat wil zeggen 2020%!

Op basis van de relatie met inflatie, stelt het monetaristische beleid dat er een verband bestaat tussen de hoeveelheid geld in omloop en prijzen in een economie. Aan de andere kant zegt de keynesiaanse theorie dat er geen verband is tussen inflatie en geldhoeveelheid, vooral niet wanneer een economie groeit. Laten we dus eens kijken naar de relatie met de monetaire basis om iets anders te ontdekken.

Goudverhouding met de monetaire basis

We kunnen zien hoe de monetaire basis heeft een aanzienlijke stijging ondergaan. Grotendeels als resultaat van "helikoptergeld" -beleid.

Als je deze grafiek ziet, weet je dat het moeilijk is om zo lang zonder veranderingen door te gaan. Of misschien zijn er nog meer vreemde dingen gezien. Om deze reden zou het zoeken naar een relatie met de monetaire basis misschien niet zo vergezocht zijn als er geen prijsstijging is en nadat men niet veel heeft kunnen vinden in de relatie tussen goud en inflatie. (Rekening houdend met het feit dat we geen verband kunnen leggen tussen inflatie en de monetaire basis, zoals Keynes betoogde).

De volgende grafiek zal naar verwachting meer onthullend zijn. Het toont ons de verhouding tussen goud en monetaire basis.

Er kunnen verschillende punten worden benadrukt:

1. Zoals je kunt zien, het drukken van grote hoeveelheden geld zorgde ervoor dat de ratio afnam aanzienlijk tussen 1960 en 1970 (vanwege de oorlog in Vietnam, zoals eerder besproken).
2. Inflatie dreef de goudprijs in de daaropvolgende jaren, maar Onzekerheid dreef en hielp verder de prijsstijging, met zeer hoge pieken in de verhouding. (Het zou nodig zijn om x10 en meer de huidige goudprijs te vermenigvuldigen om een ​​verhouding van 5 te krijgen zoals die was bereikt).
3. De toename van de monetaire basis sinds de financiële crisis heeft een niet eerder geziene daling van de ratio.
4. Voorlopig, verkoop hoe hoger de verhouding tussen goud en de monetaire basis, hoe winstgevender het is geweest. Op dezelfde manier, investeren in goud, hoe lager de ratio, hoe meer toekomstige voordelen het heeft opgeleverd.

Conclusies van goud met de monetaire basis

Alleen als goud vanaf het huidige niveau is geherwaardeerd om aan de bestaande monetaire basis te voldoen, het opwaartse pad dat het zou hebben zou meer dan 100% zijn. Als de Ratio naar 1 neigt, hetzij door angst voor inflatie, sterke crises die gepaard gaan met momenten van onzekerheid, enz., Zouden we ons bevinden voor een scenario waarin goud wordt gedevalueerd. Het is paradoxaal aangezien de prijs recentelijk recordhoogtes bereikte, maar dat gold ook voor de monetaire basis.

Eindconclusies of het een goede optie is om in goud te beleggen

Er is geen enkel meetmodel om de exacte tijd te bepalen om in goud te investeren. We hebben echter kunnen ontdekken hoe inflatie, monetaire basis en crisis beïnvloeden in de. De hele context, in het kort. Bovendien is de economie gedragsmatig, en een goede investeerder zou zich nu moeten afvragen waar we zijn. Ook dat dit het meest waarschijnlijk is.