We hadden onlangs commentaar op de blog over sommigen strategieën met financiële opties. De optiemarkt is een van de meest dynamische vanwege zijn aard. Enkele van de beschreven strategieën waren de Covered Call, de Married Put en de Straddle. Dit zijn slechts enkele van de vele die er zijn en die ons in staat stellen te profiteren van en te profiteren van dat potentieel dat de financiële markten ons bieden. Maar in dit artikel zullen we het hebben over de verticale spreads, om te "spelen" met de verschillende uitoefenprijzen.
In dit tweede deel is het de bedoeling om er nog een paar te bekijken en dieper in te gaan op degenen die vanwege hun kenmerken wat gecompliceerder kunnen zijn. Omdat het is raadzaam de volgorde van de artikelen te volgen, gaan door een van de Financiële optiesen ga dan verder met het eerste deel van Strategieën met opties totdat u hier bent. Op dit punt hoop ik dat de nieuwe strategieën die we gaan zien, ook didactisch en nuttig voor u zullen zijn.
Bull-oproepverspreiding
Deze strategie is opgenomen in de verticale spreads. Het bestaat uit het gelijktijdig kopen en verkopen van twee callopties voor hetzelfde actief en dezelfde vervaldatum, maar met verschillende uitoefenprijzen. De aankoop vindt plaats tegen de laagste uitoefenprijs en de verkoop tegen de hoogste uitoefenprijs. Deze optiestrategie wordt geïmplementeerd wanneer de belegger bullish is op een actief.
Zowel verlies als winst zijn beperkt, en ze zullen afhangen van de afstand waarop we de uitoefenprijzen plaatsen. In situaties waar sprake is van grote volatiliteit op een asset, zijn er vaak kansen met een interessant voordeel/risico.
Bear-oproepspreiding
Het is hetzelfde als de vorige strategie, behalve dat in deze strategie de verkochte call is degene met de laagste uitoefenprijsen de gekochte call is degene met de hoogste uitoefenprijs.
Beer zet verspreid
De Bear Put Spread-strategie is vergelijkbaar met de vorige, alleen wordt deze deze keer toegepast wanneer de belegger van mening is dat er mogelijk dalingen in het actief zijn. Het doel is om te profiteren van de dalingen door de verliezen te beperken en de winsten te beperken. Ervoor een put wordt gekocht en een andere wordt tegelijkertijd verkocht op dezelfde looptijd en activa, maar met een andere uitoefenprijs. De gekochte Put is degene met de hoogste uitoefenprijs en de verkochte Put is degene met de laagste uitoefenprijs.
De maximale winst die kan worden nagestreefd is het prijsverschil tussen de twee uitoefenprijzen minus het verschil tussen de betaalde premie en de geïnde premie. Anderzijds zijn de maximale verliezen het verschil tussen de betaalde premie en de geïnde premie.
Bull Put verspreid
Aan de andere kant, en in dezelfde geest, kunnen we de koop- en verkooporder binnen de vorige strategie omkeren. Dus met de stier gespreid, de Put met de hoogste uitoefenprijs zou worden verkocht, en een andere zou worden gekocht met een lagere uitoefenprijs. We zouden dus beginnen met "winst" en alleen als de prijs zou dalen, zouden we verliezen aangaan, die zouden worden beperkt door de put tegen een lagere uitoefenprijs te kopen.
Iron Condor-strategie
Deze strategie is een van de meest geavanceerde in de optiemarkt binnen verticale spreads. Het wordt gegenereerd dankzij: vier opties, twee calls en twee put. De Delta is neutraal en de Theta is positief, dat wil zeggen dat hij niet wordt beïnvloed door prijsveranderingen binnen het bereik waarin hij werkt. Wat echter heel positief voor haar is, is de factor tijd, omdat het onze voordelen vergroot. Op dezelfde manier, als we een tijd van hoge volatiliteit zijn ingegaan, en hoe later het daalt, waardoor de prijs van de opties verder daalt, is het iets dat uiteindelijk profiteert.
Om het in de praktijk te brengen, moeten alle opties op dezelfde vervaldatum staan. Houd er dan rekening mee dat de eerste uitoefenprijs de laagste is en de laatste de hoogste (TOT het is als volgt samengesteld.
- A. Aankoop van een Put met uitoefenprijs A (de laagste).
- B. Verkoop een Put met een B uitoefenprijs (iets hoger).
- C. Verkoop van een Call met een uitoefenprijs C (hoger).
- D. Een gesprek kopen met een D uitoefenprijs (de hoogste).
In feite is deze strategie is de combinatie van een Bear Call Spread en een Bull Put Spread. Tijdens een range die afhankelijk is van de afstand tot de uitoefenprijzen maken we winst. Alleen als de prijs boven onze posities stijgt of daalt, zouden we verliezen lijden, hoewel ze zouden worden beperkt door de aankopen die we hebben gedaan.
Omgekeerde ijzeren condor
Es de combinatie van een Bull Call Spread plus een Bear Put Spread. De volgorde die moet worden gevolgd bij de aan- en verkoop van de 4 opties is volledig het tegenovergestelde. Aanvankelijk zouden we "beginnen" met verliezen, die binnen het bereik zouden blijven waar we onze aankopen zouden hebben gedaan. Naarmate de prijs deze zone verliet en steeg of daalde, zouden de winsten werkelijkheid worden.
In de omgekeerde Iron Condor zijn de potentiële winsten hoger, maar ze zijn ook minder waarschijnlijk omdat we uitgaan van verliezen, en in het geval van kleine prijsschommelingen zouden deze winsten niet worden behaald.
Conclusies over verticale spreads
Verticale spreadstrategieën geven doorgaans goede resultaten als de prijs van de activa zich gedraagt zoals beleggers verwachten. Omdat het een combinatie is van 2 of meer opties, kan het zijn dat er verwarring is als het gaat om het verhandelen van de opties. Laten we bijvoorbeeld uiteindelijk kopen in plaats van verkopen. Veel makelaars bieden de mogelijkheid om bekijk de grafiek die voortvloeit uit onze strategieën voordat u handelt, dat helpt ons om te zien of het is wat we willen. Bovendien stellen ze ons in staat om rendementen / risico's en kansen te zien dat we maximale winsten of verliezen zullen bereiken.
Mijn aanbeveling is dat je er even de tijd voor neemt operaties goed analyseren, zodat ze kunnen worden geoptimaliseerd, minimaliseer standaardfouten en maximaliseer potentiële winsten en minimaliseer verliezen. Ik hoop dat dit artikel je heeft geholpen om vertrouwd te raken met strategieën voor verticale spreads met opties!
