Afscheid van dividenden? Bedrijven verlagen ze

Een van de belangrijkste beweringen dat kleine beleggers aandelen moeten invoeren, zijn dividenden. Het is de betaling die beursgenoteerde ondernemingen aan hun aandeelhouders doen ten behoeve van hun bedrijf. En wat erin Spanje bereikt een opbrengst tot 10% in de beste beursvoorstellen. Deze trend kan echter worden gematigd als gevolg van de instabiliteit van de aandelenmarkten aan het begin van het jaar, wat kan leiden tot boekhoudkundige aanpassingen die van invloed zijn op deze vergoeding.

De eerste van de bedrijven die dit jaar de dividenden kunnen verlagen is Repsol. De delicate bedrijfssituatie als gevolg van de waardevermindering van zijn aandelen als gevolg van de daling van de olieprijs kan voor spaarders een trigger zijn om voortaan een minder genereuze vergoeding te ontvangen. Momenteel is de winstgevendheid bijna 8%, met twee betalingen van ongeveer 0,50 euro per jaar. Deze strategie moedigt veel spaarders aan om voor deze waarde te kiezen om een ​​spaarpot te creëren voor de komende jaren.

Het effect op de waardevermindering van beursgenoteerde bedrijven laat niet lang op zich wachten na de forse prijsdaling. De eerste die kan verhuizen is de Spaanse oliemaatschappij Repsol. Zozeer zelfs dat het lijkt alsof de verlaging van het dividend een kwestie van tijd is, en als gevolg van haar strategie om haar zakelijke rekeningen aan te passen.

Desondanks is een percentage van het bedrag van de verlaging van de dividenden dat aandeelhouders zouden lijden, niet bevestigd. En als het nieuws wordt bevestigd, blijven ze achter met een betaling van minder dan 1 euro. Misschien ongeveer een halve euro voor het hele jaar, wat een daling van de winstgevendheid met 50% zou opleveren.

Verandering van trend in bedrijven?

Hoewel spaarders verontrust zijn over de verlaging die dividenden vanaf nu kunnen lijden, mag niet worden vergeten dat het geen ongekende situatie is voor Spaanse aandelen. Niet tevergeefs, Banco Santander heeft deze aanpassing al doorgevoerd in haar beloningsproces bij de aankondiging vorig jaar van de verlaging van zijn dividend met 0,60 euro per jaar in zijn optionele modaliteit tot 0,20 euro met één in contanten. In dit geval meer dan de helft.

En als gevolg van deze maatregel hebben andere nationale banken dezelfde weg gekozen om de kosten voor deze beloningsverdeling in bedwang te houden. Het eerste effect dat uw persoonlijke rekeningen zal beïnvloeden, is dat u niet langer dergelijke concurrerende betalingen zult ontvangen, althans in een groot deel van de Ibex-35-bedrijven, maar u moet wennen aan het idee van meer bescheiden bedragen, waarschijnlijk onder de 5% -grens.

Om deze situatie te bereiken, moesten twee duidelijke waarschuwingen van de economische autoriteiten worden afgegeven. Enerzijds dat de Europese Centrale Bank (ECB) de Europese banken om voorzichtigheid heeft gevraagd bij het uitkeren van dividenden. En aan de andere kant zijn deze drastische aanbevelingen ook opgelegd door de nationale monetaire organen. Specifiek, van de Bank van Spanje - via een brief aan de werkgevers -, vroeg de bank beperk uw dividend in contanten tot 25% van de winst.

In die zin is de banksector de pionier geweest bij het verlagen van de dividendopbrengsten. Nu lijkt het erop dat het de beurt is aan de oliemaatschappijen, sterk beïnvloed door de ineenstorting van de aandelenmarkten, en niemand sluit het bereiken van andere bedrijfssegmenten uit. En sommige kandidaten die veel stemmen hebben om deze trend voort te zetten, zijn bedrijven die verband houden met grondstoffen. Arcelor en Acerinox staan ​​onder toezicht, nadat hun prijsnotering historische minino's heeft bereikt. Wie wordt de volgende?

Hoe worden deze maatregelen overgedragen aan de investeerder?

De aandeelhouders van deze bedrijven zullen deze veranderingen in de dividenduitkering als eerste opmerken. Niet tevergeefs, er gaat elk jaar minder geld naar uw lopende rekeningen. En dat kan hen ertoe brengen de posities op te geven (hun aandelen te verkopen) om meer winstgevendheid van hun aandelen te zoeken dan deze vaste betaling. Zelfs met zeer agressieve bewegingen die de prijs van deze bedrijven kunnen beïnvloeden.

Om de echte effecten van deze maatregel te verifiëren, volstaat het te onthouden dat personen die op dit moment Repsol-aandelen kopen (tegen een gemiddelde prijs van 9 euro), uw vergoeding voor het innen van dividenden zal het dubbele zijn met betrekking tot degenen die pas een jaar geleden posities hebben geopend. Bijgevolg zouden de nieuwe aandeelhouders een veel hoger jaarlijks rendement hebben dan de oude. En vanuit dit algemene perspectief zal het een veel winstgevender operatie zijn voor besparingen.

Deze impact op de acties van de Spaanse continue markt zal veel meer defensieve investeerders treffen dan degenen die louter speculatief zijn, of in ieder geval degenen die met veel kortere bestendigheidstermijnen opereren. Het kan zelfs talloze Spaanse gezinnen treffen die jarenlang hun spaargeld hadden gestort bij de bedrijven die de hoogste dividenden uitkeerden. Het is niet verrassend dat uw betalingen aanzienlijk zullen dalen.

De Spaanse aandelenmarkt, het meest winstgevend door dividenden

Er is natuurlijk een onbetwistbaar feit, en dat is dat de Spaanse aandelenmarkt voor dit concept een van de meest winstgevende op het oude continent is. La Het dividendrendement van Ibex is momenteel meer dan 4%, een van de hoogste van de grote internationale indices. Bedrijven zoals Repsol, met een verwacht dividendrendement van 2016% in 9, en Telefónica, Red Eléctrica, Enagás en Endesa, met percentages boven de 6%, zijn enkele van degenen die voor deze beloningsstrategie hebben gekozen.

Over het algemeen zijn sommige sectoren gevoeliger dan andere om deze betalingen veiliger te formaliseren. Elektriciteit, financiële sector, snelwegen en oliemaatschappijen staan ​​in de beste posities dividenden onder haar aandeelhouders uit te keren. Al kan dat naar alle waarschijnlijkheid niet met de intensiteit van de voorgaande oefeningen. In ieder geval bij sommige van deze bedrijven. Vanaf hier worden een reeks scenario's geopend door de houders van deze acties.

Strategie verandert

Als gevolg van dit nieuwe scenario dat aan een groot deel van de particuliere beleggers wordt voorgelegd, hebben ze geen andere keus dan dat te doen verander uw investeringsstrategie, om het correct en in overeenstemming met uw interesses te kanaliseren. Ze hebben enkele richtlijnen voor maatregelen die de vermindering van de dividenden kunnen beperken, hoewel dit moeilijker is dan in andere tijden. En in ieder geval zul je moeten leren leven met een aanzienlijk lager loon, en in veel gevallen onbevredigend.

Het is natuurlijk een nieuw probleem waarmee u te maken krijgt op de aandelenmarkten. Dit is een nieuwe opvatting, en daarom is het veel problematischer om het met enig succes op te lossen, of in ieder geval met een bevredigende operatie voor uw belangen. In ieder geval lijkt het erop dat de opbrengsten van 10% die deze waarden opleveren op middellange en lange termijn met uitsterven bedreigd zijn. En hoe kan het anders zijn Het wordt tijd dat je het token verplaatst om niet te worden geschaad in uw belang als kleine investeerder

Om de doelstellingen te behalen, heeft u geen andere keus dan met discipline enkele eenvoudige richtlijnen voor gedrag op de financiële markten te volgen. Met een doel dat niets anders zal zijn dan door te gaan met dezelfde of vergelijkbare koopkracht als tot nu toe, en afgeleid van het innen van deze betalingen voor bedrijfsvoordelen.

• U kunt uw toevlucht zoeken in bedrijven die hun hoge dividenden behouden. Misschien niet met de marges van weleer, maar ze zullen zeker boven de 5% liggen, en als gevolg van de goede bedrijfsresultaten die ze elk jaar zullen presenteren.
• Als alternatieve investering kunt u voor enkele kiezen aandelenbeleggingsfonds dat is gebaseerd op bedrijven die dividend uitkeren onder hun aandeelhouders, en die in ieder geval meer zekerheid bieden aan de beleggingsportefeuille van de klanten.
• Het is misschien het juiste moment om voor anderen te kiezen verschillende parameters bij de keuze van waarden van uw beleggingsportefeuille, waar dividenden een minder doorslaggevende rol spelen bij de samenstelling ervan.
• Als u niet overdreven hebzuchtig bent, zullen deze zekerheden hoe dan ook winstgevend blijven, en natuurlijk met een veel betere prestatie dan vastrentende producten (deposito's, bankbiljetten, obligaties, enz.), die zelden de 1% -grens overschrijden.
• Houd er rekening mee dat dividenden dat wel zullen doen ze worden direct afgetrokken van uw offerte, en als gevolg van deze operatie wordt de reële prijs van de aandelen verwaterd. Hoewel dit effect normaal gesproken op lange termijn kan worden afgeschreven.
• Als u uw beleggingsportefeuille jarenlang gaat behouden het is erg handig dat u het regelmatig controleert, omdat de dividenden naar alle waarschijnlijkheid de komende maanden zullen worden beïnvloed, en het kan het definitieve moment zijn om hun samenstelling te wijzigen.
• Zelfs als ze de waarde van de dividenden verlagen, bent u mogelijk nog steeds geïnteresseerd in de operatie voor de belasting behandeling dat hun operaties met zich meebrengen. In die zin is het raadzaam dat u overlegt met uw belastingadviseur.
• U moet zich bewust zijn van de vergaderingen van aandeelhoudersvergaderingen, waar mogelijk worden afspraken gemaakt over de uitvoering van deze maatregelen en weet u wat u in deze gevallen gaat ondernemen.
• En eindelijk probeer de laatste zetten te haasten van deze vaste en gegarandeerde betalingen, voordat ze naar een beter leven gaan en worden afgeschreven door beursgenoteerde ondernemingen. Vooral in een bearish scenario op internationale aandelenmarkten, zoals het scenario dat zich de afgelopen drie maanden heeft ontwikkeld.