Het Chinese virus heeft deze week ook beleggers getroffen door een negatieve impact op de aandelenmarkten over de hele wereld. Waar het maandag verraste door dalingen te genereren die varieerden tussen 2% en 3%. Met name de selectieve index van de Spaanse aandelenmarkt daalde 2,1% uit angst dat dit medische incident gevolgen zou kunnen hebben voor een groot deel van de bedrijven die op de financiële markten genoteerd staan. Hoewel in de volgende sessie een deel van het verloren terrein wordt hersteld. En dat het er in ieder geval voor heeft gezorgd dat het zeer belangrijke steunpunten in zijn technische analyse heeft verloren.
Het was onverwacht nieuws dat een groot deel van de kleine en middelgrote beleggers, die na de laatste beurssessies op de aandelenmarkten een bullish week verwachtten, van streek maakte. Maar dit nieuwe feit kan de vooruitzichten die aandelenmarktgebruikers hadden voor de maand februari verstoren. Waar je kunt heroverwegen dat je er bent sommige sectoren beter dan andere vóór deze nieuwe gebeurtenis waar de financiële markten onder hebben geleden. Het is niet verrassend dat sommige sectoren veel gevoeliger zijn geweest voor deze steile dalingen dan andere.
Hoe het ook zij, de gezondheidscrisis in China heeft de financiële markten gewaarschuwd voor dit feit, waarvan de gevolgen nog niet zijn geëvalueerd. Maar wat laat de mondialisering zien, ook op de aandelenmarkten, aangezien deze op alle geografische breedtegraden zijn getroffen, zonder enige uitzondering. In een tijd waarin de mondiale trend het was duidelijk bullish en met vooruitzichten om hogere niveaus in de niveaus van de internationale aandelenmarktindices aan te vallen.
Aandelen zijn deze week het hardst getroffen
Hoe dan ook hebben niet alle sectoren van de aandelenmarkt op dezelfde manier gereageerd. Niet veel minder. Zo niet, integendeel, degenen die op een bijzondere manier hun tol hebben geëist van sectoren als luchtvaartmaatschappijen, hotels, luchthavenbeheerders, bedrijven in de luxesector en, op een meer indirecte manier, aan olie-, mijnbouw- en staalbedrijven. Het meest getroffen, hoe kan het ook anders, zijn degenen die verband houden met reizen en toerisme. Met crashes boven de 3 of 4%, en in ons geval vertegenwoordigd door de luchtvaartmaatschappij IAG, die tijdens de beurssessie van maandag iets meer dan 4% is gedaald.
Andere grote verliezers waren cyclische aandelen, vanwege de vrees dat dit een impact zou kunnen hebben op de mondiale economische groei en specifiek in sommige landen. In die zin suggereren sommige eerste onderzoeken dat de BBP in China het zou met 1% kunnen worden verminderd als gevolg van de verschijning van het Chinese virus onder de bevolking van dit Aziatische land. Met impact op bedrijven die op hun financiële markten genoteerd staan. En dat het voortaan kan leiden tot een versoepeling van de prijzen van de bedrijven die genoteerd zijn op de variabele inkomensmarkten.
De luxesector werd opnieuw getroffen
Maar niet alleen deze bedrijven zijn de grote slachtoffers van het Chinese virus. Als dat niet het geval is, is de kans het grootst dat de vertegenwoordigers van de luxesector hun prijzen zullen laten dalen. Dit komt omdat de Chinezen grote consumenten van deze producten zijn en dit nieuwe scenario zou kunnen leiden tot een beperking van de huidige consumptie. En dat heeft dus geleid tot beursindices als de Nikkei zijn aan het begin van de week met iets meer dan 2% gedaald. In Europa eindigde de dag met een daling van meer dan twee procentpunten in de belangrijkste referentie-indices.
Aan de andere kant, en met betrekking tot Spaanse aandelen, heeft de koopdruk geleid tot een nieuwe waarde van de Spaanse selectie als luchthavenbeheerder. Aena heeft op één dag 1,78% opgeleverd. Hoewel het dankzij een substantieel herstel op dinsdag een groot deel van de kleine en middelgrote beleggers heeft geholpen posities in te nemen met meer concurrerende prijzen dan een week geleden. Net als het bedrijf gespecialiseerd in diensten voor luchtvaartmaatschappijen, Amadeus, dat ook de rode cijfers in de Ibex 35 heeft geleid, kende het een daling van iets meer dan 6%.
Bedrijven die banden hebben met olie
De oliemaatschappijen zijn een van de grootste slachtoffers van de gezondheidscrisis in China en hebben hun prijzen in meer of mindere mate zien dalen. In de zin dat deze waarden tegenwoordig onder sterke verkoopdruk kunnen komen te staan. Wanneer duidelijk wordt dat de voorspelling van een lagere economische groei in China een feit kan zijn dat de komende dagen kan worden geverifieerd. Met slechte tijden voor de prijs van olie en grondstoffen, met de daaruit voortvloeiende impact op de prijzen van Ibex 35-bedrijven en wat tot uiting komt in de dalingen deze maandag van de volgende bedrijven: Repsol (-3,44%), Arcelor Mittal (-3,69%) en Acerinox (-3,56%).
Terwijl aan de andere kant het feit dat de desinvesteringen als gevolg van de gevolgen van het Chinese virus zijn versneld onder de bedrijven die het meest verbonden zijn met grondstoffen, niet mag worden vergeten. Dit is slecht nieuws voor de aandelenmarkten, aangezien deze aandelen de locomotieven zijn tijdens hoogconjunctuur in de wereldeconomie. Zoals de afgelopen jaren en decennia is gebleken. In een andere sector hebben beleggers de neerwaartse druk overgedragen op de Europese hotelsector, een van de sectoren die de meeste prijsdalingen heeft ondergaan. Bijvoorbeeld in het geval van de grote Spaanse ketens als Meliá en NH, die directe blootstelling hebben aan de Chinese markt.
Andere sectoren zijn zeer gevoelig voor China
Aan de andere kant behoren bedrijven die gespecialiseerd zijn in luxeartikelen zoals LVMH (-3,68%) en Kering (-3,61%) tot de bedrijven die begin deze week opnieuw onder neerwaartse druk hebben geleden. Nadat ze de voorgaande weken een bullish stroming hadden ontwikkeld, die hun opgebouwde winsten sinds het begin van dit lopende jaar enigszins heeft gecorrigeerd. Zoals het feit dat andere zeer karakteristieke waarden binnen deze zeer bijzondere sector hun posities op de aandelenmarkt hebben zien dalen. Zoals in de specifieke gevallen van L'Oreal (-4,6%) en Hermès (-4,3%), de meest bestrafte waarden als het gaat om de selectieve index van Franse aandelen.
In een andere volgorde moet ook worden opgemerkt dat China een sleutelmarkt is geworden voor de groei van de luxesector. En dit soort nieuws verstoort de perspectieven die ik tot nu toe had. Al is niet bekend onder welke intensiteit, ook niet of ze in deze weken zullen kunnen herstellen. Aan de andere kant is niet minder belangrijk het feit dat de gevolgen van de gezondheidscrisis in China mogelijk grotere gevolgen hebben voor de aandelenmarkt dan aanvankelijk door verschillende financiële analisten werd berekend. Waar het zo nu en dan een negatieve verrassing kan opleveren voor de belangen van kleine en middelgrote investeerders.
Sectoren die geherwaardeerd kunnen worden
De verspreiding van het coronavirus vanuit China geeft beleggers op de aandelenmarkt nog een reden om te aarzelen om bepaalde internationale markten te betreden. Tenminste als het om de kortere termijn gaat, en vooral nu de meeste aandelenindices erin zitten overgekochte situatie. Gezien dit scenario is het ook waar dat er een aantal sectoren zijn die kunnen profiteren van deze ernstige gezondheidssituatie in het Aziatische land.
Eén ervan, en het is ook logisch om te denken, houdt verband met farmaceutische producten en medicijnen in het bijzonder. Tegenwoordig zien we hoe hun prijzen op de financiële markten met enig gemak stijgen. Tot het punt dat uitstekende winstgevendheid kan worden verkregen door middel van operaties van speculatieve aard. Dat wil zeggen, gericht op zeer korte termijnen waar hun gedrag gunstiger kan zijn en met zeer suggestieve rentetarieven voor elk klein en middelgroot beleggersprofiel.
Een andere sector die op zijn minst neutraal kan zijn in het licht van de verspreiding van het coronavirus in China is de elektriciteitssector. Omdat het over de hele wereld een opwaartse trend doormaakt en ook als toevluchtsoord fungeert in situaties als deze. In feite is het een van de landen die het minst zijn gedaald tijdens de inzinking op de aandelenmarkten van afgelopen maandag, en die kunnen profiteren van de huidige situatie op de markten voor variabele inkomens. Het is niet verrassend dat de parameters ervan heel verschillend zijn en heel weinig te maken hebben met dit relevante feit dat de aandelenmarkt beheerst in deze zeer atypische week voor beleggers. Van daaruit kunt u in volmaakte rust posities innemen, terwijl u kijkt naar wat er heel dicht bij de Stille Oceaan gebeurt. Waar ze deze keer niet af en toe een negatieve verrassing kunnen geven aan de belangen van kleine en middelgrote investeerders.