De Ibex 35 vertoont een grotere zwakte dan de rest van de vierkanten

De Duitse bondskanselier Angela Merkel en de Franse president Emmanuel Macron hebben een 'herstelplan' van de Europese Unie gepresenteerd ter waarde van 500.0000 miljard euro. Als oplossing voor de Europese economische en sociale crisis als gevolg van de uitbreiding van het coronavirus. Dit omvat doelstellingen voor de verdediging van Europese en nationale soevereiniteit in strategische en toekomstige sectoren van gezondheid, industrie en de digitale en ecologische transitie. Een nieuws dat aan de andere kant goed is ontvangen door de internationale aandelenmarkten.

De effecten zullen in ieder geval niet onmiddellijk zijn, maar integendeel, de toepassing ervan zal naar verwachting iets voor het einde van de zomer plaatsvinden. In die zin zal er in de volgende EU-begroting een "herstelfonds" van 500.000 miljoen euro zijn, waarmee de 27 de kosten in verband met de crisis samen kunnen lenen en vergoeden. Hoewel ze zullen eisen dat de landen die het meest door het coronavirus zijn getroffen, een reeks voorwaarden en hervormingen in hun arbeids- en bedrijfsstructuren accepteren. Met betrekking tot Spanje moet nog worden gespecificeerd wat deze maatregelen zullen zijn en hoe de aandelenmarkten van ons land zullen reageren.

Anderzijds mag niet worden vergeten dat de selectieve aandelenindex van ons land, de Ibex 35, veruit de zwakste markt is. Het is tijdens recente handelssessies ongemarkeerd geworden ten opzichte van de andere indices van het oude continent. Tot het punt dat alles erop lijkt te wijzen dat het binnenkort naar de dieptepunten van de laatste weken van de maand maart zal gaan. Met een prijsniveau van rond de 6000 punten en dat zou zelfs nog lager kunnen gaan in de waardering van de koersen van de 35 bedrijven die deel uitmaken van deze aandelenindex.

Ibex 35: de sleutel in de 5800 punten

Hoe dan ook, de niveaus die in de selectieve index van de Spaanse aandelenmarkt moeten worden vastgelegd, liggen in de buurt van 5800 punten. Want als het overschreden zou worden, zou het niet helemaal uitgesloten zijn dat het richting 5400 punten zou gaan. Met een zeer belangrijk afschrijvingspotentieel ten opzichte van het huidige prijsniveau. Het is niet verrassend dat het een daling van bijna 20% zou hebben en dit scenario zou ongetwijfeld zeer gevaarlijk kunnen zijn voor de belangen van kleine en middelgrote beleggers. Daarom is het geen goed moment om de aandelenmarkten van ons land te betreden en hiermee moet rekening worden gehouden bij het ontwikkelen van een investeringsstrategie. Naast andere reeksen technische overwegingen bij de technische analyse van deze Europese aandelenindex.

Aan de andere kant moet ook worden opgemerkt dat de Ibex 35 zwaar wordt belast door de situatie waarin de banksector verkeert. We mogen niet vergeten dat deze tijdens de laatste beurssessies met bijna 5% zijn gedaald, zijnde de slechtste aandelensector van ons land. Deze factor is een echte belemmering zodat de Ibex 35 vanaf nu en met een bepaalde intensiteit kan herstellen. Naast het feit dat banken structurele problemen van groot belang hebben en totdat ze zijn opgelost, zullen ze de komende maanden niet aan de Ibex 35 kunnen trekken. Dit is dan ook een van de twijfels die kleine en middelgrote beleggers kunnen hebben over hun mogelijke acties op de financiële markten.

Angst voor stijgende belastingen

Een ander aspect dat de Ibex 35 in de komende maanden kan verzwaren, is de mogelijkheid om belastingen te verhogen bij een kleine belastinghervorming. Het is een maatregel die investeerders niet naar de zin is en die de komende maanden de verkoopstroom op de koper kan beïnvloeden. Aan de andere kant mag niet worden vergeten dat dit een maatstaf is die nooit goed valt op de financiële markten. Niet alleen in ons land, maar op alle aandelenmarkten van de wereld, want aan de andere kant is het logisch om te begrijpen. Daarom moet u de komende dagen zeer alert zijn op de komst van deze economische en fiscale maatregel om aan het einde van het tweede kwartaal van dit jaar een of andere beslissing te nemen.

Anderzijds is niet minder belangrijk het feit dat de selectieve aandelenindex van ons land, de Ibex 35, vertrekt vanuit een sterkere positie dan op de andere internationale en Europese markten in het bijzonder. In deze algemene context moet worden opgemerkt dat de waarschijnlijke belastingverhoging die in Spanje kan plaatsvinden, een kans kan zijn om posities op de aandelenmarkten op te geven, in ieder geval voor een paar maanden. Omdat we in feite al meer mogelijkheden hebben om veel meer concurrerende aandelenkoersen te vinden en vooral aangepast aan onze persoonlijke interesses. Met een potentieel voor herwaardering hoger dan tot deze precieze momenten waarop de Spaanse aandelenmarkt zich bevindt.

Diversificatie van de portefeuille

Een meer geconnecteerde wereldeconomie, brede toegang tot informatie en deregulering van financiële markten hebben het gemakkelijker gemaakt om de beleggingsportefeuille te diversifiëren zonder de bank te breken. Voor veel beleggers betekende voorzichtige diversificatie meer dan het balanceren van de blootstelling aan activaklassen of het zorgvuldig kiezen van verschillende sectoren of bedrijfstakken waarin ze zouden beleggen.

Degenen in de Verenigde Staten die willen diversifiëren, kunnen voorbij de dubbelzinnige korrelgolven gaan kijken naar de kapitaalmarkten van andere landen en regio's. Europa is een bijzonder aantrekkelijke optie, aangezien het de thuisbasis is van veel van 's werelds toonaangevende bedrijven die hun eigenaren hebben beloond met decennia van vermogensgroei en dividenden.

Hier zijn vier methoden die een belegger, portefeuillemanager of financieel adviseur kan gebruiken om aandelen van de Europese markt toe te voegen aan een goed opgebouwde korf met posities.

Op de beurs verhandelde fondsen

Deze manier van beleggen in Europese aandelen is vooral handig voor beleggers zonder veel kapitaal. Door te beleggen in onderlinge fondsen of exchange-traded funds (ETF's) die hun componenten beperken tot bedrijven die gevestigd zijn - of een groot percentage van hun zaken doen - in Europa, kunnen de voordelen van wijdverbreide diversificatie worden gerealiseerd tegen lagere kosten. anders worden verkregen door te proberen de posities rechtstreeks te construeren.

Investeren via een gemeenschappelijk instrument zoals een indexfonds, of het nu is gestructureerd als een traditioneel beleggingsfonds of een op de beurs verhandeld fonds, heeft enkele nadelen. U heeft vaak aanzienlijke niet-gerealiseerde meerwaarden op de loer in uw portefeuille. Hoewel het aanzienlijk minder waarschijnlijk is, zijn er scenario's waarin u uiteindelijk aanzienlijke belastingen zou kunnen betalen over de inkomsten uit het verleden van iemand anders (een technisch punt waarvan de meeste beleggers zich niet eens realiseren dat het bestaat met fondsen). Misschien nog dringender is het feit dat u het goede met het slechte moet nemen, inclusief het aanpakken van de onderliggende sector- en sectorwegingen van de portefeuille van het fonds.

Amerikaanse depositobewijzen

Een andere manier om op de Europese aandelenmarkt te beleggen, is door buitenlandse aandelen te kopen via American Depository Receipts (ADR's). In sommige gevallen worden American Depository Receipts gesponsord door het buitenlandse bedrijf zelf. In andere gevallen koopt een depositobank, meestal een dochteronderneming van een grote financiële instelling, rechtstreeks een pakket buitenlandse aandelen. Deze bank gaat ervan uit dat er een interne markt is voor deze buitenlandse aandelen en dat op haar beurt inkomsten uit provisies kunnen worden gegenereerd door er toegang toe te bieden.

De bank houdt rekening met deze buitenlandse aandelen en geeft effecten uit die de eigendom ervan vertegenwoordigen, en die effecten worden op de binnenlandse markt verhandeld, meestal op de over-the-counter (OTC) -markt. Op hun beurt kunnen individuele beleggers aandelen kopen en verkopen alsof het nationale aandelen zijn: maak verbinding met internet, voer het tickersymbool in, bekijk de operatie en presenteer deze via een effectenrekening.

Een bewaarder int de dividenden, zet ze om in Amerikaanse dollars, verdeelt ze onder de eigenaren van de American Depository Receipts en rekent vervolgens een kleine vergoeding voor de ADR's. De bewaarder behandelt vaak het indienen van buitenlandse belastingverdragen, dus wordt er een bronbelastingtarief van 15% (in plaats van het tarief van 35%) toegepast op dividenden.

Een punt om op te letten bij het omgaan met American Depository Receipts is dat veel financiële portals niet specificeren of ze dividend en dividendrendement rapporteren op basis van bruto dividend vóór belastingen - zoals wordt gedaan met nationale effecten - of op het dividend na aftrek van belastingen. na inhouding van buitenlandse dividenden (en in het laatste geval tegen welk tarief). Als je een echte vergelijking wilt maken van de dividenden van appel tot appel tussen ADR's, zul je wat onderzoek moeten doen en de cijfers moeten aanpassen.

Een ander nadeel is dat de programma's met Amerikaanse certificaten van aandelen kunnen worden gewijzigd of gewijzigd op manieren die u niet had voorzien. Maar als dit gebeurt, kunt u het programma verlaten en direct bezit nemen van de onderliggende buitenlandse aandelen. Als u dit wel doet, moet u mogelijk een vergoeding betalen aan een makelaar en de bewaarder.

Directe aandelen van Europese aandelen

Deze methode is het eenvoudigst, maar vaak het minst bekend, voor Amerikaanse beleggers die alleen binnenlandse effecten bezaten. Stel dat u bijvoorbeeld aandelen wilt bezitten in een groot chocoladebedrijf in Zwitserland.

De details over het kopen van aandelen verschillen afhankelijk van de beursvennootschap die u gebruikt om uw transacties uit te voeren. Als u een particuliere belegger bent, neem dan contact op met de instelling waarbij u een beleggingsrekening hebt. Een beursvennootschap zou u moeten helpen bij het omwisselen van Amerikaanse dollars in Zwitserse franken voor verrekening, en zij zullen u ook een spread in rekening brengen en u informeren over de uiteindelijke uitvoeringsprijs en het commissiebedrag. Het bedrag van de commissie houdt normaal gesproken een extra commissie in voor de lokale Zwitserse makelaar met wie uw makelaar een relatie heeft.

Een nadeel van deze investeringsmethode is dat er minimaal enkele duizenden dollars per transactie moeten worden geïnvesteerd. U hebt technisch misschien geen duizenden dollars nodig om op deze manier Europese aandelen te kopen, maar de extra kosten en kosten zullen een deel van uw inkomsten wegnemen en u kunt de impact ervan minimaliseren door in bulk te handelen. U kunt ook overwegen om prioriteit te geven aan het kopen en vasthouden van investeringen om de wisselkoerskosten te minimaliseren die het wisselen tussen posities duur maken.

Investeer in Europese aandelen

Een verfijnde analyse van de relatie tussen de bewegingen van de valutamarkten en de daaropvolgende prestaties op de aandelenmarkt toont aan dat Zweden en de eurozone (de eenheidsmuntzone van Europa) het komende jaar beter zouden moeten presteren dan de VS en andere grote markten.

Het onderzoek is afkomstig van het financiële analysebedrijf HCWE & Co, dat ontdekte dat landen die de meest positieve "monetaire verrassing" meemaakten, hun aandelenmarkten ook beter zagen presteren dan landen met de minste positieve monetaire verrassingen. Een recent document van de firma legt het als volgt uit:

De potentiële prestatie van internationale aandelenmarkten kan een jaar van tevoren worden gerangschikt op basis van de prestatie van valuta's. De correlatie is hoog en het leent zich voor een consistent succesvolle landenselectiestrategie.

Zo werkt het min of meer. Aandelenmarkten doen het meestal goed als een valuta in waarde stijgt (of minder daalt) ten opzichte van andere valuta's. De stijgende waarde van bijvoorbeeld een Amerikaanse dollar of een Brits pond zou de neiging hebben om kapitaal naar een economie te trekken en zo de lokale aandelenmarkt te stimuleren.

Kies voor de Euro Stoxx

De pan-Europese Stoxx 600 sloot 3,8% lager toen de markten over de hele wereld kelderden. De referentie-index verloor deze week ongeveer 12,7%, de slechtste prestatie sinds oktober 2008 op het hoogtepunt van de wereldwijde financiële crisis.

De kernmiddelen daalden met 4,6% om verliezen te leiden, aangezien alle sectoren en grote beurzen scherp in het rood handelden. De Britse FTSE 100 verloor vrijdag 3,7%, de Franse CAC 40-index daalde 4% en de Duitse DAX 4,5%.

Europese aandelen zijn donderdag het correctiegebied ingegaan en daalden 10% onder het hoogste punt ooit van 19 februari vorig jaar, omdat de snelle verspreiding van het coronavirus buiten China ervoor zorgde dat de wereldmarkten kelderden.

Zeven grote Azië-Pacific-markten zijn ook in het correctiegebied gevallen, terwijl in de Verenigde Staten de Dow vrijdag nog eens 1.000 punten daalde. De S&P 500 en de Nasdaq hadden slechts zes dagen nodig om van hun hoogste punt ooit in correctiegebied te vallen.

Wereldwijde aandelen zijn ook klaar voor hun slechtste week sinds de financiële crisis van 2008, met de wereldwijde MSCI ACWI-index met 9% lager.

Bij de sluiting van de markt in Europa op vrijdag waren er wereldwijd meer dan 83.700 bevestigde gevallen van coronavirus, met een dodental van minstens 2.859. De eerste gevallen werden vrijdag gemeld in Azerbeidzjan, Wit-Rusland, Litouwen, Mexico, Nieuw-Zeeland en Nigeria, het dichtstbevolkte land van Afrika.

In bedrijfsnieuws is Thyssenkrupp overeengekomen om zijn liftdivisie te verkopen aan een consortium van Advent, Cinven en de Duitse RAG-stichting in een deal van 17.200 miljard euro ($ 18.700 miljard), maakte het bedrijf eind donderdag bekend.

De aandelen van Thyssenkrupp stegen aanvankelijk maar daalden met 5,6% tijdens de middaghandel nadat CEO Martina Merz een eenmalig dividend had geschrapt en zei dat de opbrengst zal worden gebruikt om de resterende bedrijven te herstructureren of te verkopen.

Stuiter in Europese indices

Nogmaals, als de bestanden stijgen, blijft Europa achter. Met de S&P 500 bijna 30% boven het dieptepunt van maart, bleef de Stoxx 600 Index achter met een herstel van 21%, ondanks een grotere daling dan de VS in de wereldwijde uitverkoop als gevolg van de coronavirus-pandemie.

De reden? Om te beginnen is er de samenstelling van de markt: Europa heeft een grote aanwezigheid van cyclische sectoren, zoals het bankwezen en de energie, die tijdens deze crisis ondermaats hebben gepresteerd. Bovendien heeft de regio de recente golf van dividendverlagingen door grote bedrijven geleid. Beleggers zijn ook teleurgesteld over de omvang van de fiscale en monetaire ondersteuningsmaatregelen, aangezien Europa wordt geconfronteerd met de diepste recessie die zich ooit heeft voorgedaan. Met een correlatie die hoog is als het gaat om de selectiestrategie.


Wees de eerste om te reageren

Laat je reactie achter

Uw e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Verplichte velden zijn gemarkeerd met *

*

*

  1. Verantwoordelijk voor de gegevens: Miguel Ángel Gatón
  2. Doel van de gegevens: Controle SPAM, commentaarbeheer.
  3. Legitimatie: uw toestemming
  4. Mededeling van de gegevens: De gegevens worden niet aan derden meegedeeld, behalve op grond van wettelijke verplichting.
  5. Gegevensopslag: database gehost door Occentus Networks (EU)
  6. Rechten: u kunt uw gegevens op elk moment beperken, herstellen en verwijderen.