De selectieve index van Spaanse aandelen, de Ibex 35, is na vele maanden gesloten onder het belangrijke niveau van 9.000 punten. Als gevolg van een aantal gebeurtenissen die bij elkaar zijn gekomen en dus een dodelijk effect hebben gehad op de belangen van kleine en middelgrote beleggers. Een van de meest prominente zijn de uitspraken van de president van de Verenigde Staten tegen China en de ineenstorting van het Britse pond vanwege de angst die een harde Brexit opwekt bij investeerders. En dat heeft ervoor gezorgd dat veel waarden van de Spaanse aandelenmarkt zijn bezweken voor enkele ondersteuningen van enige relevantie.
Aan de andere kant kan dit scenario worden geïnterpreteerd als een trendverandering naar einde van een heel bullish proces (en zelfs lateraal) dat zeer goede resultaten heeft opgeleverd voor kleine en middelgrote beleggers. Met een rendement op spaargeld dat in sommige gevallen boven de 10% ligt, meer dan de dividenden die de beurswaarde onder haar aandeelhouders zou kunnen verdelen. Het is een punt van zorg dat van invloed kan zijn op hen. Gezien het reële risico dat de zaken op de aandelenmarkt niet meer zijn zoals ze tot nu toe waren.
Binnen deze algemene context De bezorgdheid is teruggekeerd op de aandelenmarkten. Maar zal het deze keer vele maanden of zelfs jaren blijven? Dit is de vraag van een miljoen dollar die de komende maanden moet worden opgelost. Naast andere overwegingen van technische aard en misschien ook vanuit het oogpunt van de grondbeginselen. In wat wordt geconformeerd als een scenario dat grote dalingen kan voorspellen van de waarden waaruit de selectieve index van Spaanse aandelen bestaat, de Ibex 35.
Ibex 35, waar kan je heen?
Dit is de vraag van een miljoen dollar onder kleine en middelgrote beleggers. Erg slecht op zoek naar uw persoonlijke interesses, omdat de dingen gewoon erger kunnen worden op deze precieze momenten. Hoewel het natuurlijk nodig zal zijn om te analyseren wat was het aantal rekruteringen gedurende deze dagen om in te schatten of deze beweging op de financiële markten betrouwbaar is of niet. Of integendeel, het is een vals alarm dat de afgelopen jaren zo vaak is herhaald. In elk van de gevallen moet voorzorg tot het einde van het jaar de eerste regel zijn. Want vele euro's kunnen de weg op.
In een andere geest moet ook worden benadrukt dat dit een situatie was waarop een groot deel van de belangrijkste financiële analisten zat te wachten. Omdat dit in feite iets is dat ik zag aankomen door de technische analyse van de belangrijkste aandelenindexen van het oude continent. Waar er geen twijfel over bestaat dat de zwakte was geïnstalleerd in hun posities en in de conformiteit van de prijzen van hun effecten op de aandelenmarkt. Tot het punt dat het een aspect is dat vanaf nu gewaardeerd moet worden om te beslissen of het beter is om posities in deze financiële activa in te nemen. Of integendeel, het verdient de voorkeur om te kiezen voor totale liquiditeit bij beursoperaties.
Goedkopere effecten
Een van de directe gevolgen van het sluiten van de Ibex 35 na vele maanden onder het belangrijke niveau van 9.000 punten is de meer concurrerende prijs die een groot deel van de waarden van Spaanse aandelen laat zien. Tot het punt dat u zich kunt afvragen of het tijd is om definitief de financiële markten te betreden. Omdat in sommige gevallen huidige spotprijzen en in ieder geval ruim onder de richtprijzen. In deze zorgwekkende algemene context lijdt het geen twijfel dat sommige waarderingen bij beursgenoteerde ondernemingen misschien goedkoop lijken, maar feit is dat ze op de financiële markten verder kunnen dalen.
Banco Santander zit bijvoorbeeld onder de 4 euro per aandeel, Arcelor rond de 13 euro en dus een groot deel van de waarden die de selectieve index van Spaanse aandelen vormen, de Ibex 35. Maar wees voorzichtig, want dit doet het niet dat ze goedkoop zijn, maar integendeel, het zijn waarderingen aangepast aan de werkelijkheid. Er wordt buiten beschouwing gelaten dat er een nieuwe recessieperiode gaat komen en deze factor kan vanaf nu zeker veel schade aanrichten aan financiële activa. Tot het punt dat er voorraden zijn die hun prijzen hebben gehalveerd, zoals bijvoorbeeld in het geval van BBVA, Enagas en andere nationale aandelen.
¿Que se puede hacer?
In deze algemene context is het op dit moment het meest aan te raden om de liquiditeit te behouden, zodat u na een paar maanden kunt profiteren van de zakelijke kansen die zich op de aandelenmarkt zullen voordoen. Omdat ze ongetwijfeld zullen verschijnen, zelfs in de meest ongunstige scenario's voor de nationale aandelenmarkt en buiten onze grenzen. Dit is een realiteit waarop u moet rekenen boven andere soorten technische overwegingen. Dit is in ieder geval niet het moment om operaties op middellange en lange termijn uit te voeren. Als dit niet het geval is, moeten deze worden geadresseerd aan zeer korte verblijfsperioden. Waar op zijn minst bepaalde retouren optreden, is er geen andere oplossing dan posities ongedaan te maken.
Aan de andere kant mogen we niet vergeten dat we voor alle internationale aandelen een zeer negatieve periode tegemoet gaan. In die zin lijdt het geen twijfel dat de aandelenmarkten gedurende vele jaren zijn gestegen, bijna vanaf het moment dat de economische recessie eindigde, in 2012. En in sommige gevallen, zoals in de usa beurs, met een rendement van bijna 100%. Daarom is het logisch dat deze trendverandering plaatsvindt omdat niets voor altijd omhoog of omlaag gaat, laat staan op de financiële aandelenmarkten. Nu lijkt het tijd om dingen te veranderen, hoewel het slecht lijkt.
Alternatieven voor beleggen
U zult niet gemakkelijk kunnen zoeken naar opties om uw kapitaal winstgevend te maken. Het is niet verrassend dat bankdeposito's met een vaste looptijd zich op een historisch dieptepunt bevinden, en nog meer nu ze een negatief rendement hebben. U kunt met dit soort financiële producten heel weinig doen. Behalve dat het geld wordt bespaard in het licht van een ongunstig scenario voor aandelen. Anderzijds vertonen de aan de beurs gekoppelde formaten dezelfde nadelen als de aan- en verkoop van aandelen. Met name de meest agressieve producten zoals verkoop op krediet, warrants of derivaten. Tenzij u kiest voor een neerwaartse waarde, zelfs als het veel risico's met zich meebrengt bij het inhuren.
De enige optie die u momenteel heeft, is de optie die wordt vertegenwoordigd door de alternatieve markten. Zoals in het specifieke geval van goud, dat een werkelijk onberispelijke evolutie doormaakt, aangezien het een financieel actief is dat dient als toevluchtsoord voor investeerders en waar u winstgevend kunt sparen met een uitstekende winstgevendheid. Zoals bij sommigen grondstoffen van eerste belang: cacao, sojabonen, tarwe, enz. Hoewel het in dit geval complexer is om aankopen te doen op de financiële markten. Onder meer omdat u voor het ondertekenen van deze contracten naar het buitenland moet. Anderzijds vertonen de aan de beurs gekoppelde formaten dezelfde nadelen als de aan- en verkoop van aandelen.
Wat betreft de valutamarkt, ondersteunde de algemene toename van de risicotolerantie de dollar vorige week. Gegevens van de sterke economische groei in de VS, hogere obligatierendementen en een Europese Centrale Bank (ECB) die praktisch toezegde op renteverlagingen in september ondersteunden de greenback, die de week eindigde boven alle belangrijke valuta's wereldwijd. Het enige positieve teken voor de euro was dat deze erin slaagde boven de 1,11 te sluiten ondanks negatieve economische verrassingen en pessimisme van de ECB, volgens de wekelijkse analyse van Ebury.
Internationale investeerders
Het vertrouwen van internationale beleggers in Spaanse aandelen heeft vorig jaar een nieuw record gevestigd. Volgens het jaarverslag over het bezit van beursgenoteerde aandelen, opgesteld door de Spaanse beurs en marktonderzoeksdienst (BME), niet-ingezetenen bezitten 48,1% van de Spaanse aandelenmarkt. Ze zijn twee procentpunten meer dan vorig jaar en vertegenwoordigen een nieuw historisch record. Waar wordt aangetoond dat de Directe investeringen in de variabele inkomensmarkten van gezinnen dalen tot 17,2%, terwijl die van niet-financiële bedrijven stijgen.
Anderzijds moet worden opgemerkt dat beursgenoteerde ondernemingen een ruimere, meer gediversifieerde en transparante aanwezigheid van buitenlandse investeerders in hun kapitaal hebben dan niet-beursgenoteerde ondernemingen. Buitenlandse investeerders hebben iets meer dan 20% van de aandelen van niet-beursgenoteerde bedrijven in handen, vergeleken met bijna de helft van de waarde van de Spaanse beursbedrijven die ze in handen hebben. Dit zijn zeer relevante gegevens die bevestigen dat de deelname van niet-ingezeten investeerders in Spaanse aandelen stijgt het met twee procentpunten in één jaar en vestigt daarmee een historisch record.