Budgetten drukken de Spaanse aandelenmarkt

Het akkoord dat is bereikt voor de voorbereiding van de algemene staatsbegrotingen is zeer slecht ontvangen door de financiële markten in Spanje. Waar de meest opvallende opmerking de ineenstorting was van de selectieve index van de Spaanse aandelenmarkt, de Ibex 35, die al onder het psychologische niveau van de 9.000 punten in slechts twee handelssessies. Concreet is het gedaald tot 8.867 punten op een niveau dat sinds 2016 niet meer is gezien. Bijna 5% van zijn waardering is in twee dagen tijd gedaald, met een verkooptrend die heel duidelijk de overhand heeft gehad op koopposities.

De kracht van deze watervallen was zo groot dat het lang geleden was dat ik een verkoopintensiteit in de nationale parken had gezien. Op alle aandelenmarkten, hoewel ze de elektrische bedrijven en de banken die de grootste straf hebben gekregen, met koersdalingen tot 4 in enkele van de meest relevante waarden van de Ibex 35. De verkoopdruk was zo sterk dat het zelfs volgde wat er gebeurde in andere markten van variabel inkomen van het oude continent, waar winkelen de overhand had, zij het erg schuchter.

Deze ineenstorting van de Spaanse aandelenmarkt is het gevolg van de slechte ontvangst die de algemene staatsbegrotingen hebben gekregen van de verschillende economische actoren. Veel van de maatregelen die door de topman van Pedro Sánchez zijn gepland, zijn beleggers niet bevallen en hebben besloten posities met bijzondere intensiteit ongedaan te maken. Aan de andere kant denken ze dat ze dat kunnen zijn schadelijk voor de toekomst van de Spaanse economie, omdat het uitgaven boven andere overwegingen triggert.

Budgetten: veel uitgaven

Een van de interpretaties waarop de financiële markten zinspelen, is dat ze zeer hoge overheidsuitgaven genereren die de economie kunnen helpen schuld van openbare rekeningen vanaf nu ouder zijn. Zelfs bedrijven die op de Ibex 35 staan ​​genoteerd en die hun winst de komende jaren zouden kunnen verlagen, worden hierdoor benadeeld. Welnu, al deze effecten zijn al verdisconteerd op de nationale aandelenmarkt en de bearish stroom kan worden bestendigd in de volgende beurssessies. Met bezuinigingen die de selectieve index ertoe kunnen brengen het belangrijke niveau van 8.000 punten te testen.

Tot nu toe heeft de Ibex 35 dit jaar al 11% van zijn waarde verloren, in wat een van de meest gestrafte aandelenmarkten in deze periode is geworden. Aan de andere kant mag ook niet worden vergeten dat de tas is ingelijst in een neerwaartse trend sinds deze zomer. Waar de dalingen continu zijn geweest en met nauwelijks reacties van investeerders. Binnen deze gevaarlijke context voor de nationale aandelenmarkten is het voor kleine en middelgrote beleggers het beste om geen enkele positie op de aandelenmarkten te hebben.

Tegenvaller voor elektriciteitsbedrijven

Ongetwijfeld worden de elektriciteitsbedrijven het meest getroffen door deze scherpe daling op de financiële markten. Een duidelijk voorbeeld van deze trend is dat geweest Endesa in slechts twee dagen tijd is er iets meer dan 8% over. Iets soortgelijks is gebeurd met Iberdrola of Enagás, om maar twee voorbeelden te noemen. De reden voor deze gewelddadige bewegingen is te wijten aan het feit dat er maatregelen in de algemene staatsbegroting zijn die hun belangen aanzienlijk schaden. Tot het punt dat ze meer belasting moeten betalen. Meer dan genoeg reden voor hen om de waarde van hun prijzen met bijzondere virulentie te verlagen.

De verkoopdruk op de elektriciteitsbedrijven is zo groot geweest dat ze tegenwoordig veel geld hebben verloren in deze beursbewegingen. Waar financiële intermediairs al hebben aangekondigd dat ze dat zouden kunnen de richtprijs verlagen van deze bedrijven en zou daarom leiden tot een zeer sterke aanpassing van de koers van de aandelen van deze bedrijven. Niet verrassend, en bij wijze van voorbeeld, is Endesa in een paar beurssessies van 19 euro naar 15 gegaan en iets soortgelijks is gebeurd bij bedrijven in deze belangrijke sector van de aandelenmarkt.

Nieuwe belasting op operaties

Een andere maatregel dat ze hebben het niet leuk gevonden helemaal niet op de financiële markten en die zijn opgenomen in de algemene staatsbegrotingen zijn degenen die verwijzen naar de bestraffing van bewegingen op de aandelenmarkten. Met toepassing van een taks van 0,3% op de aankoop van aandelen op de beurs. Het is een inzamelmaatregel die is gebaseerd op de bekende Tobin en die tot doel heeft om binnen de algemene budgetten bijna 1.000 miljoen op te halen. IPO's, schikkingen door market makers, in aandelen converteerbare obligaties en derivaten zijn echter vrijgesteld van deze betaling.

Met andere woorden, het zal beleggers meer financiële inspanning kosten om posities op de aandelenmarkten te openen. Als gevolg van deze trend is het logisch dat kleine en middelgrote investeerders zich vanaf dat moment in de aanvraag zullen terugtrekken uit het uitvoeren van operaties in deze klasse van financiële activa. Tot het punt dat ze ze zullen duurder zijn van deze momenten. Logischerwijs is het logisch om te denken dat hun activiteiten op de beurs zullen afnemen en om deze reden hebben de markten deze maatregel die bedoeld is om in Spanje te worden toegepast, verdisconteerd.

Angst voor een toename van de schulden

Het onderliggende kwaad van deze maatregelen ligt in de overtuiging van de financiële markten dat zoveel maatschappelijke risico's een groter risico kunnen veroorzaken lenen in de economie van ons land. Dit zorgt ervoor dat een groot deel van de beleggers wordt teruggetrokken van het uitvoeren van enige operatie op de aandelenmarkt of op zijn minst proberen om posities op de Spaanse aandelenmarkten ongedaan te maken. Daarom is het nog een reden om rekening mee te houden om de significante ineenstorting van de Ibex 35 en andere secundaire indices te verklaren. En het effect is een massale uitstroom van kapitaal uit de beursgenoteerde parken, afgezien van wat er gebeurt in de aandelen van het oude continent.

Dit scenario is buitengewoon zorgwekkend vanwege de donkere wolken die internationaal over de economie hangen. waar de bedrijfswinsten zijn steeds minder na de laatste resultaten gepresenteerd door hen. Waarmee buitensporige uitgaven in de begrotingen het niveau van de schulden zouden kunnen verergeren, zou kunnen stijgen tot niveaus die zeker zorgwekkend zijn. In ieder geval een van de andere belangrijke redenen die de dalingen op de aandelenmarkt tijdens deze dagen verklaren. En dat kan de komende dagen of weken worden geaccentueerd.

Hoe ver kan de Ibex 35 gaan?

Nadat de Ibex de grens van 9.000 punten is gepasseerd, vragen veel kleine en middelgrote investeerders zich af hoe ver de nationale selectieve index kan gaan. Alle analisten zijn het erover eens dat een zeer relevante ondersteuning 8.800 punten is. Maar als het ook in zijn neerwaartse trend wordt overschreden, bevindt het volgende referentiepunt zich op de psychologische barrière van 8.000 punten. Het zal een van de sleutels zijn om de verkoper bloeden of integendeel, ga hieronder verder in je offerte.

Precies om deze reden is het tijd om uit de aandelenmarkten te stappen. Want er kan nog veel meer verliezen dan winnen En dit is natuurlijk niet het moment voor experimenten, laat staan ​​met geld. De beurs bevindt zich in een van de meest kritieke momenten van de afgelopen jaren en het is niet leuk om te experimenteren met operaties op de beurs. Niets is minder waar, want de Ibex 35 valt beetje bij beetje, zij het met af en toe een opstootje in de intensiteit van deze neerwaartse bewegingen. Als realiteit van wat er gebeurt op de financiële markten en vooral in ons land.

Waarschuwingen van de CNMV

Het is niet verrassend dat de National Securities Market Commission (CNMV) zich met betrekking tot het tarief op transacties met variabele inkomsten heeft uitgesproken tegen investeerders straffen. Daarom is de reactie van degenen die bang zijn voor een massale uitstap van buitenlandse spaarders en zelfs van de investeringsfondsen zelf die duizenden en miljarden euro's beheren om ze in deze markten te verplaatsen, niet verwonderlijk. Nog een extra reden voor u om de komende weken liquide te zijn. Hoewel de beslissing uiteindelijk alleen van jezelf afhangt.

Aan de andere kant lijkt alles erop te wijzen dat de neerwaartse trend op de aandelenmarkt zich zal voortzetten, wie weet voor hoeveel maanden. Want alles lijkt erop te wijzen dat de trend vanaf nu duidelijk bearish zal zijn. Vooral als de ondersteuning van de 8.800 punten waarover we eerder spraken wordt overschreden. Het wordt tijd om u uit te schrijven voor elke klasse van transacties met variabele inkomsten. U mag niet vergeten dat u andere spaarproducten heeft waarmee u voortaan uw vermogen kunt laten renderen. Als realiteit van wat er gebeurt op de financiële markten en vooral in ons land.