VAN en TIR

gaan of gooien

Bij deze gelegenheid wilden we een korte bespreking doen van twee termen die veel worden gebruikt in de financiële en economische wereld vanwege hun ongelooflijke functionaliteit als het gaat om resultaten opleveren voor bedrijven en om te weten of de investering in een bepaald project levensvatbaar is, bekend als de NPV en de IRR. Met deze twee tools kunt u veel geld verdienen of wegblijven van de slechte opties van een bedrijf.

Wat zijn NPV en IRR

NPV en IRR zijn twee soorten financiële instrumenten uit de financiële wereld zeer krachtig en geeft ons de mogelijkheid om de winstgevendheid te evalueren die verschillende investeringsprojecten ons kunnen opleveren. In veel gevallen wordt een investering in een project niet gezien als een investering, maar als de mogelijkheid om een ​​ander bedrijf te starten vanwege de winstgevendheid.

Nu gaan we een kleine introductie maken van de NPV en de IRR, deze financiële concepten afzonderlijk, zodat u kunt zien hoe ze worden berekend en wat de beste optie is, afhankelijk van de resultaten die u wilt weten en de mogelijkheden geboden door NPV en IRR.

Wat is NPV

De NPV of netto contante waardeDeze financiële tool staat bekend als het verschil tussen het geld dat het bedrijf binnenkomt en het bedrag dat in hetzelfde product wordt geïnvesteerd om te zien of het echt een product (of project) is dat voordelen kan opleveren voor het bedrijf

De VAN heeft een rentevoet die de cut-off rate wordt genoemd en die wordt gebruikt om zichzelf constant bij te werken. Het afkappercentage wordt gegeven door de persoon die het project gaat evalueren en dat gebeurt in samenwerking met de mensen die gaan investeren.

De NCW-cut-off rate kan zijn:

  • De interesse dat is in de markt. Wat u doet is een langetermijnrente nemen die gemakkelijk uit de huidige markt kan worden gehaald.
  • Tarief in de winstgevendheid van een bedrijf. Het rentetarief dat op dat moment wordt gemarkeerd, is afhankelijk van hoe de investering wordt gefinancierd. Als het gedaan is met kapitaal dat iemand anders heeft geïnvesteerd, dan het afkappercentage weerspiegelt de kosten van geleend kapitaal. Als het klaar is met zijn eigen kapitaal, heeft het dat gedaan een directe kostenpost voor het bedrijf maar het geeft de aandeelhouder winstgevendheid

Wanneer het tarief wordt gekozen door de belegger

Dit kan elk tarief van uw keuze zijn.

Het wordt meestal uitgevoerd met de minimale winstgevendheid dat de belegger van plan is te hebben en zal altijd onder het bedrag blijven waarin hij de investering gaat doen.

Als de investeerder een tarief dat de alternatieve kosten weerspiegelt, krijgt de persoon geen geld meer om in een bepaald project te investeren.

Via de NPV kun je het weten of een project levensvatbaar is of niet Voordat we beginnen met de uitvoering ervan, en ook, binnen de mogelijkheden van hetzelfde project, kunnen we weten welke het meest winstgevend is of welke voor ons de beste optie is. Het helpt ons ook veel bij de koopprocessen, want als we willen verkopen, helpt deze optie ons veel om te weten met hoeveel echt geld we ons bedrijf moeten verkopen of dat we meer verdienen door onze bedrijf.

Hoe kan NPV worden toegepast

Hoe kan NPV worden toegepast

Om te weten hoe je moet gebruiken de NPV hebben we een formule die NPV = BNA - Investering is. Van de Van weten we al wat het is en de BNA is de geactualiseerde nettowinst of met andere woorden, de cashflow die het bedrijf heeft.

Deze methode moet altijd worden gebruikt met de bijgewerkte nettowinst en niet met de verwachte nettowinst van een bedrijf, zodat onze rekeningen niet mislukken. Om te weten wat het BNA u moet een korting van TD of discontovoet maken. Dit is het minimumrendement en staat als volgt bekend.

Als het tarief hoger is dan de BNA, betekent dit dat er niet aan het tarief is voldaan en dat we een negatieve NPV hebben. Als de BNA gelijk is aan de investering betekent dit dat aan het tarief is voldaan, de NCW is gelijk aan 0.

Wanneer de BNA hoger is, betekent dit dat aan het tarief is voldaan en bovendien zijn ze erin geslaagd om winst te maken.

Dus voor ons om snel te begrijpen

Wanneer de in het laatste geval betekent dit dat het project winstgevend is en je kunt ermee doorgaan. Als er een gelijkspel is, is het project winstgevend omdat de TD-winst is verwerkt, maar je moet voorzichtig zijn. Als het gebeurd in het eerste geval is het project niet winstgevend en je moet naar andere opties zoeken.

U moet het project kiezen dat ons de beste extra winst oplevert.

Voordelen van NPV

Een van de belangrijkste voordelen en de reden waarom het een van de meest gebruikte methoden is, is dat de nettokasstromen op dit moment gehomogeniseerd zijn. De NPV of netto contante waarde is in staat om de bedragen die worden gegenereerd of die worden bijgedragen aan een enkele eenheid, te verminderen. Bovendien kunnen positieve en negatieve tekens worden ingevoerd in de stroomberekeningen die overeenkomen met de instroom en uitstroom van kasmiddelen zonder dat het uiteindelijke resultaat wordt gewijzigd. Dit kan niet worden gedaan met de IRR waarin het resultaat heel anders is.

Echter NPV heeft een zwak punt En het is dat het tarief dat wordt gebruikt om het geld te verdisconteren voor veel mensen misschien niet helemaal begrijpelijk of zelfs discutabel is.

Als het gaat om het homogeniseren van de rente, is dit een van de beste opties met een zeer hoge betrouwbaarheid.

Wat is IRR en hoe wordt het gebruikt?

Wat is de IRR? De IRR of het interne rendement, is de discontovoet die in een project wordt gehanteerd en waarmee we de BNA minimaal gelijk kunnen stellen aan de investering. Als we het hebben over de TIR spreekt van de maximale TD die elk project kan hebben, zodat het als toepasselijk kan worden beschouwd.

Om de IRR op de juiste manier te vinden, zijn de gegevens die nodig zijn de omvang van de investering en de verwachte netto cashflow. Telkens wanneer de IRR wordt gevonden, moet de NPV-formule die we u in het bovenste gedeelte hebben gegeven, worden gebruikt. Maar het Van-niveau vervangen door 0 zodat het ons de kortingspercentageof. In tegenstelling tot NPV, wanneer het tarief erg hoog is, vertelt het ons dat het project niet winstgevend is, als het tarief lager is, betekent dit dat het project winstgevend is. Hoe lager het tarief, hoe winstgevender het project is.

Is dit type methode betrouwbaar?

U moet weten dat de kritiek die deze methode heeft geleden veel is vanwege de moeilijkheidsgraad die het voor veel mensen heeft. Tegenwoordig is het echter al mogelijk om in spreadsheets te programmeren en ook de modernste wetenschappelijke berekeningen zijn hierin verwerkt. Ze hebben bereikt dat ze binnen enkele seconden kunnen worden gedaan.

Deze methode heeft een heel eenvoudige berekeningsmethode als je al weet hoe je hem moet gebruiken en dat geeft efficiëntere resultaten, namelijk el lineaire interpolatiemethode.

Toch, terugkerend naar de meest gebruikte en de belangrijkste, wordt dit gedaan wanneer het in een bepaald project mogelijk is geweest om terugbetalingen of uitbetalingen te doen die niet alleen aan het begin maar tijdens de nuttige levensduur hebben plaatsgevonden, hetzij omdat het project verliezen of nieuwe investeringen zijn opgenomen.

Wanneer VAN of TIR gebruiken

Wanneer VAN of TIR gebruiken

Zowel de NPV als de IRR zijn twee indicatoren die veel door professionals worden gebruikt, maar elk van deze tools heeft een specifiek gebruik bij het gebruik ervan. En het is handig om te weten wanneer u de NPV moet gebruiken en wanneer de IRR, en hoe u de resultaten die u van beide krijgt, kunt beoordelen.

Daarom laten we u hier op een praktische manier achter wanneer u ze allemaal moet gebruiken.

Wanneer gebruik je de VAN

De NCW, dat wil zeggen de netto contante waarde, het is de variabele die door veel bedrijven wordt gebruikt om de netto kasstromen te homogeniseren. Dat wil zeggen, om alle geldbedragen die worden gegenereerd of die worden bijgedragen in één cijfer te verminderen. Bovendien is het de tool die ze gebruiken om te weten of een project werkt; met andere woorden, als er voordelen zijn op basis van wat er is geïnvesteerd.

Ze gebruiken hiervoor de formule NPV = BNA-Investering. Dus als de investering groter is dan de BNA, is het cijfer dat wordt verkregen uit de NPV negatief; en als het tegenovergestelde is, betekent het dat er winst is.

Dus wanneer moet het worden gebruikt? Welnu, als u wilt weten of uw nettowinst echt voldoende is of dat u verliezen lijdt. In feite zou dit op jaarbasis moeten worden gebruikt, hoewel de cijfers feitelijk op elk moment van het jaar kunnen worden getrokken (maar altijd met gegevens tot die datum).

Wat is de NPV-formule?

Is de volgende:

NPV is een financieel begrip

Waar:

  • Ft zijn de kasstromen in elke periode (t).
  • I0 vertegenwoordigt de initiële investering.
  • n is het aantal perioden dat wordt berekend.
  • k is de disconteringsvoet.

Wat is TIR en waar is het voor?

Wat nu de IRR betreft, u moet in gedachten houden dat, zoals we u hebben verteld, het niet hetzelfde is als de NPV, het zijn twee totaal verschillende instrumenten die soortgelijke dingen meten, maar niet hetzelfde.

El De IRR-waarde wordt gebruikt om te beoordelen of een project al dan niet winstgevend is, maar verder niets. De gebruikte formule is dezelfde als die van de NPV, maar in dit geval is de NPV 0 en gaat het erom de discontovoet of de investering te achterhalen.

Dus hoe hoger de waarde die uit die formule komt, betekent dit dat het project minder winstgevend is. Maar hoe lager het is, hoe winstgevender het is.

Wanneer wordt het gebruikt?

En wanneer moet het worden gebruikt? In dit geval, Het is de beste indicator om de winstgevendheid van een specifiek project te beoordelen. Met andere woorden, het geeft je specifieke gegevens, maar deze zijn niet te vergelijken met de gegevens van een ander project, zeker niet als ze anders zijn, omdat er meer variabelen in het spel komen (bijvoorbeeld dat een van de projecten binnenkort start en off, of dat is duurzamer in de tijd).

In het algemeen geven zowel de NPV als de IRR aan of een project kan worden uitgevoerd of niet, dat wil zeggen of er voordelen mee zullen worden behaald of niet. Er is geen betere of een betere tool om dit te doen, aangezien zowel de NPV als de IRR elkaar aanvullen en investeerders de resultaten van beide in aanmerking nemen voordat ze een beslissing nemen.

Hoe weet je of de IRR goed is?

Hoe weet je of de IRR goed is?

Na alles wat we u hebben verteld, lijdt het geen twijfel dat de indicator die het meeste gewicht kan hebben als het erom gaat te weten of een project goed is of niet, het interne rendement is, dat wil zeggen de IRR. Maar hoe weet u of de IRR goed is of niet in een project?

Bij het evalueren van dit tarief, dat wil zeggen de IRR, moet rekening worden gehouden met twee zeer belangrijke factoren. Dit zijn:

  • De omvang van de investering. Dat wil zeggen, het geld dat zal worden besteed om dat project uit te voeren.
  • De verwachte netto cashflow. Dat wil zeggen, wat er naar schatting zal worden bereikt.

Om de IRR van een bedrijf te berekenen, wordt dezelfde NPV-formule gebruikt; maar in plaats van dit te krijgen, zoek je uit wat de disconteringsvoet is. De IRR-formule zou dus zijn:

NPV = BNA - Investering (of discontovoet).

Omdat we de NPV niet willen vinden, maar de Investering, ziet de formule er als volgt uit:

0 = BNA - Investering.

BNA zou de nettocashflow zijn, terwijl de I is wat we moeten oplossen.

Stel je bijvoorbeeld voor dat je een vijfjarig project hebt. U investeert 12 euro en heeft elk jaar een netto cashflow van 4000 euro (behalve het laatste jaar, dat is 5000). De formule zou dus zijn:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Dit geeft ons het resultaat dat i gelijk is aan 21%, wat ons vertelt dat het een winstgevend project is, en dat de IRR goed is, als het echt is wat er naar verwachting zal worden behaald. Onthoud dat hoe lager de waarde, des te winstgevender het project dat u analyseert, zal opleveren.

En hier komt de verwachting van winstgevendheid om de hoek kijken. Stel je voor dat je een project hebt dat er erg winstgevend en aantrekkelijk uitziet. En dat je er een winstgevendheid van minimaal 10% voor hoopt te krijgen. Nadat je getallen hebt gedaan, zie je dat het project je een rendement van 25% gaat bieden. Dat is veel meer dan je had verwacht, en daarom is het iets aantrekkelijks en dat zegt je dat de IRR goed is.

Stel je in plaats daarvan voor dat in plaats van die 25%, wat de IRR je biedt 5% is. Als je een 10 hebt gescoord en het geeft je een 5, dan dalen je verwachtingen veel, en tenzij je anders had gedacht, zou dat project niet zo goed zijn (en zou het geen goede IRR hebben) op basis van je investering.

Algemeen een bedrijf dat veilig is, en dat geen risico's met zich meebrengt, zal een goede IRR rapporteren, maar een lage. Aan de andere kant, als u gokt op bedrijven die wat meer risico vereisen, kunt u, zolang u met hoofd en kennis handelt, verwachten dat er een IRR zal zijn plus iets en daarom beter. Op dit moment kunnen bijvoorbeeld technologieprojecten of projecten die verband houden met primaire sectoren (landbouw, veeteelt en visserij) winstgevend en nuttig zijn.

Samengevat

De IRR of het interne rendement is een zeer betrouwbare indicator als het gaat om de winstgevendheid van een specifiek project. Bij een vergelijking van de interne rendementen van twee verschillende soorten projecten wordt geen rekening gehouden met het mogelijke verschil dat kan bestaan ​​in hun afmetingen.

Nu, na dit alles te hebben geweten, vragen we ons af het is gemakkelijk te begrijpen? Weten we al wat de VAN en TIR?

Het kan zijn dat VAN en IRR in het begin twee termen zijn die u een beetje verwarren, maar voor de prestaties van uw bedrijf en vooral om geen geld te verliezen zijn ze van het grootste belang, omdat u hierdoor weet wanneer een project is echt winstgevend daarvoor kunt u erin investeren of als u de keuze heeft tussen meerdere projecten, kunt u weten welk project het meest winstgevend is.

Het staat je ook toe weet wanneer een project niet winstgevend is wat is het verschil dat u stopt met winnen?

Daarom zijn zowel de NPV en IRR zijn complementaire financiële instrumenten en ze kunnen ons waardevolle gegevens geven over de bedrijven of projecten waarin we willen investeren, zodat we altijd 100% van de winst hebben in de projecten die u wilt uitvoeren.

Ontdek wat ROE of rendement op eigen vermogen is:

Gerelateerd artikel:
Wat is ROE?

De inhoud van het artikel voldoet aan onze principes van redactionele ethiek. Klik op om een ​​fout te melden hier.

6 reacties, laat de jouwe achter

Laat je reactie achter

Uw e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Verplichte velden zijn gemarkeerd met *

*

*

  1. Verantwoordelijk voor de gegevens: Miguel Ángel Gatón
  2. Doel van de gegevens: Controle SPAM, commentaarbeheer.
  3. Legitimatie: uw toestemming
  4. Mededeling van de gegevens: De gegevens worden niet aan derden meegedeeld, behalve op grond van wettelijke verplichting.
  5. Gegevensopslag: database gehost door Occentus Networks (EU)
  6. Rechten: u kunt uw gegevens op elk moment beperken, herstellen en verwijderen.

  1.   Galicia zei

    Hallo, het zou leuk geweest zijn als je formules en voorbeelden had opgenomen

  2.   Lucy Gutiérrez zei

    Uitstekende informatie !!!
    Bedankt dat u ons dit onderwerp in detail heeft verstrekt.

  3.   SANDRA RODAS zei

    Ik zou graag zien dat er formules en voorbeelden zijn

  4.   FENIX zei

    DE INFORMATIE IS ZEER BEGRIJPBAAR, OM TE ZIEN OF U TOEPASSINGSVOORBEELDEN UPLOADT, BEDANKT VOOR DE INFORMATIE

  5.   ceverina shock zei

    dit is goed, wilt u alstublieft een klein voorbeeld, een oefening, opnemen? Gefeliciteerd.
    bedankt voor uw informatie

  6.   Cesar Noguera zei

    Goedemorgen, zeer goede jongeman, de uitleg en om effectiever te zijn zijn het goede voorbeelden met formules en dus om in praktijk te kunnen brengen wat in theorie wordt blootgelegd, dank u en ik hoop uw goede diensten.