De prijs van Brent-olie noteerde $54,78 per vat en verloor -1,62% vergeleken met 55,68 aan het einde van de dag ervoor op de financiële markten in Londen. Maar wat echt belangrijk is aan deze prijs is dat deze een bearish rally heeft ontwikkeld sinds dit financiële actief ongeveer 70 dollar per vat waard was. Dat wil zeggen, met een afschrijving van iets meer dan 20%. In wat een van de sterkste dalingen van de ruwe olie van de afgelopen jaren is. In dit geval veroorzaakt door de effecten op de internationale economie van de virus in China en dat dit leidt tot een ineenstorting van deze belangrijke grondstof
Maar een zijaspect in de daling van de ruwe olie het is hoe het de aandelenmarkten in het algemeen beïnvloedt. Want in feite bereiken de tentakels op de een of andere manier ook de aandelenmarkt, en dat kan worden gebruikt bij de activiteiten van kleine en middelgrote beleggers om hun aandelenportefeuilles aan te passen. In die zin is het heel duidelijk dat er enkele grote verliezers en begunstigden zijn van dit nieuwe scenario dat het waardeverlies van olie heeft veroorzaakt.
Vanuit dit algemene scenario bestaat er geen twijfel over dat de grote slachtoffers van de oliemaatschappijen, die hun waardering op de aandelenmarkt tegenwoordig zien, lager zijn dan een paar weken geleden. Met afschrijvingen dan bereik tussen 2% en 8% en dat ze tegenwoordig onder sterke verkoopdruk staan. Tot het punt dat een groot deel van het kapitaal van internationale managers naar andere, veiligere aandelensectoren gaat. Bij voorkeur aan de elektrische die een bevredigender rendement op besparingen bieden voor de belangen van detailhandelaren en met een gemiddeld jaarlijks rendement van 6%.
Lagere hoeveelheid ruwe olie: het zwaarst getroffen
Alle oliemaatschappijen hebben tegenwoordig vele euro's aan de kant gezet. Binnen het nationaal variabel inkomen is dat de grootste exponent Repsol waardoor er bijna 5% over is gebleven tot het zeer dicht bij het niveau van 12 euro per aandeel ligt. Toen het een paar maanden geleden nog boven de 14 euro stond en als een van de opkomende waarden van de selectieve index van de Spaanse aandelenmarkt, de Ibex 35. In die zin is het van een uitstekend technisch aspect naar een verslechtering van de koers gegaan. de evolutie ervan op de financiële markten. Tot het punt dat een zeer belangrijk deel van de financiële analisten ervoor heeft gekozen posities in deze waarde ongedaan te maken. Geconfronteerd met de reële risico’s dat de koers de komende weken of maanden verder zou kunnen dalen.
Bovendien mag niet worden vergeten dat er een correctie van enige intensiteit plaatsvindt die deze grondstof naar een nog lager niveau zou kunnen tillen dan nu het geval is. Met andere woorden: u heeft op dit moment veel meer te verliezen dan te winnen en daarom is het niet de moeite waard om uw posities op de aandelenmarkten te riskeren. Vanuit deze beleggingsaanpak is het beter dat u kiest voor andere aandelenmarktsectoren die qua technische analyse beter tot hun recht komen en die u in staat stellen uw spaargeld winstgevend te maken met meer zekerheid en garanties dat dit rendement op kapitaal wordt behaald.
Repsol op het doel van afdalingen
In slechts een paar dagen is de oliemaatschappij Ibex 35 van een van de meest aanbevolen aandelenwaarden in ons land uitgegroeid tot een verkooppositie nadat ze zeer belangrijke steunpunten in haar technische analyse had doorbroken. Bij het detecteren dat de risico's groter zijn dan de voordelen die kunnen worden verkregen bij het openen van hun posities. En dat is de afgelopen dagen nog eens versterkt door de gevolgen van het coronavirus in China. Zonder voorlopig de gevolgen ervan op de financiële markten te hebben gevoeld. Niet voor niets, het is een van de meest bearish waarden op de Spaanse aandelenmarkt. Met een verlies in de aandelenmarktwaardering tot nu toe dit jaar van iets meer dan 5%, in de groep van de meest bearish in de eerste maanden van het jaar.
Dit alles en ondanks het feit dat Repsol een nettowinst van 1.466 miljoen euro in de eerste negen maanden van het jaar, vergeleken met 2.171 miljoen in dezelfde periode van het voorgaande jaar. Waar de aangepaste nettowinst, die specifiek de voortgang van de activiteiten van het bedrijf meet, 1.637 miljoen euro bedroeg, vergeleken met de 1.720 miljoen die tussen januari en september 2018 werd behaald. De kracht van de resultaten van het bedrijf en zijn vermogen om cash te genereren waren voor de Raad van Bestuur de aanleiding om ermee in te stemmen om aan de volgende algemene vergadering een aanvullende verbetering van de aandeelhoudersbeloning voor te stellen door middel van de afschrijving van 5% van het aandelenkapitaal.
Geprofiteerd van de daling van de ruwe olie
Integendeel, er is nog een groep waarden die wordt versterkt door de daling van de prijs van ruwe olie. Eén daarvan is die van de luchtvaartmaatschappijen die profiteren van dit nieuwe scenario in deze grondstof. Maar met de tegenspraak dat het ook een van de grote slachtoffers is van de opkomst van het coronavirus in China. Met een heel vreemd gevoel dat het achterlaat bij kleine en middelgrote beleggers die niet weten wat ze met deze klasse van effecten moeten doen, zoals in de specifiek geval van IAG. Enerzijds kost brandstof hen minder geld, maar tegelijkertijd zien ze hoeveel vluchten er worden geannuleerd, vooral die naar het Verre Oosten.
Aan de andere kant is elektriciteit een van de sectoren die heel goed uit deze situatie komt. Door zich als toevluchtsoord te vestigen in dit soort scenario's, zoals historisch gezien al vele jaren het geval is. Waar beleggers onderdak zoeken om hun spaargeld te sparen en in die zin niets beters dan bedrijven die vrijwel elk jaar een terugkerend rendement bieden. Bovendien keren zij één van de hoogste dividenden aan variabel inkomen uit in ons land, met een jaarlijkse rente daarop rond 6%. Veel meer dan wat alle bankproducten of derivaten van de vastrentende markten bieden.
Andere waarden die niet gekoppeld zijn aan ruwe olie
Een van de gegevens die de evolutie van de belangrijkste Europese aandelenindices weerspiegelen, is dat de Ibex 35 harder wordt getroffen dan andere Europese indices. Maar toch presteren de waarden van de voedingssector doorgaans beter dan de rest. Met een even belangrijke rol beschutting tegen ongewenste scenario's op de aandelenmarkten. Waar het geïnvesteerde kapitaal veel veiliger kan worden gehouden dan een andere reeks agressievere voorstellen op de aandelenmarkt, zoals gebeurt bij de oliemaatschappijen of gekoppeld aan de prijs van ruwe olie.
Aan de andere kant mogen we niet vergeten dat deze klasse van effecten niet zo volatiel is en ook lagere rendementen genereert, zij het met veel beperktere risico's dan de rest. Daarnaast hebben ze over het algemeen een dividendrendement dat voor kleine en middelgrote beleggers zeer interessant kan zijn. Ongeveer 4-5%, afhankelijk van de door retailers gekozen aandelen. Aan de andere kant kan het een geschiktere beleggingsoptie zijn voor beleggers met een defensiever profiel of een defensiever profiel en waarbij het behoud van hun belegging prevaleert boven andere soorten overwegingen. Ervan uitgaande dat er in de meeste gevallen geen grote vermogenswinsten zullen worden behaald. Met aanzienlijke diversificatie via verschillende bedrijfstakken: voeding, distributie, enz. waar vanaf nu posities kunnen worden ingenomen.
Exxon onder de verwachtingen
Bij Exxon Mobil Corp wordt het plan van CEO Darren Woods om de winsten van Amerika's grootste olie- en gasbedrijf nieuw leven in te blazen in de war gestuurd door de twee bedrijven die hij het beste kent: chemicaliën en raffinage. Volgens sectoranalisten zou een nieuw jaar van zwakke winsten Exxon daartoe kunnen dwingen heroverweeg uw ambitieuze bestedingsplannen of hun vermogen om een verdere daling van de olieprijzen te doorstaan, verzwakken. In die zin moet worden opgemerkt dat Exxon al activa moet lenen of verkopen om een deel van de dividenduitkering aan de aandeelhouders te betalen.
De oliemaatschappij werd lange tijd beschouwd als een van de best geleide bedrijven en vanwege haar omvang als een van de bedrijven die het best in staat was om met prijsvolatiliteit om te gaan. Deze voordelen zijn de afgelopen jaren echter vervaagd, omdat de voorheen stabiele winsten uit chemicaliën zijn gedaald. Het totale aandeelhoudersrendement was de afgelopen vijf jaar (tot en met deze maand) negatief (-13%), vergeleken met een winst van +5% bij Chevron Corp en +25% bij BP, volgens de laatste rapporten uit de sector.
Hoe het ook zij, het is momenteel een van de meest volatiele sectoren en daarom is het de beste beslissing om afstand te nemen van zijn waarden. In ieder geval tijdens dit proces van waardevermindering van ruwe olie.