Een van de uitdagingen waarmee kleine en middelgrote beleggers worden geconfronteerd, is wat ze het komende jaar met de aandelenmarkt moeten doen. Omdat er vrijwel geen alternatieven zijn voor de aandelenmarkten. In een scenario waarin de firma Julius Baer voorspelt dat de gevreesde recessie eind 2020 zal plaatsvinden, maar voordat, vanaf volgende zomer of januari van volgend jaar, de aandelenmarkten met ongeveer 20% zou stijgen. Tot het punt dat kiezen voor actief beheer een van de sleutels is om ongeschonden uit de poging tot beleggen te ontsnappen.
Alles lijkt er in ieder geval op te wijzen dat er voor kleine en middelgrote beleggers een zeer delicaat jaar in het verschiet ligt. Al het zal niet zo eenvoudig zijn om rendement te genereren in de tas zoals voorheen. Als dat niet het geval is, zullen we integendeel meer aandacht moeten hebben voor wat er op de financiële markten gebeurt. Want hoewel het waar is dat er zich echte zakelijke kansen zullen voordoen, is het niet minder waar dat er gemakkelijker veel geld zal worden verdiend dan voorheen. Dit is een van de risico's waaraan beleggers voortaan worden blootgesteld.
Een van de sleutels om te onthullen waar de aandelenmarkten in deze periode naartoe gaan, is wat er kan gebeuren met een reeks gebeurtenissen of gebeurtenissen die in deze periode kunnen plaatsvinden. En dat zullen degenen zijn die uiteindelijk bepalen de koers die het aandeel in een of andere richting volgt. Naast nog een reeks overwegingen van technische aard en misschien ook vanuit het oogpunt van de fundamenten ervan. Wij gaan in ieder geval de belangrijkste risico’s toelichten die de aandelenmarkt de komende maanden zal hebben.
Risico's: ongecontroleerde inflatie
Het jaarlijkse cijfer van de algemene consumentenprijsindex (CPI) bedraagt 0,4%, vier tienden lager dan het cijfer van de voorgaande maand. Waar de groepen met de grootste invloed op de daling van het jaartarief Ze zijn als volgt: transport, dat een jaarlijkse variatie van 0,0% vertoont, bijna twee punten lager dan vorige maand. Dit komt door de daling van de prijzen van brandstoffen en smeermiddelen deze maand, vergeleken met de stijging die in juni 2018 werd geregistreerd.
Een andere van de meest relevante is de woningbouw, waarvan de rente met meer dan één punt daalde tot -1,5%, als gevolg van de daling van de elektriciteitsprijzen en vloeibare brandstoffen, die in 2018 zijn gestegen. De groep die op zijn beurt opvalt vanwege zijn positieve invloed op het jaarcijfer is: vrije tijd en cultuur, die zijn percentage op -0,4% plaatst, acht tienden boven dat van mei, vooral omdat als gevolg van de stijging van de prijzen van toeristische pakketten, hoger dan in 2018. Terwijl de geharmoniseerde consumentenprijsindex (IPCA) aan de andere kant zijn jaarlijkse percentage op 0,6% plaatst, waarmee het drie tiende daalt ten opzichte van de vorige maand.
Stijging van de rentetarieven
Een andere factor die de aandelenmarkten aanzienlijk kan straffen, is de mogelijke stijging van de rentetarieven in de eurozone. Waar vanuit de analyseafdeling van Bankinter op wordt gewezen dat de ECB de referentierente, momenteel op 0,0%, ongewijzigd zal handhaven tot 2021 en de verhoging van de depositorente die zij voor banken toepast, zal uitstellen van -0,40% huidig naar -0,20% in 2021, vergeleken met het voorgaande jaar 2020. Aan de andere kant schatten zij dat de IRR van de Duitse Bund op 10 A in dit klimaat in 2019 dicht bij zijn historische dieptepunten zal blijven (-0,30%/-0,10%) om geleidelijk af te glijden naar (-0,10%/+0,20%). %) in 2020 en (+0,20%/0,40%) in 2021.
Terwijl aan de andere kant de dienstensector zich bevredigend ontwikkelt, maar de industrie vertoont tekenen van zwakte. De inflatie wijkt af van de ECB-doelstelling (~2,0%), ondanks het herstel van de lonen en de toename van de geldhoeveelheid (M3). De minder volatiele kernrente bevindt zich al twee jaar binnen een bandbreedte (+1,0%/1,4%) en de inflatievooruitzichten op de lange termijn bevinden zich op een recordlaagte (~1,2%). Hoe het ook zij, het zal een van de factoren zijn die in de gaten moeten worden gehouden om uit te maken of het een goed moment is om de aandelenmarkten te betreden.
gedrag in olie
Een ander aspect waaraan bijzondere aandacht moet worden besteed, is de ontwikkeling van de prijs van ruwe olie. In die zin verlaagde Barclays zijn olieprijsvoorspellingen voor 2020 en zei dat het een stijging verwacht lagere groei van de vraag als gevolg van een zwakker dan verwachte mondiale macro-economische context. Omdat het niet alleen de waarden van de ruwe-oliesector zou beïnvloeden, maar ook die van alle sectoren die deel uitmaken van de belangrijkste indices van de internationale aandelenmarkten. Tot het punt dat het een van de meest bepalende factoren in deze periode kan worden.
“Wij zijn echter van mening dat de zorgen over een overaanbod overdreven zijn en dat de voorraadtrends in de VS en de rest van de wereld gunstig blijven”, aldus analisten van de bank. Ze voegden eraan toe dat “de markt de vraag onderschat en de aanbodgroei overschat bij de huidige prijsniveaus. De consumptiegroei zou vertragen tot iets meer dan 1 miljoen vaten per dag joj in 2020, omdat “toenemend protectionisme te midden van de aanhoudende mondiale industriële vertraging” zwaar weegt op de vraag naar olie.
Handelsbetrekkingen tussen China en de VS
Deze soapserie zal ongetwijfeld doorgaan in deze nieuwe periode en daarmee de koers bepalen die de aandelenmarkten in een of andere richting inslaan. Tot het punt dat je dat kunt hoge volatiliteit genereren in de conformatie van de prijzen, zoals dit jaar is gebeurd. Hoe dan ook zullen we moeten wennen aan het leven met dit tijdelijke probleem, omdat deze belangrijke factor in de internationale betrekkingen de trigger zou kunnen zijn voor banken en staalbedrijven om dit jaar op de aandelenmarkt in te storten.
Al kan het om dezelfde reden ervoor zorgen dat het algemene saldo op onze effectenrekening aanzienlijk stijgt. Het zal hoe dan ook een parameter zijn die nauwlettend en regelmatig zal moeten worden gemonitord. Door snelle operaties die geen buitensporig hoge mate van duurzaamheid vereisen. Omdat ze immers een ongewenst effect kunnen genereren bij kleine en middelgrote beleggers. Met zeer grote verschillen tussen de maximum- en minimumprijzen. Een aspect dat handelstransacties kan bevoordelen of zelfs in dezelfde handelssessie kan worden uitgevoerd.
groei van de economie
Het Funcas Panel heeft voor het eerst prognoses opgenomen voor 2020, het jaar waarin de Spaanse economie zich ontwikkelt zal met 1,9% groeien, drie tienden minder dan in 2019. De voorspelling voor dit jaar blijft 2,2%, met een stabiel kwartaalprofiel met rentetarieven van 0,5% in de vier kwartalen, ongewijzigd ten opzichte van het vorige panel. In beide gevallen blijft het door de panelleden verwachte gemiddelde groeitempo hoger dan de voorspelling voor de eurozone.
Situatie op de vastgoedmarkt
Wat de nationale aandelen betreft, zal een ander aspect dat doorslaggevend zal zijn, het aspect zijn dat verband houdt met de vastgoedmarkt. In die zin moet eraan worden herinnerd dat de aantal hypotheken op woningen bedraagt 29.032, 0,1% minder dan in april 2018. Het gemiddelde bedrag bedraagt 124.655 euro, met een stijging van 0,7%. Het gemiddelde bedrag aan hypotheken dat in april in de eigendomsregisters is geregistreerd (uit eerder uitgevoerde openbare akten) bedraagt 142.440 euro, 1,8% hoger dan in dezelfde maand van 2018, volgens de laatste gegevens van het Nationaal Instituut voor de Statistiek (INE). .
Terwijl daarentegen voor de hypotheken die in april op het totaal aantal woningen zijn afgesloten, de gemiddelde rente bij aanvang 2,51% bedraagt (5,1% lager dan die van april 2018) en de gemiddelde looptijd 23 jaar. 58,7% van de hypotheken heeft een variabele rente en 41,3% tegen een vast tarief. De gemiddelde rente bij aanvang bedraagt 2,23% voor hypotheken met variabele rente (6,4% lager dan in april 2018) en 3,07% voor hypotheken met vaste rente (4,8% lager).
Het totale aantal hypotheken met gewijzigde voorwaarden geregistreerd in de eigendomsregisters bedraagt 4.814, 20,9% minder dan in april 2018. Op basis van het soort wijziging in de voorwaarden waren er in april 3.932 schuldvernieuwingen (of wijzigingen geproduceerd met dezelfde financiële steun). entiteit), met een jaarlijkse daling van 19,3%. Het aantal transacties waarbij van entiteit wordt gewisseld (subrogaties aan de schuldeiser) daalde met 27,8% en het aantal hypotheken waarbij de eigenaar van het gehypothekeerde goed veranderde (subrogaties aan de schuldenaar) daalde met 25,3%.
Wat de nationale aandelen betreft, zal een ander aspect dat doorslaggevend zal zijn, het aspect zijn dat verband houdt met de vastgoedmarkt. In die zin moet eraan worden herinnerd dat de aantal hypotheken op woningen bedraagt 29.032, 0,1% minder dan in april 2018. Het gemiddelde bedrag bedraagt 124.655 euro, met een stijging van 0,7%. Het gemiddelde bedrag aan hypotheken dat in april in de eigendomsregisters is ingeschreven (uit eerder verrichte openbare akten) bedraagt 142.440 euro, 1,8% hoger dan in dezelfde maand van 2018.