De potentiële stijging van de internationale aandelenmarkten zal zeer dicht bij de twee cijfers als de in officiële rapporten aangegeven groeicijfers worden gerespecteerd. Hoewel gedurende het jaar een reeks indicatoren zal verschijnen die meer dan één signaal zullen geven om posities op de financiële markten te openen of ongedaan te maken. Volgend jaar ziet er in ieder geval erg moeilijk uit voor de belangen van kleine en middelgrote investeerders die hun belangen zullen moeten verfijnen voorraadvoorstellen om hun activiteiten op de aandelenmarkten winstgevend te maken.
De internationale beurzen starten vanaf een van de hoogste niveaus van de laatste vijf jaar. Met herwaarderingen van 86%, 32% en 22% in de Dow Jones, Eurostoxx en Ibex 35, respectievelijk. Het gaat er nu om te weten of deze trend tijdens deze oefening kan worden vastgehouden of dat de correcties integendeel in de parketvloeren worden aangebracht. In ieder geval zullen er enkele zeer betrouwbare parameters zijn die de evolutie ervan in de komende twaalf maanden zullen bepalen. Wil je weten welke de belangrijkste zijn?
In elk van de gevallen zal het erg belangrijk zijn dat ze u in deze nieuwe oefening als investeringsstrategie opleggen behoud van uw vermogen geïnvesteerd boven andere technische overwegingen en misschien ook vanuit een fundamenteel oogpunt. U zult zich moeten openstellen voor nieuwe financiële activa als u niet achter wilt blijven ten opzichte van andere investeerders. Want er zijn natuurlijk levens buiten de aandelenmarkt en er zijn markten voor edele metalen, grondstoffen of alternatieve investeringen om deze trend aan te tonen die kan worden opgelegd tijdens het volgende jaar dat op het punt staat te beginnen.
Sleutels: wereldwijde economische groei
De prognoses voor dit jaar zullen een van de motoren zijn die de evolutie van de aandelenmarkt aanmoedigt of terugdraait, afhankelijk van de correcties die de komende maanden worden doorgevoerd. In die zin is het laatste rapport van de Fondo Monetario Internacional (IMF) heeft zijn wereldwijde groeiprognose verhoogd naar 3,7%. Terwijl de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling dezelfde lijn van groei handhaaft voor de internationale economie. Wel erop wijzend dat het herstel niet sterk genoeg is.
Aan de andere kant, de afdeling analyse van Bankinter waarschuwt dat de economie is ondergedompeld in een groeifase die kan worden verlengd. Gezien dit scenario zijn ze voorstander van variabel inkomen als het meest winstgevende investeringsinstrument. Concreet stelden ze het doel voor de Ibex 35 op ongeveer 11.000 punten, 9% boven het huidige niveau. Hoewel er natuurlijk veel twijfels zijn die vanaf nu moeten worden weggenomen. Vooral die bestemd zijn voor de landen van de eurozone. Het wordt in ieder geval een heel complex beursverloop, veel meer dan voorgaande jaren.
zakelijke verwachtingen
De resultaten die beursgenoteerde bedrijven elk kwartaal presenteren, zullen een parameter van cruciaal belang zijn voor de beoordeling van de koers van de aandelen. Bij gebrek aan resultaten over het vierde kwartaal is de bedrijfswinsten genoteerd op de Ibex 35 groeide in 2018 met ongeveer 13%. Met een vertraging ten opzichte van het eerste kwartaal waar de economische activiteit toenam tot 20%. Een van de zorgen van investeerders is echter hoe het effect van het Catalaanse probleem de komende maanden zal worden overgedragen op de rekeningen van bedrijven. Tot het punt dat het een van de sleutels zal zijn om het pad te bepalen dat de selectieve index zal volgen.
In ieder geval zijn de eerste tekenen van een zekere vertraging in de Spaanse economie en bij uitbreiding in de internationale economie al zichtbaar. Tot het punt dat het kan genereren dat de voordelen van de bedrijven minder zijn dan in deze jaren. En dit kan worden overgedragen op het feit dat de koers van de aandelen in meer of mindere mate wordt gecorrigeerd. Een factor die ervoor kan zorgen dat de internationale beurzen fors kunnen dalen. Dit is een van de risico's waaraan u zich blootstelt als u de komende maanden voor aandelen gaat kiezen. Het is misschien het juiste moment om uw beleggingsportefeuille aanpassen. Zowel op de beurs als in andere financiële producten, zoals beleggingsfondsen.
Vermindering van monetaire prikkels
Het monetaire beleid aan beide zijden van de Atlantische Oceaan is een van de sleutels tot de evolutie van de aandelenmarkt in 2019. Het vertoont echter bepaalde verschillen tussen de twee economische zones. Enerzijds heeft de Amerikaanse Federal Reserve besloten het jaar af te sluiten met rentetarieven boven de 1%, na deze met een kwart punt te hebben verhoogd. Dit is de vierde stijging van de geldprijs sinds het zijn economische strategie heeft gewijzigd. Voor dit nieuwe jaar wordt verwacht dat het proces van terugtrekking van prikkels, hoewel het geleidelijk zal zijn, zoals de FED benadrukt. Deze beslissing is geen excuus geweest, want de Dow Jones is het afgelopen jaar met 25% gestegen en heeft zich gevestigd op een recordhoogte ooit.
In de Europese Unie daarentegen is het beeld een beetje anders als je doorgaat de prijs van geld minimaal 0%. Vanaf januari zal de Europese Centrale Bank de aankoop van publieke en private schuld die was gelanceerd om het economisch herstel in de eurozone te stimuleren, halveren. Bevorderen dat de Europese aandelenmarkten de afgelopen vijf jaar met bijna 30% zijn geherwaardeerd. In 2019 komt er echter een nieuw scenario door de intenties van de Europese toezichthouder om te stoppen met het stimuleren van de financiële markten. Een nieuwtje dat niet in goede aarde valt bij kleine en middelgrote beleggers.
Evolutie van de olieprijs
Een ander aandachtspunt waar aandacht aan besteed moet worden is in de ruwe olie prijzen. Elke significante opwaartse of neerwaartse afwijking veroorzaakt wilde schommelingen in de aandelenindexprijzen. In het eerste scenario omdat het inflatoire spanningen zal creëren in de belangrijkste internationale economieën. Terwijl als het onder de $ 40 wordt verhandeld - zoals anderhalf jaar geleden gebeurde - dit verstoringen zou veroorzaken in de landen die het nauwst verbonden zijn met dit financiële activum. De gemiddelde prijs per vat ligt sowieso rond de 65 dollar, met een jaarlijkse stijging van 24%. Prognoses wijzen erop dat ruwe olie dit jaar met bijna 10% zal stijgen, volgens het laatste rapport van Goldman Sachs.
De vooruitzichten voor dit nieuwe jaar zijn dat de trend van het zwarte goud weer bullish is. Dit is iets dat een groot deel van de financiële markten kan benadelen. Hoewel het integendeel een goed moment kan zijn om posities in te nemen in beursgenoteerde bedrijven die gelieerd zijn aan dit belangrijke financiële actief. Aan de andere kant is het een feit dat je de economie in de wereld groeien op dezelfde manier als voorheen. Dit is nog een van de risico's die de komst van het nieuwe jaar met zich meebrengt, zoals veel financiële analisten toegeven.
Verkiezingen in Italië en in Duitsland?
De politieke factor zal ook doorslaggevend zijn voor aandelen om de komende maanden de ene of de andere kant op te gaan. In die zin zullen de verkiezingen die de komende twaalf maanden mogelijk in Italië plaatsvinden, van groot belang zijn. Het mag niet worden vergeten dat het transalpiene land de op twee na grootste economie van de Europese Unie is, alleen achter Duitsland en Frankrijk. En de achtste ter wereld met een Bruto Binnenlands Product van 1.850.735 dollar. Elk resultaat dat meer instabiliteit genereert om een regering te vormen, zal zijn weerslag hebben op de financiële markten, en vooral op de aandelenmarkt.
Aan de andere kant zal de beurs in afwachting zijn van de onderhandelingen tussen de twee meerderheidspartijen (CDU en SPD) om verder te gaan in de regering in Duitsland. Want anders zou het afstevenen op nieuwe verkiezingen in het voorjaar. Met een teken van instabiliteit op de financiële markten omdat de meest urgente kwesties binnen de EU verlamd zouden kunnen raken. Dit sentiment wordt schuchter opgepikt door de Duitse DAX die de afgelopen maand bijna 1% in prijs is gedaald. Daarbij komt nog de kracht van de partijen die bekend staan als populisten.
Intrekking van hulp in de EU
Een andere factor die van bijzonder belang is, is degene die verwijst naar de terugtrekking van stimulansen in de Europese Unie en die dit jaar zal plaatsvinden. Dit feit kan een lage slag naar de tas aangezien de verkoopposities duidelijk kunnen worden opgelegd aan de kopende posities. Het zal in ieder geval een andere factor zijn waarmee voor volgend jaar rekening zal moeten worden gehouden en niet bepaald minder intensief wat betreft de waardering in de koers van de aandelen.
Het is dan ook niet verrassend dat veel geld wegtrekt van de aandelenmarkten om op zoek te gaan naar andere zakelijke kansen. Zowel in vastrentende waarden als in die beschouwd als een alternatieve belegging. Zo erg dat het de evolutie van de aandelenmarkt in 2019 kan markeren. Nieuws dat niet in goede aarde valt bij kleine en middelgrote beleggers.