तीव्र अनुपात

शार्प अनुपात विलियम शार्प द्वारा विकसित गरिएको थियो

वित्तीय संसारमा अनुपातहरू व्यापक रूपमा प्रयोग गरिन्छ, विशेष गरी विभिन्न कम्पनीहरूको आर्थिक स्थितिको विश्लेषण र तुलना गर्न। तर त्यहाँ पनि अनुपातहरू छन् जसले हामीलाई कोष विश्लेषण गर्न मद्दत गर्दछ, जस्तै तीव्र अनुपात, जसको बारेमा हामी यस लेखमा कुरा गर्नेछौं।

त्यो अनुपात हो यसले हामीलाई धेरै मद्दत गर्नेछ जब हामी विभिन्न लगानी कोषहरू तुलना गर्न चाहन्छौं। शार्प रेसियो के हो, यसको सूत्र के हो र नतिजालाई कसरी व्याख्या गर्ने भनेर हामी व्याख्या गर्नेछौं। मलाई आशा छ कि तपाईंले यो उपयोगी र रोचक पाउनुभयो।

शार्प अनुपात के हो?

शार्प रेसियोको उद्देश्य भनेको लगानी कोषको प्रतिफल र ऐतिहासिक अस्थिरता बीचको सम्बन्ध मापन गर्नु हो।

तपाईलाई राम्रोसँग थाहा छ, अनुपात भनेको कम्पनीको आर्थिक अवस्थाको सूचक हो। उनीहरूलाई धन्यवाद, हामी विभिन्न वित्तीय एकाइहरू बीच सम्बन्ध स्थापित गरेर कम्पनीहरूमा विस्तृत विश्लेषण गर्न सक्छौं। तिनीहरूको गणना मार्फत प्राप्त परिणाम वित्तीय स्थिति वा प्रश्नमा रहेको कम्पनीको आर्थिक सन्तुलन हो, जबसम्म हामीले परिणामलाई सही रूपमा व्याख्या गर्छौं।

दिइएको अवधिमा विभिन्न अनुपातहरू तुलना गरेर, हामी कम्पनीको व्यवस्थापनको बारेमा थप जान्न सक्छौं, यो पर्याप्त छ वा छैन। यसरी भविष्यमा हुने सम्भावित परिवर्तनहरूसँग अनुकूलन गर्न हामीलाई सजिलो हुनेछ र तिनीहरूलाई प्रभावकारी समाधानहरूको साथ जवाफ दिनुहोस्।

शार्प अनुपातको लागि, यो नोबेल पुरस्कार सम्मानित अमेरिकी अर्थशास्त्री विलियम शार्प द्वारा विकसित गरिएको थियो। यस अनुपातको उद्देश्य संख्यात्मक रूपमा फिर्ती र ऐतिहासिक अस्थिरता बीचको सम्बन्ध मापन गर्नु हो। लगानी कोष. यसो गर्नको लागि, हामीले हाम्रो रुचिको कोषको नाफालाई समान अवधिमा सो नाफाको मानक विचलन वा अस्थिरता बीच जोखिम बिना ब्याज दर घटाएर विभाजन गर्नुपर्छ। सूत्र यस्तो हुनेछ:

तीव्र अनुपात = कोष फिर्ता - जोखिम रहित ब्याज दर (तीन-महिनाको बिल) / ऐतिहासिक अस्थिरता (रिटर्नको मानक विचलन)

शार्प अनुपात कसरी व्याख्या गरिन्छ?

शार्प रेसियो भनेको दुई वा बढी कोषहरू एकअर्कासँग तुलना गर्ने उपाय हो

अब जब हामीले शार्प अनुपात के हो र यसलाई कसरी गणना गर्ने भनेर थाहा पाएका छौं, यो महत्त्वपूर्ण छ कि हामीले परिणामलाई कसरी व्याख्या गर्ने भनेर जान्नुपर्छ। ठीक छ, शार्प अनुपात जति उच्च हुन्छ, प्रश्नमा रहेको कोषको नाफा त्यति नै राम्रो हुन्छ। हो साँच्चै, लगानीमा संलग्न जोखिमको मात्राको सम्बन्धमा।

जति धेरै अस्थिरता हुन्छ, त्यति नै जोखिम हुन्छ। यो किनभने हामीले गणना गरिरहेको कोषमा ऋणात्मक प्रतिफल हुने सम्भावना सधैं बढी हुन्छ यसको प्रतिफलमा बढी अस्थिरता हुन्छ। यद्यपि, जब अस्थिरता उच्च हुन्छ, उच्च सकारात्मक प्रतिफल पनि बढी सम्भावना हुन्छ।

यस कारणले गर्दा, तीव्र अनुपात कम हुन्छ र कोषमा उच्च अस्थिरता हुँदा समीकरणको भाजक उच्च हुन्छ। अर्को शब्दमा: यदि एक कोषको NAV पूरै वर्ष 80 र 120 बीचमा होभर गरिएको छ भने, यसको ऐतिहासिक अस्थिरता सोही वर्षको NAV 95 र 105 को बीचमा रहेको कोषको भन्दा बढी हुन्छ। धेरै लगानीकर्ताहरूले ऐतिहासिक रूपमा उच्च रिटर्न रिपोर्ट गरेको कोषहरू मात्र खोजिरहेका छैनन्, बरु कोषहरू खोज्नुहोस् जुन समयसँगै लगातार विकसित भएको छ, ठूला उतार चढावहरू अनुभव नगरी। शार्प अनुपात अलि राम्रोसँग बुझ्नको लागि, हामी तलको उदाहरण दिनेछौं।

उदाहरण

मानौं त्यहाँ दुईवटा इक्विटी म्युचुअल फण्डहरू छन् जसले आफ्नो लगानी एउटै बजारमा गर्छन्। हामीले तपाईको तीव्र अनुपात कसरी नाप्ने? हामी यसलाई एक वर्षको अवधिमा गणना गर्न जाँदैछौं, हामी बाट सुरु गर्छौं कोष A:

  • 1 वर्षमा उपज: 18%
  • 1 वर्षमा अस्थिरता: 15%
  • ३-महिनाको बिल: ५%
  • वर्षको न्यूनतम: -5%
  • वर्षको उच्च: +२२%
  • तीव्र अनुपात = (18-5) / 15 = 0,86

बरु, को प्रतिशत पृष्ठभूमि B तिनीहरू निम्न हुन्:

  • 1 वर्षमा उपज: 25%
  • 1 वर्षमा अस्थिरता: 24%
  • ३-महिनाको बिल: ५%
  • वर्षको न्यूनतम: -15%
  • वर्षको उच्च: +२२%
  • तीव्र अनुपात = (25-5) / 24 = 0,83

कोष A को प्रतिफल कोष B को भन्दा कम भए तापनि यसको शार्प अनुपात उच्च छ। यो कोषको अस्थिरता कम भएको कारण हो। अर्को शब्दमा: कोष A कोष B भन्दा कम दोहोर्याइएको छ, जसमा पहिलो भन्दा धेरै उतारचढाव आएको छ । यद्यपि अन्तमा कोष A को नाफा कम भएको छ, यसले कोष B जति कहिल्यै गुमाएको छैन। यसको सबैभन्दा खराबमा, प्रतिफल -5% थियो, जबकि अन्य कोषले 15% सम्म गुमायो।

म कल्पना गर्छु कि तपाईले पहिले नै महसुस गरिसक्नुभएको छ कि एकल कोषको शार्प अनुपात गणना गर्नु हाम्रो लागि कम उपयोगी छ। यो बरु एक अर्काबाट दुई वा बढी कोष किन्न को लागी एक उपाय हो, हामीले यस उदाहरणमा गरेका छौं।

जबकि अन्य सूचकहरूले बेन्चमार्कको रूपमा चिनिने सन्दर्भ सूचकांकबाट तिनीहरूको विचलनद्वारा कोषहरू मापन गर्छन्, शार्प अनुपात एक उत्कृष्ट विकल्प हो। विभिन्न कोषहरूको फिर्ताको मानक विचलन वा ऐतिहासिक अस्थिरता मापन गर्न र तिनीहरूलाई तुलना गर्न यसरी। यो सुरक्षित हुन राम्रो छ!


लेखको सामग्री हाम्रो सिद्धान्तहरूको पालना गर्दछ सम्पादकीय नैतिकता। त्रुटि क्लिक गर्न रिपोर्ट गर्नुहोस् यहाँ.

टिप्पणी गर्न पहिलो हुनुहोस्

तपाइँको टिप्पणी छोड्नुहोस्

तपाईंको ईमेल ठेगाना प्रकाशित हुनेछैन।

*

*

  1. डाटाका लागि उत्तरदायी: मिगुएल gelन्गल ग्याटन
  2. डाटाको उद्देश्य: नियन्त्रण स्पाम, टिप्पणी प्रबन्धन।
  3. वैधानिकता: तपाईंको सहमति
  4. डाटाको सञ्चार: डाटा कानुनी बाध्यता बाहेक तेस्रो पक्षलाई सूचित गरिने छैन।
  5. डाटा भण्डारण: डाटाबेस ओसीन्टस नेटवर्क (EU) द्वारा होस्ट गरिएको
  6. अधिकार: कुनै पनि समयमा तपाईं सीमित गर्न सक्नुहुनेछ, पुन: प्राप्ति र तपाईंको जानकारी मेटाउन।