ရှပ်အချိုး

Sharpe Ratio ကို William Sharpe မှတီထွင်ခဲ့သည်။

အထူးသဖြင့် ကုမ္ပဏီအမျိုးမျိုး၏ စီးပွားရေးအခြေအနေကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာပြီး နှိုင်းယှဉ်ရန် ငွေကြေးလောကတွင် အချိုးအစားကို တွင်ကျယ်စွာအသုံးပြုပါသည်။ ဒါပေမယ့် ရံပုံငွေတွေကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာဖို့ ကူညီပေးတဲ့ အချိုးတွေလည်း ရှိပါတယ်၊ Sharpe Ratio လိုမျိုး၊ ငါတို့ဒီဆောင်းပါးမှာပြောလိမ့်မယ်။

ဒါဟာ အချိုးတစ်ခုပါပဲ။ မတူညီတဲ့ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုရန်ပုံငွေတွေကို နှိုင်းယှဉ်ကြည့်ချင်တဲ့အခါ အဲဒါက ကျွန်တော်တို့ကို အများကြီး အထောက်အကူဖြစ်စေမှာပါ။ Sharpe Ratio က ဘာလဲဆိုတာ၊ သူ့ရဲ့ဖော်မြူလာက ဘာလဲဆိုတာနဲ့ ရလဒ်ကို ဘယ်လိုအဓိပ္ပာယ်ဖွင့်ရမလဲဆိုတာ ရှင်းပြပါမယ်။ အသုံးဝင်ပြီး စိတ်ဝင်စားဖို့ကောင်းမယ်လို့ မျှော်လင့်ပါတယ်။

Sharpe Ratio ကဘာလဲ။

Sharpe Ratio ၏ ရည်ရွယ်ချက်မှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ရန်ပုံငွေတစ်ခု၏ ပြန်လာမှုနှင့် သမိုင်းဝင် မတည်ငြိမ်မှုကြား ဆက်နွယ်မှုကို တိုင်းတာရန်ဖြစ်သည်။

မင်းသိတဲ့အတိုင်းပဲ၊ အချိုးအစားများသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ စီးပွားရေးအခြေအနေကို ညွှန်ပြသည်။ ၎င်းတို့အား ကျေးဇူးတင်စွာဖြင့် ကျွန်ုပ်တို့သည် အမျိုးမျိုးသော ငွေကြေးယူနစ်များကြားတွင် ဆက်ဆံရေးတစ်ခုကို ထူထောင်ခြင်းဖြင့် ကုမ္ပဏီများအပေါ် ပြည့်စုံသော ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုများကို လုပ်ဆောင်နိုင်ပါသည်။ ၎င်းတို့၏ တွက်ချက်မှုများမှတစ်ဆင့် ရရှိသော ရလဒ်သည် ရလဒ်ကို ကျွန်ုပ်တို့ မှန်ကန်စွာ အဓိပ္ပာယ်ဖွင့်ဆိုသရွေ့ မေးခွန်းထုတ်ထားသော ကုမ္ပဏီ၏ ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေ သို့မဟုတ် စီးပွားရေးချိန်ခွင်လျှာဖြစ်သည်။

သတ်မှတ်ကာလတစ်ခုအတွင်း အချိုးအစားအမျိုးမျိုးကို နှိုင်းယှဉ်ခြင်းဖြင့်၊ ကုမ္ပဏီ၏ စီမံခန့်ခွဲမှုအကြောင်း ပိုမိုသိရှိနိုင်သည်၊ လုံလောက်သည်ဖြစ်စေ မရှိသည်ဖြစ်စေ။ ဒီလိုမျိုး ဖြစ်နိုင်ခြေရှိသော အပြောင်းအလဲများနှင့် လိုက်လျောညီထွေဖြစ်အောင် ကျွန်ုပ်တို့အတွက် ပိုမိုလွယ်ကူလာပါလိမ့်မည်။ ထိရောက်သော ဖြေရှင်းနည်းများဖြင့် တုံ့ပြန်ပါ။

Sharpe Ratio ကို နိုဘယ်လ်ဆု ချီးမြှင့်ခံရတဲ့ အမေရိကန် စီးပွားရေးပညာရှင် William Sharpe က တီထွင်ခဲ့တာ ဖြစ်ပါတယ်။ ဤအချိုး၏ ရည်ရွယ်ချက်မှာ အမြတ်အစွန်းနှင့် သမိုင်းဝင် မတည်ငြိမ်မှုကြား ဆက်နွယ်မှုကို ကိန်းဂဏန်းများဖြင့် တိုင်းတာရန်ဖြစ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုရန်ပုံငွေ. ထိုသို့လုပ်ဆောင်ရန်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် ကျွန်ုပ်တို့စိတ်ဝင်စားသော ရန်ပုံငွေ၏ အမြတ်အစွန်းကို စွန့်စားစရာမလိုဘဲ အတိုးနှုန်းကို နုတ်ကာ အချိန်ကာလတူအတွင်း ထိုအမြတ်အစွန်း၏ စံသွေဖည်မှု သို့မဟုတ် မတည်ငြိမ်မှုအကြား ရိုးရှင်းစွာ ပိုင်းခြားရမည်ဖြစ်ပါသည်။ ဖော်မြူလာမှာ ဤသို့ဖြစ်လိမ့်မည်-

Sharpe အချိုး = ရန်ပုံငွေပြန်အမ်းခြင်း – အန္တရာယ်ကင်းသော အတိုးနှုန်း (သုံးလအတွင်း ငွေတောင်းခံလွှာများ) / သမိုင်းမတည်ငြိမ်မှု (ပြန်အမ်းငွေ၏ စံသွေဖည်မှု)

Sharpe အချိုးကို ဘယ်လိုအဓိပ္ပာယ်ဖွင့်သလဲ။

Sharpe Ratio သည် တစ်ခုနှင့်တစ်ခု နှစ်ခု သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပိုသော ရန်ပုံငွေများကို နှိုင်းယှဉ်ရန် အတိုင်းအတာတစ်ခုဖြစ်သည်။

ယခု Sharpe Ratio သည် မည်ကဲ့သို့ တွက်ချက်ရမည်ကို ကျွန်ုပ်တို့ သိရှိပြီး ရလဒ်ကို အဓိပ္ပာယ်ဖွင့်ဆိုပုံကို သိရန် အရေးကြီးပါသည်။ ကောင်းပြီ၊ Sharpe Ratio မြင့်လေ၊ ရန်ပုံငွေ၏ အမြတ်အစွန်း ပိုမိုကောင်းမွန်လေဖြစ်သည်။ ဟုတ်တာပေါ့၊ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုတွင် ပါဝင်သော စွန့်စားရမှုပမာဏနှင့် စပ်လျဉ်း၍

မတည်ငြိမ်မှု များလေလေ၊ ဖြစ်နိုင်ချေ ပိုများလေဖြစ်သည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ကျွန်ုပ်တို့ တွက်ချက်နေသော ရန်ပုံငွေတွင် အနှုတ်လက္ခဏာဆောင်သော ပြန်လာမည့် ဖြစ်နိုင်ခြေသည် ၎င်း၏ ပြန်အလာတွင် မတည်ငြိမ်မှု ပိုများလေလေ အမြဲတမ်း ပိုကြီးသောကြောင့် ဖြစ်သည်။ သို့သော် မတည်ငြိမ်မှု မြင့်မားသောအခါ၊ မြင့်မားသော အပြုသဘောဆောင်သော ပြန်လာမှုများလည်း ပိုများပါသည်။

ထို့ကြောင့်၊ Sharpe Ratio သည် နိမ့်ပြီး ရန်ပုံငွေ မတည်ငြိမ်မှု မြင့်မားသောအခါ ညီမျှခြင်း၏ ပိုင်းခြေ ပိုများသည်။ တစ်နည်းဆိုရသော်- ရန်ပုံငွေတစ်ခု၏ NAV သည် တစ်နှစ်ပတ်လုံး 80 နှင့် 120 အကြားတွင်ရှိနေပါက၊ ၎င်း၏သမိုင်းဝင်မတည်ငြိမ်မှုသည် ထိုနှစ်အတွက် 95 နှင့် 105 ကြားရှိနေသည့် NAV ရန်ပုံငွေထက် ပိုများသည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအများစုသည် သမိုင်းကြောင်းအရ ပိုမိုမြင့်မားသော အမြတ်အစွန်းများရရှိသော ရန်ပုံငွေများကို ရှာဖွေရုံသာမကဘဲ၊ အချိန်နှင့်အမျှ တသမတ်တည်း ပြောင်းလဲလာသော ရန်ပုံငွေများကို ရှာဖွေပါ၊ အတက်အကျ ကြီးကြီးမားမား မကြုံရဘဲ။ Sharpe Ratio ကို အနည်းငယ် ပိုကောင်းနားလည်စေရန်၊ အောက်တွင် ဥပမာတစ်ခုပေးပါမည်။

နမူနာ

တူညီသော စျေးကွက်တွင် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို လုပ်ဆောင်သည့် အစုရှယ်ယာ အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေ နှစ်ခုရှိသည် ဆိုပါစို့။ သင်၏ Sharpe Ratio ကို ကျွန်ုပ်တို့ မည်သို့တိုင်းတာမည်နည်း။ အဲဒါကို တစ်နှစ်တာ ကာလတစ်ခုအတွင်းမှာ ကျွန်တော်တို့ တွက်ချက်တော့မယ်။ ရန်ပုံငွေ A-

  • 1 နှစ်တွင် အထွက်နှုန်း- 18%
  • 1 နှစ်တွင် မတည်ငြိမ်မှု- 15%
  • ၃ လ ဘေလ်များ- 3%
  • နှစ်၏အနည်းဆုံး--5%
  • နှစ်၏အမြင့်ဆုံး- +22%
  • ရှပ်အချိုး = (18-5) / 15 = 0,86

အဲဒီ့အစား၊ နောက်ခံ B အောက်မှာဖေါ်ပြတဲ့အတိုင်းသူတို့နေသောခေါင်းစဉ်:

  • 1 နှစ်တွင် အထွက်နှုန်း- 25%
  • 1 နှစ်တွင် မတည်ငြိမ်မှု- 24%
  • ၃ လ ဘေလ်များ- 3%
  • နှစ်၏အနည်းဆုံး--15%
  • နှစ်၏အမြင့်ဆုံး- +32%
  • ရှပ်အချိုး = (25-5) / 24 = 0,83

ရန်ပုံငွေ A သည် ရန်ပုံငွေ B ထက် နိမ့်သော်လည်း ၎င်း၏ Sharpe အချိုးသည် ပိုမိုမြင့်မားသည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ဤရန်ပုံငွေ၏ မငြိမ်မသက်မှုမှာ နည်းပါးနေသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ တစ်နည်းပြောရရင်တော့: ရန်ပုံငွေ A သည် ရန်ပုံငွေ B ထက် နည်းသည် ၊ ပထမအကြိမ်ထက် အတက်အကျ ပိုများသည်။ အဆုံးတွင် ရန်ပုံငွေ A ၏ အမြတ်အစွန်းသည် နိမ့်သော်လည်း၊ ရန်ပုံငွေ B လောက်တော့ ဘယ်သောအခါမှ မဆုံးရှုံးခဲ့ပါ။ အဆိုးဆုံးမှာ၊ ပြန်အမ်းငွေမှာ -5% ဖြစ်ပြီး အခြားရန်ပုံငွေမှာ 15% အထိ ဆုံးရှုံးသွားပါသည်။

ရန်ပုံငွေတစ်ခုတည်း၏ Sharpe Ratio ကို တွက်ချက်ခြင်းသည် ကျွန်ုပ်တို့အတွက် အနည်းငယ်မျှ အသုံးမ၀င်ကြောင်း သင်သဘောပေါက်ထားပြီးဖြစ်ကြောင်း ကျွန်ုပ် ထင်ပါတယ်။ တစ်ခုနှင့်တစ်ခု နှစ်ခု သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပိုသော ရန်ပုံငွေများကို ဝယ်ယူခြင်းသည် အတိုင်းအတာတစ်ခုအထိ၊ ဤဥပမာတွင်ကျွန်ုပ်တို့ပြုသကဲ့သို့။

အခြားအညွှန်းကိန်းများသည် စံညွှန်းအဖြစ်လူသိများသော ၎င်းတို့၏ရည်ညွှန်းညွှန်းကိန်းမှ သွေဖည်သွားခြင်းဖြင့် ရန်ပုံငွေများကို တိုင်းတာသော်လည်း Sharpe Ratio သည် ကောင်းမွန်သောရွေးချယ်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ အမျိုးမျိုးသော ရံပုံငွေများ၏ ပြန်လာမှု၏ စံသွေဖည်မှု သို့မဟုတ် သမိုင်းဆိုင်ရာ မတည်ငြိမ်မှုကို တိုင်းတာရန်နှင့် ၎င်းတို့ကို နှိုင်းယှဉ်ရန် ဒီလိုမျိုး။ ဘေးကင်းဖို့ ပိုကောင်းပါတယ်။


ဆောင်းပါး၏ပါ ၀ င်မှုသည်ကျွန်ုပ်တို့၏အခြေခံမူများကိုလိုက်နာသည် အယ်ဒီတာအဖွဲ့ကျင့်ဝတ်။ အမှားတစ်ခုကိုသတင်းပို့ရန်ကလစ်နှိပ်ပါ ဒီမှာ.

မှတ်ချက်ပေးရန်ပထမဦးဆုံးဖြစ်

သင်၏ထင်မြင်ချက်ကိုချန်ထားပါ

သင့်အီးမေးလ်လိပ်စာပုံနှိပ်ထုတ်ဝေမည်မဟုတ်ပါ။

*

*

  1. အချက်အလက်အတွက်တာဝန်ရှိသည် - Miguel ÁngelGatón
  2. အချက်အလက်များ၏ရည်ရွယ်ချက်: ထိန်းချုပ်ခြင်း SPAM, မှတ်ချက်စီမံခန့်ခွဲမှု။
  3. တရားဝင်: သင်၏ခွင့်ပြုချက်
  4. အချက်အလက်များ၏ဆက်သွယ်မှု - ဒေတာများကိုဥပဒေအရတာ ၀ န်ယူမှုမှ လွဲ၍ တတိယပါတီများသို့ဆက်သွယ်မည်မဟုတ်ပါ။
  5. ဒေတာသိမ်းဆည်းခြင်း: Occentus ကွန်ယက်များ (အီးယူ) မှလက်ခံသည့်ဒေတာဘေ့စ
  6. အခွင့်အရေး - မည်သည့်အချိန်တွင်မဆိုသင်၏အချက်အလက်များကိုကန့်သတ်၊