Ninvestu fil-VIX

VIX huwa l-kodiċi għall-Indiċi tal-Volatilità tas-Suq tal-Iskambju tal-Għażliet tal-Bord ta ’Chicago uffiċjalment imsejjaħ (bl-Ispanjol: indiċi tal-volatilità tas-suq tal-għażliet PUT ta’ Chicago). Il-VIX juri l-volatilità impliċita tal-għażliet fuq l-indiċi għal perjodu ta ’30 jum, għal dan huwa kkalkulat billi tieħu l-medja peżata tal-volatilità impliċita ta’ tmien opzjonijiet ta ’sejħa u put OEX (għażliet S&P 500).

Meta jkollna indiċi VIX baxx ħafna, dan ifisser li l-volatilità hija baxxa ħafna u għalhekk m'hemm l-ebda biża 'fis-suq, li jagħmel l-istokks ikomplu jiżdiedu timidament. Il-waqgħat kbar fl-istokks jiġu meta VIX huwa baxx ħafna u jibda jiżdied. M'hemm l-ebda ċifra eżatta li tindika jekk il-VIX hix għolja jew baxxa, iżda ħafna analisti jgħidu li a VIX taħt l-20 tfisser li hemm ottimiżmu u rilassament fis-swieq filwaqt li VIX 'il fuq minn 30 ifisser li hemm biża' fis-suq u rridu nkunu kawti bl-operazzjonijiet tagħna.

L-unika kostanti fis-swieq tal-ishma hija l-bidla. Fi kliem ieħor, il-volatilità hija kumpanija kostanti għall-investituri. Minn meta ġie introdott l-indiċi VIX, bil-futures u l-għażliet li għandhom isegwu, l-investituri kellhom l-għażla li jinnegozjaw din il-miżura ta 'sentiment tal-investitur rigward il-volatilità futura.

X'inhuma l-modi kif tinnegozja l-VIX?

Fl-istess ħin, billi rrealizzaw il-korrelazzjoni ġeneralment negattiva bejn il-volatilità u l-prestazzjoni tas-suq tal-ishma, ħafna investituri ppruvaw jużaw strumenti ta ’volatilità biex iħeġġu l-portafolli tagħhom. Biex tifhem modi varji ta 'kif topera fuq il-VIX għandek tqis il-punt tat-tluq. F’dan is-sens, fattur importanti fl-evalwazzjoni ta ’fondi nnegozjati fil-borża (ETFs) u noti negozjati fil-borża (ETNs) marbuta ma’ VIX innifisha. Il-VIX huwa s-simbolu li jirreferi għall-Indiċi tal-Volatilità tas-Suq tal-Għażliet tal-Bord ta 'Chicago. Għalkemm ħafna drabi huwa ppreżentat bħala indikatur tal-volatilità tas-suq tal-ishma (u xi kultant jissejjaħ "l-Indiċi tal-Biża") mhuwiex kompletament preċiż.

Indiċi tal-Volatilità

Minn meta ġie introdott l-Indiċi tal-Volatilità tas-Suq tal-Għażliet tal-Bord ta 'Chicago (VIX), l-investituri nnegozjaw din il-miżura ta' sentiment tal-investitur mal-volatilità futura. Il-mod ewlieni biex topera l-VIX huwa li tixtri fondi negozjati fil-borża (ETFs) u noti negozjati fil-borża (ETNs) marbuta mal-VIX innifisha.

Hemm ħafna ETFs u ETNs popolari li huma relatati mal-VIX, inkluż l-ETN Futures għal Żmien Qasir ta ’iPath S&P 500 VIX (VXX) u l-ETN għal żmien qasir ta’ VelocityShares Daily Two-Times VIX (TVIX). Il-VIX hija taħlita peżata tal-prezzijiet ta 'taħlita ta' għażliet ta 'indiċi S&P 500, li minnha hija derivata l-volatilità impliċita. F'termini sempliċi, il-VIX verament tkejjel kemm in-nies huma lesti li jħallsu biex jixtru jew ibiegħu l-S&P 500, u iktar ma jkunu lesti li jħallsu tissuġġerixxi aktar inċertezza.

Dan mhuwiex il-mudell tal-Iswed Iswed, il-VIX hija dwar volatilità "impliċita". Barra minn hekk, filwaqt li l-VIX huwa diskuss ħafna drabi fuq bażi spot, l-ebda wieħed mill-ETFs jew ETNs hemmhekk ma jirrappreżentaw il-volatilità spot tal-VIX. Minflok, huma kollezzjonijiet ta 'futuri VIX li bejn wieħed u ieħor approssimaw biss il-prestazzjoni tal-VIX.

Ħafna għażliet

L-ikbar u l-aktar prodott ta 'suċċess VIX huwa l-ETN tal-Futures għal żmien qasir iPath S&P 500 VIX. Dan l-ETN huwa twil fl-ewwel u t-tieni xahar kuntratti futuri VIX li huma mifruxa kuljum. Minħabba li hemm primjum tal-assigurazzjoni fuq kuntratti fit-tul, il-VXX jesperjenza prestazzjoni negattiva fir-roll (bażikament, dan ifisser li d-detenturi fit-tul jaraw penali fuq il-prospetti).

Minħabba li l-volatilità hija fenomenu ta ’konverżjoni tal-midja, il-VXX ħafna drabi jinnegozja ogħla milli suppost matul perjodi ta’ volatilità kurrenti baxxa (ipprezzar f’aspettattiva ta ’volatilità ogħla) u aktar baxxa matul perjodi ta’ volatilità kurrenti għolja.

L-ETN tal-iPath S&P 500 VIX ta ’Terminu Medju (ARCA: VXZ) huwa strutturalment simili għall-VXX, iżda għandu pożizzjonijiet fir-raba’, il-ħames, is-sitt u s-seba ’xahar tal-futures VIX. Konsegwentement, din hija ħafna iktar miżura tal-volatilità futura u għandha t-tendenza li tkun logħba ferm inqas volatili dwar il-volatilità. Dan l-ETN tipikament ikollu tul medju ta 'madwar ħames xhur u tapplika l-istess prestazzjoni negattiva ta' swing - jekk is-suq huwa stabbli u l-volatilità hija baxxa, l-indiċi tal-futures jitlef il-flus.

Kummerċ ingranat

Għal investituri li qed ifittxu aktar riskju, hemm alternattivi aktar ingranati ħafna. L-ETN VelocityShares Daily għal żmien qasir darbtejn VIX (ARCA: TVIX) joffri aktar ingranaġġ mill-VXX, u dan ifisser redditi ogħla meta l-VIX jogħla.

Min-naħa l-oħra, dan l-ETN għandu l-istess kwistjoni negattiva ta 'prestazzjoni tar-romblu flimkien ma' kwistjoni ta 'dewmien fil-volatilità - allura din hija pożizzjoni għalja ta' xiri u żamma u anke l-iskeda tal-prodott ta 'Credit Suisse (NYSE: CS) stess fuq TVIX tgħid "jekk iżżomm l-ETN tiegħek bħala investiment fit-tul, x'aktarx titlef l-investiment kollu tiegħek jew parti sostanzjali. "

Madankollu, hemm ukoll ETFs u ETNs għal investituri li qed ifittxu li jilagħbu n-naħa l-oħra tal-munita tal-volatilità. L-ETN iPath Inverse S&P 500 VIX għal żmien qasir (ARCA: XXV) bażikament ifittex li jirreplika l-prestazzjoni ta ’shorting tal-VXX, filwaqt li l-ETN VIX Daily Inverse VIX għal żmien qasir (ARCA: XIV) bl-istess mod ifittex il-prestazzjoni li jonqos. maturità medja differenzjata ta 'xahar VIX futures.

Oqgħod attent mid-dewmien

Investituri li jikkunsidraw dawn l-ETFs u ETNs għandhom jirrealizzaw li mhumiex prokuri kbar għall-prestazzjoni tal-spot VIX. Fil-fatt, meta studjaw il-perjodi reċenti ta ’volatilità fl-S&P 500 SPDR (ARCA: SPY) u l-bidliet fil-post VIX, prokuri ETN ta’ xahar qabdu madwar kwart sa nofs il-movimenti ta ’kuljum tal-VIX, waqt li prodotti fit-tul marru saħansitra agħar.

It-TVIX, bl-ingranaġġ ta 'żewġ stroke tiegħu, mar aħjar (qabbel bejn wieħed u ieħor nofs ma' tliet kwarti tar-ritorn), iżda b'mod konsistenti pprovda inqas mid-doppju tar-ritorn tal-istrument regolari ta 'xahar. Barra minn hekk, minħabba l-bilanċ negattiv u d-dewmien tal-volatilità f'dak l-ETN, il-fatt li żamm twil wisq wara li l-perjodi ta 'volatilità bdew inaqqsu r-redditi b'mod sinifikanti.

Jekk l-investituri verament iridu jagħmlu imħatri fuq il-volatilità tas-suq tal-ishma jew jużawh bħala hedge, l-ETF u l-prodotti ETN relatati mal-VIX huma strumenti aċċettabbli iżda difettużi ħafna. Ċertament għandhom aspett ta 'konvenjenza qawwi għalihom, billi jinnegozjaw bħal kull stokk ieħor.

Poġġi l-ħiliet tal-kummerċ tiegħek fit-test b'simulatur tal-istokk b'xejn biex tiggarantixxi l-kummerċ. Ikkompeti ma 'eluf ta' negozjanti u tinnegozja t-triq tiegħek lejn il-quċċata tas-suċċess! Ippreżenta snajja f'ambjent virtwali qabel tibda tirriskja flusek stess. Ipprattika strateġiji ta 'kummerċ sabiex meta tkun lest li tidħol fis-suq reali, kellek il-prattika li għandek bżonn.

L-Indiċi tal-Volatilità ta ’l-Iskambju ta’ l-Għażliet tal-Bord ta ’Chicago (indiċi VIX) jattira negozjanti u investituri għax ħafna drabi jiżdied ħafna meta s-swieq ta’ l-ishma ta ’l-Istati Uniti jiġġarrfu. Magħruf bħala l-arloġġ tal-biża ', l-indiċi VIX jirrifletti l-prospetti tas-suq għal żmien qasir għall-volatilità tal-prezz tal-ishma, kif derivat mill-prezzijiet tal-għażla S&P 500.

Swieq tal-Futures

L-isfida hija li l-investituri ma jistgħux jaċċessaw l-indiċi VIX. B'dan il-mod, jeżistu ETFs VIX, iżda fil-fatt isegwu l-indiċijiet tal-futures VIX, li joħloq 2 sfidi ewlenin:

VIX ETFs ma jirriflettux l-indiċi VIX. Bi kwalunkwe miżura, l-indiċijiet tal-futures VIX, u għalhekk l-ETFs VIX, jagħmlu xogħol kemxejn li jimitaw l-indiċi VIX. L-indiċi VIX huwa attwalment mhux invertibbli, u f'perjodi ta 'xahar jew sena, il-mudell ta' ritorn ta 'VIX ETFs se jkun differenti radikalment mill-indiċi VIX.

VIX ETFs għandhom it-tendenza li jitilfu l-flus, flus sinifikanti, fit-tul ... L-ETFs VIX huma fil-ħniena tal-kurva tal-futures VIX, li jiddependu fuqhom għall-espożizzjoni. Minħabba li l-istat tipiku tal-kurva huwa bullish (spot), VIX ETFs jaraw il-pożizzjonijiet tagħhom jonqsu maż-żmien. It-tnaqqis fl-espożizzjoni tagħhom iħallihom b’inqas flus biex jgħaddu għall-kuntratt tal-futures li jmiss meta jiskadi dak attwali. Il-proċess imbagħad jirrepeti ruħu, u jwassal għal telf kbir ta 'ċifri doppji matul sena tipika. Dawn il-fondi kważi dejjem jitilfu l-flus fit-tul.

Fid-dinja reali, in-negozjanti jibqgħu f'VIX ETFs għal ġurnata, mhux sena. VIX ETFs huma għodod tattiċi għal żmien qasir użati mill-kummerċjanti. Prodotti bħall-VXX

L-ETNs huma likwidi oerhört, ħafna drabi jinnegozjaw aktar mill-assi totali tagħhom taħt ġestjoni, jew AUM, f'ġurnata waħda jew 1 ta 'negozjar. In-negozjanti jispekulaw fuq VIX ETFs għax joffru l-aħjar (jew l-inqas agħar) mezzi biex jaslu għall-indiċi VIX fi żmien qasir ħafna. L-hekk imsejħa ETFs VIX "għal żmien qasir" joffru sensittività aħjar ta 'ġurnata għall-indiċi VIX minn ETFs VIX "għal żmien medju".

Tranżazzjonijiet f'fondi nnegozjati fil-kambju

VIX ETFs mhumiex ETFs fis-sens strett. Huma jidħlu f'ETNs jew strutturi ta 'ġabra ta' prodotti, mhux bħall-fondi reċiproċi tradizzjonali. L-ETNs iġorru r-riskju tal-kontroparti (tipikament baxx) tal-banek emittenti, filwaqt li l-ġabriet ta 'komoditajiet joħorġu fil-ħin tat-taxxa.

VIX ETFs jiġu f'togħmiet oħra għajr il-logħba pura deskritta hawn fuq. VIX Overlay ETFs għandhom pożizzjonijiet ta 'ekwità kbar u overlay ta' espożizzjoni għal futures VIX. L-għan tiegħu huwa li jillimita r-riskju li l-istokk jaqa ', iżda li jew iġorr jew jipprova jimminimizza l-ispiża għolja ta' espożizzjoni fit-tul għal futures VIX.

Allura bħala konklużjoni, jekk qed tfittex li tikseb espożizzjoni għall-VIX għal ftit jiem, hemm prodotti hemmhekk għalik, imma forsi aktar minn kwalunkwe rokna oħra tas-suq tal-ETF - ix-xerrej joqgħod attent!

Il-VIX hija miżura tal-volatilità mistennija fis-suq tal-ishma tal-Istati Uniti matul it-30 jum li ġejjin. Huwa ġestit mill-kumpanija CBOE Global Markets ibbażat fuq il-prezz ta 'diversi opzjonijiet ta' sejħa u mressqa relatati mal-indiċi S&P 500.

Għażliet ta 'sejħiet jippermettu lil xi ħadd jixtri stokk jew assi ieħor b'ċertu prezz, imsejjaħ il-prezz strajk, f'ċertu punt fil-ħin. Put options jippermettulek tbigħ is-sehem jew l-assi bil-prezz tal-istrajk fi żmien speċifiku.

Għażliet ta 'sejħiet, li jieħdu isimhom mis-sejħa għall-kunsinna tal-assi, jitilgħu fil-valur meta l-prezz tal-assi huwa aktar probabbli jew mistenni li jaqbeż il-prezz strajk, peress li jippermettulek tixtri l-istokk bi prezz irħis. Bil-maqlub, poġġi l-għażliet jogħlew fil-valur meta l-prezz tal-assi huwa aktar probabbli li jkun inqas mill-prezz tal-istrajk, peress li kull min għandu l-għażliet ikun jista 'jbiegħ l-assi għal aktar milli jiswa.

Il-prezzijiet tal-opzjonijiet jistgħu jintużaw b’mod effettiv biex jaqbdu s-sentiment tal-investitur dwar il-varjazzjonijiet futuri fl-S & P 500. Din il-miżura hija magħrufa popolarment bħala Wall Street Fear Meter, peress li titla ’meta n-nies jistennew bidla qawwija fil-prezzijiet ta’ stokkijiet li jistgħu jagħmluha diffiċli biex tinvesti aktar milli żieda bla xkiel, tnaqqis, jew staġnar fil-prezzijiet.

L-evoluzzjoni tal-VIX

Il-VIX ġie żviluppat għall-ewwel darba fil-bidu tad-disgħinijiet ibbażat fuq l-indiċi S&P 90. Mhuwiex teknikament korrett li tgħid li l-VIX qatt kellu offerta pubblika inizjali, peress li mhuwiex stokk li għadda minn proċess IPO., Iżda l-indiċi għamel id-debutt formali tiegħu fl-100.

Minn dakinhar, evolviet f'xi aspetti tekniċi biex tqarreb aħjar il-volatilità futura tas-suq, u llum hija bbażata fuq l-indiċi S&P 500. Dak l-indiċi jsegwi l-prestazzjoni tal-aqwa 500 kumpanija Amerikana fis-suq tal-ishma u, Fih innifsu, huwa spiss meqjusa bħala indikatur tal-prestazzjoni ġenerali tas-suq u hija l-bażi għal bosta fondi ta ’indiċi li jippermettu lill-investituri jippruvaw jikkapitalizzaw fuq żidiet ġenerali fil-prezzijiet tas-suq tal-ishma.

Is-CBOE introduċa wkoll bosta indiċijiet oħra ta ’volatilità, inkluż indiċi ta’ volatilità għal żmien qasir imsejjaħ VXST, li huwa bbażat fuq analiżi ta ’disat ijiem tal-volatilità ta’ l-S&P 500. Indiċi ieħor, l-Indiċi 3 ta ’500-Xahar ta’ l-S & P, jew VXV, għandu prospetti itwal, u l-Indiċi tal-Volatilità S&P 6 500-Month, jew VXMT, iħares lejn tieqa saħansitra itwal.

Indiċijiet oħra ta ’volatilità CBOE jħarsu lejn il-prestazzjoni ta’ stokks f’indiċi għajr l-S & P 500. Pereżempju, indiċijiet ta ’volatilità huma ppubblikati minn CBOE bbażati fuq l-indiċi Nasdaq-100 intensiv fit-teknoloġija, il-famuż Dow Industrial Average. Jones u l-Indiċi Russell 2000 , li jiffoka fuq 2.000 kumpanija b'kapitalizzazzjoni relattivament żgħira, jew valur sħiħ tas-suq.

Storikament, matul kundizzjonijiet tas-suq tipiċi, il-VIX kien fis-snin għoxrin, għalkemm kien magħruf li jiżdied sa kważi jew 'il fuq minn 100 matul diversi avvenimenti storiċi tas-suq bħall-kriżi finanzjarja tal-2008. Meta l-VIX qed tinnegozja għal taħt l-20 normalment jidher bħala sinjal ta ’volatilità tas-suq atipikament baxxa.

Negozjar tal-VIX

It-terminu kummerċ VIX jirreferi biex isiru tranżazzjonijiet finanzjarji li fihom il-flus se jsiru jew jintilfu abbażi tad-direzzjoni tal-VIX. Jiġifieri, essenzjalment qed tagħmel tbassir dwar iż-żieda jew tnaqqis fil-volatilità tas-suq u qed tipprepara biex tagħmel jew titlef il-flus jekk dik il-previżjoni ssir realtà.

Hemm diversi modi biex tinnegozja bbażat fuq l-aspettattivi tiegħek għall-VIX u tista 'tinnegozjahom abbażi tal-bżonnijiet tiegħek fid-dinja tal-investiment. Fejn mhux dejjem ikunu l-istess f'kull mument u sitwazzjoni. Sabiex fl-aħħar tkun tista 'tikseb ir-riżultati li tistenna f'kull waħda mill-operazzjonijiet fis-swieq tal-ekwità minn issa' l quddiem. Normalment titqies bħala sinjal ta 'volatilità tas-suq mhux karatteristika.


Il-kontenut tal-artikolu jaderixxi mal-prinċipji tagħna ta ' etika editorjali. Biex tirrapporta żball ikklikkja hawn.

Kun l-ewwel li tikkummenta

Ħalli l-kumment tiegħek

Your email address mhux se jkun ippubblikat. oqsma meħtieġa huma mmarkati bl *

*

*

  1. Responsabbli għad-dejta: Miguel Ángel Gatón
  2. Għan tad-dejta: Kontroll SPAM, ġestjoni tal-kummenti.
  3. Leġittimazzjoni: Il-kunsens tiegħek
  4. Komunikazzjoni tad-dejta: Id-dejta ma tiġix ikkomunikata lil partijiet terzi ħlief b'obbligu legali.
  5. Ħażna tad-dejta: Bażi tad-dejta ospitata minn Occentus Networks (UE)
  6. Drittijiet: Fi kwalunkwe ħin tista 'tillimita, tirkupra u tħassar l-informazzjoni tiegħek.