VAN u TIR

Din id-darba ridna nagħmlu ftit reviżjoni ta 'żewġ termini użati ħafna fid-dinja tal-finanzi u l-ekonomija għall-funzjonalità inkredibbli tagħhom meta jiġu jagħti riżultati fuq il-kumpaniji u biex tkun taf jekk l - investiment f'ċertu proġett huwiex vijabbli, magħruf bħala l-NPV u l-IRR. Dawn iż-żewġ għodda jistgħu jġiegħluk taqla 'ħafna flus jew tibqa' 'l bogħod mill-għażliet ħżiena ta' kumpanija.

X'inhuma l-NPV u l-IRR

NPV u IRR huma żewġ tipi ta 'għodod finanzjarji mid-dinja tal-finanzi qawwija ħafna u jagħtuna l-possibbiltà li nivvalutaw il-profittabilità li jistgħu jagħtuna proġetti ta ’investiment differenti. F'ħafna każijiet, l-investiment fi proġett ma jingħatax bħala investiment iżda bħala l-possibbiltà li jinbeda negozju ieħor minħabba l-profittabilità.

Issa, se nagħmlu introduzzjoni żgħira għall-NPV u l-IRR, dawn il-kunċetti finanzjarji separatament sabiex tkun tista 'tara kif huma kkalkulati u liema hija l-aħjar għażla skont ir-riżultati li trid tkun taf u l- possibbiltajiet offruti minn NPV u IRR.

X'inhu NPV

L-NPV jew Valur Preżenti NettDin l-għodda finanzjarja hija magħrufa bħala d-differenza bejn il-flus li jidħlu fil-kumpanija u l-ammont li huwa investit fl-istess prodott biex tara jekk verament huwiex prodott (jew proġett) li jista 'jagħti benefiċċji lill-kumpanija

Il-VAN għandu rata ta 'imgħax li tissejjaħ ir-rata tal-qtugħ u hija dik użata biex taġġorna ruħha kontinwament. Ir-rata ta 'qtugħ imsemmija tingħata mill-persuna li se tevalwa l-imsemmi proġett u dan isir flimkien man-nies li se jinvestu.

Ir-rata ta 'qtugħ NPV tista' tkun:

• L-interess jiġifieri fis-suq. Dak li tagħmel hu li tieħu rata ta 'imgħax fit-tul li tista' tinħareġ faċilment mis-suq kurrenti.
• Rata fil-profittabilità ta 'kumpanija. Ir-rata tal-imgħax li hija mmarkata dak iż-żmien tiddependi fuq kif l-investiment jiġi ffinanzjat. Meta jsir b'kapital li xi ħadd ieħor ikun investa, allura ir-rata tal-qtugħ tirrifletti l-ispiża tal-kapital misluf. Meta jsir bil-kapital tiegħu stess, hekk għamel spiża diretta għall-kumpanija iżda tagħti profitt lill-azzjonist

Meta r-rata tintgħażel mill-investitur

Din tista 'tkun kwalunkwe rata ta' l-għażla tiegħek.

Normalment titwettaq bl - profitt minimu li l-investitur beħsiebu jkollu u jkun dejjem taħt l-ammont li fih se jagħmel l-investiment.

Jekk l-investitur irid rata li tirrifletti l-ispiża tal-opportunità, il-persuna tieqaf tirċievi flus biex tinvesti f'ċertu proġett.

Kif jista 'jiġi applikat NPV

Biex tkun taf tuża l-NPV għandna formula li hija NPV = BNA - Investiment. Il-Van diġà nafu x'inhu u l-BNA huwa l-profitt nett aġġornat jew fi kliem ieħor, il-likwidità li għandha l-kumpanija.

Dan il-metodu għandu dejjem jintuża mal-profitt nett aġġornat u mhux mal-profitt nett proġettat ta 'kumpanija sabiex il-kontijiet tagħna ma jfallux. Biex tkun taf x'inhu BNA trid tagħmel skont ta 'TD jew rata ta' skont. Din hija r-rata minima ta 'ritorn u hija magħrufa kif ġej.

Jekk ir-rata hija ogħla mill-BNA dan ifisser li r-rata ma ġietx sodisfatta u għandna NPV negattiv. Jekk il-BNA huwa ugwali għall-investiment, dan ifisser li r-rata ntlaħqet, l-NPV huwa ugwali għal 0.

Meta l-BNA huwa ogħla jfisser li r-rata ntlaħqet u barra minn hekk, sar profitt.

Allura għalina nifhmu malajr

Meta l- l-aħħar każ, ifisser li l-proġett huwa ta 'profitt u tista 'timxi' l quddiem miegħu. Meta jkun hemm każ fejn ikun hemm draw, il-proġett ikun ta 'profitt minħabba li l-qligħ tat-TD huwa inkorporat imma trid toqgħod attent. Meta jiġri l-ewwel każ, il-proġett mhux profittabbli u trid tfittex għażliet oħra.

Int trid tagħżel il-proġett li jagħtina l-aħjar profitt addizzjonali.

Vantaġġi ta 'NPV

Wieħed mill- vantaġġi ewlenin u r-raġuni għaliex huwa wieħed mill-aktar metodi użati hija minħabba li l-flussi netti tal-flus huma omoġenizzati fil-preżent. L-NPV jew il-Valur Nett Preżenti huwa kapaċi jnaqqas l-ammonti ta 'flus iġġenerati jew li huma kkontribwiti għal unità waħda. Barra minn hekk, sinjali pożittivi u negattivi jistgħu jiddaħħlu fil - kalkoli tal - fluss li jikkorrispondu għall - dħul u ħruġ ta 'flus mingħajr ma jinbidel ir-riżultat finali. Dan ma jistax isir bl-IRR li fih ir-riżultat huwa differenti ħafna.

Madankollu, NPV għandu punt dgħajjef U huwa li r-rata li tintuża biex tnaqqas il-flus tista 'ma tkunx tinftiehem kompletament jew saħansitra diskutibbli għal ħafna nies.

Issa, meta tiġi biex omoġenizza r-rata tal-imgħax, hija waħda mill-aħjar għażliet b'affidabilità għolja ħafna.

X'inhu l-IRR u kif jintuża

X'inhi l-IRR? L-IRR jew ir-rata interna tar-ritorn, hija r-rata ta 'skont li hemm fi proġett u li tippermettilna li l-BNA hija mill-inqas ugwali għall-investiment. Meta titkellem dwar it-TIR jitkellem dwar it-TD massimu li kull proġett jista 'jkollu sabiex ikun jista' jidher bħala apt.

Sabiex issib l-IRR bil-mod korrett, id-dejta li tkun meħtieġa hija d-daqs tal-investiment u l-likwidità netta proġettata. Kull meta se tinstab l-IRR, għandha tintuża l-formula NPV li tajna fil-parti ta 'fuq. Imma li tissostitwixxi l-livell ta 'Van b'0 sabiex ikun jista' jagħtina rata ta 'skontjew. B'differenza mill-NPV, meta r-rata hija għolja ħafna, qed tgħidilna li l-proġett mhux profittabbli, jekk ir-rata hija aktar baxxa, dan ifisser li l-proġett huwa profittabbli. Iktar ma tkun baxxa r-rata, iktar ikun profittabbli l-proġett.

Dan it-tip ta 'metodu huwa affidabbli?

Għandek tkun taf li l-kritika li sofra dan il-metodu huma ħafna minħabba l-grad ta 'diffikultà li għandu għal ħafna nies. Madankollu, illum il-ġurnata diġà kien possibbli li jiġi pprogrammat fi spreadsheets u l-aktar kalkoli xjentifiċi moderni jiġu wkoll b'din l-għażla inkorporata. Huma kisbu li jistgħu jsiru f'sekondi.

Minkejja dan, billi nirritornaw għall-iktar wieħed użat u dak ewlieni, dan isir meta f'ċertu proġett kien possibbli li jsiru rimborżi jew ħruġ li qed ikollhom, mhux biss fil-bidu iżda matul il-ħajja utli tal-istess, jew minħabba li il-proġett kien qed ikollu telf jew ġew inklużi investimenti ġodda.

Meta tuża VAN jew TIR

Kemm l-NPV kif ukoll l-IRR huma żewġ indikaturi użati ħafna mill-professjonisti, iżda kull waħda minn dawn l-għodda għandha użu speċifiku meta tużahom. U huwa konvenjenti li tkun taf meta tuża l-NPV u meta l-IRR u kif tivvaluta r-riżultati li jkollok mit-tnejn.

Għalhekk, hawn se nħalluk b’mod prattiku meta tuża kull wieħed minnhom.

Meta tuża l-VAN

L-NPV, jiġifieri, il-valur preżenti nett, Hija l-varjabbli użata minn bosta kumpaniji biex tkun tista 'omoġenizza l-flussi netti tal-flus. Jiġifieri, biex tnaqqas l-ammonti kollha ta 'flus li huma ġġenerati jew li huma kkontribwiti f'ċifra waħda. Barra minn hekk, hija l-għodda li jużaw biex ikunu jafu jekk proġett hux qed jaħdem; fi kliem ieħor, jekk hemm benefiċċji bbażati fuq dak li ġie investit.

Biex jagħmlu dan, huma jużaw il-formula NPV = BNA-Investiment. Għalhekk, jekk l-investiment huwa akbar mill-BNA, iċ-ċifra miksuba mill-NPV hija negattiva; u jekk huwa l-oppost ifisser li hemm profitt.

Allura meta għandu jintuża? Ukoll, meta trid tkun taf jekk il-profitt nett tiegħek huwiex verament adegwat jew jekk qed ikollok telf. Fil-fatt, dan għandu jintuża fuq bażi annwali, għalkemm fir-realtà ċ-ċifri jistgħu jinġibdu f'kull żmien tas-sena (iżda dejjem b'dejta sa dik id-data).

X'inhi l-formula NPV?

Huwa dak li jmiss:

Fejn:

• Ft huma l-flussi tal-flus f'kull perjodu (t).
• I0 jirrappreżenta l-investiment inizjali.
• n huwa n-numru ta 'perjodi li qed jiġu kkalkulati.
• k hija r-rata ta 'skont.

X'inhu TIR u għalxiex?

Meta ddur issa lejn l-IRR, għandek iżżomm f'moħħok li, kif qallek, mhuwiex l-istess bħall-NPV, huma żewġ għodod totalment differenti li jkejlu affarijiet simili, iżda mhux l-istess.

El Il-valur IRR jintuża biex jivvaluta jekk proġett hux ta 'profitt jew le, imma xejn iżjed. Il-formula użata hija l-istess bħal dik tal-NPV, iżda f'dan il-każ l-NPV huwa 0 u l-punt hu li ssib ir-rata ta 'skont, jew l-investiment.

Għalhekk, iktar ma jkun għoli l-valur li joħroġ f'dik il-formula, dan ifisser li l-proġett huwa inqas profittabbli. Iżda iktar ma tkun baxxa, iktar tkun ta 'profitt.

Meta jintuża?

U meta għandu jintuża? F'dan il-każ, Huwa l-aħjar indikatur biex tivvaluta l-profittabilità jew le ta 'proġett speċifiku. Fi kliem ieħor, jagħtik dejta speċifika, iżda din ma tistax titqabbel mad-dejta ta 'proġett ieħor, speċjalment jekk huma differenti, għaliex hemm aktar varjabbli jidħlu fis-seħħ (pereżempju, li wieħed mill-proġetti jibda dalwaqt u mbagħad jieħu mitfi, jew li huwa iktar fit-tul fil-ħin).

Ġeneralment, kemm l-NPV kif ukoll l-IRR jindikaw jekk proġett jistax jitwettaq jew le, jiġifieri, jekk il-benefiċċji jinkisbux miegħu jew le. M'hemm l-ebda għodda aħjar jew oħra biex tagħmel dan, billi kemm l-NPV kif ukoll l-IRR jikkumplimentaw lil xulxin u l-investituri jqisu r-riżultati tat-tnejn qabel ma jieħdu deċiżjoni.

Kif tkun taf jekk l-IRR hix tajba

Wara dak kollu li għednilek, m'hemm l-ebda dubju li l-indikatur li jista 'jkollu l-iktar piż meta jiġi biex ikun jaf jekk proġett hux tajjeb jew le hija r-rata interna ta' ritorn, jiġifieri, l-IRR. Imma kif tkun taf jekk l-IRR hix tajba jew le fi proġett?

Meta tiġi evalwata din ir-rata, jiġifieri, l-IRR, huwa meħtieġ li jiġu kkunsidrati żewġ fatturi importanti ħafna. Dawn huma:

• Id-daqs tal-investiment. Jiġifieri l-flus li se jitpoġġew biex jitwettaq dak il-proġett.
• Il-likwidità netta proġettata. Jiġifieri dak li huwa stmat li jinkiseb.

Biex tikkalkula l-IRR ta 'negozju, tintuża l-istess formula NPV; imma minflok ma tieħu dan, dak li tagħmel hu li ssib x'inhi r-rata ta 'skont. Għalhekk, il-formula IRR tkun:

NPV = BNA - Investiment (jew rata ta 'skont).

Peress li ma rridux insibu l-NPV, iżda pjuttost l-Investiment, il-formula tidher hekk:

0 = BNA - Investiment.

BNA tkun il-likwidità netta filwaqt li l-I huwa dak li rridu nsolvu għalih.

Pereżempju, immaġina li għandek proġett ta 'ħames snin. Inti tinvesti 12-il ewro u, kull sena, għandek likwidità netta ta '4000 ewro (ħlief għall-aħħar sena, li hija 5000). Għalhekk, il-formula tkun:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Dan jagħtina r-riżultat li i hija ugwali għal 21%, li tgħidilna li huwa proġett ta 'profitt, u li l-IRR hija tajba, jekk verament huwa dak li hu mistenni li jinkiseb. Ftakar li iktar ma jkun baxx il-valur, iktar ikun profittabbli l-proġett li tkun qed tanalizza.

U hawn fejn tidħol l-aspettattiva tal-profittabilità. Pereżempju, immaġina li għandek proġett li jidher profittabbli ħafna u attraenti. U li tittama li tikseb profitt ta 'mill-inqas 10% għaliha. Wara li tagħmel in-numri, tara li l-proġett se joffrilek qligħ ta '25%. Dan huwa ħafna iktar milli kont tistenna, u għalhekk hija xi ħaġa attraenti u li qed tgħidlek li l-IRR hija tajba.

Minflok, immaġina li minflok dak il-25%, dak li toffrilek l-IRR huwa 5%. Jekk skorjajt 10, u jagħtik 5, l-aspettattivi tiegħek jonqsu ħafna, u sakemm ma ħsibtx mod ieħor, dak il-proġett ma jkunx daqshekk tajjeb (u ma jkollux IRR tajjeb) ibbażat fuq l-investiment tiegħek.

B'mod ġenerali, negozju li huwa sigur, u li ma jinvolvix riskji, jirrapporta IRR tajjeb, iżda wieħed baxx. Min-naħa l-oħra, meta tkun imħatri fuq negozji li jeħtieġu ftit iktar riskju, sakemm taġixxi bir-ras u bl-għarfien, tista 'tistenna li jkun hemm IRR flimkien ma' xi ħaġa u, għalhekk, aħjar. Pereżempju, bħalissa proġetti teknoloġiċi, jew dawk relatati ma 'setturi primarji (agrikoltura, bhejjem u sajd) jistgħu jkunu ta' profitt u ta 'benefiċċju.

Fil-qosor

L-IRR jew ir-rata interna tar-ritorn hija indikatur affidabbli ħafna meta niġu għall-profittabilità ta 'proġett speċifiku. Meta jsir paragun tar-rati interni ta 'ritorn ta' żewġ tipi differenti ta 'proġetti, ma titqiesx id-differenza possibbli li tista' teżisti fid-dimensjonijiet tagħhom.

Issa, wara li nafu dan kollu nistaqsu faċli tifhimha? Aħna diġà nafu x'inhu VAN u TIR?

Jista 'jkun li fil-bidu VAN u IRR huma żewġ termini li jħawduk xi ftit imma għall-prestazzjoni tal-kumpanija tiegħek u fuq kollox sabiex ma titlefx il-flus huma tal-akbar importanza, billi grazzi għal dan tista' tkun taf meta proġett huwa verament profittabbli għal dak li tista 'tinvesti fih jew jekk għandek l-għażla bejn diversi proġetti, tista' tkun taf liema proġett huwa aktar profittabbli.

Iħallik ukoll tkun taf meta proġett ma jagħmilx profitt x'inhi d-differenza li tieqaf tirbaħ.

Għalhekk, kemm NPV u IRR huma għodod finanzjarji komplementari u jistgħu jagħtuna dejta prezzjuża dwar il-kumpaniji jew il-proġetti li fihom aħna lesti li ninvestu, billi niżguraw li dejjem ikollna 100% tal-profitti fil-proġetti li trid twettaq.

Sib x'inhu r-ROE jew ir-Ritorn fuq l-Ekwità:

Artiklu relatat:

X'inhu ROE?