Bankinter adalah salah satu wakil dari bank sederhana yang mempunyai cadangan yang lebih baik dari penganalisis kewangan yang berbeza. Sehingga berpotensi untuk penilaian semula lebih tinggi daripada yang dihasilkan oleh bank-bank besar di Sepanyol. Sebagai salah satu pilihan untuk menyertai portfolio pelabur kecil dan sederhana mulai sekarang. Di luar pertimbangan teknikal lain dan mungkin juga dari sudut asasnya.
Pada masa ini saham kumpulan kewangan ini berada pada tahap yang terdiri antara 7 dan 8 euro. Sekiranya rintangan terakhir ini dilampaui, tidak dapat dikesampingkan bahawa ia bahkan boleh naik hingga 10 euro, walaupun dalam hal ini ditujukan untuk jangka menengah dan panjang. Kerana tentu saja tidak dapat dilupakan bahawa ia tenggelam dalam saat buruk yang dilalui oleh bank di pasaran ekuiti. Dalam pengertian ini, Bankinter tentunya tidak boleh menjadi pengecualian. Adalah perlu untuk berharap bahawa pada akhirnya sektor ini mempunyai prestasi yang lebih baik untuk membuka kedudukan dalam nilai indeks selektif pasaran saham Sepanyol ini, Ibex 35.
Walaupun sebaliknya, perlu juga untuk menganalisis bahawa harga sahamnya berasal dari tahap yang jauh lebih rendah daripada pada penilaiannya pada masa ini. Oleh itu, anda harus berhati-hati sebelum memasuki kedudukan mereka kerana risiko dalam operasi mereka selalu hadir dan lebih-lebih lagi dalam bulan-bulan sukar ini untuk pasaran saham Sepanyol dan terutama untuk sektor perbankan. Salah satu tingkah laku terburuk telah berkembang sejak tahun 2017. Ini adalah pemboleh ubah yang mesti diambil kira sebelum membuat keputusan, dalam satu segi atau yang lain. Sebab itulah yang menentukan di atas pertimbangan lain.
Keputusan Bankinter
Keuntungan bersih Bankinter dicapai 526,4 juta euro pada tahun 2018, 6,3% lebih banyak pada tempoh yang sama tahun sebelumnya. Entiti tersebut memperoleh nombor rekod ini berkat perniagaannya yang berulang dan "dengan kekuatan utamanya: keuntungan, kesolvenan dan kualiti aset, dalam kedudukan kepimpinan dalam sektor ini." Sekuriti (CNMV).
Di mana Bankinter telah melaporkan bahawa keuntungan bersih entiti tersebut adalah 526,4 juta euro pada akhir tahun lalu, dan Keuntungan sebelum cukai dalam 721,1 juta, yang mewakili kenaikan masing-masing pada tahun sebelumnya sebanyak 6,3% dan 6,5%. Dalam pengertian ini, kumpulan kewangan ini menutup 2018 dengan pertumbuhan di semua margin. Pendapatan faedah bersih berakhir pada 2018 pada 1.094,3 juta euro, iaitu 5,8% lebih tinggi daripada data yang sama dari tahun lalu.
Garis perniagaan yang seimbang
Hasil Bankinter Group didasarkan sepenuhnya pada perniagaan pelanggan, yang menjadikannya berterusan untuk masa depan. Bankinter telah menggabungkan beberapa tahun terakhir strategi kepelbagaian pendapatan di mana perniagaan matang dan countercyclical dengan perniagaan baru yang telah digabungkan dan yang mempunyai kadar pertumbuhan yang lebih tinggi, yang memungkinkan perkembangan keseluruhan secara seimbang.
Sumbangan relatif dari semua garis ini ke margin kasar bank telah berubah dalam beberapa tahun kebelakangan ini sebagai fungsi dari peningkatan perniagaan baru ini, seperti Bankinter Portugal atau perniagaan pengguna. Garis yang memberikan sumbangan terbesar untuk margin kasar terus ialah Business Banking, dengan 30%.
Di luar sempadan kita
Sebaliknya, portfolio pinjaman Perniagaan ini telah mengalami tren pertumbuhan selama bertahun-tahun yang menyebabkan tahun ditutup pada 24.000 juta euro, di mana 22.600 juta sesuai dengan portfolio pinjaman syarikat di Sepanyol, yang mewakili 3,2% lebih banyak dari tahun di atas, ketika sektor ini sebagai keseluruhan telah menurun sebanyak 5,1%, menurut data pada bulan November dari Bank of Spain.
Aktiviti urus niaga dan hubungan semakin bertambah dalam perniagaan Korporat, dengan pelanggan mempercayakan bank dengan bahagian keperluan kewangan mereka yang semakin global. Ini ditunjukkan, sebagai contoh, di pertumbuhan pendapatan yuran, yang mewakili 18% lebih banyak pada tahun ini. Dengan cara yang sama, hubungan syarikat dengan bank yang lebih besar ini telah menghasilkan hasil yang baik yang diperoleh oleh aktiviti khusus seperti Perbankan Pelaburan atau Perniagaan Antarabangsa, yang telah menghasilkan 27% margin kasar keseluruhan perniagaan Syarikat dan tempat Bankinter kini menjadi jenama penanda aras di pasaran.
Pembahagian dalam profil perbankan
Perbankan Komersial, atau individu, adalah barisan perniagaan kedua bank berdasarkan sumbangannya kepada margin kasar, dengan 28% daripada jumlah keseluruhan. Dalam bidang perniagaan ini, segmen Perbankan Swasta, yang mengumpulkan klien dengan aset terbesar, telah terbukti tahan dalam persekitaran yang sangat sukar. Pada akhir tahun, aset yang diuruskan oleh pelanggan ini berjumlah 35.600 juta euro, yang 2% lebih banyak dari tahun lalu, walaupun pengurangan 2.500 juta euro yang dihasilkan dalam portfolio disebabkan oleh kesan pasaran. Di samping itu, bank telah memperoleh ekuiti baru 3.100 juta euro dari pelanggan ini, berbanding 2.800 pada tahun 2017.
Bahagian asas perniagaan ini adalah segmen Perbankan Peribadi, yang berakhir pada tahun ini dengan ekuiti 21.600 juta euro, 2% lebih banyak lagi walaupun terdapat kesan pasaran yang telah mengurangkan nilai portfolio sebanyak 1.000 juta euro. Nilai bersih baru yang ditangkap di antara pelanggan ini pada tahun 2018 adalah 1.400 juta. Sekali lagi, prestasi produk yang baik jelas menarik pelanggan baru, seperti akaun gaji dan pinjaman gadai janji dalam modalnya yang berbeza.
Oleh itu, portfolio akaun gaji pada akhir tahun berjumlah 8.317 juta euro, iaitu 22% lebih banyak berbanding tahun 2017. Mengenai gadai janji kediaman, jumlah pengeluaran baru pada tahun ini adalah 2.532 juta euro, 11% lebih daripada pada tahun 2017, menjadi 30% daripada gadai janji ini pada kadar tetap.
Syarikat insurans berkait
Garis Langsung adalah barisan perniagaan ketiga dari segi sumbangan kepada margin kasar bank, dengan 22%. Jumlah polisi atau risiko yang diinsuranskan oleh anak syarikat ini mencapai 3,01 juta pada akhir tahun, iaitu 7,9% lebih tinggi daripada pada tahun 2017. Premium tertulis pada tahun 2018 berjumlah 853,1 juta euro, 7% lebih banyak daripada tahun lalu, dengan pertumbuhan premium Motor sebanyak 5,3% berbanding purata 2,4% untuk sektor ini; dan 12,4% lebih banyak dalam premium Rumah, berbanding pertumbuhan purata sektor dalam modaliti ini sebanyak 3,2%, dengan data pada bulan November. Nisbah gabungan perniagaan ini berjumlah 87,3% pada akhir tahun, dan ROE pada 38%.
Merujuk perkara Perniagaan pengguna, dikendalikan oleh Bankinter Consumer Finance, portfolio pelanggannya kini melebihi 1,3 juta, 18% lebih banyak daripada yang ada setahun yang lalu. Kegiatan perniagaan pengguna kekal pada tahap yang baik sepanjang tahun, dengan baki pinjaman baru sebanyak 632 juta euro yang mewakili 46% daripada angka yang sama pada Disember 2017.
Portfolio pelaburan Bankinter
Mengenai portfolio pelaburan, ia ditutup pada 2.000 juta euro pada tahun ini, dengan pertumbuhan 34% berbanding angka yang sama tahun lalu. Bagi Bankinter Portugal, yang merupakan barisan perniagaan yang baru dimasukkan ke dalam aktiviti bank, ia menutup 2018 yang berjaya dalam semua tajuknya, dengan pertumbuhan dua digit baik dari segi sumber, 17% lebih banyak daripada pada tahun 2017, dan dalam pelaburan pinjaman, mencapai jumlah 5.400 juta euro, 12% lebih banyak dari setahun yang lalu, dengan pertumbuhan portfolio pinjaman perniagaan sangat ketara: 42% lebih.
Begitu juga, semua margin akaun Bankinter Portugal menunjukkan pertumbuhan satu besarnya luar biasa: 13% lebih banyak dalam pendapatan faedah bersih, 14% lebih banyak dalam margin kasar, dan 73% di atas 2017 dalam margin operasi. Dengan semua ini, keuntungan sebelum cukai aktiviti ini meningkat hingga 60 juta euro, 92% lebih banyak daripada yang diperoleh pada tahun 2017. Sebagai data untuk merenungkan sama ada bank Sepanyol ini boleh menjadi subjek operasi kita di pasaran saham.
Bahagian asas perniagaan ini adalah segmen Perbankan Peribadi, yang berakhir pada tahun ini dengan ekuiti 21.600 juta euro, 2% lebih banyak lagi walaupun terdapat kesan pasaran yang telah mengurangkan nilai portfolio sebanyak 1.000 juta euro. Nilai bersih baru yang ditangkap di antara pelanggan ini pada tahun 2018 adalah 1.400 juta. Sekali lagi, prestasi produk yang baik jelas menarik pelanggan baru, seperti akaun gaji dan pinjaman gadai janji dalam modalnya yang berbeza.