VAN dan TIR

Pada kesempatan ini, kami ingin melakukan sedikit tinjauan mengenai dua istilah yang banyak digunakan dalam dunia kewangan dan ekonomi untuk fungsi mereka yang luar biasa ketika datang ke memberikan hasil kepada syarikat dan mengetahui sama ada pelaburan dalam projek tertentu dapat dilaksanakan, dikenali sebagai NPV dan IRR. Kedua-dua alat ini dapat membuat anda memperoleh banyak wang atau menjauhi pilihan buruk syarikat.

Apa itu NPV dan IRR

NPV dan IRR adalah dua jenis alat kewangan dari dunia kewangan sangat hebat dan memberi kita kemungkinan menilai keuntungan yang boleh diberikan oleh projek pelaburan yang berbeza kepada kita. Dalam banyak kes, pelaburan dalam projek tidak diberikan sebagai pelaburan tetapi sebagai kemungkinan untuk memulakan perniagaan lain kerana keuntungan.

Sekarang, kami akan membuat pengenalan kecil kepada NPV dan IRR, konsep kewangan ini secara berasingan supaya anda dapat melihat bagaimana pengiraannya dan pilihan terbaik bergantung pada hasil yang anda ingin ketahui dan kemungkinan yang ditawarkan oleh NPV dan IRR.

Apa itu NPV

NPV atau Nilai Kini BersihAlat kewangan ini dikenali sebagai perbezaan antara wang yang masuk ke dalam syarikat dan jumlah yang dilaburkan dalam produk yang sama untuk melihat apakah benar-benar produk (atau projek) yang dapat memberi keuntungan kepada syarikat

VAN mempunyai kadar faedah yang dipanggil kadar pemotongan dan yang digunakan untuk sentiasa memperbaharui dirinya sendiri. Kadar pemotongan tersebut diberikan oleh orang yang akan menilai projek tersebut dan itu dilakukan bersama dengan orang yang akan melabur.

Kadar pemotongan NPV boleh menjadi:

• Minat yang anda ada di pasaran. Apa yang anda lakukan adalah mengambil kadar faedah jangka panjang yang dapat dengan mudah dikeluarkan dari pasaran semasa.
• Kadar dalam keuntungan syarikat. Kadar faedah yang ditandakan pada masa itu akan bergantung pada bagaimana pelaburan dibiayai. Apabila dilakukan dengan modal yang dilaburkan oleh orang lain, maka kadar pemotongan menggambarkan kos modal yang dipinjam. Apabila ia dilakukan dengan modal sendiri, ia mempunyai kos langsung kepada syarikat tetapi memberi keuntungan kepada pemegang saham

Apabila kadar dipilih oleh pelabur

Ini boleh menjadi kadar pilihan anda.

Ia biasanya dilakukan dengan keuntungan minimum bahawa pelabur berhasrat untuk memiliki dan akan selalu berada di bawah jumlah di mana dia akan membuat pelaburan.

Sekiranya pelabur mahukan a kadar yang menggambarkan kos peluang, orang itu berhenti menerima wang untuk melabur dalam projek tertentu.

Bagaimana NPV boleh digunakan

Untuk mengetahui cara penggunaan NPV kita mempunyai formula iaitu NPV = BNA - Pelaburan. Van yang kita sudah tahu apa itu dan BNA adalah keuntungan bersih yang dikemas kini atau dengan kata lain, aliran tunai yang dimiliki syarikat.

Kaedah ini harus selalu digunakan dengan keuntungan bersih yang dikemas kini dan bukan dengan keuntungan bersih yang diproyeksikan syarikat agar akaun kita tidak gagal. Untuk mengetahui apa itu BNA anda mesti membuat potongan harga TD atau potongan harga. Ini adalah kadar pulangan minimum dan dikenali sebagai berikut.

Sekiranya kadarnya lebih tinggi daripada BNA ini bermakna bahawa kadar tersebut belum memuaskan dan kita mempunyai NPV negatif. Sekiranya BNA sama dengan pelaburan, ini bermaksud bahawa kadarnya telah dipenuhi, NPV sama dengan 0.

Apabila BNA lebih tinggi itu bermakna kadarnya telah dipenuhi dan di samping itu, mereka berjaya menghasilkan keuntungan.

Jadi untuk kita cepat faham

Apabila kes terakhir, ini bermaksud bahawa projek itu menguntungkan dan anda boleh meneruskannya. Apabila berlaku penarikan, projek itu menguntungkan kerana keuntungan TD digabungkan tetapi anda harus berhati-hati. Apabila ia berlaku kes pertama, projek itu tidak menguntungkan dan anda harus mencari pilihan lain.

Anda mesti memilih projek yang memberi kita keuntungan tambahan yang terbaik.

Kelebihan NPV

Salah satu kelebihan utama dan sebab mengapa ia adalah salah satu kaedah yang paling banyak digunakan adalah kerana aliran tunai bersih diselaraskan pada masa ini. NPV atau Nilai Kini Bersih mampu mengurangkan jumlah wang yang dihasilkan atau yang disumbangkan kepada satu unit. Sebagai tambahan, tanda positif dan negatif dapat dimasukkan dalam pengiraan aliran yang sesuai dengan aliran masuk dan aliran keluar tunai tanpa hasil akhir diubah. Ini tidak dapat dilakukan dengan IRR di mana hasilnya sangat berbeza.

Walau bagaimanapun, NPV mempunyai titik lemah dan adalah bahawa kadar yang digunakan untuk mendiskaun wang mungkin tidak dapat difahami sepenuhnya atau bahkan boleh diperdebatkan bagi banyak orang.

Sekarang, ketika menghomogenkan kadar faedah, ini adalah salah satu pilihan terbaik dengan kebolehpercayaan yang sangat tinggi.

Apa itu IRR dan bagaimana ia digunakan

Apa itu IRR? IRR atau kadar pulangan dalaman, adalah kadar potongan yang ada dalam sebuah projek dan yang memungkinkan kita bahawa BNA sekurang-kurangnya sama dengan pelaburan. Semasa bercakap mengenai TIR bercakap mengenai TD maksimum bahawa apa-apa projek boleh dimiliki sehingga dapat dilihat sebagai tepat.

Untuk mencari IRR dengan cara yang betul, data yang diperlukan adalah ukuran pelaburan dan aliran tunai bersih yang diproyeksikan. Setiap kali IRR dijumpai, formula NPV yang kami berikan kepada anda di bahagian atas mesti digunakan. Tetapi menggantikan tahap Van dengan 0 sehingga dapat memberikan kita kadar diskaunatau. Tidak seperti NPV, ketika kadarnya sangat tinggi, ini memberitahu kita bahawa projek itu tidak menguntungkan, jika kadarnya lebih rendah, ini bermakna projek itu menguntungkan. Semakin rendah kadarnya, semakin menguntungkan projek ini.

Adakah kaedah ini boleh dipercayai?

Anda harus tahu bahawa kritikan yang dialami oleh kaedah ini banyak disebabkan oleh tahap kesukaran yang dihadapi oleh banyak orang. Walau bagaimanapun, pada masa ini telah memungkinkan untuk memprogram dalam spreadsheet dan pengiraan saintifik yang paling moden juga disertakan dengan pilihan ini. Mereka berjaya mencapai kejayaan dalam beberapa saat.

Meski begitu, kembali ke yang paling banyak digunakan dan yang utama, ia dilakukan apabila dalam projek tertentu telah memungkinkan untuk membuat penggantian atau pengeluaran yang dilakukan, bukan hanya pada awal tetapi selama kehidupan yang berguna, sama ada projek itu mengalami kerugian atau pelaburan baru telah dimasukkan.

Bila hendak menggunakan VAN atau TIR

Kedua-dua NPV dan IRR adalah dua petunjuk yang digunakan secara meluas oleh para profesional, tetapi setiap alat ini mempunyai penggunaan khusus ketika menggunakannya. Dan adalah mudah untuk mengetahui kapan menggunakan NPV dan kapan IRR dan bagaimana menilai hasil yang anda dapat dari kedua-duanya.

Oleh itu, di sini kami akan meninggalkan anda dengan cara praktikal ketika menggunakan masing-masing.

Bila hendak menggunakan VAN

NPV, iaitu nilai sekarang bersih, ia adalah pemboleh ubah yang digunakan oleh banyak syarikat untuk dapat menghomogenkan aliran tunai bersih. Iaitu, untuk mengurangkan semua jumlah wang yang dihasilkan atau yang disumbangkan dalam satu angka. Di samping itu, ia adalah alat yang mereka gunakan untuk mengetahui sama ada projek berfungsi; dengan kata lain, jika ada faedah berdasarkan apa yang telah dilaburkan.

Untuk melakukan ini, mereka menggunakan formula NPV = BNA-Investment. Oleh itu, jika pelaburan lebih besar daripada BNA, angka yang diperoleh dari NPV adalah negatif; dan jika sebaliknya ia bermaksud bahawa ada keuntungan.

Oleh itu, bilakah ia mesti digunakan? Baiklah, apabila anda ingin mengetahui sama ada keuntungan bersih anda benar-benar mencukupi atau anda mengalami kerugian. Sebenarnya, ini harus digunakan setiap tahun, walaupun angka tersebut sebenarnya dapat diambil pada bila-bila masa sepanjang tahun (tetapi selalu dengan data hingga tarikh tersebut).

Apakah formula NPV?

Adakah yang seterusnya:

Donde:

• Ft adalah aliran tunai dalam setiap tempoh (t).
• I0 mewakili pelaburan awal.
• n ialah bilangan tempoh yang dikira.
• k adalah kadar diskaun.

Apa itu TIR dan untuk apa?

Beralih sekarang ke IRR, anda harus ingat bahawa, seperti yang telah kami katakan kepada anda, ia tidak sama dengan NPV, mereka adalah dua alat yang sama sekali berbeza yang mengukur perkara yang serupa, tetapi tidak sama.

El Nilai IRR digunakan untuk menilai sama ada projek menguntungkan atau tidak, tetapi tidak lain. Rumus yang digunakan adalah sama dengan NPV, tetapi dalam hal ini NPV adalah 0 dan intinya adalah untuk mengetahui kadar diskaun, atau pelaburan.

Oleh itu, semakin tinggi nilai yang dikeluarkan dalam formula itu, ini bermakna projek tersebut kurang menguntungkan. Tetapi semakin rendah, semakin menguntungkan.

Bilakah ia digunakan?

Dan bilakah ia harus digunakan? Dalam kes ini, Ini adalah petunjuk terbaik untuk menilai keuntungan atau tidak projek tertentu. Dengan kata lain, ia memberi anda data tertentu, tetapi ini tidak dapat dibandingkan dengan data projek lain, terutama jika ia berbeza, kerana terdapat lebih banyak pemboleh ubah yang dimainkan (misalnya, salah satu projek itu akan dimulakan sebentar lagi mati, atau yang lebih tahan lama dalam masa).

Secara umum, baik NPV dan IRR menunjukkan sama ada projek dapat dijalankan atau tidak, iaitu, sama ada faedah akan diperoleh dengannya atau tidak. Tidak ada satu alat yang lebih baik atau yang lain untuk melakukan ini, kerana NPV dan IRR saling melengkapi dan para pelabur mempertimbangkan hasil dari keduanya sebelum membuat keputusan.

Bagaimana untuk mengetahui sama ada IRR itu baik

Setelah semua yang kami sampaikan kepada anda, tidak ada keraguan bahawa indikator yang dapat memiliki bobot paling banyak ketika mengetahui apakah projek itu baik atau tidak adalah kadar pulangan dalaman, yaitu IRR. Tetapi bagaimana anda tahu sama ada IRR baik atau tidak dalam projek?

Semasa menilai kadar ini, iaitu IRR, perlu mengambil kira dua faktor yang sangat penting. Ini adalah:

• Besarnya pelaburan. Maksudnya, wang yang akan dikeluarkan untuk melaksanakan projek itu.
• Aliran tunai bersih yang diunjurkan. Itulah, yang dianggarkan dapat dicapai.

Untuk mengira IRR perniagaan, formula NPV yang sama digunakan; tetapi bukannya mendapatkan ini, apa yang anda lakukan adalah mengetahui berapa kadar diskaun. Oleh itu, formula IRR adalah:

NPV = BNA - Pelaburan (atau kadar diskaun).

Oleh kerana kami tidak mahu mencari NPV, melainkan Pelaburan, formula seperti ini:

0 = BNA - Pelaburan.

BNA akan menjadi aliran tunai bersih sementara I adalah apa yang mesti kita selesaikan.

Sebagai contoh, bayangkan anda mempunyai projek lima tahun. Anda melabur 12 euro dan, setiap tahun, anda mempunyai aliran tunai bersih 4000 euro (kecuali tahun lalu, iaitu 5000). Oleh itu, rumusannya adalah:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Ini memberi kita hasil bahawa saya sama dengan 21%, yang memberitahu kita bahawa itu adalah projek yang menguntungkan, dan bahawa IRR baik, jika benar-benar apa yang diharapkan dapat diperoleh. Ingat bahawa semakin rendah nilainya, projek yang anda analisa akan lebih menguntungkan.

Di sinilah jangkaan keuntungan dapat dilaksanakan. Contohnya, bayangkan anda mempunyai projek yang kelihatan sangat menguntungkan dan menarik. Dan anda berharap dapat memperoleh keuntungan sekurang-kurangnya 10% untuknya. Setelah membuat angka, anda akan melihat bahawa projek ini akan memberikan pulangan sebanyak 25% kepada anda. Itu jauh lebih banyak daripada yang anda jangkakan, dan oleh itu ia adalah sesuatu yang menarik dan yang memberitahu anda bahawa IRR itu bagus.

Sebaliknya, bayangkan bahawa bukannya 25%, apa yang ditawarkan oleh IRR kepada anda adalah 5%. Sekiranya anda memperoleh skor 10, dan memberi anda 5, harapan anda akan jatuh banyak, dan melainkan jika anda berfikir sebaliknya, projek itu tidak akan begitu baik (dan tidak akan mempunyai IRR yang baik) berdasarkan pelaburan anda.

En umum, perniagaan yang selamat, dan tidak melibatkan risiko, akan melaporkan IRR yang baik, tetapi perniagaan yang rendah. Sebaliknya, apabila anda bertaruh pada perniagaan yang memerlukan risiko lebih sedikit, selagi anda bertindak dengan penuh pengetahuan dan pengetahuan, anda boleh menjangkakan bahawa akan ada IRR plus sesuatu dan, oleh itu, lebih baik. Contohnya, sekarang projek teknologi, atau yang berkaitan dengan sektor primer (pertanian, penternakan dan perikanan) boleh menguntungkan dan bermanfaat.

Pendek kata

IRR atau kadar pulangan dalaman adalah penunjuk yang sangat boleh dipercayai apabila berkaitan dengan keuntungan projek tertentu. Apabila perbandingan kadar pengembalian dalaman dari dua jenis projek dijalankan, kemungkinan perbezaan yang mungkin ada dalam dimensinya tidak diambil kira.

Sekarang, setelah mengetahui semua ini kita tertanya-tanya senang difahami? Adakah kita sudah tahu apa itu VAN dan TIR?

Mungkin pada awalnya VAN dan IRR adalah dua istilah yang sedikit membingungkan anda tetapi untuk prestasi syarikat anda dan yang paling penting agar anda tidak kehilangan wang, mereka sangat penting, kerana berkat ini anda dapat mengetahui kapan sesuatu projek benar-benar menguntungkan kerana anda boleh melabur di dalamnya atau jika anda mempunyai pilihan antara beberapa projek, anda dapat mengetahui projek mana yang lebih menguntungkan.

Juga membolehkan anda tahu bila projek tidak menguntungkan apa bezanya anda akan berhenti menang.

Oleh itu, kedua-duanya NPV dan IRR adalah alat kewangan pelengkap dan mereka dapat memberi kami data berharga mengenai syarikat atau projek di mana kita bersedia melabur, memastikan bahawa kita selalu mendapat 100% keuntungan dalam projek yang ingin anda jalankan.

Ketahui apa itu ROE atau Return on Equity:

artikel berkaitan:

Apa itu ROE?