മൂർച്ചയുള്ള അനുപാതം

ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ വികസിപ്പിച്ചെടുത്തത് വില്യം ഷാർപ്പ് ആണ്

സാമ്പത്തിക ലോകത്ത്, പ്രത്യേകിച്ച് വിവിധ കമ്പനികളുടെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനും താരതമ്യം ചെയ്യുന്നതിനും അനുപാതങ്ങൾ വ്യാപകമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു. എന്നാൽ ഫണ്ടുകൾ വിശകലനം ചെയ്യാൻ ഞങ്ങളെ സഹായിക്കുന്ന അനുപാതങ്ങളും ഉണ്ട്, ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ പോലെ, ഈ ലേഖനത്തിൽ നമ്മൾ ഇതിനെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കും.

അത് ഒരു അനുപാതമാണ് വ്യത്യസ്ത നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകൾ താരതമ്യം ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുമ്പോൾ അത് നമ്മെ വളരെയധികം സഹായിക്കും. ഷാർപ്പ് അനുപാതം എന്താണെന്നും അതിന്റെ ഫോർമുല എന്താണെന്നും ഫലം എങ്ങനെ വ്യാഖ്യാനിക്കാമെന്നും ഞങ്ങൾ വിശദീകരിക്കും. നിങ്ങൾക്ക് ഇത് ഉപയോഗപ്രദവും രസകരവുമാണെന്ന് ഞാൻ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

എന്താണ് ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ?

നിക്ഷേപ ഫണ്ടിന്റെ റിട്ടേണും ചരിത്രപരമായ ചാഞ്ചാട്ടവും തമ്മിലുള്ള ബന്ധം അളക്കുക എന്നതാണ് ഷാർപ്പ് റേഷ്യോയുടെ ലക്ഷ്യം.

നിങ്ങൾക്ക് നന്നായി അറിയാവുന്നതുപോലെ, ഒരു കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതിയുടെ സൂചകങ്ങളാണ് അനുപാതങ്ങൾ. അവർക്ക് നന്ദി, വിവിധ സാമ്പത്തിക യൂണിറ്റുകൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധം സ്ഥാപിക്കുന്നതിലൂടെ കമ്പനികളെക്കുറിച്ച് സമഗ്രമായ വിശകലനങ്ങൾ നടത്താൻ ഞങ്ങൾക്ക് കഴിയും. അവരുടെ കണക്കുകൂട്ടലുകളിലൂടെ ലഭിക്കുന്ന ഫലം, ഞങ്ങൾ ഫലം ശരിയായി വ്യാഖ്യാനിക്കുന്നിടത്തോളം കാലം, കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി അല്ലെങ്കിൽ സാമ്പത്തിക ബാലൻസ് ആണ്.

ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ വിവിധ അനുപാതങ്ങൾ താരതമ്യം ചെയ്യുന്നതിലൂടെ, കമ്പനിയുടെ മാനേജ്മെന്റിനെക്കുറിച്ച്, അത് മതിയായതാണോ അല്ലയോ എന്ന് നമുക്ക് കൂടുതൽ കണ്ടെത്താനാകും. ഈ വഴിയിൽ ഭാവിയിൽ സാധ്യമായ മാറ്റങ്ങളുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നത് ഞങ്ങൾക്ക് എളുപ്പമായിരിക്കും ഫലപ്രദമായ പരിഹാരങ്ങളിലൂടെ അവയോട് പ്രതികരിക്കുക.

ഷാർപ്പ് റേഷ്യോയെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, നോബൽ സമ്മാനം ലഭിച്ച അമേരിക്കൻ സാമ്പത്തിക ശാസ്ത്രജ്ഞനായ വില്യം ഷാർപ്പാണ് ഇത് വികസിപ്പിച്ചെടുത്തത്. റിട്ടേണും ചരിത്രപരമായ ചാഞ്ചാട്ടവും തമ്മിലുള്ള ബന്ധം സംഖ്യാപരമായി അളക്കുക എന്നതാണ് ഈ അനുപാതത്തിന്റെ ലക്ഷ്യം. നിക്ഷേപ ഫണ്ട്. ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, ഞങ്ങൾക്ക് താൽപ്പര്യമുള്ള ഫണ്ടിന്റെ ലാഭക്ഷമത, അതേ കാലയളവിൽ ആ ലാഭത്തിന്റെ സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ അല്ലെങ്കിൽ ചാഞ്ചാട്ടം എന്നിവയ്ക്കിടയിൽ റിസ്ക് ഇല്ലാതെ പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുക. ഫോർമുല ഇതായിരിക്കും:

ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ = ഫണ്ട് റിട്ടേൺ - റിസ്ക്-ഫ്രീ പലിശ നിരക്ക് (മൂന്ന് മാസ ബില്ലുകൾ) / ചരിത്രപരമായ അസ്ഥിരത (റിട്ടേണിന്റെ സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ)

ഷാർപ്പ് അനുപാതം എങ്ങനെയാണ് വ്യാഖ്യാനിക്കുന്നത്?

രണ്ടോ അതിലധികമോ ഫണ്ടുകൾ പരസ്പരം താരതമ്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഒരു അളവുകോലാണ് ഷാർപ്പ് അനുപാതം

ഷാർപ്പ് അനുപാതം എന്താണെന്നും അത് എങ്ങനെ കണക്കാക്കാമെന്നും ഇപ്പോൾ നമുക്കറിയാം, ഫലം എങ്ങനെ വ്യാഖ്യാനിക്കണമെന്ന് അറിയേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്. ശരി, ഉയർന്ന ഷാർപ്പ് അനുപാതം, സംശയാസ്പദമായ ഫണ്ടിന്റെ ലാഭക്ഷമത മികച്ചതാണ്. അതെ തീർച്ചയായും, നിക്ഷേപത്തിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന അപകടസാധ്യതയുടെ അളവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട്.

അസ്ഥിരത കൂടുന്തോറും അപകടസാധ്യത കൂടുതലാണ്. കാരണം, നമ്മൾ കണക്കാക്കുന്ന ഫണ്ടിന് നെഗറ്റീവ് റിട്ടേണുകൾ ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത എല്ലായ്പ്പോഴും കൂടുതലായിരിക്കും, അതിന്റെ റിട്ടേണുകളിൽ കൂടുതൽ ചാഞ്ചാട്ടമുണ്ട്. എന്നിരുന്നാലും, അസ്ഥിരത കൂടുതലായിരിക്കുമ്പോൾ, ഉയർന്ന പോസിറ്റീവ് റിട്ടേണുകളും കൂടുതലാണ്.

ഇക്കാരണത്താൽ, ഫണ്ടിന് ഉയർന്ന ചാഞ്ചാട്ടം ഉള്ളപ്പോൾ ഷാർപ്പ് അനുപാതം കുറവും സമവാക്യത്തിന്റെ ഡിനോമിനേറ്റർ കൂടുതലുമാണ്. മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ: ഒരു വർഷം മുഴുവനും ഒരു ഫണ്ടിന്റെ NAV 80 നും 120 നും ഇടയിലാണെങ്കിൽ, അതിന്റെ ചരിത്രപരമായ ചാഞ്ചാട്ടം അതേ വർഷം 95 നും 105 നും ഇടയിൽ ചലിക്കുന്ന ഒരു ഫണ്ടിനേക്കാൾ കൂടുതലാണ്. മിക്ക നിക്ഷേപകരും ചരിത്രപരമായി ഉയർന്ന വരുമാനം റിപ്പോർട്ട് ചെയ്ത ഫണ്ടുകൾക്കായി മാത്രമല്ല തിരയുന്നത് കാലക്രമേണ സ്ഥിരമായി വികസിച്ച ഫണ്ടുകൾക്കായി നോക്കുക, വലിയ ഉയർച്ച താഴ്ചകൾ അനുഭവിക്കാതെ. ഷാർപ്പ് അനുപാതം കുറച്ചുകൂടി നന്നായി മനസ്സിലാക്കാൻ, ഞങ്ങൾ താഴെ ഒരു ഉദാഹരണം നൽകാൻ പോകുന്നു.

ഉദാഹരണം

ഒരേ വിപണിയിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുന്ന രണ്ട് ഇക്വിറ്റി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ ഉണ്ടെന്ന് കരുതുക. നിങ്ങളുടെ ഷാർപ്പ് അനുപാതം ഞങ്ങൾ എങ്ങനെ അളക്കും? ഒരു വർഷത്തിനുള്ളിൽ ഞങ്ങൾ ഇത് കണക്കാക്കാൻ പോകുന്നു, ഞങ്ങൾ ആരംഭിക്കുന്നു ഫണ്ട് എ:

  • 1 വർഷത്തിൽ വിളവ്: 18%
  • 1 വർഷത്തിൽ അസ്ഥിരത: 15%
  • 3 മാസ ബില്ലുകൾ: 5%
  • വർഷത്തിലെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞത്: -5%
  • വർഷത്തിലെ ഉയർന്നത്: +22%
  • മൂർച്ചയുള്ള അനുപാതം = (18-5) / 15 = 0,86

പകരം, ശതമാനം പശ്ചാത്തലം ബി അവർ താഴെപറയുന്നു:

  • 1 വർഷത്തിൽ വിളവ്: 25%
  • 1 വർഷത്തിൽ അസ്ഥിരത: 24%
  • 3 മാസ ബില്ലുകൾ: 5%
  • വർഷത്തിലെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞത്: -15%
  • വർഷത്തിലെ ഉയർന്നത്: +32%
  • മൂർച്ചയുള്ള അനുപാതം = (25-5) / 24 = 0,83

ഫണ്ട് എയുടെ റിട്ടേൺ ഫണ്ട് ബിയേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിലും, അതിന്റെ ഷാർപ്പ് അനുപാതം കൂടുതലാണ്. കാരണം ഈ ഫണ്ടിന്റെ ചാഞ്ചാട്ടം കുറവായിരുന്നു. മറ്റൊരു വാക്കിൽ: ഫണ്ട് എ, ഫണ്ട് ബിയേക്കാൾ കുറവാണ്, ആദ്യത്തേതിനേക്കാൾ കൂടുതൽ ഉയർച്ച താഴ്ചകൾ ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്. അവസാനം ഫണ്ട് A യുടെ ലാഭക്ഷമത കുറവാണെങ്കിലും, ഫണ്ട് B യുടെ അത്രയും നഷ്‌ടമായിട്ടില്ല. ഏറ്റവും മോശമായ അവസ്ഥയിൽ, റിട്ടേൺ -5% ആയിരുന്നു, മറ്റ് ഫണ്ടിന് 15% വരെ നഷ്ടപ്പെട്ടു. .

ഒരൊറ്റ ഫണ്ടിന്റെ ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ കണക്കാക്കുന്നത് ഞങ്ങൾക്ക് വലിയ പ്രയോജനമല്ലെന്ന് നിങ്ങൾ ഇതിനകം തിരിച്ചറിഞ്ഞിട്ടുണ്ടെന്ന് ഞാൻ കരുതുന്നു. പരസ്പരം രണ്ടോ അതിലധികമോ ഫണ്ടുകൾ വാങ്ങുന്നത് ഒരു നടപടിയാണ്, ഈ ഉദാഹരണത്തിൽ ഞങ്ങൾ ചെയ്തതുപോലെ.

മറ്റ് സൂചകങ്ങൾ ഒരു ബെഞ്ച്മാർക്ക് എന്നറിയപ്പെടുന്ന റഫറൻസ് സൂചികയിൽ നിന്നുള്ള വ്യതിയാനം ഉപയോഗിച്ച് ഫണ്ടുകളെ അളക്കുമ്പോൾ, ഷാർപ്പ് അനുപാതം ഒരു മികച്ച ഓപ്ഷനാണ്. വിവിധ ഫണ്ടുകളുടെ വരുമാനത്തിന്റെ സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ അല്ലെങ്കിൽ ചരിത്രപരമായ ചാഞ്ചാട്ടം അളക്കാനും അവയെ താരതമ്യം ചെയ്യാനും ഈ വഴിയിൽ. സുരക്ഷിതരായിരിക്കുന്നതാണ് നല്ലത്!


ലേഖനത്തിന്റെ ഉള്ളടക്കം ഞങ്ങളുടെ തത്ത്വങ്ങൾ പാലിക്കുന്നു എഡിറ്റോറിയൽ എത്തിക്സ്. ഒരു പിശക് റിപ്പോർട്ടുചെയ്യാൻ ക്ലിക്കുചെയ്യുക ഇവിടെ.

അഭിപ്രായമിടുന്ന ആദ്യയാളാകൂ

നിങ്ങളുടെ അഭിപ്രായം ഇടുക

നിങ്ങളുടെ ഇമെയിൽ വിലാസം പ്രസിദ്ധീകരിച്ചു ചെയ്യില്ല.

*

*

  1. ഡാറ്റയുടെ ഉത്തരവാദിത്തം: മിഗുവൽ ഏഞ്ചൽ ഗാറ്റൻ
  2. ഡാറ്റയുടെ ഉദ്ദേശ്യം: സ്പാം നിയന്ത്രിക്കുക, അഭിപ്രായ മാനേജുമെന്റ്.
  3. നിയമസാധുത: നിങ്ങളുടെ സമ്മതം
  4. ഡാറ്റയുടെ ആശയവിനിമയം: നിയമപരമായ ബാധ്യതയല്ലാതെ ഡാറ്റ മൂന്നാം കക്ഷികളുമായി ആശയവിനിമയം നടത്തുകയില്ല.
  5. ഡാറ്റ സംഭരണം: ഒസെന്റസ് നെറ്റ്‌വർക്കുകൾ (ഇയു) ഹോസ്റ്റുചെയ്യുന്ന ഡാറ്റാബേസ്
  6. അവകാശങ്ങൾ: ഏത് സമയത്തും നിങ്ങളുടെ വിവരങ്ങൾ പരിമിതപ്പെടുത്താനും വീണ്ടെടുക്കാനും ഇല്ലാതാക്കാനും കഴിയും.