Финансиски опции, јавете се и ставете

Меѓу различните деривативни финансиски инструменти наоѓаме финансиски опции. Опциите се договори со кои се тргува помеѓу купувачи и продавачи. Тие им даваат можност на нивните иматели (но не и обврска) да купуваат или продаваат хартии од вредност по фиксна цена во иднина. Да се ​​биде во можност да го искористите овој договор и право не е бесплатно, бидејќи ако беше, ќе постоеше можност за победа или не загуба. За да го купите овој договор, треба да му платите на продавачот што се нарекува „премија“. Напротив, ако сте продавач, станувате примател на оваа премија.

Бидејќи финансиските опции бараат поголемо познавање на економијата и финансиите, тие не се лесен производ за разбирање. За ова, овој напис е предодреден да го објасни механизмот на како тие работат и што значи да се биде купувач или продавач на повик или ставање. Исто така, вклучените различни ризици и какви придобивки носи овој метод да инвестира. Се надевам дека ви е корисно!

Што е финансиска опција?

Финансиска опција е договор што е воспоставен помеѓу две страни (купувач и продавач) со кој на купувачот на договорот / опцијата му се дава правото, но не и обврската да купува (ако тој се јавил на повик) или да продаде (ако зел Стави) предодредена идна цена на средството. Од друга страна, продавачот на договор / опција има обврска да продава или да купи по цена што била договорена кога и да посака купувачот.

Тие се широко користени како хеџинг стратегии, бидејќи тие дејствуваат како еден вид „осигурување“. Ако инвеститорите веруваат дека може да има ненадејни движења на пазарот, можноста за купување финансиска опција е тука. Исто така, како можност да се профитира од ненадејни движења бидејќи загубите се ограничени, а профитот е неограничен (за ова ќе зборувам подоцна).

Поврзана статија:

Кои се фјучерсите пазари?

Да го искористи ова право, купувачот секогаш му плаќа на продавачот премија. Продавачот на финансиска опција секогаш ја прима премијата што ја платил купувачот. Оттука, и со други зборови, договорот е воспоставен. Што значи овој договор за секоја страна? За да го направите ова, да видиме кои два вида финансиски опции постојат, „Повик“ и „Стави“ и што значи да се биде купувач или продавач во секој случај.

Што е опција за повик?

Може да се повика и повик Опција за набавка. Тоа е договор што ви овозможува да купите средство во иднина по веќе поставена цена. Овие финансиски опции можат да имаат основни акции, индекси, стоки, фиксни приходи ... Постои голема разновидност. Сличностите и разликите помеѓу опциите „Повик“ и „Пушти“ лежат во фактот дека Повиците се правата за купување и правата на продажба „Пути“. Нема обврска да се купува на достасување (освен за продавачот). Но, за подобро разбирање на механизмот, да видиме што значи да работиме со нив.

Купете повик

Во опцијата Повик, купувачот може да избере цена по која би сакал да купи во иднина. Очигледно, сите ние би сакале да плаќаме помалку, толку подобро. За тоа, има премија (цената што ја чини договорот). Ако цената по која сакате да купите е под сегашната цена за котација, премијата ќе биде скапа. И колку е пониска цената, толку е поскапа премијата (обично пропорционална). Затоа, цените обично се поставуваат (и тоа е најнормално) што се многу близу или над наведената цена. Колку сте подалеку, толку потешко ќе пристигне понудата и, следствено, поевтината премија ќе биде.

• Прв пример во случај на губење. Ајде да замислиме дека сакаме да купиме опција на компанијата Х која тргува со 20 УСД. Ние сакаме да купиме опција за повик што истекува за еден месец и одлучивме да избереме 50 долар и да платиме премија од 21 долар. По овој месец акцијата опадна многу и е на 1 долари. Во овој случај решивме да не купуваме по 15 долар (бидејќи и ние не сме глупи). Загубите? Премијата што ја плаќаме, 1 долар (Договорите се обично 100 акции, така што премијата е 1 долар за секоја акција во договорот. Ако има 100, загубата ќе биде 100 американски долари)
• Втор пример во случај на победа. Ние го купивме нашиот Повик од $ 1 на компанијата X. Како и порано, тој е на списокот на 20 $ и го купивме со право да ги купиме ако сакаме со 50 $ (истото важи и). Гледаме дека компанијата продолжува да расте во цената, конечно на достасување е на 21 $. Што ќе правиме? Правото на купување се остварува за 24 УСД и бидејќи пазарот е на 20 УСД, заработуваме 21 УСД за секоја купена акција. Се разбира, тоа не е крајна добивка, премијата што беше платена беше 24 долар, така што навистина би заработиле 20 УСД по акција. Во овој случај заработката може да биде неограничена.

Продајте повик

Да се ​​биде продавач на повик, како и налог, подразбира многу поголем ризик. Еве загубите не се ограничени, но можат да бидат неограничени. Спротивно на купувачот, профитот е ограничен, бидејќи она што е заработено е премија.

Да се ​​биде продавач значи да се биде примател на премија, а вие имате обврска да продавате кога и да посака купувачот или тоа му одговара. Доколку се продаде Повик, идеален случај би било цената на средството да биде еднаква или помала од цената за која е продаден Put (и да се задржи целата премија). Најлошото сценарио би било средството да порасне многу, па колку повеќе се крева, толку повеќе ќе треба да се плати на купувачот.

Што е опција за ставање?

Може да се повика и А Put опција за ставање. Тоа е договор што ви овозможува да продадете средство во иднина по веќе поставена цена. Овие средства можат да бидат како Повици, односно акции, стоки, индекси ... Постои иста разновидност.

За разлика од повиците, договорите за опција ја ставаат цената по која средството може да се продаде во иднина. Во овој случај, премијата што треба да се плати, толку поголема ќе биде кога ќе се определиме за повисока идна цена. Напротив, премијата ќе се намали бидејќи цената означена во Ставањето е пониска. Конечно, обратно од опциите за повик, имате право да продавате (но не и обврска) ако сте купувач. Ако сте продавач на договор за Put, постои обврска. За да го разбереме подобро, да видиме што е разликата помеѓу тоа да се биде купувач или продажба на финансиска опција Put.

Купете ставете

Да замислиме дека сме соочени со ситуацијата во која сметаме дека пазарот може многу да опадне. Одлучивме да купиме опција за ставање на Ibex-35. Ibex е на 8150 поени, а денес, кој е понеделник, решивме да купиме опција Put со истекување на крајот на неделата со право на продажба на 8100 плаќајќи премија од 60 €.

Може да се појави две сценарија, дека по истекот цената е над 8100 или под.

• Ако цената е над 8100. Ние не го остваруваме правото на продажба, бидејќи згора на тоа треба да продаваме поевтино отколку во тоа време на пазарот. Ја губиме премијата, 60 евра и тоа е тоа. Тоа Тоа е максималната загуба во која се изложуваме.
• Ако цената е под 8100. Во тој случај, ние избираме да го искористиме правото на продажба на 8100. Профитот е разликата помеѓу 8100 и цената на Ibex. Ако цената е 7850 заработени се 250 €. Чистиот е 190 €, бидејќи премијата чинеше 60 €. Да се ​​биде купувач на Put доведува до заработката може да биде неограничена колку што паѓа цената на основното средство.

Продадете ставете

Да се ​​биде продавач на опција за наплата подразбира заработка на премијата однапред. Бидејќи сте продавач, имате обврска да продавате по договорена цена доколку купувачот сака тоа да дојде до достасување.

Ако цената на средството се зголеми повеќе од онаа што се појавува во договорот, нема проблем, никој не сака да го искористи правото да продава поевтино кога средството е поскапо. Меѓутоа, ако цената на средството падна многу, купувачот може да го искористи правото да продава поскапо. Треба само да се сетите на претходниот случај. Ако еден Put of Ibex-35 беше продаден во 8100 и ја затвореше неделата на 7850, ќе требаше да се плати 250 евра. Опасноста тука е дека Кобелот (или што и да е) може да падне многу повеќе, така загубата за продавачот на Put (како за продавачот на повик) е неограничена.

Што ако сакате да ги продадете финансиските опции пред истекот?

Ако сакате да продадете пред истекот, премијата со која во моментов тргувате ќе се заработи договорот за финансиска опција што го купивме. Ако се продаде за повисока цена (премија), ќе се добие, а ако е пониска, ќе се изгуби.

Премиите ќе имаат флуктуации до истекот на договорот, ќе зависи од два фактори:

1. Како што се приближува рочноста, премиите ќе паднат во вредност. Ова се должи на фактот дека средството е поверојатно да претрпи ненадејни флуктуации на неговата цена. Доспевање од 2 дена не е исто со рок на достасување од неколку месеци.
2. Како што цената се движи и повисоко и пониско, премиите ќе одат нагоре или надолу во вредност. Ова ќе зависи од тоа дали е опција за повик или ставање. Во случај на Повици, со зголемувањето на цената на средството, ќе се зголеми и премијата. Во случај на Пут, како што паѓа цената на средството, премијата ќе се зголеми. И обратно, за обете, премиите ќе се намалат за повиците, бидејќи цената на средството паѓа, или во случај на „Стави премијата“ ќе се намали со зголемувањето на цената на средството.

Не сите брокери или субјекти ви дозволуваат да работите со финансиски опции на ист начин секогаш. Сè зависи од договорните страни што ги имаат, од начинот на нивното работење и од средствата што ги претставуваат опциите. Слично на тоа, секое средство е претставено во договор поинаку. Не сите точки на наводниците имаат иста вредност, некои поентата вреди многу, а другите многу малку. Бидете сигурни дека добро ги знаете износот и условите за кои инвестирате!