Te whakangao i te VIX

Ko te VIX te waehere o te mea e kiia whaimana ana ko te Poari Poari Poari Whakawhitinga Hokohoko o Chicago (i roto i te Paniora: Ko te tohu PUT kowhiri kowhiringa PUT Chicago). Ko te VIX e whakaatu ana i te rereketanga o nga waahanga i runga i te taurangi mo nga ra 30, mo tenei ka tatau ma te tango i te toharite taumaha o te rereketanga o te wahanga OEX e waru ka tuu i nga waahanga (S&P 500 whiringa).

Mena he iti rawa te taurangi VIX, ko te tikanga he tino iti te rereketanga, no reira kaore he wehi i te maakete, ka piki haere nga rakau. Ko nga pata nui o nga taonga ka tae mai ka tino iti ana te VIX ka tiimata ki te piki. Kaore he ahua tika hei tohu mena he teitei, he iti ranei te VIX, engari he maha nga kaitohutohu e kii ana he Ko te VIX i raro iho i te 20 te tikanga kei reira te whakaaro nui me te whakangā i nga maakete i te mea ko te VIX i runga ake i te 30 te tikanga kei reira te mataku i te maakete me aata tupato hoki ki a tatou mahi.

Ko te toenga anake i nga maakete kararehe he rereke. I etahi atu, ko te rereketanga he hoa haere tonu mo nga kaituku moni. Mai i te whakaurutanga o te taurangi VIX, me nga mea e heke mai ana me nga whiringa hei whai ake, kua taea e nga kaipupuri moni te hoko i tenei mehua o te whakaaro o nga kaihoko mo te rereketanga o meake nei.

He aha nga huarahi hei hokohoko i te VIX?

I taua wa ano, i te mohio ki te honohono o te rereketanga o te rereketanga me te mahinga maakete kararehe, he maha nga kaituku moni i tarai ki te whakamahi i nga taputapu whakahekeheke hei aarai i a raatau putea. Ma te maarama ki nga tikanga whakahaere i runga i te VIX me whai whakaaro koe ki te tiimata. I runga i tenei, ko tetahi mea nui ki te aro mātai i nga moni hokohoko-whakawhiti (ETF) me nga tuhinga hokohoko-whakawhiti (ETN) e hono ana ki te VIX ake. Ko te VIX te tohu e tohu ana ki te Poari Hauora o Nga Maakete Poari o Chicago. Ahakoa he maha nga wa e whakaatuhia ana hei tohu mo te rereketanga o te maakete kararehe (a, i etahi wa ka kiia ko te "Tohu Wehi") kaore i te tino tika.

Taupū Rerehua

Mai i te wa i whakauruhia mai ai te Poari Whakawhitinga Maakete Maakete Poari o Chicago (VIX), kua hokona e nga kaipupuri moni tenei ahua o te whakaaro o nga kaihoko mo te rereketanga o muri. Ko te huarahi matua ki te whakahaere i te VIX ko te hoko moni-hokohoko (ETF) me nga tuhinga hokohoko-whakawhiti (ETN) kua herea ki te VIX ake.

He maha nga ETF rongonui me nga ETN e hono ana ki te VIX, tae atu ki te iPath S&P 500 VIX (VXX) Waehere mo te Wahanga Poto ETN me te VelocityShares Daily-Times VIX (TVIX) ETN mo te wa poto. Ko te VIX he ranunga taumaha o nga utu mo te ranunga o nga whiringa tohu S&P 500, i ahu mai ai te rereketanga i puta. I roto i nga korero ngawari, ko te VIX te mehua tino e hia nga tangata e hiahia ana ki te utu ki te hoko mai, ki te hoko atu ranei i te S&P 500, a ko te wa e hiahia ana ratou ki te utu he nui ake te kore e tau.

Ehara tenei i te tauira o te Kura Pango, ko te VIX e pa ana ki te rereketanga "whakapae". Ano hoki, i te wa e korerohia ana te VIX i runga i te waahi, kaore tetahi o nga ETF, o ETN ranei i reira e tohu i te rereketanga o te waahi o te VIX. Engari, ko nga kohinga o nga ra kei te heke mai VIX he tata ki te mahi i te VIX.

He maha nga waahanga

Ko te hua VIX nui rawa atu ko te angitu ko te iPath S&P 500 VIX Putanga-Waeatea ETN. He roa tenei ETN i te marama tuatahi me te tuarua o nga marama VIX kirimana ka heke mai e horapa ana ia ra. Na te mea he utu inihua kei runga i nga kirimana mo te wa roa, ka pa he kino ki te mahi a te VXX (ko te tikanga, ko te tikanga ka kitea te whiu a nga kaipupuri mo te wa roa).

Na te mea ko te rereketanga he ahuatanga hurihuri papaho, he maha tonu te tauhokohoko a te VXX i nga wa o te ngoikoretanga o naianei (te utu mo te tumanako kia teitei ake te heke) me te heke i nga wa o te tino rerekee o naianei.

Ko te iPath S&P 500 VIX Waenga-Waenga Tawhito ETN (ARCA: VXZ) he rite te hanganga ki te VXX, engari he tuunga kei te wha, tuarima, tuaono me te whitu o nga marama VIX ka whai mai. I tenei wa, koinei te waahanga o te rereketanga o muri ake nei, a, ko te mea he iti rawa te whakataetae mo te rereketanga. Ko te ETN he roa te waa roa mo te rima marama ana he peera tonu te mahi - mena he pumau te maakete me te ngoikoretanga o te heke, ka ngaro te moni a te taupū.

Hokohoko whai hua

Mo nga kaituku moni e rapu ana kia nui ake te tuponotanga, he maha ake nga huarahi e kaha whakamahia ana. Ko te ETN VelocityShares mo te wa-poto i nga wa e rua-wa VIX (ARCA: TVIX) he nui ake te painga atu i te VXX, a, ko te tikanga ka nui ake te hokinga mai ka piki ana te VIX.

I tetahi atu, ko tenei ETN he rite ano te take o te mahi roopu kino me te putanga o te rerenga porearea - no reira he utu nui tenei mo te hoko me te pupuri i te tuunga tae atu ki a Credit Suisse (NYSE: CS) ake pepa hua i runga i a TVIX e kii ana "mena kei te puritia e koe to ETN hei haumi mo te wa roa, ka ngaro pea i a koe tetahi waahanga nui ranei o to moni whakangao. "

Heoi, kei kona ano nga ETF me nga ETN mo nga kaituku moni e tiro ana ki te takaro i tera taha o te moni rerekee. Ko te ETN iPath Inverse S&P 500 VIX (ARCA: XXV) mo te wa poto ka rapu i te mahi poto o te VXX, i te wa poto a ETN VIX Daily Inverse VIX (ARCA: XIV) e rapu rite ana ki te mahi poto. kotahi-marama te whakataurite VIX toharite paari te heke mai.

Kia tupato ki te whakaroa

Ko nga Kaihokohoko e whakaaro ana ki enei ETF me nga ETN, kia mohio ehara ratau i te takawaenga nui mo te mahi i te waahi VIX. Inaa hoki, i te wa e ako ana i nga waahanga hou o te ngoikoretanga i te S&P 500 SPDR (ARCA: SPY) me nga rereketanga o te waahi VIX, kotahi marama te roa o nga kaitono ETN i mau mo te hauwha ki te haurua o nga nekehanga o te VIX, i te waa waenga- he kino rawa atu nga hua o te wa.

Ko te TVIX, me ona hua e rua-whiu, he pai ake (he rite ki te haurua ki te toru-hauwha o te hokinga), engari he iti ake i te rua nga wa ka whakahoki mai i nga taputapu mo te marama kotahi. Ano hoki, na te toenga kino me te rereketanga o te ngoikoretanga i roto i taua ETN, na te mea i roa te wa i muri o te wa o te rereketanga ka tiimata te tino hokinga o te hokinga mai.

Mena ka hiahia nui nga kaipupuri moni ki te peti mo te rerekee o te maakete kararehe ki te whakamahi hei taiepa ranei, ko nga hua ETF me ETN e pa ana ki te VIX he mea e manakohia ana engari he tino he. He tino pai ta raatau awhina ki a raatau, i a raatau e hokohoko ana pera i etahi atu taonga.

Whakamahia o pukenga hokohoko ki te whakamatautau me te simulator kararehe koreutu hei tohu i nga tauhokohoko. Whakataetae me nga mano o nga kaihokohoko ka korerorero mo to ara angitu! Te mahi hokohoko i roto i te taiao mariko i mua i te tiimata o to moni. Whakamahia nga rautaki hokohoko na ka rite ana koe ki te whakauru ki te maakete pono, kua whiwhi koe i te mahi e hiahia ana koe.

Ko te Tohu Poari Whakawhitinga Korerangi Poari a Chicago (index VIX) e kukume ana i nga kaihokohoko me nga kaituku moni na te mea he maha tonu te pakaru ka pakaru nga maakete tika o US. E mohiotia ana ko te mita wehi, ko te taurangi VIX e whakaatu ana i te tirohanga o te maakete poto mo te rereketanga o te utu kararehe, i ahu mai i nga utu mo te S&P 500.

Maakete Anamata

Ko te wero kia kore e taea e nga kaipupuri moni te uru ki te taurangi VIX. I tenei ara, kei reira nga VIF ETF, engari ka whai i nga tohu VIX o mua ake nei, e hua ake ana nga wero nui e 2:

Ko nga VIX ETF kaore i te whakaatu i te taurangi VIX. Ma te rahinga, ko nga tohu a muri ake nei o te VIX, na reira ko nga VIX ETF, he mahi kino ki te whakatauira i te taurangi VIX. Ko te taurangi VIX kaore e taea te huri, a, i roto i nga marama kotahi marama ranei, ka rere ke te rereketanga o nga tauira VIX ETF mai i te taurangi VIX.

Kei te ngaro nga moni a te VIX ETF, he moni nui, he wa roa… Kei te noho atawhai te VIX ETF o te anga whakamua a VIX, e whakawhirinaki ana ratou ki te whakaputa. Na te mea he ahua putake te ahua o te nekehanga (waahi), ka kite nga VIX ETF i te heke o o raatau tuunga i roto i te waa. Na te paheketanga o ta raatau whakaaturanga ka iti ake te moni ka neke ki te kirimana mo meake nei ka pau te waa. Ka mahi ano te mahinga, ka nui te hinganga o te mati-takirua i roto i te tau. Ko enei moni ka tata pau te moni i te wa roa.

I te ao tuuturu, ka noho nga kaihokohoko ki VIX ETF mo te 1 ra, kaore i te 1 tau. Ko nga VIF ETF he taputapu rauhanga poto mo nga kaihokohoko. Nga hua penei i te VXX

He waipiro te ETN, he maha tonu te tauhokohoko i tua atu i o raatau rawa kei raro i te whakahaerenga, AUM ranei, i nga ra hokohoko 1, 2 ranei. Ka whakapaehia e nga kaihokohoko nga VIF ETF na te mea ko te mea pai rawa atu (ko te mea iti rawa ranei) ko te eke ki te taurangi VIX i roto i te wa poto nei. Ko nga mea e kiia ana ko te "wa poto" VIX ETF he pai ake te aro ki te raarangi VIX nui atu i te "wa roa" VIX ETF.

Nga whakawhitiwhitinga i roto i nga moni kua hokona

Ko nga VIX ETF ehara i te ETF i te tino tikanga. Ka uru mai raatau ki nga ETN, ki nga hanganga puna wai ranei, kaore e pai ki nga moni tuku iho. Kei te ETN te raru o te taha taha (he iti te tikanga) o te tuku putea, engari ko nga taonga tahua ka tukuna i te wa taake.

Ko nga VIX ETF ka puta mai i roto i nga haonga ke atu i te kemu maamaa i runga ake nei. Ko te VIX Overlay ETF he nui nga tuunga tika me te taupoki o te whakaaturanga VIX anamata. Ko tana whainga ko te aukati i te tuponotanga o te paheke o nga rawa, engari me mau pea ka ngana ranei ki te whakaiti i te utu nui mo te wa-roa mo te heke mai o VIX

Hei mutunga, mena kei te rapu koe i te whakaaturanga ki te VIX mo nga ra e rua, kei kona atu etahi hua, engari tera pea he maha ake i era atu kokonga o te maakete ETF - kia tupato te kaihoko!

Ko te VIX tetahi mehua mo te rereketanga e hiahiatia ana i te maakete rawa a US i nga ra 30 e whai ake nei. Kei te whakahaerehia e te kamupene CBOE Global Markets i runga i te utu mo te whanuitanga o nga waea me te tuku i nga whiringa e pa ana ki te taupū S&P 500.

Ko nga whiringa waea ka ahei tetahi ki te hoko i tetahi rawa, i etahi atu rawa ranei i te utu kua kiia, ko te utu mo te patu, i tetahi waa. Ma te kowhiringa kowhiri ka taea e koe te hoko i te hea, i te rawa ranei i te utu o te whakaeke i te wa e tika ana.

Ko nga whiringa piiraa, ka tangohia i o ratau ingoa mai i te piiraa mo te tohatoha o te rawa, ka piki te uara ina nui ake te utu o te rawa, ka tumanakohia ranei kia neke atu i te utu whakapae, na te mea ka tuku koe ki te hoko i nga rawa ma te utu utu. Engari, whakaarahia nga whiringa ki te piki ake te uara ina he iti ake te utu o te rawa i te utu mo te patu, mai i te mea ka taea e nga kaitohu te hoko atu i te rawa mo te mea nui ake.

Ka taea te whakamahi i nga utu whiringa hei hopu i nga whakaaro o nga kaihoko mo nga rereketanga o muri o te S&P 500. Ko tenei mahinga e mohiotia whanuitia ana ko te Wall Street Fear Meter, i te mea e piki ake ana ka tatari nga taangata ki te rereketanga nui o nga utu. O nga rakau ka uaua ki te haumi kaua ki te pikinga maeneene, te hinganga, te heke ranei o nga utu.

Te whanaketanga o te VIX

I hangaia tuatahihia te VIX i nga timatanga o te 90 e pa ana ki te taurangi S&P 100. Kaore i te tika te kii ko te VIX kua tohaina i te tuatahi mo te iwi, na te mea ehara i te taonga i uru ki roto i te whakahaere IPO., Engari ko te taupūra te tiimata o tana tiimata i te tau 1993.

Mai i taua wa, kua whanakehia i roto i etahi waahanga hangarau kia pai ake ai te ahua o te rereketanga o te maakete a meake nei, ana i tenei ra kei runga i te tohu S&P 500. Ko taua tohu e whai ana i nga mahi a nga kamupene 500 runga o te US i runga i te maakete rawa, ana, koinei he maha nga wa ka kitea hei tohu mo te mahinga o te maakete me te putake mo te maha o nga putea taurangi e taea ai e nga kaipupuri moni ki te tarai ki te whakanui i nga utu whanui o te maakete kararehe.

Kua whakauruhia e te CBOE etahi atu taurangi rerekee, tae atu ki te taurangi whakaheke-poto i huaina ko VXST, e hangai ana ki te taatai ​​e iwa-ra mo te rerekee o te S&P 500. Ko tetahi atu tohu, ko te S&P 3-Marama Te Tauputanga Rawa 500, Ko te VXV, he roa ake tana tirohanga, a ko te S&P 6 500-Marama Taurangi Tere, ko te VXMT ranei, kei te titiro atu ki tetahi matapihi roa atu.

Ko etahi atu tohu whakahekeheke CBOE e tiro ana ki te mahinga o nga taonga ki etahi atu tohu i tua atu o te S&P 500. Hei tauira, ko nga tohu rerekee e whakaputahia ana e te CBOE i runga i te hangarau hangarau Nasdaq-100 kaha, te ingoa rongonui a Dow Industrial. , e aro atu ana ki nga kamupene 2000 me te iti o te whakapaipai, te uara o te maakete ranei.

I nga wa o mua, i nga wa o te maakete o te maakete, ko te VIX kua tae ki te rua tekau, ahakoa kua mohiohia kua piki haere ki te tata ki runga ake ranei i te 100 i nga huihuinga o nga maakete hitori penei i te raru tahua 2008. I te hokohoko a te VIX kei raro iho i te 20 kua kitea hei tohu mo te rereketanga o te maakete iti.

Te hokohoko i te VIX

Ko te kupu VIX tauhokohoko e pa ana ki te mahi tahua tahua ka puta te moni ka ngaro ranei i runga i te ahunga o te VIX. Ko te tikanga, e matapae ana koe mo te pikinga o te heke o te rereketanga ranei o te maakete me te whakarite kia whiwhi moni, ki te ngaro ranei te moni mena ka tutuki taua matapae.

He maha nga huarahi ki te hokohoko i runga i o tumanakohanga mo te VIX a ka taea e koe te hokohoko atu i runga i o hiahia i te ao haumi. Hea kaore e rite tonu i nga waa katoa me nga ahuatanga. Hei te mutunga ka taea e koe te tiki i nga hua e tumanakohia ana e koe i roto i nga mahi katoa i nga maakete tika mai i tenei wa. Ko te tikanga ka kitea he tohu mo te rereketanga o te maakete iti.


Ko nga korero o te tuhinga e piri ana ki o maatau kaupapa o matatika whakatika. Ki te ripoata i tetahi paatene paato Here.

Hei tuatahi ki te korero

Waiho to korero

Ka kore e whakaputaina tō wāhitau īmēra.

*

*

  1. He kawenga mo nga raraunga: Miguel Ángel Gatón
  2. Te kaupapa o te raraunga: Whakahaerehia te SPAM, te whakahaere korero.
  3. Ture: To whakaae
  4. Whakawhitinga korero: Kaore nga korero e tukuna ki nga taha tuatoru engari ma te ture herenga.
  5. Rokiroki raraunga: Paetukutuku e whakahaerehia ana e Occentus Networks (EU)
  6. Tika: I nga wa katoa ka taea e koe te whakaiti, te whakaora me te muku i o korero.