Sharpe ratio

Ny Sharpe Ratio dia novolavolain'i William Sharpe

Ny tahan'ny dia ampiasaina betsaka amin'ny tontolon'ny vola, indrindra amin'ny famakafakana sy fampitahana ny toe-karenan'ny orinasa isan-karazany. Saingy misy ihany koa ny tahan'ny manampy antsika hamakafaka ny vola, toy ny Sharpe Ratio, izay horesahintsika ato amin'ity lahatsoratra ity.

Ny ratio izany Tena hanampy antsika izany rehefa te hampitaha ny vola fampiasam-bola samihafa. Hohazavainay ny atao hoe Sharpe Ratio, inona ny raikipohy ary ny fomba handikana ny valiny. Manantena aho fa hitanao fa mahasoa sy mahaliana.

Inona no atao hoe Sharpe Ratio?

Ny tanjon'ny Sharpe Ratio dia ny handrefesana ny fifandraisana misy eo amin'ny fiverenana sy ny fikorontanan'ny tantara amin'ny tahirim-bola fampiasam-bola

Fantatrao tsara, Ny tahan'ny dia famantarana ny toe-karenan'ny orinasa iray. Noho izy ireo dia afaka manao famakafakana feno momba ny orinasa izahay amin'ny fametrahana fifandraisana eo amin'ireo vondrona ara-bola isan-karazany. Ny vokatra azo tamin'ny kajikajy dia ny toe-bola na ny fifandanjana ara-toekarenan'ny orinasa resahina, raha toa ka mandika tsara ny vokatra isika.

Amin'ny fampitahana ny taham-pahafatesana isan-karazany mandritra ny fe-potoana iray, dia afaka mahafantatra bebe kokoa momba ny fitantanana ny orinasa isika, na ampy izany na tsia. Amin'izao fomba izao ho mora kokoa amintsika ny hifanaraka amin’izay mety ho fiovana ho avy ary mamaly azy ireo amin'ny vahaolana mahomby.

Raha ny momba ny Sharpe Ratio, dia novolavolain'i William Sharpe, mpahay toekarena amerikana, izay nahazo ny loka Nobel. Ny tanjon'ity ratio ity dia ny handrefesana amin'ny isa ny fifandraisana misy eo amin'ny tombom-barotra sy ny volatility ara-tantara an'ny a bola famatsiam-bola. Mba hanaovana izany, dia mila mizara fotsiny ny tombom-barotry ny vola izay mahaliana antsika isika, manala ny tahan'ny zanabola tsy misy risika, eo anelanelan'ny fivilian-dàlana mahazatra na ny fiovaovan'ny tombombarotra mandritra ny fe-potoana mitovy. Ny formula dia ho toy izao:

Sharpe ratio = Fiverenan'ny vola - tahan'ny zanabola tsy misy risika (faktiora telo volana) / Volavolan'ny tantara (fivavahana manara-penitra)

Ahoana no andikana ny tahan'ny Sharpe?

Ny Sharpe Ratio dia fepetra fampitahana vola roa na maromaro mifanandrify

Ankehitriny rehefa fantatsika ny atao hoe Sharpe Ratio sy ny fomba kajy izany, dia zava-dehibe ny hahafantarantsika ny fomba fandikana ny valiny. Eny, ny avo kokoa ny Sharpe Ratio, ny tsara kokoa ny tombom-barotra amin'ny vola resahina. Eny tokoa, mifandraika amin'ny habetsahan'ny risika tafiditra amin'ny fampiasam-bola.

Arakaraky ny fisian'ny volatility no avo kokoa ny risika. Izany dia satria ny mety hisian'ny famatsiam-bola kajy dia hanana fiverenana miiba dia lehibe kokoa hatrany ny volatility misy amin'ny fiverenany. Na izany aza, rehefa avo lenta ny volatility dia azo inoana kokoa ny fiverenana tsara.

Noho izany antony izany, ny Sharpe Ratio dia ambany ary ny denominator amin'ny equation dia ambony kokoa rehefa manana volatility ambony ny vola. Raha lazaina amin'ny teny hafa: Raha nivezivezy teo anelanelan'ny 80 ka hatramin'ny 120 ny NAV an'ny tahirim-bola iray nandritra ny taona iray, dia ambony noho ny an'ny tahirim-bola iray izay nivezivezy teo anelanelan'ny 95 sy 105 ny NAV tamin'io taona io ihany. Ny ankamaroan'ny mpampiasa vola dia tsy mitady vola izay nitatitra ny fiverenana ambony kokoa ara-tantara, fa kosa mitadiava vola izay nivoatra tsy tapaka ihany koa rehefa nandeha ny fotoana, tsy misy fiatraikany lehibe sy midina. Mba hahatakarana bebe kokoa ny Sharpe Ratio dia hanome ohatra eto ambany isika.

ohatra

Eritrereto hoe misy tahirim-bola iraisana roa izay manatanteraka ny fampiasany amin'ny tsena iray. Ahoana no fandrefesanao ny Sharpe Ratio? Hikajy izany isika ao anatin'ny fe-potoana iray taona, manomboka amin'ny vola A:

  • Vokatra amin'ny 1 taona: 18%
  • Volatility amin'ny 1 taona: 15%
  • Faktiora 3 volana: 5%
  • Minimum amin'ny taona: -5%
  • Avo amin'ny taona: +22%
  • Sharpe ratio = (18-5) / 15 = 0,86

Fa kosa, ny isan-jaton'ny ambadika B Ireto manaraka ireto:

  • Vokatra amin'ny 1 taona: 25%
  • Volatility amin'ny 1 taona: 24%
  • Faktiora 3 volana: 5%
  • Minimum amin'ny taona: -15%
  • Avo amin'ny taona: +32%
  • Sharpe ratio = (25-5) / 24 = 0,83

Na dia ambany kokoa noho ny an'ny tahiry B aza ny fiverenan'ny vola A, dia avo kokoa ny tahan'ny Sharpe. Izany dia satria ny volatility amin'ity tahirim-bola ity dia ambany kokoa. Raha lazaina amin'ny fomba hafa: Ny Fund A dia nihena kely noho ny vola B, izay nisy fisondrotana bebe kokoa noho ny voalohany. Na dia ambany kokoa aza ny tombom-barotry ny vola A tamin'ny farany, dia tsy very mihoatra ny vola B. Raha ny ratsy indrindra, ny tamberina dia -5%, raha ny iray kosa very hatramin'ny 15%.

Heveriko fa efa tsapanareo fa ny kajy ny Sharpe Ratio amin'ny tahirim-bola tokana dia tsy misy ilàna azy firy. Fa fepetra ny fividianana vola roa na mihoatra amin'ny tsirairay, tahaka ny nataontsika tamin’ity ohatra ity.

Raha ny tondro hafa dia mandrefy vola amin'ny alàlan'ny fivilian'izy ireo amin'ny tondro fanondrony, fantatra amin'ny anarana hoe benchmark, ny Sharpe Ratio dia safidy tsara. mba handrefesana ny fivilian-dàlana mahazatra na ny fiovaovan'ny tantara amin'ny fiverenan'ny vola isan-karazany ary mampitaha azy ireo amin'izao fomba izao. Aleo miambina!


Ny atin'ny lahatsoratra dia manaraka ny fitsipiky ny etika fanonta. Raha hitatitra tsindry diso eto.

Aoka ho voalohany ny fanehoan-kevitra

Avelao ny hevitrao

Ny adiresy email dia tsy ho namoaka.

*

*

  1. Tompon'andraikitra amin'ny data: Miguel Ángel Gatón
  2. Tanjon'ny angona: Control SPAM, fitantanana hevitra.
  3. Legitimation: Ny fanekenao
  4. Fifandraisana momba ny angona: Tsy hampitaina amin'ny antoko fahatelo ny angona raha tsy amin'ny adidy ara-dalàna.
  5. Fitehirizana angona: Database nomen'ny Occentus Networks (EU)
  6. Zo: Amin'ny fotoana rehetra, azonao atao ny mametra, mamerina ary mamafa ny mombamomba anao.