Mēs nesen komentējām emuārā par dažiem stratēģijas ar finanšu iespējām. Opciju tirgus ir viens no dinamiskākajiem sava rakstura dēļ. Dažas no aprakstītajām stratēģijām bija Covered Call, Married Put un Straddle. Šie ir tikai daži no daudzajiem, kas pastāv un ļauj mums izmantot un izmantot šo potenciālu, ko mums piedāvā finanšu tirgi. Bet šajā rakstā mēs pieskarsimies vertikālajām spredām, lai “paspēlētos” ar dažādām streika cenām.
Šajā otrajā daļā ir paredzēts apskatīt vēl dažus un iedziļināties tajos, kas to īpašību dēļ var būt nedaudz sarežģītāki. Jo vēlams ievērot rakstu secību, iet cauri vienam no Finanšu iespējas, un pēc tam turpiniet pirmo sadaļas Stratēģijas ar opcijām daļu, līdz nokļūstat šeit. Šobrīd es ceru, ka jaunās stratēģijas, kuras mēs redzēsim, būs arī didaktiskas un jums noderīgas.
Bull Call Spread
Šī stratēģija ir iekļauta vertikālajās starpības. Tas sastāv no divu pirkšanas opciju vienlaicīgas pirkšanas un pārdošanas vienam un tam pašam aktīvam ar vienu un to pašu derīguma termiņu, bet ar atšķirīgām izslēgšanas cenām. Pirkums tiek veikts par zemāko cenu un pārdošana par augstāko cenu. Šī opciju stratēģija tiek īstenota, kad investors ir lāgā uz aktīvu.
Gan zaudējumi, gan ieguvumi ir ierobežoti, un tās būs atkarīgas no attāluma, kādā mēs ievietojam brīdinājuma cenas. Situācijās, kad aktīvam ir liela nepastāvība, bieži vien ir iespējas ar interesantu ieguvumu/risku.
Lāča zvanu izplatība
Tā ir tāda pati kā iepriekšējā stratēģija, izņemot šo stratēģiju pārdotajam zvanam ir viszemākā izslēgšanas cena, un iegādātajam zvanam ir visaugstākā brīdinājuma cena.
Lācis Put Spread
Bear Put Spread stratēģija ir līdzīga iepriekšējai, tikai šoreiz tā tiek piemērota ja ieguldītājs uzskata, ka var būt aktīva samazināšanās. Mērķis ir izmantot kritumu priekšrocības, ierobežojot zaudējumus un ierobežojot ieguvumus. Par to Vienlaicīgi tiek pirkts un pārdots cits par to pašu termiņu un aktīvu, bet ar atšķirīgu izmantošanas cenu. Nopirktais Put ir tas, kuram ir visaugstākā izpildes cena, un pārdotais Put ir viszemākā izpildes cena.
Maksimālā peļņa, uz kuru var tiekties, ir cenu starpība starp abām izmantošanas cenām mīnus starpība starp samaksāto prēmiju un iekasēto prēmiju. No otras puses, maksimālie zaudējumi ir starpība starp samaksāto prēmiju un iekasēto prēmiju.
Bull Put Spread
No otras puses, un tādā pašā veidā mēs varam mainīt pirkšanas un pārdošanas pasūtījumu iepriekšējās stratēģijas ietvaros. Tātad ar bullis put izplatīšanos, Pārdots ar augstāko izpildes cenu, un vēl viens tiktu nopirkts par zemāku izmantošanas cenu. Tādā veidā mēs sāktu ar "peļņu" un tikai tad, ja cena pazeminātos, nonāktu zaudējumos, kurus ierobežotu, pērkot putu par zemāku bāzes cenu.
Dzelzs Kondora stratēģija
Šī stratēģija ir viena no visattīstītākajām opciju tirgū vertikālo spredu ietvaros. Tas tiek ģenerēts, pateicoties četras iespējas, divi zvani un divi put. Tā delta ir neitrāla un Theta ir pozitīva, tas ir, to neietekmē cenu izmaiņas diapazonā, kurā tas darbojas. Tomēr ļoti pozitīvs viņai ir laika faktors, jo tas palielina mūsu ieguvumus. Tādā pašā veidā, ja esam iekļuvuši lielas nepastāvības laikā, un jo vēlāk tas samazinās, vēl vairāk samazinot opciju cenu, tas ir kaut kas tāds, kas gūst labumu.
Lai to īstenotu praksē, visām opcijām ir jābūt vienā derīguma termiņā. Tad, ņemot vērā, ka pirmā strike cena ir viszemākā un pēdējā augstākā (LĪDZ tas ir sastādīts šādi.
- A. Pārdošanas pirkums ar izpildes cenu A (zemākā).
- B. Pārdodiet pārdošanas darījumu ar B sākuma cenu (nedaudz augstāku).
- C. Zvana pārdošana ar izpildes cenu C (augstāka).
- D. Zvana pirkšana ar D sākuma cenu (augstākā).
Patiesībā šī stratēģija ir Bear Call Spread un Bull Put Spread kombinācija. Diapazonā, kas būs atkarīgs no attāluma no streika cenām, mēs gūsim peļņu. Tikai tad, ja cena pieaugs vai nokrīt ārpus mūsu pozīcijām, mēs ciestu zaudējumus, lai gan tos ierobežotu mūsu veiktie pirkumi.
Reversais Dzelzs Kondors
Es Bull Call Spread un Bear Put Spread kombinācija. Kārtība, kas jāievēro, pērkot un pārdodot 4 variantus, ir pilnīgi pretēja. Sākotnēji mēs "startētu" zaudējumos, kas paliktu tajās robežās, kur būtu veikuši pirkumus. Cenai izejot no šīs zonas un pieaugot vai samazinoties, ieguvumi materializētos.
Apgrieztajā Iron Condor potenciālie ieguvumi ir lielāki, taču tie ir arī mazāk ticami, jo mēs sākam no zaudējumiem, un nelielu cenu svārstību gadījumā šie ieguvumi netiktu sasniegti.
Secinājumi par vertikālajām starpībām
Vertikālās izkliedes stratēģijas mēdz dot labus rezultātus, ja aktīvu cena darbojas tā, kā to sagaida investori. Tā kā ir 2 vai vairāku opciju kombinācija, iespējams, ka opciju tirgošanā rodas neskaidrības. Piemēram, galu galā pirksim, nevis veiksim pārdošanu. Daudzi brokeri piedāvā iespēju pirms tirdzniecības ievērojiet grafiku, kas izriet no mūsu stratēģijām, kas palīdz mums redzēt, vai tas ir tas, ko mēs vēlamies. Turklāt tie ļauj mums redzēt atdevi / risku un varbūtību, ka mēs sasniegsim maksimālo peļņu vai zaudējumus.
Mans ieteikums ir veltīt kādu laiku labi analizēt darbības, lai tās varētu optimizēt, samazināt standarta kļūdas un palielināt iespējamo peļņu un samazināt zaudējumus. Es ceru, ka šis raksts ir palīdzējis jums iepazīties ar vertikālās starpības stratēģijām ar opcijām!
