Neseniai tinklaraštyje komentavome kai kuriuos strategijas su finansinėmis galimybėmis. Opcionų rinka yra viena dinamiškiausių dėl savo prigimties. Kai kurios iš aprašytų strategijų buvo „Covered Call“, „Married Put“ ir „Straddle“. Tai tik dalis iš daugelio egzistuojančių ir leidžiančių mums pasinaudoti ir pasinaudoti tuo potencialu, kurį mums siūlo finansų rinkos. Tačiau šiame straipsnyje paliesime vertikalius spredus, kad „žaistume“ su skirtingomis streiko kainomis.
Šioje antroje dalyje norima apžvelgti dar keletą ir įsigilinti į tuos, kurie dėl savo savybių gali būti kiek sudėtingesni. Nes patartina laikytis straipsnių eilės, einantis per vieną iš Finansinės galimybės, tada tęskite pirmąją strategijų su parinktimis dalį, kol pasieksite čia. Šiuo metu tikiuosi, kad naujos strategijos, kurias matysime, taip pat bus didaktiškos ir jums naudingos.
Jaučio skambučio pasklidimas
Ši strategija yra įtrauktas į vertikalius skirtumus. Ją sudaro dviejų pirkimo opcionų pirkimas ir pardavimas tuo pačiu metu tam pačiam turtui ir ta pačia galiojimo data, bet skirtingomis kainomis. Pirkimas vykdomas už mažiausią pradinę kainą, o pardavimas už didžiausią pradinę kainą. Ši parinktis strategija yra įgyvendinamas, kai investuotojas yra stulbinantis ant turto.
Tiek nuostoliai, tiek pelnas yra riboti, ir jie priklausys nuo atstumo, per kurį pateikiame streiko kainas. Tais atvejais, kai yra didelis turto nepastovumas, dažnai atsiranda galimybių su įdomia nauda / rizika.
Meškos skambučio plitimas
Tai tokia pati kaip ir ankstesnė strategija, išskyrus šią strategiją parduoto skambučio kaina yra mažiausia, o įsigyto skambučio kaina yra didžiausia.
Lokio uždėjimas
„Bear Put Spread“ strategija yra panaši į ankstesnę, tik šį kartą ji taikoma kai investuotojas mano, kad turtas gali sumažėti. Tikslas yra pasinaudoti kritimais apribojant nuostolius ir apribojant pelną. Už jį Vienu metu perkamas putas ir parduodamas kitas dėl to paties termino ir turto, bet su skirtinga panaudojimo kaina. Nupirktas „Put“ yra tas, kurio išankstinė kaina yra didžiausia, o parduota „Put“ – mažiausia.
Didžiausias pelnas, kurio galima siekti, yra kainų skirtumas tarp dviejų vykdymo kainų, atėmus skirtumą tarp sumokėtos ir surinktos priemokos. Kita vertus, didžiausi nuostoliai yra skirtumas tarp sumokėtos ir surinktos įmokos.
Bull Put Spread
Kita vertus, tuo pačiu būdu galime pakeisti pirkimo ir pardavimo tvarką pagal ankstesnę strategiją. Taigi, su jaučio padėjimu, būtų parduotas didžiausias pardavimo kainas, o kitas būtų nupirktas už mažesnę pratybų kainą. Tokiu būdu pradėtume nuo „pelno“ ir tik kainai sumažėjus patirtume nuostolių, kurie būtų apriboti pirkdami putą už mažesnę pradinę kainą.
Geležinio Kondoro strategija
Ši strategija yra viena iš pažangiausių opcionų rinkoje vertikalių kainų skirtumų atžvilgiu. Jis sukurtas dėka keturi variantai, du skambučiai ir du pasiūlymai. Jo delta yra neutrali, o Theta yra teigiama, tai yra, jo veikimo diapazone neturi įtakos kainų pokyčiai. Tačiau jai labai teigiamas yra laiko veiksnys, nes jis padidina mūsų naudą. Lygiai taip pat, jei įžengėme į didelio nepastovumo laiką ir kuo vėliau jis mažėja, dar labiau sumažindamas opcionų kainą, tai yra kažkas, kas baigiasi naudos.
Kad būtų galima tai įgyvendinti, visos galimybės turi būti su ta pačia galiojimo data. Tada, atsižvelgiant į tai, kad pirmoji pradinė kaina yra mažiausia, o paskutinė - didžiausia (KAM jis sudarytas taip.
- A. Pardavimo su realiąja kaina A (mažesnioji) pirkimas.
- B. Parduokite pardavimo sandorį su B pradine kaina (šiek tiek didesne).
- C. Skambučio pardavimas su vykdymo kaina C (didesnė).
- D. Skambučio pirkimas su D strike kaina (didžiausia).
Tiesą sakant, ši strategija yra „Bear Call Spread“ ir „Bull Put Spread“ derinys. Per diapazoną, kuris priklausys nuo atstumo nuo streikinių kainų, mes būsime pelno. Tik tada, kai kaina kiltų ar nukris už mūsų pozicijų, patirtume nuostolių, nors juos ribotų mūsų atlikti pirkimai.
Reverse Iron Condor
Es „Bull Call Spread“ ir „Bear Put Spread“ derinys. Pirkimo ir pardavimo 4 variantų tvarka yra visiškai priešinga. Iš pradžių „pradėtume“ nuo nuostolių, kurie liktų tame diapazone, kuriame būtume pirkę. Kainai išėjus iš šios zonos ir kilus arba nukritus, pelnas pasireikš.
Atvirkštiniame Iron Condor potencialus pelnas yra didesnis, tačiau jis taip pat yra mažiau tikėtinas, nes pradedame nuo nuostolių, o esant nedideliems kainų svyravimams šis pelnas nebūtų pasiektas.
Išvados apie vertikalius spredus
Vertikalios paskirstymo strategijos paprastai duoda gerų rezultatų, jei turto kaina elgiasi taip, kaip tikisi investuotojai. Kadangi yra 2 ar daugiau opcionų derinys, prekiaujant opcionais gali kilti painiavos. Pavyzdžiui, pirkime, o ne parduodami. Daugelis brokerių siūlo galimybę prieš pradėdami prekiauti stebėkite grafiką, gautą iš mūsų strategijų, tai padeda mums suprasti, ar tai yra tai, ko norime. Be to, jie leidžia mums matyti grąžą / riziką ir tikimybę, kad pasieksime maksimalų pelną ar nuostolius.
Mano rekomendacija yra skirti šiek tiek laiko gerai analizuoti operacijas, kad jas būtų galima optimizuoti, sumažinti standartines klaidas ir maksimaliai padidinti galimą pelną bei sumažinti nuostolius. Tikiuosi, kad šis straipsnis padėjo jums susipažinti su vertikalių spredų strategijomis su parinktimis!
