Furgonas ir TIR

Šį kartą norėjome šiek tiek apžvelgti du finansų ir ekonomikos pasaulyje plačiai vartojamus terminus dėl neįtikėtino funkcionalumo pelningumo rezultatai įmonėms ir žinoti, ar investicijos į tam tikrą projektą yra perspektyvios, žinomos kaip NPV ir IRR. Šie du įrankiai gali uždirbti daug pinigų arba atsiriboti nuo blogų įmonės galimybių.

Kas yra NPV ir IRR

NPV ir IRR yra dviejų rūšių finansinės priemonės iš finansų pasaulio yra labai galingas ir suteikia mums galimybę įvertinti pelningumą, kurį mums gali suteikti skirtingi investiciniai projektai. Daugeliu atvejų investicijos į projektą pateikiamos ne kaip investicija, o kaip galimybė pradėti kitą verslą dėl pelningumo.

Dabar mes šiek tiek pristatysime NPV ir IRR, šias finansines sąvokas atskirai, kad galėtumėte pamatyti, kaip jie apskaičiuojami ir kuris yra geriausias pasirinkimas, atsižvelgiant į norimus sužinoti rezultatus ir NPV ir IRR siūlomos galimybės.

Kas yra NPV

GDV arba grynoji dabartinė vertė, ši finansinė priemonė yra žinoma kaip skirtumas tarp pinigų, įeinančių į įmonę, ir sumos, investuojamos į tą patį produktą, siekiant sužinoti, ar tai tikrai produktas (ar projektas), galintis duoti naudos įmonei

VAN turi palūkanų norma kuri vadinama ribine norma ir kuri naudojama nuolat atnaujinti save. Nurodytą ribos dydį pateikia asmuo, kuris ketina įvertinti minėtą projektą, ir tai daroma kartu su žmonėmis, kurie ketina investuoti.

NPV ribinė norma gali būti:

• Susidomėjimas kurį turite rinkoje. Tai, ką darote, yra ilgalaikė palūkanų norma, kurią galima lengvai pašalinti iš dabartinės rinkos.
• Kaina įmonės pelningumui. Tuo metu pažymėta palūkanų norma priklausys nuo to, kaip bus finansuojama investicija. Kai tai daroma su kapitalu, kurį investavo kažkas kitas, tada ribinė norma atspindi skolinto kapitalo kainą. Kai tai daroma su nuosavu kapitalu, jis taip ir padarė tiesioginių išlaidų įmonei bet tai suteikia akcininkams pelningumo

Kai normą pasirenka investuotojas

Tai gali būti bet koks jūsų pasirinktas tarifas.

Paprastai jis atliekamas su minimalus pelningumas kad investuotojas ketina turėti ir visada bus mažesnis už sumą, į kurią ketina investuoti.

Jei investuotojas nori a norma, kuri atspindi alternatyvias išlaidas, asmuo nustoja gauti pinigų investuoti į tam tikrą projektą.

Kaip galima taikyti NPV

Mokėti naudotis NPV mes turime formulę, kuri yra NPV = BNA - investicija. „Van“ mes jau žinome, kas tai yra, ir BNA yra atnaujintas grynasis pelnas arba, kitaip tariant, pinigų srautas, kurį įmonė turi.

Šis metodas visada turėtų būti naudojamas su atnaujintu grynuoju pelnu, o ne su prognozuojamu grynuoju įmonės pelnu, kad mūsų sąskaitos nebūtų žlugusios. Norėdami žinoti, kas yra BNA turi padaryti TD arba diskonto normos nuolaidą. Tai yra minimali grąžos norma ir yra žinoma taip.

Jei norma yra didesnė už BNA, tai reiškia, kad norma nebuvo patenkinta, o mūsų NPV yra neigiamas. Jei BNA yra lygi investicijai, tai reiškia, kad norma buvo įvykdyta, NPV yra lygus 0.

Kai BNA yra didesnė, tai reiškia, kad norma buvo įvykdyta be to, buvo gautas pelnas.

Taigi mums greitai suprasti

Kai paskutinis atvejis reiškia, kad projektas yra pelningas ir jūs galite tai tęsti. Kai yra lygiosios, projektas yra pelningas, nes TD padidėjimas yra įtrauktas, tačiau jūs turite būti atsargūs. Kai tai atsitiks pirmuoju atveju projektas nėra pelningas ir jūs turite ieškoti kitų variantų.

Turite pasirinkti projektą, kuris duoda mums geriausią papildomą pelną.

NPV privalumai

Vienas iš pagrindiniai privalumai ir priežastis, kodėl tai yra vienas iš dažniausiai naudojamų metodų, yra ta, kad grynieji pinigų srautai šiuo metu yra homogenizuoti. GDV arba grynoji dabartinė vertė gali sumažinti sukurtų arba į vieną vienetą įneštų pinigų sumas. Be to, srauto skaičiavimuose galima įrašyti teigiamus ir neigiamus ženklus, kurie atitinka pinigų įplaukos ir išmokos nepakeitus galutinio rezultato. To negalima padaryti naudojant IRR, kurio rezultatas labai skiriasi.

Tačiau NPV turi silpnąją vietą Pinigų nuolaidai naudojama norma gali būti ne visai suprantama ar net diskutuotina daugeliui žmonių.

Dabar, kalbant apie palūkanų normos homogenizavimą, tai yra vienas iš geriausių variantų, pasižymintis labai dideliu patikimumu.

Kas yra IRR ir kaip jis naudojamas

Kas yra IRR? IRR arba vidinė grąžos normayra diskonto norma, kuri buvo taikoma projekte ir kuri leidžia mums suprasti, kad BNA yra bent jau lygi investicijai. Kalbėdamas apie TIR kalba apie maksimalų TD kad bet koks projektas gali turėti, kad jis būtų vertinamas kaip tinkamas.

Norint teisingai rasti IRR, jums reikės duomenų apie investicijos dydį ir numatomą grynąjį pinigų srautą. Kai tik randama IRR, reikia naudoti NPV formulę, kurią jums pateikėme viršutinėje dalyje. Tačiau pakeisdami „Van“ lygį 0, kad jis galėtų mums suteikti nuolaidos dydisarba. Skirtingai nuo NPV, kai rodiklis yra labai didelis, tai mums sako, kad projektas nėra pelningas, jei jis yra mažesnis, tai reiškia, kad projektas yra pelningas. Kuo žemesnė norma, tuo pelningesnis projektas.

Ar tokio tipo metodas yra patikimas?

Turėtumėte žinoti, kad kritika, kurią patyrė šis metodas, yra daug dėl sunkumo, kurį jis patiria daugeliui žmonių. Tačiau šiais laikais jau buvo galima programuoti skaičiuokles, o moderniausia moksliniuose skaičiavimuose taip pat yra ši galimybė. Jie pasiekė, kad tai galima padaryti per kelias sekundes.

Nepaisant to, grįžtant prie dažniausiai naudojamo ir pagrindinio, tai daroma, kai tam tikrame projekte buvo įmanoma kompensuoti ar išmokėti ne tik pradžioje, bet ir to paties naudojimo laikotarpiu, nes projektas patyrė nuostolių arba buvo įtrauktos naujos investicijos.

Kada naudoti VAN arba TIR

Ir NPV, ir IRR yra du rodikliai, kuriuos plačiai naudoja profesionalai, tačiau kiekvienas iš šių įrankių yra specialiai naudojamas juos naudojant. Patogu žinoti, kada naudoti NPV, kada IRR ir kaip įvertinti abiejų gautus rezultatus.

Todėl čia mes paliksime jus praktiškai, kada naudoti kiekvieną iš jų.

Kada naudoti VAN

NPV, tai yra grynoji dabartinė vertė, tai yra kintamasis, kurį naudoja daugelis bendrovių, kad galėtų homogenizuoti grynuosius pinigų srautus. Tai yra, sumažinti visas sugeneruotas ar įneštas pinigų sumas vienu skaičiumi. Be to, tai yra įrankis, kurį jie naudoja žinodami, ar projektas veikia; kitaip tariant, jei yra nauda pagal tai, kas investuota.

Norėdami tai padaryti, jie naudoja formulę NPV = BNA-Investment. Taigi, jei investicija yra didesnė už BNA, iš NPV gautas skaičius yra neigiamas; o jei yra priešingai, tai reiškia, kad yra pelnas.

Taigi, kada jis turėtų būti naudojamas? Na, kai norite sužinoti, ar jūsų grynasis pelnas yra tikrai pakankamas, ar turite nuostolių. Tiesą sakant, tai turėtų būti naudojama kasmet, nors iš tikrųjų skaičiai gali būti parengti bet kuriuo metų laiku (bet visada turint duomenis iki tos dienos).

Kas yra NPV formulė?

Ar kitas:

Kur:

• Ft yra kiekvieno laikotarpio pinigų srautai (t).
• I0 reiškia pradinę investiciją.
• n yra skaičiuojamų laikotarpių skaičius.
• k yra diskonto norma.

Kas yra TIR ir kam jis skirtas?

Dabar kreipdamiesi į IRR, turite nepamiršti, kad, kaip mes jums sakėme, tai nėra tas pats, kas NPV, tai yra dvi visiškai skirtingos priemonės, matuojančios panašius dalykus, bet ne tos pačios.

El IRR vertė naudojama norint įvertinti, ar projektas yra pelningas, ar ne, bet nieko kito. Naudojama formulė yra tokia pati kaip ir NPV, tačiau šiuo atveju NPV yra 0, o esmė yra išsiaiškinti diskonto normą arba investiciją.

Taigi, kuo didesnė vertė gaunama pagal šią formulę, tai reiškia, kad projektas yra mažiau pelningas. Bet kuo jis žemesnis, tuo pelningiau.

Kada jis naudojamas?

Ir kada tai turėtų būti naudojama? Tokiu atveju, Tai geriausias rodiklis, norint įvertinti konkretaus projekto pelningumą. Kitaip tariant, tai suteikia jums konkrečius duomenis, tačiau jų negalima palyginti su kito projekto duomenimis, ypač jei jie yra skirtingi, nes ten veikia daugiau kintamųjų (pavyzdžiui, vienas iš projektų prasideda netrukus ir tada išjungta, arba tai yra patvaresnė laiku).

Apskritai tiek NPV, tiek IRR nurodo, ar projektą galima įgyvendinti, ar ne, tai yra, ar su juo bus gauta naudos, ar ne. Nėra nė vieno geresnio įrankio tai padaryti, nes tiek NPV, tiek IRR papildo vienas kitą, o investuotojai prieš priimdami sprendimą atsižvelgia į abiejų rezultatus.

Kaip sužinoti, ar IRR yra gera

Po to, ką mes jums pasakėme, nėra jokių abejonių, kad rodiklis, kuris gali turėti didžiausią svorį, kai reikia žinoti, ar projektas yra geras, yra vidinė grąžos norma, ty IRR. Bet kaip sužinoti, ar IRR yra geras, ar ne projekte?

Vertinant šią normą, tai yra IRR, būtina atsižvelgti į du labai svarbius veiksnius. Šitie yra:

• Investicijos dydis. Tai yra pinigai, kurie bus skirti tam projektui įgyvendinti.
• Numatomas grynasis pinigų srautas. Tai yra tai, kas manoma pasiekti.

Norint apskaičiuoti įmonės IRR, naudojama ta pati NPV formulė; bet vietoj to, ką jūs darote, tai išsiaiškinkite, kokia yra diskonto norma. Taigi IRR formulė būtų tokia:

NPV = BNA - investicija (arba diskonto norma).

Kadangi mes nenorime rasti NPV, o labiau investiciją, formulė atrodytų taip:

0 = BNA - investicija.

BNA būtų grynasis pinigų srautas, o aš - tai, ką turime išspręsti.

Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad turite penkerių metų projektą. Jūs investuojate 12 eurų ir kiekvienais metais turite grynųjų pinigų srautą 4000 eurų (išskyrus paskutinius metus, kurie yra 5000 XNUMX). Taigi formulė būtų tokia:

0 = 4,000 1 / (1 + i) 4,000 + 1 2 / (4,000 + i) 1 + 3 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 1 / (5 + i) 12,000 + XNUMX XNUMX / (XNUMX + i) XNUMX - XNUMX XNUMX

Tai duoda rezultatą, kad i yra lygus 21%, o tai mums sako, kad tai yra pelningas projektas ir kad IRR yra geras, jei tikimasi, kad bus pasiekta. Atminkite, kad kuo mažesnė vertė, tuo pelningesnis bus jūsų analizuojamas projektas.

Čia atsiranda pelningumo lūkesčiai. Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad turite projektą, kuris atrodo labai pelningas ir patrauklus. Ir kad jūs tikitės už tai gauti bent 10% pelningumą. Atlikę skaičius matote, kad projektas jums pasiūlys 25% grąžą. Tai yra daug daugiau nei tikėjotės, todėl tai yra kažkas patrauklaus ir tai jums sako, kad IRR yra gera.

Įsivaizduokite, kad vietoj to 25% IRR jums siūlo 5%. Jei surinkote 10 ir tai suteikia jums 5, jūsų lūkesčiai labai sumažėja, ir, jei negalvojote kitaip, tas projektas nebūtų toks geras (ir jis neturėtų geros IRR), atsižvelgiant į jūsų investiciją.

Apskritai, saugus ir su rizika nesusijęs verslas praneš apie gerą, bet žemą IRR. Kita vertus, kai lažaisi į verslą, kuriam reikia šiek tiek daugiau rizikos, jei tik elgiesi vadovaudamasis galva ir žiniomis, gali tikėtis, kad bus IRR plius kažkas, taigi ir geriau. Pavyzdžiui, šiuo metu technologijų projektai arba projektai, susiję su pirminiais sektoriais (žemės ūkis, gyvulininkystė ir žuvininkystė), gali būti pelningi ir naudingi.

Apibendrinant

IRR arba vidinė grąžos norma yra labai patikimas rodiklis, kalbant apie konkretaus projekto pelningumą. Palyginus dviejų skirtingų tipų projektų vidaus grąžos normas, neatsižvelgiama į galimą jų matmenų skirtumą.

Dabar, sužinoję visa tai, mes stebimės tai lengva suprasti? Ar mes jau žinome, kas Furgonas ir TIR?

Gali būti, kad pradžioje VAN ir IRR yra du terminai, kurie jus šiek tiek glumina, tačiau jūsų įmonės veiklai ir visų pirma tam, kad neprarastumėte pinigų, jie yra nepaprastai svarbūs, nes dėl to galite žinoti, kada projektas yra tikrai pelningas, nes galite į jį investuoti, arba jei turite galimybę pasirinkti kelis projektus, galite žinoti, kuris projektas yra pelningesnis.

Taip pat leidžia jums žinoti, kada projektas nėra pelningas koks skirtumas, kad nustosite laimėti.

Todėl tiek NPV ir IRR yra papildomos finansinės priemonės ir jie gali mums suteikti vertingų duomenų apie įmones ar projektus, į kuriuos esame pasirengę investuoti, užtikrindami, kad norimuose vykdyti projektuose visada būtų 100% pelno.

Sužinokite, kas yra ROE arba nuosavo kapitalo grąža:

Susijęs straipsnis:

Kas yra ROE?