La economía de los hogares argentinos atraviesa una situación crítica. El Banco Central confirmó que la morosidad de las familias volvió a crecer en mayo, encadenando 19 meses consecutivos de subidas. Del total de créditos concedidos, el 12,8% se encuentra en situación de pago irregular, un incremento de 0,7 puntos porcentuales respecto a abril. Esta cifra contrasta con el 2,5% registrado en octubre de 2024, lo que evidencia un deterioro acelerado en la capacidad de pago de los ciudadanos.
Dentro del sistema financiero, los préstamos personales son la línea que presenta peores indicadores. La morosidad en este segmento alcanzó el 15,9%, marcando su mayor aumento mensual en seis meses y un nuevo récord histórico. Le siguen las tarjetas de crédito, con un 13,1% de irregularidad, y los créditos prendarios e hipotecarios, con un 7,7% y un 1,6% respectivamente. Según los analistas, los hogares priorizan el pago de deudas vinculadas a bienes esenciales como la vivienda o el automóvil, lo que explica que estos últimos presenten ratios más bajos.
La morosidad en préstamos personales alcanza niveles récord
El informe del BCRA detalla que la mora en préstamos personales se disparó del 3,3% en octubre de 2024 al 15,9% en mayo de 2026. Este incremento ha ido acompañado de un endurecimiento de las condiciones de crédito: los bancos mantienen tasas de interés entre el 65% y el 70% anual para estos préstamos bancarios, mientras que las tasas pasivas de los plazos fijos rondan el 20%. Esta brecha desalienta la concesión de nuevo crédito al sector privado, justo cuando el Gobierno busca reactivar la economía a través del financiamiento.
Los datos de la consultora 1816, basados en la Central de Deudores del BCRA, ya habían anticipado esta tendencia. El 73% del saldo irregular de las familias se concentra en préstamos personales y tarjetas de crédito, sumando unos 6 billones de pesos en deuda impaga. En concreto, los préstamos personales aportan 3,2 billones y las tarjetas 2,8 billones. Seis entidades bancarias (Galicia, Nación, Santander, Provincia, BBVA y Macro) concentran el 53,6% de toda la cartera irregular del sistema.
Jóvenes y fintech: los más afectados
El perfil del deudor moroso revela una realidad preocupante entre los más jóvenes. Casi el 40% de las personas menores de 35 años con créditos vigentes tiene al menos un préstamo en situación irregular, según el informe de 1816. En el tramo de hasta 24 años, la tasa de morosidad alcanza el 40,9%. Aunque sus montos adeudados son bajos (apenas el 3,8% del total), representan el 10% de los deudores morosos, y el 80% de ellos opera exclusivamente a través de billeteras virtuales.
El ecosistema fintech es, sin duda, el más golpeado. La morosidad en billeteras virtuales y proveedores no financieros de crédito se disparó al 29,6% en mayo, superando incluso el pico de la pandemia (27,1% en mayo de 2020). De los 20,9 millones de deudores que tiene el sistema consolidado, 5,8 millones son morosos. De ellos, 3,4 millones mantienen deudas impagas exclusivamente con billeteras digitales, mientras que 1,3 millones solo deben a bancos y 1,1 millones a ambos. La consultora Equilibra añade que, entre quienes solo tienen créditos en entidades no financieras, más de la mitad registra atrasos.
Causas: la caída del salario real
El debate sobre las causas del incremento de la morosidad enfrenta dos posturas. Mientras el Gobierno y el BCRA lo atribuyen a una falta de educación financiera o a conductas especulativas, el Centro de Economía Política Argentina (CEPA) señala que el factor principal es la pérdida de poder adquisitivo. Según su informe, el salario real de los trabajadores registrados acumula una caída del 8,7% desde el inicio de la gestión de Javier Milei, y si se ajusta la medición de la inflación con la canasta de consumo actualizada, la pérdida alcanza el 18,7%.
Los datos del BCRA refuerzan esta tesis: en abril de 2026, el pago mensual de deudas representaba el 24,1% de la masa salarial de las familias, con un 80% de esa carga concentrada en préstamos personales y tarjetas. La consultora 1816 profundiza: «A las familias no les alcanza el ingreso; la mora no es solo con el crédito, también crece el atraso en expensas, prepagas, cuotas de clubes, etc.» Además, la liberación de liquidez tras el desarme de las LEFI en julio de 2025 impulsó a los bancos a colocar créditos en un contexto de salarios deprimidos, generando una sobrecarga financiera.
Medidas de refinanciación y perspectivas
Ante el aumento de la morosidad, varias entidades han puesto en marcha programas de refinanciación. El Banco Nación ofrece líneas para reestructurar deudas de consumo con plazos de hasta 120 meses, mientras que el Banco Provincia financia hasta el 100% de la deuda en mora temprana con plazos de 72 meses. En la Ciudad de Buenos Aires, el Programa de Desendeudamiento Familiar permite sustituir deudas de tarjetas y préstamos personales por nuevos créditos con condiciones más favorables, siempre que los ingresos familiares no superen diez salarios mínimos.
Las refinanciaciones se han disparado: entre octubre de 2025 y mayo de 2026, el stock de préstamos personales refinanciados creció un 127%, pasando de 1,09 a 2,47 billones de pesos. Sin embargo, el vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning, señaló que la morosidad tocó un pico en el segundo trimestre, y la consultora 1816 no prevé una mejora significativa a corto plazo. Más del 27% de las personas que tomaron préstamos han dejado de ser consideradas sujetos de crédito, lo que limitará el acceso al financiamiento en los próximos meses.
La morosidad de las familias argentinas, con los préstamos personales como principal foco, refleja un problema estructural de ingresos insuficientes que se agrava con la inflación y las altas tasas de interés. Mientras los bancos endurecen sus condiciones y las fintech acumulan impagos récord, la recuperación del crédito como motor económico parece lejana. Los datos del BCRA y de consultoras como CEPA y 1816 coinciden en que, sin una mejora del salario real, la situación difícilmente se revertirá en el corto plazo.
