Pêşerojên di hilberan de

Ma veberhênana li pêşerojên hilberê niha gengaz e? Belê, divê di despêkê de were bibîranîn ku materyalên xav yek ji sermayeyên darayî yên pêşerojên herî têkildar e û ku îro ew bazirganî têne kirin ji ber ku ew ji hewcedariya hilberîneran çêbûne ku buhayê hilberên xwe li hember bûyerek nediyar biparêzin.

Ber bi pêş ve herin ku operasyona di madeyên xav de ji ya mayî operasyonê tevlihevtir e ji ber ku di şert û mercên normal ên her sûkê de tê zêdekirin ku ew tiştek berbiçav e û ji ber vê yekê bi demsalek xurt a ji faktorên hewayê pêk tê ve girêdayî ye.

Wekî din, pêşeroj têne radest kirin, ev tê vê wateyê ku dema ku hûn peymanek pêşerojê bikirin an bifroşin, hûn mecbûr dimînin ku li ser cîhek taybetî û di tarîxên taybetî de mîqdarek diyar a wê madeya xav bikirin an bifroşin, ji ber vê yekê di van bazaran de em dikarin bibînin spekulatorên tevlihev bi kirrûbirên hilber û hilberînerên ku pêşerojan wekî parastinê bikar tînin.

Veberhênana sermayeya rastîn bikin

Rêbaza herî rasterast a veberhênana li ser tiştan dê kirîna kelûmelê bixwe be. Diyar e ku ev rêbaza hanê tenê bi hin kelûmêlên mîna mêzînên hêja re dixebite, lê digel vê yekê ew rêgezek e ku meriv li van bazaran derkeve holê.

Heke we dixwest li zêr veberhênan bikin, wek nimûne, hûn dikarin barê zêrîn bikirin. Ew hejmarek zêrê safî ye ku mercên standard ên çêkirin, nîşankirin û tomarkirinê digire.

Lêbelê, gelek pirsgirêkên vê forma veberhênanê hene. Pirsgirêka we ya yekser heye ku hûn neçar bimînin ku sermayeyê hildin. Vê celebê veberhênanê di heman demê de ji yên din jî nisbeten kêmtir şil e, ji ber vê yekê ew paşve guhartin bihatir e. Bi heman rengî, ji ber ku barê zêrîn nayê dabeş kirin, rahijmendiya wê zêde dibe.

Di fonek danûstendina danûstendinê de veberhênanê

Ji aliyê din ve, gelek kesên ku di veberhêneran de veberhênan dikin vê yekê bi veberhênana li fonên danûstendina danûstendinê yên bingeha (ETF) ve dikin. ETF fonek e ku li ser borsayek tê firotin. ETF dikare ji gelek çînên sermaye, mal, an girêdan ên cihêreng pêk were.

Hin ETF armanc dikin ku bihayê kelûmêlê bingehîn bixwe bişopînin, wek ETFyên zêrîn ên fîzîkî. Ji aliyê din ve, dê hin kes hewl bidin ku bi rêgezek ETF-an ku dibe ku xwedan pişkên pargîdaniyên ku wê madeyê jê derdixin an jî îstismar dikin, malikek bişopînin. Celebê paşîn ê ETF-ê dikare were zanîn ku ji bihayê bingehîn ji bihayê bihayê wê heye.

Di peymana pêşerojê de veberhênan

Pêşerojên bargiraniyê peymanên kirrîn an firotina mîqdarek diyarkirî ya hilberek bi bihayekî diyarkirî û di rojek diyarkirî de di pêşerojê de ne. Bazirganek drav çêdike heke ew berhem li gorî bihayê sabit pesnê xwe bide an jê kêm bibe, li gora ku ew bi rêzê ve helwestek dirêj an kurt digire.

Pêşeroj hilberek jêhatî ye, ji ber vê yekê hûn ne xwediyê wî karî ne. Kiriyar dikarin pêşerojan bikar bînin da ku li hember metirsiyên bi guherînên bihayê re têkildar in (bi taybetî di bazarên hilberê yên nerm ên nehez de), û firoşyar jî dikarin pêşerojan bikar bînin da ku dahatên hilberên xwe "kilît bikin".

Li CFD-yên Bingehîn veberhênan

Veberhêner dikarin CFD-an li ser tiştan wekî navgînek qezenckirina li bazarên berheman bazirganî bikin. Peymana ji bo cûdahiyê (CFD) hilberek jêhatî ye, ku tê de lihevkirinek heye (bi gelemperî di navbera broker û veberhênerek de) ku di navbera destpêk û dawiya wê peymanê de cûdahiya bihayê hebûnek bingehîn bide. Hûn CFD-an li ser margin bazirganî dikin, ku tê vê wateyê ku hûn tenê neçar in ku qismek ji nirxê bazirganiya xwe bidin hev. Bazirganiya levger destûrê dide bazirganan ku bi depozîtek destpêkê ya piçûktir bêtir eşkere bikin.

Veberhênana li CFD-yên bazirganiya pir tiştan gelek avantajan tîne. CFD ji peywirê mohrê mahrûm in, ji ber ku ew hilberek jêhatî ye, ji ber vê yekê dema ku hûn CFD-ê bazirganî dikin lêçûnên we yên hindiktir hene.

Li ser tiştan veberhênin

Gelek away hene ku meriv veberhênana li ser tiştan bifikire. Yek ew e ku meriv gelek cûrbecûr malzemeyên xav ên fîzîkî bikire, wek mînak zerika metalê hêja. Di heman demê de veberhêner dikarin bi karanîna pêşerojan an peymanên bazirganî yên danûstendinê (PTE) yên ku rasterast nîşana hilberek taybetî dişopînin veberhênan bikin. Vê veberhênanên pir berbiçav û tevlihev in ku bi gelemperî tenê ji veberhênerên sofîstîke re têne pêşniyar kirin.

Awayek din ku meriv bi kelûpelên têkildar re fonên hevbeş ên ku di pargîdaniyên peywendîdar de veberhênan dikin e. Mînakî, fonek neft û gazê dê xwediyê pişkên ku ji hêla pargîdaniyên vekolîn, safîkirin, depokirin û belavkirina enerjiyê ve hatine dayin, bibe.

Pargîdaniyên hilberê

Ma pargîdan û pargîdaniyên hilberê her dem heman vegeran pêşkêş dikin? Ne mecbûrî ye. Carinan hene ku veberhênanek ji ya din jî pêşve diçe, ji ber vê yekê domandina veqetandekek ji bo her komê dikare bibe alîkar ku tev li performansa dirêj-dirêj a portfoliyoyek bibe.

Awantajên veberhênana li ser tiştan

Ya yekem cûrbecûrbûna wan e. Bi demê re, pargîdaniyên pargîdanî û pargîdaniyê ji bo vegera ku ji pargîdan û girêdanên din cuda ne, peyda dikin. Portfoliyoyek bi hebûnên ku di heman rêjeyê de nagerin dikare ji we re bibe alîkar ku hûn nerehetiya sûkê baştir birêve bibin. Lêbelê, cûrbecûr li hember windabûnê qezenc an garantiyek piştrast nake.

Vegera potansiyel

Bihayên cûrbecûr cûrbecûr dikarin ji ber faktorên wekî pêşkêşî û daxwazê, rêjeyên danûstendinê, enflasyon û tenduristiya giştî ya aboriyê biguherin. Di van salên dawî de, ji ber projeyên binesaziya gerdûnî ya mezin, daxwaz zêde zêde bandor li bihayên kelûmêlê kir. Bi gelemperî, zêdebûna bihayên kelûmêl bandorek erênî li stokên pargîdaniyên pîşesaziyên pêwendîdar kir.

Li dijî enflasyonê hedgeyek gengaz

Enflasyon - ku dikare nirxa pargîdan û girêdan bişkîne - bi gelemperî dikare wateya bihayên bihayê hilberê bide. Gava ku di demên enflasyona mezin de berheman baş çêkiriye, divê veberhêner hay jê hebin ku mal dikare ji celebên din ên veberhênanan pir hejandir be.

Rîskên veberhênanê li bingehîn

Metirsiya sereke. Bihayên kelûmelê dikare pir hejandî be, û pîşesaziya kelûmelê dikare ji hêla bûyerên cîhanê, kontrolên îthalatê, pêşbaziya cîhanî, rêziknameyên hikûmetê û mercên aborî ve bi bandor bibe, hemî dibe ku bandor li bihayên kelûmelê bike. Gengaz e ku veberhênana we dê nirxa xwe winda bike.

Volatility

Dibe ku fonên hevber an hilberên sermayeyê ku sektorek an hilberek tenê dişopînin dibe ku xwedan lerzeta li jor-navîn be. Wekî din, fonên bargiraniyê an PTE ku pêşeroj, vebijarkan, an amûrên din ên derivant bikar tînin, dikarin bêhtir lerizînê zêde bikin.

Pêşandana bazarên biyanî û derketî

Digel van metirsiyên ku bi veberhênana li kelûpelên veberhênanê ve girêdayî ne, ev fon rîskên ku bi veberhênana li bazarên biyanî û derketî re dibin hev re jî hene, tevlîheviya ku ji ber bêaramiya siyasî, aborî û diravî çêbûye jî.

Tewra sermaye

Gava ku fonên bargiraniyê dikarin di stratejiyek cûrbecûrbûnê de rol bilîzin, fon bixwe wekî cûrbecûr nayên dîtin ku ew beşek girîng a hebûnên xwe di kêmtir pargîdaniyên takekesî de veberhênan dikin ji yên ku bi gelemperî hene. Di 1 an 2 pîşesaziyan de kom dibin. Di encamê de, guherînên di nirxa bazarê ya veberhênanek yekane de dibe ku bibe sedem ku di bihayê parvekê de mezintir guherîn çêbibe ji ya ku dê di fonek bêtir cihêreng de pêk were.

Rîskên din

Fonên sermayeyê yên ku li ser bargiraniyê têne rawestandin dikarin peymanên pêşerojê bikar bînin ku ji bo şopandina endeksek hilberê an hilberê binêrin. Bazirganiya di van celeb ewlehiyan de spekulatîf e û dikare pir biheybet be, ku dikare bibe sedem ku fonksiyonek fonek ji performansa kelûmelê bingehîn cuda be. Ev cûdahî dikare erênî an neyînî be, bi mercên bazarê û stratejiya veberhênanê ya fonê ve girêdayî ye.

Amûrek cûrbecûr a hêja

Zehmet e ku meriv bi karanîna çarçovê Ucits-ê ya herdem populer veberhêne. David Stevenson fêr dibe ka veberhêner çawa dikarin xwe bigihînin vê sinifa sermayê û heke dilxwestinek wan hebe. Bi qasî ku Martin Estlander pê eleqedar e, mal 'alavek cûrbecûr a hêja' ye. Nexwe çima, damezrînerê pargîdaniya Estlander & Partners (E & P) ya Fînlandî dixwaze zanibe, veberhênerên firotanê yên ku dixwazin xwe bigihînin vê çîna sermaye gelek astengî peyda dikin?

Her çend veberhênerên firotanê dikarin li ser tiştan veberhênan bikin jî, Estlander - ku pargîdaniya wê di Çileyê de Fona Barkêşên E & P dest pê kir - qala qaîdeyên cûrbecûr ên Ewrûpa yên li ser fonên Ucits dike ku ji bo veberhênana hilberê faktorê sînorker in. Estlander di bin Rêbernameya Birêvebirên Fona Veberhênanê ya Alternatîf (AIFMD) de Fona Fona E & P saz kir, her çend wî not kir ku ew parastina veberhênerê heman ku marqeya Ucits bi navdar e pêşkêşî dike.

Yek ji wan xeletiyên sereke yên karanîna fonên ku AIFMD-tertîb kirin ji bo veberhênana li kelûpelan ev e ku rêzikname hejmara veberhênerên ku dikarin veberhênan bikin kêm dike. Isabelle Bourcier, seroka geşepêdana karsaziyê li Ossiam, dabînkerê fonên danûstendina danûstendinê (ETFs), dibêje ji ber vê yekê ji bo fonên malî yên Ossiam pêdivî bû ku rêziknameya Ucits bi cîh bînin: û me bi hin dabînkerên endeksê re peyivî, yek ji wan mercên ku me ji wan pirsî ew bû ku mîsoger standardên cihêrengiya Ucits bicîh bîne da ku em karibin bi rêzikên Ucits re tevbigerin. Ucits ». Ji bo ku ETF li ser danûstendinê were navnîş kirin, nîşana Ucits girîng e, ”ew dibêje.

Fonên hilberandî yên pêkhatî

Fonên kelûmêlê yên di binê AIFMD de hatine saz kirin dikarin bi heman rengî wekî fona Ucits biçin Ewropa jî, her çend cûdahiyên girîng hene. Berevajî fona Ucits, ne hewceyê rapora liquidityê ya rojane ye, her çend Fona Karsaziya E & P her heftî vê yekê peyda dike, ji bilî agahdariya li ser bihayên texmînkirî. Lê, çima di vê demê de ev operasyon dikarin li ser van sermayeyên darayî yên pir taybetî werin meşandin?

Bêyî ku astengiyên ji bo veberhêneran têkevin valahiyê, an jî ji bo rêzikên stratejiyan carek di wê de, ma nuha demek baş e ku meriv bi veberhênanê li kelûpelan veberhêne? Di van demên dawî de, bihayên kelûmêlê - nemaze bihayê neftê - daketin. "Bi gelemperî, em difikirin ku ew demek baş e ku meriv li kelûpelan binihêre.

Sektorên cûda pir cûda dixebitin, ”dibêje Bernhard Wenger, serokê belavkirina Ewropî li ETF Securities. Ji ber ku superlîkeya dirêj a hilberê xilas bû, derfetên veberhênanê li ser tiştan nuha xeterek din digirin, lê di heman demê de potansiyela xelata mezintir jî heye. Pargîdanî cûdahiyên di navbera bihayên bihayê mal û bihayên pêşerojê - faktorên ku di zimanê pêşerojê de wekî paşverûtî û kontango têne binavkirin - dixwînin ku ew jî bi qasî faktorên dabînkirinê girîng in. Û daxwaziya hesibandina sûdên gengaz.

Hilberên bingeha enerjiyê

A Ucits ETF, pêkhateya UBS ETF CMCI, tê de cûrbecûr cûrbecûr kelûmêlên wekî enerjî, çandinî, û metalên pîşesaziyê hene, lê karibe 'performansa hevsengiya negatîf' sivik bike. Li gorî Andrew Walsh, CEOyê UBS ETFs, vê hilberê di serê Sibatê de di du hefteyan de 60 mîlyon $ (53 mîlyon €) veberhênan kişandiye, ev nîşan dide ku ji bo veberhênana li tiştan dilzîz heye. Estlander dibêje: "Em hewl didin ku meylên demdirêj, ku beşek ji hevkêşeyê ye, bibînin û her weha em hewil didin ku rewşên taybetî bibînin ku têrbûn têr nake ku daxwazê ​​peyda bike dema ku em dibînin ku biha bihatir dibin." bi riya karekî ku li ser borsa (ETC) hatî navandin be, bi avantajek ku kesek, ji kesek taybetî bigire heya fona teqawidiyê, dikare li yekê veberhêne.

Tevlêbûna veberhênerên taybetî di nav tiştan de tiştek e ku Steve Ruffley, stratejîstê bazara sereke yê Intertrader, lê hay bûye. "Naha hûn dibînin ku mirovên asayî tevlî neftê dibin - berê 24 demjimêran ji hêla tîmên pispor ve dihatin danûstandin," ew dibêje, lê zêde dike ku ew nafikire ku ev diyarde dirêj bidome. Yek ji avantajên sereke yên karanîna ETC-an ev e ku ew pir şil in. Wekî ku Wenger diyar dike, veberhênerê bazirganî yê tîpîk ne veberhênerekî kirîn û firotanê ye, lê belkî taktîkî ye. Paqijiya zêdekirî veberhêneran dihêle ku zû bikevin û derkevin, her çend divê were gotin ku di karanîna van amûran de xeterek bingehîn heye.

Ew xwedan parastina veberhênerê ne ku ji bo hilberên din hatine veqetandin, ku tê vê wateyê, li gorî Walsh, gelek drav dikare winda bibe. Vêga di qada materyalên xav de kêmasiyek eşkere ya pêşbaziyê heye; veberhêner û bankên veberhênanê hene. Bank di bin zexta sazûmanê de ne ku hewcedariyên sermayeyê bidomînin û hin kes wê dibêjin ku bankên veberhênanê bi rastî ne maseyên bazirganiya mezin ên kirrûbirra hene. Lêbelê, ji bo yên ku di lîstikê de mane, xuya dike ku ew bazarek guncan e.

Veberhênana li metalên hêja

Zêr a ye nirxê stargehê di senaryoyek krîzê de, û dema ku vebijarkên veberhênanê yên din wekî girêdan û pargîdan bi gelemperî di demên tengezarî û bêîstîqrariya li sûkan de têk diçin, metalê zer ji bo baştirkirina encamên veberhênanê, hem di demên aramî û nearamiya darayî de sal

Hûn dikarin di zêrîn de, bi şêwazên cûrbecûr an forman, û her weha bi qurûşan li zêr veberhênan bikin, her çend ji bo vê yekê ew girîng e ku ew li welatê jêderkê qanûnî bûne û ew bi bihayekî ku ji% 80 derbas neke werin firotin nirxa zêr li sûka serbest.

Hûn dikarin hilberên cûda yên van taybetmendiyan, ji barên zêrîn ên 2 heya 1.000 gramî bikirin, ku dikare di navbera 100 û 21.000 euro de lêçûnek hebe; zêrên metalên hêja, ku di nav wan de "Kruger Rand" an "Pelê Maple" derdikevin pêş, û ku ew ji 150 euros têne kirîn.


Naveroka gotarê bi prensîbên me ve girêdayî ye etîka edîtoriyê. Ji bo raporkirina çewtiyek bitikîne vir.

Beşa yekem be ku şîrove bike

Commentîroveya xwe bihêlin

Navnîşana e-peyamê ne, dê bê weşandin.

*

*

  1. Berpirsê daneyê: Miguel Ángel Gatón
  2. Armanca daneyê: SPAM-ê kontrol bikin, rêveberiya şîroveyê.
  3. Qanûnîbûn: Destûra we
  4. Ragihandina daneyê: Daneyî dê ji aliyên sêyemîn re neyê ragihandin ji bilî peywira qanûnî.
  5. Tomarkirina daneyê: Databaza ku ji hêla Occentus Networks (EU) ve hatî mazûvan kirin
  6. Maf: Di her demê de hûn dikarin agahdariya xwe bi sînor bikin, vegerînin û jê bibin.