은행 부문은 중소 규모 투자자들의 많은 관심을 끌고 있기 때문에 최고의 주식 부문입니다. 모든 주식 시장 세션에서 소유권 교환에 대한 훌륭한 활동을 통해 스페인 주식 시장의 선택적 지수의 실제 발전을 결정합니다. BBVA, Santander, Sabadell 또는 Bankinter의 중요성 가치는 코로나바이러스 확산으로 인해 최근 몇 달 동안 엄청나게 가치가 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 이들 중 다수는 금융시장의 블루칩처럼 통합되어 있고 거래량이 많다는 사실을 잊을 수 없습니다. 마치 그들이 어느 정도 쉽게 포지션에 들어가고 나갈 수 있게 해주는 매우 유동적인 가치를 특징으로 하는 것과 같습니다.
은행 부문은 또한 폭넓은 마진으로 보다 공격적인 기업이라는 점에서 특징이 있습니다. 시장은 규제 당국이 해당 부문에서 높은 수준의 개입주의로 간주되는 수준을 낮추고 다양한 대차대조표 비율을 완화할 것으로 기대합니다. 그들의 가치가 몇 년 동안 가변 소득 시장에서 가치를 상실하게 만든 요인 중 하나입니다. 코로나바이러스가 전 세계로 확산된 이후, 이미 올해 배당금을 희생한 은행들이 그들이 부여한 신용금이 회수될 것이라는 확실한 보장을 원하는 새로운 시나리오가 나타났습니다. 이 새로운 일반적인 맥락에서 발생하는 미납 위험을 고려합니다.
반면, 가격은 몇 달 전까지만 해도 상상할 수 없었던 가격을 제시할 정도로 폭락했다. 그들 중 일부는 유로 단위보다 낮고 이러한 가격 수준을 초과할 가능성이 거의 없습니다. 우리나라의 가변 소득 시장에서 자신의 지위를 차지한 중소 투자자가 매우 크게 감소했습니다. 또한 이 부문은 단기, 중기, 장기 등 모든 측면에서 분명히 하향 추세에 있고 더 나쁜 추세에 있기 때문입니다. 최근 주식 시장 세션에서는 거의 볼 수 없는 매도 흐름을 통해 주식 시장 사용자의 운영에 대상이 되지 않게 되었습니다.
Ibex 35에서 은행 부문 최악의 부문
어쨌든 한 가지 확실한 것은 스페인의 가변 소득 선택 지수인 Ibex 35와 관련하여 금융 부문이 올해 최악이라는 것입니다. 35% 이상 감소하고 경우에 따라 심지어 그 이상은 50% 남짓 남았습니다. 즉, 모든 중소 투자자들에게 좋은 사업은 아니었습니다. 그들은 지금까지 이들 금융 그룹에 투자한 저축의 상당 부분을 잃었습니다. 건설, 전기, 신기술 등 기타 관련 분야보다 높습니다. 이런 시나리오에서는 이들 상장기업이 어떻게 진화해 지금보다 더 경쟁력 있고 경쟁력 있는 가격으로 매수할 수 있을지 지켜보는 것 외에는 다른 해결책이 없다.
반면에 이러한 주식 가치는 엄청난 변동성으로 인해 매우 높은 위험을 안고 있으며 모든 주식 부문의 최전선에 있다는 사실을 잊을 수 없습니다. 최대 가격과 최저 가격 사이에는 큰 차이가 있으며 많은 경우 약 5% 수준으로 이어질 수 있으며 때로는 더 높은 강도로 이어질 수 있습니다. 이는 주식 시장의 이러한 변동을 허용할 수 없는 보다 방어적이거나 보수적인 성향을 지닌 중소형 투자자에게는 그다지 권장되지 않는 상황입니다. 반대로, 매우 짧은 시간 내에 저축하여 수익을 낼 수 있는 거래자에게는 훨씬 더 적합합니다. 이 종류의 금융 상품 사용자의 습관에는 어떤 변화가 있습니까?
순환적 가치
이러한 종류의 상장 기업은 비즈니스 라인이 엄청난 강도로 급락하면서 올해 가장 큰 손실을 입은 기업 중 하나입니다. 연간 감가상각비는 약 45%로, 이는 상반기에 많은 영향을 미칩니다. 그러나 우리는 이러한 종류의 증권이 무엇보다도 성장기에는 더 잘 행동하고 경기침체기에는 나머지 증권보다 더 잘 행동한다는 점을 잊어서는 안 됩니다. 따라서 가변소득 시장에서 항상 충족되는 이 규칙을 중요하게 생각합니다. 그러므로 지금으로서는 그들의 입장을 회피할 수밖에 없을 것이다. 지금부터 가끔 부정적인 놀라움을 겪을 수도 있기 때문입니다.
반면에, 순환적 가치는 나머지 가치보다 더 큰 변동성을 가지고 거래되는 경향이 있다는 점을 강조해야 합니다. 놀랍지도 않게, 이것은 정체성을 나타내는 가장 뚜렷한 신호 중 하나이며 하락 강도가 어느 정도인지 분석하고 주식 시장에 포지션을 입력하지 않기로 결정해야 한다는 것입니다. 이러한 관점에서 볼 때, 적어도 최단 기간에 있어서는 의사결정을 자제하는 것 외에는 다른 선택이 없습니다. 이런 의미에서 경제는 강할수록 강해진다는 사실을 기억해야 한다. 그러나 지금까지 발생한 사건에서 알 수 있듯이 해당 부문이 약화됨에 따라 상황은 투자자들에게 매우 어려워질 수 있습니다.
적어도 잠시만 기다려라
현재 투자자들이 갖고 있는 최고의 투자 전략은 바로 기다리고, 기다리고, 기다리는 것입니다. 정말로 이 종류의 주식에서 자신의 지위를 보호하고 싶다면 선택의 여지가 없습니다. 실수로 인해 많은 유로가 남게 될 수 있기 때문에 그들은 가변 소득 시장, 특히 자산 가치에 대해 매우 복잡한 달에 그들에게 제시되는 매우 복잡한 상황에 직면하기 위해 행동해야 합니다. 부문 은행. 또한 기술적 측면이 모두에게 재앙적이어서 동일한 주식 부문 내에서 안전한 피난처 가치를 허용하지 않기 때문에 전혀 예외가 없습니다.
다른 한편으로, 우리는 이 사업 부문이 몇 가지 큰 약점을 안고 있다는 사실도 중요하게 생각해야 합니다. 새로운 것은 아니지만 오히려 몇 년 동안 끌고 다녔고 이것이 지난 XNUMX년 동안 그들의 주식 시장 가치가 급락한 이유 중 하나입니다. 대부분의 투자자에게 원치 않는 상황을 피하기 위해 주식 구매를 시작하기 전에 잠시 기다리는 것이 좋습니다. 놀랄 것도 없이 이 시기에 변동성은 증가했으며 우리 삶에서 이 시기에 겪고 있는 상황으로 인해 신경이 기하급수적으로 표면화될 수 있습니다. 다른 일련의 기술적인 고려 사항보다 주의가 우선되어야 하는 경우.
가치투자란 무엇인가?
가치 투자는 내재 가치나 장부가치보다 낮게 거래되는 것처럼 보이는 주식을 선택하는 사람들이 사용하는 전략입니다. 가치 투자자는 시장 가격이 기업의 미래 현금 흐름을 완전히 반영하지 못하는 주식을 찾습니다. 기본적으로 이러한 투자자들은 자신이 선택한 주식이 시장에서 저평가되어 있다고 믿습니다. 그들은 종종 나쁜 소식, 부진한 실적 또는 경제 여건이 좋지 않은 시기에 다른 사람들이 주식을 판매하는 동시에 공격적으로 주식을 구매합니다. 그러나 대부분의 사람들이 급등하는 주식을 쫓을 때 가치 투자자들은 그 반대의 행동을 합니다. 그들은 매도합니다.
가치 투자자는 단기 목표보다는 장기 목표에 중점을 둡니다. 더 넓은 시장이나 개별 주식 기준의 부진은 가치 투자자가 매력적인 할인 가격에 매수할 수 있는 기회를 창출합니다. 은행 부문은 경기 순환에 매우 민감하여 가치 투자자를 끌어들이는 가격 및 가치 극단에 취약합니다.
은행 부문
은행 또는 금융 부문은 소비자에게 금융 서비스를 제공하는 회사로 구성됩니다. 여기에는 소매은행, 보험회사, 투자 서비스 회사가 포함됩니다. 이 분야는 경제에 큰 영향을 미칩니다. 강할수록 경제는 강해진다. 그러나 대공황으로 이어진 사건에서 알 수 있듯이 해당 부문이 약화되면서 경제는 쇠퇴하기 시작합니다. 따라서 건강하고 안정적인 경제를 위해서는 강력한 금융 및 은행 부문이 필요합니다.
이 부문의 많은 주식은 배당금을 지급하는데, 많은 가치 투자자들은 이것이 회사의 품질에 대한 좋은 신호라고 믿습니다. 배당 이력이 길수록 좋은 성공 실적을 보여주기 때문에 투자자에게는 더 좋습니다. 이는 또한 회사가 투자자에게 이익의 일부를 제공한 이력이 있음을 보여줍니다.
단기 투자 vs. 장기간
가치 투자자의 관점은 경험이 많은 투자자들이 주식 시장을 단기적으로는 투표 기계이지만 장기적으로는 저울로 묘사하는 것을 통해 가장 잘 이해할 수 있습니다. 이 비유의 의미는 단기적으로 주가는 시장 참여자의 감정과 의견에 따라 결정된다는 것입니다. 그러나 장기적으로 보면 가격은 회사의 실제 성과에 따라 결정됩니다.
그레이엄은 주식의 장기적인 펀더멘털에 초점을 맞추는 것을 강조하면서 가치 투자의 아버지로 간주됩니다. 은행주는 아마도 단기적으로 이러한 감정적 요인에 가장 취약하기 때문에 사업의 레버리지와 성격을 고려할 때 가치 투자자가 이 부문에 관심을 갖는 것은 당연한 일입니다.
가치 투자자는 주가수익률(P/E) 비율이 낮은 주식을 찾습니다. 때로는 회사가 정말 어려움을 겪고 있다면 돈을 잃을 수도 있으므로 이 측정값은 매출이나 총 마진보다 덜 유용합니다. 가치를 측정하는 또 다른 척도는 주가수익률(P/E)입니다. 회사의 장부가액은 모든 유형의 부채를 고려한 후 회사의 장부가액을 반영합니다.
여름 증시에 직면할 핫한 가치들
현재 상황으로 인해 올해는 의심할 여지 없이 중소 투자자들에게 이례적인 여름이 될 것입니다.
은행업은 매우 복잡한 사업처럼 보일 수 있으며 여러 면에서 그렇습니다. 그러나 은행 산업의 기본 아이디어와 이러한 기업이 돈을 버는 방법은 이해하기 쉽습니다. 이를 염두에 두고 다음은 다양한 유형의 은행에 대한 개요, 투자자가 알아야 할 몇 가지 중요한 지표, 그리고 관심을 유지해야 할 세 가지 훌륭한 초보자 은행 주식에 대한 개요입니다.
은행업의 3가지 카테고리
상업 은행: 당좌 예금 계좌, 자동차 대출, 모기지, 예금 증서 등과 같은 서비스를 소비자와 기업에 제공하는 은행입니다. 상업은행이 돈을 버는 주요 방법은 상대적으로 낮은 금리로 돈을 빌려서 더 높은 금리로 고객에게 빌려주는 것입니다. 상업 은행은 대부분의 돈을 이자 수입으로 벌지만, 많은 은행은 대출 수수료, ATM 추가 수수료, 계좌 유지 비용으로도 상당한 수입을 얻습니다.
투자 은행: 이 은행은 기관 고객과 구매력이 높은 개인에게 투자 서비스를 제공합니다. 투자 은행은 다른 회사가 기업공개(IPO)를 통해 상장하고, 채무증권을 발행하고, 인수합병에 관해 조언하고, 이 모든 것에 대한 수수료를 받도록 돕는 회사입니다. 투자 은행은 또한 주식, 고정 수입 증권, 통화 및 상품을 거래하여 돈을 버는 경우가 많습니다. 그들은 또한 자산 관리 사업을 운영하고 있으며 자체적으로 상당한 투자 포트폴리오를 보유하고 있는 경우가 많습니다.
유니버설 은행: 유니버설 은행은 상업 및 투자 은행 업무를 수행하는 은행입니다. 미국 대형 은행의 대부분은 유니버설 은행입니다. 시중은행은 대부분의 수익을 이자수익으로, 투자은행은 주로 수수료 수익에 의존하는 반면, 유니버설뱅크는 이 두 가지 수익이 잘 혼합되어 있다.
분명히 이것은 단순화된 정의입니다. 은행에는 수입을 창출하는 다른 많은 방법이 있습니다. 예를 들어, 많은 은행에서는 고객에게 대여할 수 있는 안전 금고를 제공하고 일부 은행은 제XNUMX자 회사와의 파트너십을 통해 수익을 창출합니다. 그러나 궁극적으로 이것이 은행이 돈을 버는 주요 방법입니다.
3년에 주목해야 할 상위 2020개 은행주
수백 개의 은행이 미국의 모든 주요 거래소에서 거래되고 있으며 규모, 지리적 위치 및 초점이 다양합니다. 투자 가능한 세계에는 몇 가지 훌륭한 옵션이 있지만, 초보자를 위해 앞으로 몇 년 동안 탁월한 수익을 제공할 수 있는 세 가지 은행 주식이 있습니다.
- 뱅크 오브 아메리카(NYSE: BAC)
- JP모건 체이스(NYSE: JPM)
- US Bancorp (NYSE:USB)
은행 주식 투자자를 위한 중요한 지표
개별 은행 주식에 투자하려는 경우 툴킷에 추가할 수 있는 몇 가지 측정항목은 다음과 같습니다.
장부가치(P/B) 가치: 은행 주식, 장부가치 또는 P/B 비율과 함께 사용할 수 있는 탁월한 평가 지표는 자산의 순자산 대비 은행이 거래하는 금액을 보여줍니다. . 아래에 논의된 수익성 지표와 결합하여 은행 주식이 얼마나 저렴한지 비싼지에 대한 일반적인 아이디어를 제공할 수 있습니다.
자기자본이익률(ROE): 은행 주식에 사용되는 두 가지 일반적인 수익성 척도 중 첫 번째인 자기자본이익률은 은행의 자기자본 대비 백분율로 표시되는 이익입니다. 높을수록 좋습니다. 일반적으로 10% 이상이면 충분하다고 간주됩니다.
ROA(자산 수익률): 대차대조표에 있는 자산의 백분율로 표시되는 은행의 이익입니다. 예를 들어, 은행이 1.000년에 2020억 달러의 수익을 올리고 자산이 100.000억 달러라면 자산 수익률은 1%가 됩니다. 투자자들은 일반적으로 1% 이상의 ROA를 원합니다.
효율성 비율: 은행의 효율성 비율은 은행이 수익을 창출하기 위해 지출한 금액을 투자자에게 알려주는 백분율입니다. 예를 들어 효율성 비율이 60%라는 것은 은행이 발생한 수익 60달러당 100달러를 지출했다는 의미입니다. 효율성 비율은 비이자비용(영업비용)을 당기순이익으로 나누어 구하며, 낮을수록 좋다.