지급 능력은 기업의 재무 제표에서 지표로 사용됩니다. 회사, 법인 또는 자연인이 될 수 있습니다. 경제적 의무에 직면해야하는 경제적 능력을 정의하려고합니다. 보유한 능력을 확인하려면 부채와 관련하여 보유한 자산 수를 결정하는 관계를 찾습니다. 이 관계는 자산과 관련하여 소유 한 총 자산을 나누는 것을 포함합니다.
재정적 자율성 또는 유동성 비율과 혼동하지 마십시오. 용해력 미래를 향한 능력을 추구합니다 금융 자율성 비율은 회사 또는 개인의 대출 능력을 추구하는 동안 지불합니다. 반면 유동성은 어딘가에서 비롯된 비율이 아니라 일반적으로 돈을 갖는 것과 용제가되는 것과 혼동되는 경우가 많다. 따라서 지급 능력은 회사를 재정적으로나 재정적으로 분석하는 데 좋은 지표입니다. 좀 더 자세히 이해하기 위해이 기사에서는 지급 능력을 중심으로 계산하고이 지표를 해석하는 방법을 설명합니다.
지급 능력 계산 방법
회사의 지급 능력 수준을 결정하기 위해 수행해야하는 계산은 매우 간단합니다. 한편으로는 모든 자산을 더한 다음 그 가치를 모든 부채의 합계로 나눠야합니다. 예를 들어 더 잘 보겠습니다.
- 자산 : 총 350.000 유로.
- 부채 : 총 200.000 유로.
- 자산 / 부채 : 1.75의 지급 능력 수준.
보시다시피이 지표를 얻는 것은 간단한 일이지만 적절한 지급 능력 수준을 결정하는 것이 중요합니다. 개인 재정을위한 것이 든, 회사의 소유주 든, 신뢰를 쌓는 데 관심이 있고 분석을위한 신뢰할 수 있고 객관적인 변수를 원하는 투자자 든.
투자 지급 능력을 해석하는 방법
우리는 아무도 뒤쳐지기를 원하지 않는 경쟁이 치열한 세상에 살고 있습니다. 차입하거나 최소한으로 할 필요가 없도록 충분한 수익을내는 회사가 있습니다. 그러나 대부분의 회사는 신규 투자를 추진하고 종종 신규 대출을 요청하며 지급 능력 비율이 대출 가능한 수준을 알려줄 수있는 곳입니다. 데이터로서이 정보는 항상 이전에 논의한 재정적 자율성 비율을 동반 할 수 있습니다.
적합한 수준
이전 예에서 제공 한 1.75보다 낮은 비율 (예 : 1.2가있는 회사)은 지급 능력 수준이 더 낮음을 의미합니다. 즉, 새로운 학점을 취득하거나 새로운 인프라를 구축하고 더 많은 급여를 지불하는 등의 능력이 더 제한적입니다. 우리는 정의 할 수 있으며 적절한 지급 능력 수준은 1.5에서. 1.5 미만이면 신용이 약하고 신용이 낮아집니다.
그러나 모든 산업이 같은 방식으로 움직이는 것은 아니며 부채 수준이 낮은 경향이있는 일부 산업 (예를 들어 건설 세계와 같은)이 있습니다.
회사의 지급 능력 수준의 역사를 고려하는 방법
전년도 비율과 함께 지급 능력 비율이 투자 지침이 될 수 있습니다. 충분하다 기본 분석에 사용, 그리고 시간이 지남에 따라 결정되고 유지되는 지급 능력 수준은 다양한 방식으로 해석 될 수 있습니다.
회사가 계속 성장하는 경우, 즉 순 자본이 시간이 지남에 따라 꾸준히 증가하고 지급 능력 수준을 유지하는 것이 좋은 신호입니다. 다른 요인들 중에서도 경영진이 좋은 전략을 정의하고 수년간 매우 안정적인 재무 제표의 균형을 유지하고있을 수 있습니다.
반대로 지급 능력은 유지되지만 순자산이 감소하면 주식도 감소 할 수 있습니다. 그렇지 않고 주식이 유지되면 투자자는 가치 손실을 인식하지 못했거나 다른 전략 계획이있을 수 있습니다. 이 점은 자체적으로 조사해야하며, 각 회사는 일반적으로 말했듯이 세계입니다.
반면에 그것은 말할 것도없이 회사에서 지급 능력 수준의 지속적인 손실은 좋은 징조가 아닙니다, 특히 지속되거나 지속적인 증가가 좋은 경우. 회사가 이러한 자산을 사용하는지 확인해야합니다. 즉, 계속 성장하기를 원합니다. 이상적인 시나리오 (또는 그 중 적어도 하나)는 지급 능력 수준이 증가하는 회사를 보는 것입니다. 이는 결국 확장 할 때 감소 할 수 있고 지급 능력 수준을 계속 회복하는 등의 방식으로 진행됩니다.
파산
이 늪지대는 파산 또는 파산으로도 알려진 아무도 가고 싶지 않은 곳입니다. 지급 불능은 지급 불능의 반대이며 빚진 금액을 지불 할 수 없습니다. 있다 두 가지 유형의 파산, 현금 / 현금 흐름 및 대차 대조표.
현금 흐름 파산 또는 현금은 회사 나 개인이 미래 지불을받을 유동성이없는 경우입니다. 자산이 충분하다면. 이 상황은 일반적으로 채권자와 지불 방법을 협상하여 해결됩니다. 일반적으로 채무자는 재산, 기계, 자동차 등과 같은 귀중한 것을 가지고 있으며 채권자는 지불을 받기를 기다릴 수 있습니다. 이 지연은 일반적으로 어떤 식 으로든 불이익을 받으므로 부채의 최종 지불에 추가로 벌금 또는 유사한 일부가 포함될 수 있습니다.
대차 대조표 파산 모든 경우 발생 회사의 자산도 부족하다 부채의 최종 지불에 직면합니다. 일반적으로 이러한 상황은 다음 지불이 발생하기 전에 고려되며, 다음 지불을 지불하거나 어떤 유형의 활동을 유지할 방법이 없을 것으로 이미 고려됩니다. 이러한 상황이 발생하기 전에 일반적으로 활동을 유지하기로 결정합니다 (이로 인한 이점을 위해). 마지막으로, 채권자와 채무자는이 상황을 협상하고 작은 손실을 받아들이거나 활동을 유지할 수있는 새로운 부채 또는 지불 방식을 협상 할 수 있습니다.