16월 세계 지수 가격은 같은 기간 35주 동안 정반대의 움직임을 보였습니다. 조정은 매월 첫 XNUMX일에 매우 두드러졌지만 두 번째 보름에는 이전 조정의 관련 부분을 복구했습니다. 예를 들어 아이벡스 XNUMX 평가를 30% 수정했습니다. 집합투자기구연기금연합회(인버코)가 제공한 최신 자료에 따르면 이날부터 16월 말까지 11% 이상의 재평가를 기록했다.
이것은 시장의 끔찍한 행동을 기반으로 월 상반기에 포지션을 취소한 사람들이 당시의 손실을 감수해야 했을 뿐만 아니라 다음과 같은 수정을 이용할 수 없었음을 보여줍니다. 올바른 전략 투자가 중장기 목표에 초점을 맞추는 것임을 확인합니다. 채권 시장도 장기 공공 부채의 IRR이 올해 최대 0,54% 증가하면서 가치 하락을 기록했습니다. 스페인 10년 채권 (전월 0,30%에서) 또는 장기 독일 국채의 경우 전월 -0,49%에서 -0,61%.
반면에 위험 프리미엄은 110 베이시스 포인트로 상승합니다. 코로나 바이러스 전염병으로 인한 위기의 영향으로 인한 세계 경제 침체에 대한 두려움은 금융 시장에 극심한 변동성을 초래하여 모든 지수에서 눈에 띄는 가치 하락을 일으켰습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 새로운 팬데믹 긴급 구매 프로그램 발표 유로 750.000 수백만 미국의 2조 달러 규모 경기 부양 프로그램 승인과 함께 연말까지.
금융 자산: 높은 수익률
현재 금융 시나리오의 영향을 가장 많이 받는 금융 자산 중 하나는 의심할 여지 없이 높은 수익률입니다. 정크 본드로 더 잘 알려진 이들은 낮은 등급을 받은 국가나 회사에서 발행하는 투자 상품입니다. 인수 기관을 통해 투자자가 더 많은 위험을 부담하기 때문에 투자자에게 더 높은 이자를 지불해야 합니다. 이러한 의미에서 Standard & Poor's, Moody's 또는 Fitch와 같은 기관은 가장 대표적인 이름을 지정하기 위해 회사채 그들이 투자자에게 제공하는 보안에 따라.
어쨌든 하이일드본드나 정크본드는 이 새로운 경제 위기에서 분명해지고 있는 것처럼 다른 것보다 더 많은 위험을 수반하는 상품입니다. 금융자산으로 이해할 수 있기 때문에 비즈니스 사이클에 연결. 그들은 경제의 확장기에 최고의 수익성을 제공하고 반대로 코로나 바이러스의 도래와 함께 경험하고 있는 것과 같은 불황기에는 최악의 행동을 보입니다. 다른 종류의 금융 자산보다 훨씬 더 광범위한 변동성을 가지고 있습니다.
말초 결합
투자자에게 신뢰를 제공하지 않기 때문에 이번 경제 위기의 또 다른 큰 패자입니다. 예를 들어, 다음과 같은 특정한 경우에 스페인과 이탈리아 채권 최근 몇 주 동안 수익성 손실을 멈추지 않았습니다. 많은 수의 중소 투자자들이 앞으로 몇 주 동안 가치를 계속 잃을 수 있는 실질적인 위험 때문에 이러한 금융 자산에 대한 포지션을 포기했습니다. 서로 다른 에이전트 또는 금융 중개자 간에 생성되는 작은 신뢰와 같습니다. 모두를 위한 이 예외적인 날에 결석해야 하는 것에 대한 투자를 위한 제품 중 하나가 되는 것입니다.
한편, 고정수익을 기반으로 한 투자펀드의 상당 부분에 주변채권이 존재한다는 사실을 잊을 수 없다. 개별적으로 또는 다른 성격의 다른 금융 자산의 일부로. 가장 방어적이거나 보수적인 투자자 프로필에 대한 투자로 간주된다는 사실과 같습니다. 그러나 이번에는 모든 종류의 투자 전략에서 저축을 수익성있게 만드는 최고의 동반자가 아닙니다. XNUMX월 한 달 동안 투자 자금의 일부 손실 10 %에서 13 % 사이. 반면 XNUMX월 초에는 소폭 회복세를 보였다.
신흥 시장
환매와 관련하여 XNUMX월에 가장 많은 불이익을 받은 카테고리는 단기 고정 수입 펀드와 글로벌 펀드 (각각 1.590 및 1.417백만 유로). 그러나 어쨌든 단기적으로 최악의 전망을 가진 것은 신흥 주식 시장입니다. 그들은 주요 주식 시장보다 더 많은 고통을 겪을 것이고 모든 중소 투자자들에게 매우 위험한 자본 이득을 창출할 수 있기 때문입니다. 30%에 매우 가까운 수준 또는 더 높은 강도에서도 접근할 수 있는 마이너스 수익으로. 특히, 이들 국가에서 몇 년 동안 축적된 부채로 인해 발생한 의심 때문입니다. 주식 시장에서 그들의 행동에 확실히 그다지 호의적이지 않은 환경에서.
반면 신흥 시장은 귀하의 포지션에 진입할 수 없습니다. 돈을 잃을 확률이 높아진다 무엇을 이길 따라서 결과가 우리 가족이나 개인의 이익에 매우 부정적일 수 있기 때문에 불필요한 위험을 감수할 수 없습니다. XNUMX월 XNUMX일부터 우리가 겪고 있는 잔인한 매도세를 견뎌낸 이러한 특성을 가진 시장은 거의 없습니다. 이는 중소형 투자자의 상당 부분이 지금부터 고려해야 할 반성입니다. 무엇보다도 더 공격적인 전략을 통해 돈을 보존하는 것입니다.
변동성이 지배하는 석유
중 하나가 될 수 있습니다 피난소 값 탁월하지만 실제로는 그렇지 않았습니다. 그렇지 않다면 반대로 배럴당 20달러라는 위험한 수준에서 거래될 때까지 금융 시장에서 가격이 폭락했을 때 문제의 일부가 되었습니다. 이러한 관점에서 볼 때 새해가 우리에게 가져온 어려운 날들에 우리의 투자 문제에 대한 해결책이라기보다는 문제입니다. 최고 가격과 최저 가격 사이의 큰 차이로 인해 거래에 매우 도움이 되는 자산이며 금융 시장에서 이러한 종류의 움직임에 대해 어느 정도 학습한 경우 운영을 보다 효과적으로 최적화할 수 있습니다.
한편 러시아와 사우디아라비아 사이에 이 원자재의 생산량을 지금부터 늘릴 수 있는 협정이 맺어졌다는 사실을 잊을 수 없다. 따라서 논리적으로 배럴 가격이 크게 상승할 것입니다. 사실, 이미 배럴당 30달러 수준이며 이 어려운 거래일에 그렇게 할 수 있다는 전망이 있습니다. 요즘 해야 할 일에 대한 의구심이 많은 중소형 투자자들 중 상당 부분의 관심을 끌 새로운 맥락에서. 주식 시장에서 주식의 매매 또는 모든 성격과 조건의 투자 자금과 같은 유사한 수준의 기타 금융 자산. 즉, 우리나라 사용자에게는 완전히 새로운 습관입니다.
기술 부문 가치
중소형 투자자들의 특별한 관심을 끄는 정보가 있는데, 그것은 현재 나스닥이 연초 이후 7% 하락에 그쳤다는 것입니다. 이것은 실제로 기술주들이 금융시장에서 형편없는 성과를 거두고 있지 않다는 것을 의미합니다. 오히려 주식 시장이 전 세계적으로 제시하고 있는 이 새로운 시나리오에서 그들은 어떤 면에서 피난처 가치로 작용하고 있습니다. 그들 중 일부는 심지어 플러스 수준에 있고 구대륙의 시장에 개방되고 있으며 오늘날 통화 흐름의 움직임의 주제입니다.
마지막으로 기술 부문의 가치는 주식 시장의 이러한 상당한 하락에 가장 잘 저항한 부문 중 하나라는 점에 유의해야 합니다. 항상 국제 주식 시장의 보다 전통적인 지수보다 높습니다. 그리고 어쨌든 그것은 광범위한 혼란의 시기에 모든 것이 금융 자산에 나쁜 소식이 아닐 것이라는 사실을 확인시켜줍니다. 그렇지 않은 경우 반대로 이러한 거래 세션에서 빠른 자본 이득을 얻기 위해 포지션을 취할 수 있습니다. 이 예상치 못한 이벤트가 발생하기 전까지는 다른 정상적인 기간만큼 이익 마진이 높지는 않지만. 우리의 투자 습관에 중요한 변화가 있었습니다.
스페인 주식 시장에서의 운영
전년 동월 대비 59,9%, 46,4월 대비 XNUMX% 증가
7,61월 변동수익 거래 건수는 142,3만건으로 전년 동기 대비 26,1% 증가했다. 반면 고정 수입 거래량은 월간 12% 증가했습니다. 77.763월 35일에 XNUMX개의 IBEX XNUMX PLUS 선물 계약이 거래되었으며, 이는 만기 주를 제외한 역사적인 일일 기록입니다.
한편, 스페인 증시는 55.468월 변동소득 59,9억46,4만 유로로 전년 동월 대비 7,61%, 142,3월보다는 2019% 증가했다. 82,9월 협상 건수는 72,39만 건으로 14,96년 16월보다 21,43%, 전달보다 25.000% 증가했다. 26,1월에 BME는 스페인 증권 거래에서 XNUMX%의 시장 점유율에 도달했습니다. XNUMX월 평균 스프레드는 첫 번째 가격 수준에서 XNUMX 베이시스 포인트(다음 거래 장소보다 XNUMX% 더 좋음)였으며 주문장에서 XNUMX유로의 깊이로 XNUMX 베이시스 포인트(XNUMX% 더 좋음)였습니다. 리퀴드메트릭스 보고서. 이 수치에는 경매를 포함한 투명 오더북(LIT)과 장부 외부에서 수행되는 불투명(암흑) 거래 모두에서 거래 장소에서 수행되는 거래가 포함됩니다.
고정 수입에 대한 투자
31.313월 총 채권 계약 규모는 26,1억 42.626만 유로로 19,5월 대비 2019% 증가했습니다. Public Debt 및 Private Fixed Income 문제를 포함한 거래 승인액은 83,7백만 유로로 1,59년 동월 대비 0,9%, 올해 2019월 대비 2% 증가했습니다. 미결제 잔액은 XNUMX조 XNUMX억 유로로 XNUMX년 XNUMX월 대비 XNUMX%, 연간 누적 XNUMX% 증가를 의미합니다.
12월 한 달 동안 금융 파생 상품 시장의 거래가 계속 증가했습니다. 특히 지수 선물의 경우 변동성이 증가한 한 달 동안입니다. 77.763월 35일에는 35개의 IBEX 74,6 PLUS 선물 계약이 거래되었으며, 이는 만기 주를 제외한 일일 사상 최고 기록입니다. 전년도 200,8월에 비해 IBEX 2019의 선물 거래량은 60,4%, Mini IBEX 선물의 거래량은 17,8% 증가했습니다. 스톡옵션에서는 XNUMX월이 XNUMX년 동기 대비 XNUMX% 증가하며 XNUMX개월 연속 성장했다. 한편, BME 파생 상품 시장의 활동은 전년 대비 XNUMX%의 성장을 기록했습니다.
지속 가능한 채권 계약
빌바오 증권 거래소를 통해 BME는 오늘 바스크 정부가 발행한 지속 가능한 채권의 신규 발행을 500억 유로에 거래하는 것을 인정합니다. 채권의 만기는 10년(최종 만기는 30년 2030월 0,85일 예정)이며 연간 이자는 1.600%입니다. 이것은 바스크 정부가 수행하는 환경, 사회 또는 거버넌스(ASG) 요소와 관련된 채권의 세 번째 발행이며 총 금액은 XNUMX백만 유로에 이릅니다. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis 및 Nomura가 문제 배치에 참여했습니다.
바스크 정부는 Moody's로부터 A3 등급, 안정적인 전망을 받았습니다. A+, 긍정적인 전망, S&P; 및 AA-, 안정적인 전망, Fitch. 방송은 유엔 지속 가능한 개발 목표(SDG)의 틀 내에서 수행됩니다. 재정 지원 대상 범주의 83%는 사회 프로그램에 해당하고 17%는 환경 프로그램에 해당합니다. 무엇보다도 바스크 정부의 지속 가능한 배출 프레임워크의 영역 및 정책은 저렴한 주택, 교육 및 건강과 같은 필수 서비스에 대한 접근, 사회 정책, 일자리 창출, 재생 가능 에너지, 지속 가능한 운송, 오염 방지 및 통제, 환경 및 물과 폐수의 지속 가능한 관리. 바스크 정부의 지속 가능한 채권 발행은 지난 XNUMX월 마드리드 자치 공동체가 수행한 발행에 추가됩니다.
스페인 주식 시장의 OPA
마지막으로, BME 이사회는 오늘 회사 자본의 100%를 위해 SIX가 시작한 주식 인수를 위한 공모에 대한 의무 보고서를 승인했다는 점에 주목해야 합니다. 이 작업은 24월 25일 각료회의의 승인을 받았으며 CNMV는 XNUMX월 XNUMX일 인수 입찰 정보 브로셔를 승인했습니다.
BME 이사회는 보고서에서 만장일치로 인수 제안에 대해 긍정적인 의견을 냈다. 위원회는 "제안의 가격을 긍정적으로 평가"하고 "SIX가 가정한 약속과 각료회의의 승인에 의해 부과된 조건 및 예방 조치가 전체적으로 공식 중등 교육의 적절한 개발을 보호하기에 적절하다고 생각합니다. 그러한 약속이 언급하는 시장 및 스페인 시스템.
이 세 회사의 통합으로 모든 유형의 부문에서 더 광범위한 실적을 가진 회사를 대상으로 하는 EpM의 성장 부문이 출범했습니다.
이 BME 프로그램의 새로운 두 파트너는 스페인 남부 기업가 협회(Association of Entrepreneurs of Southern Spain), 스페인 남부의 비즈니스, 경제 및 사회적 조건을 개선하고자 하는 CESUR, Latam, 자금 조달, 프로젝트 구조 조정 및 M&A 운영에서 부채 및 자본 확보.
Pre-Market Environment에서 새로운 회사를 받기 위한 요청은 법인 설립에 열려 있습니다. 프로그램에 액세스하려면 회사는 최소 2년 이상 된 공개 유한 회사 또는 유한 회사여야 하며 감사를 받은 연간 계정을 제시하고 3년 동안의 사업 계획을 제공해야 합니다.
“Pre-Market Environment는 2017년 탄생한 이후 성장을 멈추지 않았으며 기업이 주식 시장으로의 도약을 준비하고 비즈니스 구조를 위한 자금 조달원의 더 큰 다각화에 기여하도록 돕는 목적을 달성하고 있습니다. "라고 MAB의 전무이사인 Jesús González Nieto는 설명합니다.