원자재에 대한 ETF (Exchange Traded Fund)는 향후 계약에 대한 솔루션으로 제시됩니다. 시장에서 거래되는 대부분의 상품에 대한 ETF가 있습니다. 문제는 우리가 선택하는 것이 가장 좋은 ETF 유형을 선택할 때 발생합니다. 기존 품종 중 물리적, 계약, 특정 조건, 수수료 등을 통해 가격을 복제하는 일부를 찾습니다.
그러나 눈에 띄는 것은 시간이 지남에 따라 가치를 잃는 것처럼 보이는 일부 ETF가 있다는 것입니다. 이 점진적 감가 상각은 무엇 때문입니까? 그리고 다른 사람들이 자신이 나타내는 가치를 그렇게 충실하게 복제하는 것처럼 보이는 이유는 무엇입니까? 이러한 현상에 대해, 찾을 수있는 ETF의 유형, 그리고 우리가 찾을 수있는 몇몇의 작은 목록이이 기사에서 이야기 할 것입니다.
상품 시장에서 찾을 수있는 ETF 유형
상품 시장은 주로 3 가지 유형의 카테고리, 금속, 에너지 및 농업. 우리는 여러 자산, 섹터, 그 중 일부, 특정 자산 또는 하나 또는 일부 원자재 생산에 특화된 회사를 그룹화하는 ETF를 찾을 수 있습니다. 여러 자산이 그룹화되는 경우 ETF 내에서 모두 동일한 가중치 (백분율)를 갖지 않으므로 해당 ETF의 기술 시트를 확인해야합니다.
또 다른 질문은 상품 선물의 배송일이 있는지 아니면 조직화 된 시장에 상장되어 있는지 여부입니다. 금이나은과 같은 자산이 산업 자산과 다른 금속과 같이 우리가 만지는 유형에 따라 ETF에서 다르게 행동 할 것입니다. 계약의 가격 차이로 인해 추가 비용이 발생하거나 반대로 이익이 발생할 수 있습니다 (일반적이지 않음). 여기서 Contango와 Backwardation에 대해 이야기하고 있습니다.
ETF에서 콘탱고는 무엇입니까?
일부 ETF에 장기적으로 투자 할 때 발견 할 수있는 주요 단점 중 하나는 콘탱고. 이 "가치 손실"상황은 자산의 현물 가격, 즉 즉시 인도 가격이 자산의 미래 가격보다 낮을 때 발생합니다. 이는 투자자가 자산의 가격이 안정적으로 유지되거나 미래에도 상승 할 것으로 예상 할 때 발생합니다. 선물 시장에서 이러한 상황이 발생하면 다음 계약에서 가격이 상승합니다. 이 현상은 원자재의 매장량에 기인하며, 재고, 보관 및 상품 투자시받지 못한이자 비용을 고려합니다.
선물 시장에 직접 투자하는 경우 "등록"을 통해 "매수 포지션"을 계속해서 오픈 할 수 있습니다. 즉, 현재 선물 계약을주고 가치의 차이 (손실)를 가정하여 해당 가격 차이로 다른 선물을 취합니다. ETF의 경우, 이러한 명백한 가치 손실은 이와 동일한 현상으로 인해 발생하여 장기적으로 가격이 하락합니다.
콘탱고의 반대 상황은 역방향입니다. 미래 인도의 현재 가격이 기초 자산의 가격보다 높을 때. 그러나 시장에서 정상적인 것은 백 워드가 아닌 콘탱고가 발생한다는 것입니다.
ETF와 복제 자산의 차이점
이전에는 콘탱고의 효과와 가치 손실에 대해 언급되었지만 동일한 자산의 모든 ETF가 동일한 방식으로 복제되는 것은 아닙니다. 자산에서 가장 좋은 ETF가 무엇인지 결정하려면 기본 자산의 상관 관계와 비교해야합니다. 행동을 가장 잘 모방하는 ETF도 가장 흥미로울 것입니다. 그러나 모든 자산이 동일한 방식으로 작동하는 것은 아니라는 점을 명심해야합니다. 이를 위해 몇 가지 예를 살펴 보겠습니다.
은의 경우 ETF가 대표하는 자산의 행동을 충실하게 복제하는 ETF의 행동을 관찰 할 수 있습니다. 그것은 관하여 WisdomTree 물리적 실버. 일반적으로 매우 낮은 ETF의 파생 비용보다 적은 자산과 동일한 수익을 추구하는 투자자를 위해 설계되었습니다. 이 경우 금과 같은 다른 금속의 특성상 100 % 복제가 가능한 금속을 찾을 수 있습니다.
다른 경우에는 콘탱고 효과가 불가피합니다. 언급 된 경우 가스에서 찾을 수 있습니다. 기초 자산이 약 37 년 전에 비해 8 %의 가치를 잃었지만 위에 명시된 이유로 인해 콘탱고 효과는이를 복제하는 ETF에서 거의 90 % 감소했습니다.
이것은 우리는 항상 ETF와 상품 간의 상관 관계를 찾아야합니다 우리가 관심이있는 것입니다. 그리고 그 성격에 따라 우리는 더 많은 장기 투자 또는 기타 단기 및 빠른 움직임을 선택할 수 있습니다. Contango는 장기적으로 갇혀 야 할 함정이됩니다. 단기간에 인상에 대한 이익을 얻지 못한다면.
상품에 투자 할 ETF 목록
다음 목록을 통해 상품에 투자하는 방법과 방법이 실제로 많다는 것을 알 수 있습니다. 우리의 전시 선호도에 따라 결국 모든 것이 달라집니다. 그러나 아이디어를 얻기 위해 다음은 우리가 찾을 수있는 것의 예입니다.
- 석유. 미국 석유 기금 유가를 복제하려는 ETF입니다 (예를 들어 만기 가격을 고려하고이를 매월 연기하면 콘탱고 효과가 발생합니다).
- 백금. El 실물 플래티넘 ETF by WisdomTree는 백금의 행동을 충실히 복제합니다. 웹 사이트에서 가격이 다른 금속과 매우 가까운 다른 많은 ETF를 찾을 수 있습니다.
- 밀. 위트 ETF 그것은 상응하는 콘탱고로 밀의 가격을 복제하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
- 구리. El 글로벌 X 구리 광부 Solactive Gobal Copper Miners Total Return Index를 추적하는 ETF입니다. 다른 상품 ETF와 비교할 때, 이것은 채굴 회사에 직접 투자하고 배당금을 제공함으로써 변동성을 이용합니다.
- 농업. El 팬더 농업 및 물 기금 S & P Global Agribusiness Index 및 S & P Global Water Index에서 참조하는 ETF입니다. 매우 가치있는 접근 방식으로 농업 및 소비자 기업 모두에 투자합니다. 또한 물 부문을 통합하는 ETF입니다.