주식 시장에 투자할 때 아이디어, 전략 및 비판적 생각을 얻으려면 Seth Klarman의 문구가 최고입니다. 억만장자 투자자보다 더 적절한 조언을 해줄 사람이 있을까요? 그는 아주 어린 나이에 금융 세계에서 활동하기 시작했습니다. 2021년 오늘, 그는 1,5억 달러의 순자산을 가지고 있습니다.
이 투자자에 대해 더 알고 싶고 Seth Klarman과 그의 투자 전략에 대한 최고의 문구를 알고 싶다면 이 기사를 놓치지 마십시오. 때문에 가치투자의 충실한 추종자, 우리는 또한 이러한 주식 시장의 철학이 무엇을 구성하는지 설명할 것입니다.
가치 투자에 대한 세스 클라먼의 최고의 명언
Klarman의 매우 구체적인 인용문을 나열하는 것으로 시작하겠습니다. 이 미국 경제학자는 무엇보다도 가치 투자에 의해 지배된다는 것을 아는 것이 중요합니다. 그것이 무엇인지 나중에 설명하겠습니다. 그러나 이제 우리는 이 투자 전략과 관련된 Seth Klarman의 최고의 문구를 먼저 볼 것입니다.
- "우리는 가치 투자를 50센트에 달러를 사는 것으로 정의합니다."
- “가치투자에 대해 난해한 것은 없습니다. 단순히 금융자산의 내재가치를 파악하고 그 가치에서 상당한 할인을 받아 매수하는 것입니다. 가장 큰 과제는 가격이 매력적일 때만 매수하고 그렇지 않을 때 매도하는 데 필요한 인내심과 원칙을 유지하면서 대부분의 시장 참가자를 사로잡는 단기 변동을 피하는 것입니다.”
- “가치 투자는 경제학과 심리학의 교차점에 있습니다. 경제학은 자산이나 비즈니스 가치를 이해해야 하기 때문에 중요합니다. 가격은 투자의 위험과 수익을 결정하는 투자 공식에서 매우 중요한 요소이기 때문에 심리학도 중요합니다. 물론 가격은 금융 시장에 의해 결정되며, 각 자산의 수요와 공급의 변동성에 따라 다릅니다."
- “나는 가치 투자자가 되지 않고 장기 투자의 세계에서 성공한 사람을 본 적이 없습니다. 내겐 E = MC2 돈과 투자."
- "투자 가치를 높이기 위해 충분한 시간과 노력을 투자할 의지와 능력이 있는 사람은 거의 없으며, 성공할 수 있는 올바른 사고방식을 가진 사람은 극히 일부에 불과합니다."
- "주식을 거래에만 사용되는 종이 조각으로 생각하는 투기꾼과 달리 가치 투자자는 주식을 기업 소유의 파편으로 봅니다."
- "가치 투자에는 많은 인내와 규율이 필요합니다."
- "가치 투자의 아버지 벤저민 그레이엄은 1934년에 똑똑한 투자자들은 시장을 무엇을 해야 하는지에 대한 지침이 아니라 기회의 창조자로 봅니다."라고 말했습니다.
- "가치 투자는 사실상 효율적 시장 가설이 자주 틀렸다는 생각을 설교합니다."
- "가치 투자자로서 우리의 사명은 금융 이론에 따르면 존재하지 않는다고 말하는 할인을 사는 것입니다."
- "이러한 할인 상품을 구매하면 투자자에게 안전 마진을 제공하여 부정확성, 실수, 불운 또는 경제 및 비즈니스 요인의 변동에 대한 보호 역할을 합니다."
- "모든 금융 자산은 특정 가격에 구매하고 더 높은 가격에 보유하고 더 높은 가격에 판매할 수 있는 옵션입니다."
가치투자란 무엇인가?
가치 투자라고도 하는 가치 투자는 투자 철학 또는 전략입니다. 이를 통해 지속적이고 장기적으로 긍정적인 수익을 창출합니다. 2918년 David Dodd와 벤자민 그레이엄 그들은 그것을 만들고 유명한 Columbia Business School의 수업에서 가르쳤습니다.
그 창시자는 우리가 위에서 언급한 두 명의 경제학자들이었지만, 그것은 그것을 대중화했습니다. 워렌 버펫. 이것은 Benjamin Graham의 제자였으며 아마도 최고의 투자자 중 한 명이었을 것입니다. 그러나 가치 투자는 어떻게 작동합니까?
음, 그것은 품질 유가 증권의 취득을 기반으로하지만 실제 또는 내재 가치보다 낮은 가격입니다. Graham에 따르면 내재가치와 현재가치의 차이는 안전마진입니다. 이 개념은 가치 투자의 기본입니다.
이 철학에 따르면 시장 가격이 주식의 실제 가치보다 낮을 때마다 앞으로 가격이 오를 가능성이 높으며, 시장 조정이 발생할 때. 그러나 유가 증권이나 주식의 실제 가치가 얼마인지 추정하고 시장 조정이 언제, 즉 가격이 상승할지 예측하는 것은 다소 문제가 될 수 있습니다.
금융 및 심리학에 대한 Seth Klarman의 최고의 문구
주식 시장이 심리학과 밀접하게 관련되어 있다는 것은 신비가 아니며, 이는 Seth Klarman의 말에 완벽하게 반영되어 있습니다. 시장에서 발생할 수 있는 변화는 사회적 이벤트와 많은 관련이 있습니다. 투자 결정을 내릴 때 사람들을 놀라게 하거나 동기를 부여할 수 있습니다. 따라서 Seth Klarman의 문구는 매우 흥미로운 것으로 판명되었으며 다음을 살펴보시기 바랍니다.
- "성공한 투자자들은 종종 움직이지 않고 남의 탐욕과 두려움이 자신에게 유리하게 작용하도록 내버려둡니다."
- "투자가 가장 쉬워 보일 때가 가장 어려울 때입니다."
- "대다수의 사람들은 합의에 편안하지만 성공적인 투자자는 반대 성향을 보이는 경향이 있습니다."
- "대부분의 투자자들은 좋고 나쁨을 막론하고 미래에 무기한으로 단기 추세를 예측하는 경향이 있습니다."
- "대부분의 사람들은 무리와 떨어져 서서 장기적으로 큰 보상을 받기 위해 더 낮은 단기 수익을 감내할 용기와 체력이 부족합니다."
- "시장의 불규칙성은 많은 투자자들이 침묵시키기가 매우 어렵다고 느끼는 소음에 불과합니다."
- "동료들과 보조를 맞춰야 한다는 압박감이 의사 결정을 훨씬 더 어렵게 만듭니다."
- "인간의 본성은 너무 감정적이어서 종종 이성을 흐리게 하여 자산 가격이 양방향으로 초과하게 만듭니다."
- “우리의 뇌가 어떻게 작동하는지 이해하는 것, 즉 우리의 한계, 무한한 정신적 지름길, 뿌리 깊은 인지적 편견)은 성공적인 투자의 열쇠 중 하나입니다. Baupost에서 우리는 때때로 회사의 몰락의 끝을 예측하는 것보다 투자자들이 특정 상황에서 어떻게 행동할지 예측하는 것이 더 쉽다고 믿습니다. 극단적인 시장 상황에서 인지 편향을 인식하여 감정적 과민 반응을 피함으로써 시장 참가자를 자신보다 더 잘 알 수 있습니다."
- "군중과 싸우고 반대 입장을 취하고 그 안에 머무르는 것은 심리적으로 어렵습니다."
- "잘못될 수 있는 일에 대해 걱정하면 장기간 실적이 저조할 수 있습니다."
- "주식 시장은 양방향으로 과잉 반응을 일으키는 인간 행동의 순환에 대한 이야기입니다."
세스 클라먼은 누구인가?
21년 1957월 XNUMX일, 세스 앤드류 클라먼은 뉴욕에서 태어났습니다. 그는 결국 억만장자 투자자가 될 것입니다. 이 업적 외에도 헤지펀드 매니저이자 "Margin of Safety"라는 책의 저자이기도 합니다. 그의 아버지는 존스 홉킨스 대학의 경제학자인 반면 그의 어머니는 정신과 사회 복지사였습니다. 두 가지 영향 모두 심리학과 금융의 세계에 합류한 Seth Klarman의 말에 잘 반영되어 있습니다.
겨우 XNUMX살의 어린 Seth는 이미 첫 번째 주식을 얻었습니다. 존슨앤존슨의 제품이었다. 수년에 걸쳐 그는 초기 투자를 XNUMX배로 늘렸습니다. 열두 살 때부터 그는 정기적으로 중개인에게 전화를 걸어 더 많은 주식 시세를 받기 시작했습니다.
예상할 수 있듯이, Seth Klarman은 경제학을 우등으로 졸업했습니다. 그는 나중에 하버드 경영대학원에 입학하기 전에 18개월 동안 일하기로 결정했습니다. 졸업 후 그는 하버드 교수인 William J. Poorvu와 함께 헤지펀드인 "The Baupost Group"을 설립했습니다.
처음 몇 년 동안 Klarman은 Baupost의 경영을 맡았으며 월스트리트 커뮤니티에서 널리 받아들여지지 않는 회사에만 투자하기를 원했습니다. 이를 위해 그는 소위 안전 마진을 사용하고 위험을 잘 관리하는 데 중점을 두었습니다. 그의 전략에서 상상할 수 있듯이 Seth Klarman은 상당히 보수적인 투자자입니다. 일반적으로 투자 포트폴리오에 상당한 금액이 있습니다. 또한 경우에 따라 틀에 얽매이지 않는 전략을 사용했음에도 불구하고, 항상 매우 높은 수익을 얻을 수 있었습니다.
Seth Klarman의 인용문이 주식 시장에 계속 투자하거나 투자를 시작하도록 동기를 부여하는 데 도움이 되었기를 바랍니다. 가치 투자는 인기 있는 전략이며 우리 시대의 위대한 투자자들이 널리 사용하므로 그들의 조언을 따르는 것이 나쁠 것은 없습니다.