30 월 현재 투자 포트폴리오에서 재 활성화 된 금융 자산 중 하나는 석유입니다. 요즘이 원자재의 미래는 배럴당 33 ~ 35 달러 수준에서 거래되고 있습니다. 지금부터 가격이 상승세를 보이면 먼저 XNUMX 달러의 장벽을 넘어 설 수 있다는 사실을 배제 할 수 없습니다. 그 순간부터 저항으로 작용할 수 있습니다. 이 중요한 금융 자산에서 지금부터 제기 될 수있는 시나리오 중 하나로 간주 될 수있는 것.
한편, 원유에서 발생할 수있는 또 다른 상황으로, 반대로 올해 30 분기 말에 시작된 하향 움직임이 지속된다면 결국 배럴이 . 원유로 운영하는 시나리오이기 때문에 투자자들이이 원자재에서 자본을 사용할 수 있도록 투자 전략이 더 복잡하기 때문입니다. 따라서 그의 f미래에는 적어도 중간, 특히 단기를 지칭하는 움직임에 대해 작업하는 것이 훨씬 더 복잡해질 것입니다. 오류의 여지가 없습니다. 오류가 발생할 가능성이 지금 고려할 수있는이 시나리오에서 인식 할 수있는 것 이상일 것이기 때문입니다.
그다지 중요하지 않은 것은 원유 가격의 변동성이 현실이며 오늘날 우리가 매우 알고 있어야한다는 사실입니다. 사실상, 그것은 모두 올라갈 수 있고 반대 방향으로 매우 쉽기 때문에 운영에 많은 유로가 달려 있습니다. 주식 시장에서의 주식 매매와 같이 특별한 관련이있는 다른 금융 자산의 가격보다 훨씬 높은 가격 변동이 있습니다. 석유 시장은 운영에 더 많은 학습을 제공하는 투자자에게만 예약되어 있습니다. 그리고 모든 사람이 투자 세계에서 이렇게 높은 가치를 지닌 것은 아닙니다.
석유, 서부 텍사스 중간체
지금은 석유에 투자하기에 참으로 이상한시기입니다. 시장 체조가 충분하지 않은 것처럼, 미국산 원유의 가격 (최소한 첫 달 선물 계약)은 37 월에 마이너스가 아니라 사소한 금액이 아닙니다. 하단에서 West Texas Intermediate는 배럴당 37 달러 이하로 거래되었습니다. 안타깝게도 소매 투자자라면이 혜택을받을 수있는 방법에 제한이 있습니다. 오클라호마 쿠싱에있는 창고에 나타나서 트럭에 기름을 실을 수 있도록 배럴당 XNUMX 달러를 받고 수입을 가지고 집으로 운전할 때 배럴을 길가에 빨리 버릴 수 없습니다.
합법적 인 저장 및 운송 능력을 갖춘 기관 투자자 또는 산업 석유 거래자라면 원유를 현재 가격으로 비축하고 몇 달 안에 선물 시장에 판매하여 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 나머지 우리는 석유에 투자하는 방법에 대해 좀 더 창의적이어야합니다. 오늘 우리는 올바른 방식으로 석유에 투자하는 방법을 보여주기 위해해야 할 일과하지 말아야 할 일을 살펴 보겠습니다.
석유 ETF를 사지 마십시오
물론 좋은 투자 전략은 당신이 무엇을 사고 있는지 모르고 석유 ETF를 사는 것이 아닙니다. 이런 의미에서 미국 석유 펀드 (USO, $ 2,57)는 금융 역사상 최악의 투자 아이디어가 될 수 있음을 강조해야합니다. 그리고 우리는이 특별한 투자 도구가 처음부터 겉보기처럼 심하게 만들어지지 않았다는 것을 잊을 수 없습니다.
금과 귀금속과 같은 몇 가지 예외를 제외하고는 대부분의 상품을 사고 보유 할 수 없습니다. 일반적으로 실용적이지 않으므로 제품 바구니를 갖고 싶은 사람은 선물 시장을 통해 그렇게 할 것입니다. 그러나 선물 계약은 주식과 매우 다릅니다.
우선, 선물 계약에는 정확한 만료일이 있습니다. USO의 임무는 단순히 전월 경질유 선물 계약을 매수하고 만료되면이를 영구적으로 갱신하는 것이 었습니다. 예를 들어 XNUMX 월물 선물을 만기일까지 보유한 다음 XNUMX 월물 선물로 롤오버합니다.
그것에 큰 문제가 있습니다. 원유는 지난 0 년 동안 거의 "현물"거래를 해왔습니다. 시장이 "현물"인 경우 장기 선물 계약은 단기 선물 계약보다 높습니다. 그것이 혼란 스럽다면 오늘날의 석유 상황을 생각해보십시오. 오늘날 석유에 대한 최종 수요가 거의 없기 때문에 아무도 석유를 원하지 않습니다. 따라서 가격은 낮거나 심지어 음수입니다.
그러나 미래에는 석유 수요가 있기 때문에 XNUMX 개월 정도면 원유 가격은 여전히 상대적으로 높습니다.
더 비싼 계약
USO의 경우, 펀드는 더 비싼 계약으로 계속 롤오버되어 만기에 가까워 질 때만 매각했습니다. 즉, 현물 시장에서 USO는 매월 끓여서 유가가 오르면 돈을 적게 벌고 가격이 떨어지면 더 많이 잃게됩니다.
USO는 이러한 왜곡을 수정하기 위해 최근에 여러 차례 투자 의무를 변경해야했으며 매번 계약 노출을 미래로 확장해야했습니다. 이는 올바른 방향으로 나아가는 단계이지만 며칠마다 투자 전략을 계속 변경하는 펀드를 추천하기는 어렵습니다.
ETF로 석유 시장을 고집한다면 12 개월 미국 석유 펀드 (USL, $ 10,35)를 고려하십시오. 향후 12 개월의 선물 계약 동안 포트폴리오를 균등하게 분배하십시오. 현금 문제를 완전히 피하지는 않지만 USO처럼 완전히 희생되지는 않습니다. 올해 지금까지 USL은 USO에서 55 %, 80 %의 손실을 기록했습니다.
사우디 아라비아 및 러시아 시장
미국은 석유 공급을 완전히 중단하지 않고 사우디 아라비아와 러시아에 시장을 양도 할 것입니다. 그것은 일어나지 않을 것입니다. 그러나 충격이있을 것이고 이미 일어나고 있습니다. Whiting Petroleum (WLL)은 1 월 27 일에 파산 신청을했고 Diamond Offshore는 11 월 XNUMX 일에 파산 신청을했습니다. 그들은 마지막이 아닙니다. 지난 XNUMX 년 동안 가장 실적이 좋지 않은 주식의 대부분은 에너지 탐사 및 생산 부문에있었습니다. 많은 석유 및 가스 매장량이 Whiting 및 Diamond Offshore와 유사한 운명에 직면 할 수 있습니다.
물론 추측하고 싶다면 그것을 시도하십시오. 예를 들어, 자극 체크를 투자하는 방법을 알아 내려는 경우 달을 향한 샷이 올바른 움직임 일 수 있습니다. 손실을 감당할 수있는 돈만 걸고 있는지 확인하십시오.
품질과 '최고'에 집중
처음에는 그다지 암시 적이 지 않을 수 있지만 통합 투자 전략은 에너지 가격의 장기적인 회복을위한 최선의 방법 일 것입니다. 이러한 메가 캡 에너지 매장량은 긴 에너지 가뭄에서 살아남을 수있는 재정적 힘과 자본에 대한 접근성을 갖추고 있습니다. 실제 재정적 어려움은 가까운 장래에 보이지 않습니다. 여전히 주가는 수십 년 동안 최저 수준으로 거래되고 있습니다.
Exxon Mobil (XOM, $ 43.94)을 고려하십시오. 현재 주식은 2000 년에 처음 나타난 가격으로 거래되고 있으며 무려 8.0 %의 수익을 올리고 있습니다. 에너지 가격이 얼마나 오랫동안 약세를 유지하는지에 따라 Exxon은 향후 몇 년 동안 어느 시점에서 배당금을 줄일 수 있습니다. 우리는 그것을 배제 할 수 없습니다. 그러나 20 년 전에 처음 본 가격으로 주식을 매수한다면 감수 할 가치가있을 것입니다.
이 회사 중 하나 인 Chevron (CVX, $ 89.71)은 Exxon보다 재무 상태가 약간 더 좋으며 축소 가능성이 약간 낮습니다.
시장 청산
석유 시장은 달러 매장 정리 선반처럼 보일 수 있지만, 그렇다고해서 투자자들이 시즌이 아닌 부활절 사탕처럼 배럴을 사야한다는 의미는 아닙니다. 가격 하한선은 원유에 베팅하는 방법에 대한 팁을 검색 한 석유 남작의 관심을 불러 일으켰습니다. 그들은 보통 교환 펀드와 석유 회사 주식을 통해 이것을 할 수 있습니다. 왜냐하면 실제 석유를 사는 것은 비싸고 복잡하기 때문입니다.
그러나 전문가들은 지금이 코로나 바이러스 위기와 공급 과잉으로 인한 시장에서 전례없는 혼란을 감안할 때 석유 투자에 가장 위험한시기 중 하나라고 말합니다.
미국 원유 가격이 역사상 처음으로 마이너스가되면서 '석유에 투자하는 방법'과 '유가 주식을 사는 방법'등의 검색어가 Google 검색에서 급증했습니다. 이는 상인들이 물건을 없애기 위해 비용을 지불하고 있다는 획기적인 사건입니다. .
배럴당 석유를 유지하기 위해 돈을 받는다는 생각은 일반 투자자에게 매력적으로 들릴 수 있습니다. 그러나 거래자들은 실제로 1.000 월에 도착할 실물 배럴의 석유를 받기 위해 선물 계약 또는 거래를 폐기하고있었습니다. 표준 계약은 42 배럴이며, 각 배럴에는 XNUMX 갤런의 오일이 포함되어 있습니다.
선물 계약
즉, 월요일에 마이너스 가격으로 선물 계약을 체결 한 사람은 오클라호마 쿠싱에있는 거대한 허브와 같은 저장 시설에서 1.000 배럴을 꺼낼 것으로 예상됩니다. 그들이 할 수 없다면, 그들은 여전히 유가와 중개인이 부과하는이자 또는 기타 벌금에 대한 갈고리에 걸려있을 것이라고 상품 거래자는 말했다.
잔디 깎는 기계 옆에 42 갤런의 원유를 보관하지 않기 위해 매일 투자자는 유가를 추적하는 ETF (상장 거래 펀드)의 주식을 구입할 수 있습니다. 인기있는 예는 미국 석유 펀드로, 현재 서부 텍사스 중질 원유 선물 계약의 가격과 연계되어 있습니다.
석유에 투자하는 또 다른 방법은 석유 회사의 주식을 사는 것입니다. 전문가들은 가장 안전한 방법은 현재의 폭풍을 견딜 수있는 대부분의 사람들보다 더 나은 위치에있는 엑손이나 셰브론과 같은 거대 기업이라고 말합니다.
그러나 그러한 행동에는 전기 자동차 및 기타 환경 친화적 인프라로의 변화가 증가하는 것과 같은 자체 위험이 있습니다. 또한 코로나 바이러스 관련 폐쇄로 인해 석유 수요가 낮기 때문에 가격 하락이 언제 끝날지 알 수 없습니다.
부문 내 배당금
시장 혼란의시기에 투자자들이 신뢰할 수있는 소득 성장을 위해 신뢰할 수있는 주식 그룹 중 하나는 최소 25 년 연속 배당금 증가를 일으킨 엘리트 기업 그룹 인 배당 귀족입니다.
2010 년대에이 고품질 주식은 연간 평균 14,75 %를 기록하여 S & P 500보다 1,2 % 포인트 높은 성과를 보였습니다. 특히 장기적으로 배당금 귀족의 우수한 성과에 대한 큰 이유는 수익의 높은 배당금 구성 요소입니다.
Standard & Poor 's의 연구에 따르면 주식에 대한 장기 총 수익의 XNUMX/XNUMX 이상이 배당금에서 나온다고합니다. 귀족의 경우, 그들 중 많은 사람들은 전통적으로 새로운 돈에 대한 매력적인 수익을 얻지 못합니다. 그러나 장기적으로이를 고수하는 투자자는 시간이 지남에 따라 "비용 수익률"이 증가하는 보상을받습니다.
신뢰할 수있는 지불금은 또한이 풀을 대부분의 주식보다 덜 위험하게 만드는 데 도움이됩니다. 예를 들어, 표준 편차로 측정 한 2010 년대 배당 귀족 수익의 변동성은 평균에 비해 가격이 얼마나 넓게 또는 좁게 분산되는지를 측정 한 값으로 S & P 9보다 500 % 이상 낮았습니다.
그렇다고해서 시장 침체에 무적이지는 않습니다. 많은 배당 귀족들이 할인을 받아 약세장이 시작된 이래 가치의 10 %, 20 %, 심지어 30 %를 잃었습니다. 그러나 그들은 저렴한 가격보다 더 많은 것을 제공하고, 평소보다 높은 수익률과 시장이 회복되면 회복 가능성 모두에서 실제 가치를 제공합니다. 예를 들어, 아래에서 언급 할 다음 회사 :
AbbVie (ABBV, $ 75.24)는 성공적인 약물 Humira의 느린 성장을 상쇄하기 위해 Allergan (AGN)과의 63 억 달러 합병을 예상하고 있습니다. AbbVie는 처음에 코로나 바이러스 관련 마감 지연을 겪고있는 합병으로 올해 30.000 억 달러 이상의 매출을 올린 후 가까운 미래에 한 자릿수 성장을 할 수있는 결합 된 비즈니스를 만들 것이라고 말했다. 현재의 경제 혼란이 이러한 기대치를 다소 억제 할 것임을 강조 할 필요가있는 경우.
AbbVie는자가 면역 질환, 암, 바이러스학 (HIV 및 C 형 간염 포함) 및 신경 장애 치료제를 개발합니다. 실제로 회사의 HIV 약물 중 하나 (Kaletra)가 코로나 바이러스 치료제로 테스트되고 있습니다. 한편, Allergan은 미용 약물 보톡스와 안구 건조제 Restasis로 가장 잘 알려져 있습니다. Allergan의 강력한 Botox 관련 현금 흐름과 같은 월스트리트 회사는 ABBV의 성장 기회를 향상시킬 것이라고 믿습니다.
인수 후 부채 부담은 95.000 억 달러로 높지만 AbbVie는 15.000 년 말까지 18.000 억 ~ 2021 억 달러의 부채를 삭감하는 동시에 세전 3.000 억 달러의 비용 시너지를 실현할 것으로 예상합니다. 이 통합 사업은 작년에 19.000 억 달러의 영업 현금 흐름을 창출했습니다.
ABBV 주가는 미래 수익 추정치의 7,5 배에 불과하며 이는 향후 회사의 과거 평균 인 12 P / E에 비해 겸손합니다. 배당금 성장에 대한 투자자들은 AbbVie의 48 년 연속 수익 상승을 좋아할 것입니다. 배당금 증가 및 부채 감소를위한 유연성을 제공하는 보수적 인 48 % 수익 비율; 18,3 년 연간 배당 성장률은 6 %입니다. ABBV는 또한 XNUMX % 북쪽에서 가장 높은 수익을내는 배당금 귀족 중 하나입니다.