닥치고있는 위기 이후 모든 국가의 GDP 감소, 주식은 직관에 반하는 방향을 취한 것 같습니다. 중앙 은행의 돈에 대한 "인상"은 주식 시장의 회복을 촉진 한 것 같습니다. 그러나 이러한 강세 반응의 비정상적이고 심지어 비합리적이라는 경고가 제기되는 목소리가 많이 있습니다. 그렇지 않다면 일부 섹터는 예상보다 더 잘 회복 된 것으로 보이며 다른 섹터는 그렇게 많이 회복되지 않은 것 같습니다. 이러한 형태의 회복 일부 분석가들은 회복이 K 자 모양이 될 것이라고 예측했습니다., L, V 또는 알파벳의 다양한 문자가 어떻게 올 것인지 설명하기 위해 제안 된 방법이 아닙니다. K의 형태로 기술 부문이 승자 중 하나 인 부문간에 존재할 극성을 설명하기위한 것입니다. 하지만이 회복이 진짜일까요?
기술 분석가와 펀더멘털 분석가 모두 많은 투자자는 특정 주식 그룹의 특정 행동을 놓칩니다. 이는 줌 비디오 커뮤니케이션 (Zoom Video Communications)과 같은 일부에 관한 것으로, 연초 이후로 그 가치가 68 달러였던 것은 며칠 전 주당 478 달러로 600 %가 조금 넘는 증가율에 도달했습니다. 또 다른 좋은 예는 테슬라입니다. 테슬라는 연초 84 달러 (분할 포함)에서 며칠 전 500 % 상승한 500 달러 이상으로 거래되었습니다. 무슨 일이야? 그들이 정말로 승자 였을까요, 아니면 과대 평가를 받았나요? 주식 시장 실적이 평균 이상인 기업에 대한 재무 분석을 거치지 않고도 시장 위치에 대한 다소 글로벌 비전을 선택할 수 있습니다. 이를 위해«뷔페 인덱스»를 사용합니다., 우리는 오늘 이야기 할 것입니다.
뷔페 지수는 무엇입니까?
미국에서 가장 중요한 지수는 전체 투자 커뮤니티에 알려져 있습니다. 그중 기술 산업에서 가장 중요한 100 개 주식을 포함하는 Nasdaq 100, 30 개의 가장 큰 공개 유한 회사의 진화를 측정하는 Dow Jones Industrial Average 30, 그리고 가장 많이 기록 된 S & P 500이 있습니다. 북미 경제를 대표하며 약 500 개의 대형주 기업을 그룹화합니다. 그러나 잘 알려지지 않았지만 그다지 중요하지 않은 다른 지수가 있습니다. 뷔페 지수를 추출하는 공식이있는 지수는 Wilshire 5000 지수입니다.
Wilshire 5000은 모든 주목할만한 회사가 나열되는 지수입니다., ADR, 유한 회사 및 소규모 회사 제외. 티커 "W5000"아래에서 찾을 수 있습니다. Wilshire는 또한 유사품처럼 놀라운 회복을 보였습니다. 이 모든 것은 "자연적인"경제 순환의 중단으로 인한 감금, 상점 중단 및 경제적 혼란이 중단 된 상황에서 발생합니다. 이 모든 사건은 매우 중요하고 다른 경제의 GDP 감소로 이어졌습니다.
이 기사에서 우리와 관련이 있고 경보를 울린 특이한 경우는 GDP 대비 Wilshire 5000의 총 자본화 비율을 측정하는 뷔페 지수 미국의 (국내 총생산)은 매우 높은 수준입니다. 따라서이 지수는 오늘날까지 가장 중요한 주식 시장 붕괴에 대한 훌륭한 예측 자로 작용했습니다. 예를 들어, 닷컴 버블에서 큰 관련성을 보였습니다. 그것을 이해하기 위해 그것이 어떻게 계산되는지 봅시다.
뷔페 지수는 어떻게 계산됩니까?
뷔페 지수가 계산되는 방식은 실제로 매우 간단합니다. 복용에 관한 것입니다. Wilshire 5000의 총 자본 가치를 미국 GDP로 나눕니다.. 결과 숫자는 상기 관계의 백분율 표현이며, 실제로 주어진 방식 인 백분율로 표현하기 위해 100을 곱합니다.
결과를 올바르게 해석하려면 백분율이 우리에게 말하는 것을 이해. 가이드 및 / 또는 참조를 얻으려면 다음 관계로 충분합니다.
- 60 ~ 55 % 미만의 비율. 그 의미가 가방이 싸다. 백분율이 낮을수록 저평가가 커집니다.
- 75 % 정도의 비율. 비싸지도 싸지도 않고 역사적 평균입니다. 시장은 상당히 균형을 이룰 것입니다. 환경이 좋으면이 시나리오에서 주식이 상승 할 가능성이 높습니다. 반면 환경이 더 적대적이면 더 낮은 가격이 가능할 것입니다.
- 90-100 %보다 큰 비율. 90 년대 라인을 선호하는 사람들이 있고 100 라인 라인을 선호하는 사람들이 있습니다.하지만 이러한 시나리오에서 어떻게 추론 할 수 있습니까? 가방이 비싸지기 시작. 비율이 높을수록 과대 평가됩니다.
닷컴이 붕괴했을 때 주식은 137 % 였고 73 %로 떨어졌습니다 (역사적 평균). 금융 위기 당시 주식은 약 105 % 였고 57 %로 떨어졌다 (즉 저평가됐다).
예측 후… 우리는 지금 어디에 있습니까?
Wilshire 5000의 현재 자본금은 약 $ 34 조입니다. 며칠 전 그는 36 조가 넘는 자본을 투자하기도했습니다! 이것은 현재 19 조의 경제 붕괴로 인한 미국 GDP의 관점에서 볼 때 174 %의 값을 제공합니다 (34 조를 19 조로 나눈 값에 5을 곱한 값).. 증권 거래소가 과대 평가되고 있습니까? 선험적이며 의심 할 여지없이 대답은 '예'입니다. 지금까지 137 %의 밸류에이션을 가진 닷컴 버블에서도 현재 기록 인 174 %에 도달 한 적이 없습니다. 무슨 일이 일어나고 있으며 우리는 무엇을 기대할 수 있습니까?
솔직히, 수년간의 투자 경험 후에는 어떤 일이 일어날 지 예상하기가 어려울 때가 있지만, 그렇게 될 때 우리는 항상 볼 곳이있었습니다. 뷔페 지수가 우리에게 경고하고있을 가능성이 매우 높습니다., 이전 경우와 마찬가지로 미래의 주식 시장 붕괴. 그러나 저비용으로 투자 할 수있는 앱의 등장으로 현재 Robinhood 's로 알려진 새로운 세대의 투자자와 투기꾼의 등장은 어떻게 든 시장의 재무 환경을 형성합니다. 이것은 중앙 은행이 시장과 경제로의 강력한 자금 유입에 더해져 인플레이션의 반등에 대한 두려움을 불러 일으켜 경제로 이전 될 때 가격을 부풀려 GDP와 소득 간의 관계를 감소시킵니다. .