Warren Buffet은 돈을 어디에 투자합니까?

워렌 버핏은 80,8 년 2019 월 기준 순자산이 XNUMX 억 달러로 세계에서 가장 부유 한 사람 중 한 명입니다. 이로 인해 그는 세계에서 세 번째로 부유 한 사람이되었습니다. 버핏은 그의 순자산을 주로 버크셔 해서웨이와 그가 설립 한 투자 회사 인 버크셔 해서웨이의 주식에 보유하고있다. Berkshire Hathaway는 주식, 부동산 및 재생 가능 에너지와 같은 것에 투자하는 투자 수단 역할을합니다.

그러나 Buffett은 겸손한 시작을 보였으며, 이는 그가 자금 관리를 보는 방식을 형성했습니다. 그는 1930 년 네브래스카 주 오마하에서 태어 났으며 그 이후로 도시는 그의 고향이되었습니다.

투자 세일즈맨으로 일하면서 그는 투자에 능숙했으며 결국 현재의 회사에 Berkshire Hathaway를 설립했습니다. 그는 1958 년에 31.500 달러에 산 집에 여전히 살고 있습니다.

버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)

Warren Buffett의 재산 대부분은 Berkshire Hathaway의 투자 포트폴리오와 연결되어 있습니다. 2004 년부터 2019 년까지의 보고서에 따르면 Buffett의 Berkshire Hathaway 주식 지분은 350.000 Class A 주식과 2.050.640 Class B 주식입니다. 최근 몇 년 동안 Buffett은 상당한 양의 주식을 자선 단체에 기부했습니다. 가장 최근의 13-D 기록은 클래스 A 주식 259.394 주와 클래스 B 주식 65.129 주를 보유하고 있음을 보여줍니다. 13 년 2020 월 289.000 일 현재 BRK.A는 $ 196,40, BRK.B는 $ XNUMX에 거래되었습니다.

버핏의 순자산은 그가 1 살이었을 때 30 백만 달러에 불과했으며, 주로 버크셔 해서웨이 주식으로 구성되었습니다. 현명한 기관 투자를 통해 그는 회사의 주식을 7,60 년대 1960 달러에서 현재 수준으로 올렸습니다. 이러한 주가의 기하 급수적 인 상승은 최근 수십 년간 버핏의 순자산 상승의 주요 동인입니다.

워렌 버핏은 11 살에 첫 주식을 샀고, Cities Service Preferred라는 회사에서 38 주를 각각 40 달러에 샀고, 몇 년 후 주당 XNUMX 달러에 매각했습니다.

주식 포트폴리오

Berkshire Hathaway의 회장 겸 CEO이자 최대 주주 중 하나 인 것 외에도 Buffett는 회사를 주요 투자 수단으로 사용하여 많은 판매 및 주식 구매를 비즈니스 거래로 수행합니다. 이 포트폴리오는 주식 투자의 대부분을 구성합니다.

투자자는 투자에 대한 수입 및 가치 접근 방식으로 유명하며 그의 포트폴리오는 그의 이념을 반영합니다. 31 년 2019 월 194.910 일 현재 Berkshire Hathaway의 포트폴리오는 약 56 억 XNUMX 억 달러의 가치가 있습니다. 가장 큰 포트폴리오 가중치는 Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) 및 Coca-Cola Company (KO)였습니다. 합쳐서이 세 회사가 지분의 XNUMX %를 차지했습니다.

주식 투자의 비율로 볼 때 Berkshire Hathaway는 38 %로 가장 큰 금융 투자가이며 그다음은 기술 26 %, 소비자 옹호 15 %입니다. 포트폴리오의 다른 부문에는 산업, 소비자 순환, 의료, 에너지, 통신 서비스, 기본 재료 및 부동산이 포함됩니다.

자회사

주식 외에도 Berkshire Hathaway는 지주 회사로도 잘 알려져 있습니다. 이 회사는 보험 및 부동산에 중점을 둔 65 개의 자회사를 보유하고 있습니다. 자회사 중 일부에는 GEICO 자동차 보험, Clayton Homes 및 See 's Candies가 있습니다.

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Warren Buffett의 투자 조언은 시대를 초월합니다. 나는 수년 동안 내가 저지른 투자 실수의 수를 잃어 버렸지 만 거의 모두 Warren Buffett이 아래에 제공하는 10 가지 투자 조언 버킷 중 하나에 속합니다.

Buffett의 투자 조언을 염두에두면 투자자는 수익을 손상시키고 재무 목표를 위태롭게하는 일반적인 함정을 피할 수 있습니다.

W. Buffett의 투자 조언

많은 숙고 끝에 아래 목록에서 Warren Buffett가 가장 좋아하는 투자 팁 10 개를 정했습니다. 모든 지혜의 덩어리는 Warren Buffett의 인용문 중 하나 이상에 의해 뒷받침되며 더 안전한 주식을 찾는 투자자에게 유용합니다. 뛰어 들자.

1. 당신이 알고있는 것에 투자하십시오…

피할 수있는 실수를 저지르는 가장 쉬운 방법 중 하나는 지나치게 복잡한 투자에 참여하는 것입니다.

우리 중 많은 사람들이 전체 경력을 소수의 다른 산업에서 일하면서 보냈습니다.

우리는 아마도 이러한 특정 시장이 어떻게 작동하는지 그리고이 분야에서 최고의 기업이 누구인지에 대해 상당히 잘 이해하고있을 것입니다.

그러나 대부분의 상장 기업은 직접적인 경험이 거의 또는 전혀없는 산업에 종사하고 있습니다.

이해할 수없는 사업에 절대 투자하지 마십시오. - 워렌 버핏

이것은 우리가 이러한 시장 영역에 자본을 투자 할 수 없다는 것을 의미하지는 않지만 신중하게 접근해야합니다.

제 생각에는 대다수의 기업이 제가 이해하기에는 너무 어려운 사업을 운영하고 있습니다. 저는 생명 공학 회사의 의약품 라인의 성공을 예측할 수없고, 십대 의류의 다음 큰 패션 트렌드를 예측하거나, 반도체 칩의 성장을 촉진 할 다음 기술 발전을 식별 할 수 없다는 것을 여러분에게 가장 먼저 말씀 드릴 것입니다.

이러한 종류의 복잡한 문제는 시장의 많은 회사가 창출하는 수익에 실질적으로 영향을 주지만 예측할 수없는 문제입니다.

그러한 사업을 발견했을 때 제 대답은 간단합니다.

바다에 물고기가 너무 많아 이해하기 어려운 기업이나 산업에 집착하지 않습니다. 이것이 워렌 버핏이 역사적으로 기술 부문에 대한 투자를 피한 이유입니다.

회사가 돈을 버는 방법과 10 분 안에 업계에 영향을 미치는 주요 동인에 대해 합리적으로 이해하지 못하면 다음 아이디어로 넘어갑니다.

10.000 개 이상의 상장 기업 중 비즈니스 단순성에 대한 개인 표준을 충족하는 기업은 수백 개에 불과합니다.

Peter Lynch는 "연필로 설명 할 수없는 아이디어에 투자하지 마십시오."라고 말했습니다.

우리가 능력의 범위에 머무르고 그것을 수행 할 계획을 세우면 많은 실수를 피할 수 있습니다.

2. 사업의 질을 타협하지 마십시오

복잡한 비즈니스 및 산업에 대해 "아니오"라고 말하는 것은 상당히 간단하지만 고품질 비즈니스를 식별하는 것은 훨씬 더 어렵습니다.

Warren Buffett의 투자 철학은 지난 50 년 동안 거의 전적으로 지속적인 성장을위한 유망한 장기 기회를 가진 고품질 회사를 구매하는 데 집중하도록 발전했습니다.

일부 투자자는 Berkshire Hathaway라는 이름이 Buffett의 최악의 투자 중 하나에서 유래되었다는 사실을 알고 놀랄 수도 있습니다.

Berkshire는 섬유 산업에 종사했고 Buffett은 가격이 저렴 해 보였기 때문에 사업을 매입하고 싶었습니다.

그는 만약 당신이 충분히 낮은 가격에 주식을 사면, 사업의 장기적인 성과가 여전히 끔찍하더라도 적절한 이익으로 포지션을 내릴 기회를주는 예상치 못한 좋은 소식이있을 것이라고 믿었습니다. .

수년간의 경험을 바탕으로 워렌 버핏은 "담배 꽁초"에 대한 투자에 대한 입장을 바꿨습니다. 그는 당신이 청산인이 아니라면 비즈니스 구매에 대한 그런 접근 방식은 멍청하다고 말했습니다.

원래의 "할인"가격은 결국 훔치는 것으로 판명되지 않을 것입니다. 힘든 비즈니스에서는 한 가지 문제가 해결되는 즉시 다른 문제가 발생합니다. 이러한 유형의 회사는 또한 낮은 수익률을 달성하는 경향이있어 초기 투자 가치를 더욱 떨어 뜨립니다.

이러한 통찰력을 바탕으로 Buffett은 다음과 같은 잘 알려진 인용문을 작성했습니다.

"훌륭한 회사를 좋은 가격에 사는 것보다 공정한 가격에 사는 것이 훨씬 낫습니다." - 워렌 버핏

비즈니스 품질을 측정하는 데 사용하는 가장 중요한 재무 비율 중 하나는 투자 자본에 대한 수익입니다.

비즈니스에 투자 한 자본에 대해 높은 수익을 얻는 회사는 실적이 저조한 회사보다 더 빨리 수익을 높일 수 있습니다. 결과적으로 이러한 회사의 내재 가치는 시간이 지남에 따라 증가합니다.

"시간은 멋진 사업의 친구이자 평범한 적입니다." - 워렌 버핏

높은 자기 자본 수익률은 가치를 창출하며 종종 경제적 침체를 나타냅니다. 투자 자본에 대해 높은 (10 % -20 % +) 안정적인 수익을 창출하는 회사에 투자하는 것을 선호합니다.

10 % 수익률로 배당주를 사거나 수익의 8 배에 "단지"거래되는 회사의 주식을 사려는 유혹에 굴복하지 말고 모든 것이 올바르게 수행되었는지 확인하십시오.

스펙트럼의 다른 쪽 끝에서 일부 투자자는 두려움 및 / 또는 무지로 인해 포트폴리오를 과도하게 다각화합니다. 100 주를 소유하면 투자자가 회사에 영향을 미치는 현재 이벤트를 파악하는 것이 사실상 불가능합니다.

과도한 다각화는 또한 포트폴리오가 여러 평범한 거래에 투자되어 고품질 보유 자산의 영향을 희석시킬 가능성이 있음을 의미합니다.

다양 화는 무지로부터 보호합니다. 자신이 무엇을하는지 아는 사람들에게는 말이 안됩니다. " - 워렌 버핏

다각화

아마도 Charlie Munger는 그것을 더 잘 요약했습니다.

"과도한 다각화에 대한 생각은 미쳤다." -찰리 멍거

당신은 얼마나 많은 주식을 소유하고 있습니까? 답이 60 개 이상이면 더 높은 품질의 보유 자산에 집중하기 위해 포트폴리오를 축소하는 것을 진지하게 고려할 수 있습니다.

5. 대부분의 뉴스는 뉴스가 아니라 소음입니다.

매일받은 편지함으로 들어오는 금융 뉴스가 부족하지 않습니다. 나는 악명 높은 헤드 라인 독자이지만 내게 주어진 거의 모든 정보를 제거합니다.

80-20 규칙에 따르면 결과의 약 80 %가 이벤트 원인의 20 %에 기인 할 수 있습니다.

금융 뉴스에 관해서는 99-1 규칙에 더 가깝다고 말하고 싶습니다. 우리가 취하는 투자 주식의 99 %는 우리가 소비하는 금융 뉴스의 1 %에만 귀속되어야합니다.

대부분의 뉴스 헤드 라인과 TV 대화는 화제를 불러 일으키고 우리의 감정이 무언가를하도록 유발합니다.

“그러나 주주는 너무 자주 동료 소유주의 변덕스럽고 종종 비합리적인 행동으로 인해 비이성적으로 행동하게됩니다. 시장, 경제, 금리, 주가의 행태 등에 대한 이야기가 너무 많기 때문에 일부 투자자들은 전문가의 말을 듣는 것이 중요하다고 생각하며, 더 나쁜 것은 행동을 고려하는 것이 중요합니다. 귀하의 의견에 따라. " - 워렌 버핏

내가 투자에 집중하는 회사는 지금까지 시간의 시험을 견뎌냈습니다. 많은 사람들이 100 년 이상 사업에 종사해 왔으며 상상할 수있는 거의 모든 예상치 못한 도전에 직면했습니다.

기업 생활에서 얼마나 많은 암울한 "뉴스"가 발생했는지 상상해보십시오. 그러나 그들은 여전히 ​​서 있습니다.

코카콜라가 분기 별 수익 추정치를 4 % 놓친다면 정말 중요할까요?

초기 구매 이후 주식이 10 % 하락했기 때문에 Johnson & Johnson의 포지션을 매각해야합니까?

유가 하락으로 인해 Exxon Mobil의 이익이 하락하고 있는데 제 주식을 팔아야합니까?

이러한 질문에 대한 대답은 거의 항상 "아니오"입니다. 그러나 이러한 문제가 발생하면 주가가 크게 움직일 수 있습니다. 금융 매체는 또한 비즈니스를 유지하기 위해 이러한 주제를 폭파해야합니다.

"주식 시장이 조울증이라는 것을 기억하십시오." - 워렌 버핏

투자자로서 우리는 뉴스 항목이 회사의 장기적 수익력에 실제로 영향을 미치는지 자문해야합니다.

대답이 '아니요'이면 아마도 시장이하는 것과 반대로해야 할 것입니다 (예를 들어 코카콜라는 일시적인 요인으로 인한 실망스러운 수익 보고서에서 4 % 하락-주식 매입을 고려하십시오).

주식 시장은 역동적이고 예측할 수없는 힘입니다. 우리는 행동은 말할 것도없고 우리가 듣기로 선택한 뉴스에 대해 매우 신중해야합니다. 제 생각에는 이것은 가장 중요한 투자 팁 중 하나입니다.

6. 투자는 로켓 과학이 아니지만 "쉬운 버튼"은 없습니다.

투자에 대한 가장 큰 오해 중 하나는 숙련 된 사람들 만이 주식을 성공적으로 선택할 수 있다는 것입니다.

그러나 원시 지능은 투자 성공을 예측할 수없는 요소 중 하나라고 할 수 있습니다.

로켓 과학자가 될 필요는 없습니다. 투자는 IQ가 160 인 사람이 IQ가 130 인 사람을이기는 게임이 아닙니다. " - 워렌 버핏

Warren Buffett의 투자 철학을 따르는 데 로켓 과학자가 필요하지는 않지만, 누구라도 지속적으로 시장을 이기고 잘못된 행동을 피하는 것은 매우 어렵습니다.

마찬가지로 중요한 것은 투자자들이 성과를 능가하는 결과를 제공 할 수있는 마법 규칙 세트, 공식 또는 "쉬운 버튼"이 없다는 사실을 알고 있어야합니다. 그것은 존재하지 않으며 결코 존재하지 않을 것입니다.

투자자들은 역사에 기반한 모델에 회의적이어야합니다. 괴상하게 들리는 신권에 의해 만들어진…이 모델은 인상적인 경향이 있습니다. 그러나 너무 자주 투자자들은 모델 뒤에있는 가정을 검토하는 것을 잊습니다. 공식을 쓰는 바보를 조심하십시오. - 워렌 버핏

더 많은 사업을 위해 그러한 시스템을 가지고 있다고 주장하는 사람은 내 책에 나오는 뱀 기름 판매원보다 나을 수 없거나 순진합니다. 핸즈프리 규칙 기반 투자 시스템을 판매하는 자칭 "gurus"를 조심하십시오. 그러한 시스템이 실제로 존재한다면 소유자는 책이나 구독을 판매 할 필요가 없습니다.

"사람들이 속았다 고 설득하는 것보다 속이는 것이 더 쉽습니다." - 마크 트웨인

일반적인 투자 원칙을 고수하는 것은 좋지만 투자는 여전히 생각이 필요하고 쉽지는 않은 어려운 기술입니다.

8. 최고의 동작은 종종 지루합니다.

주식 시장에 투자하는 것은 부자가되는 방법이 아닙니다.

어쨌든 주식 시장은 장기간에 걸쳐 기존 자본을 적당히 늘리는 것이 더 낫다고 생각합니다.

투자는 흥미 진진한 것이 아니며 특히 투자를 통해 배당금을 늘리는 것은 보수적 인 전략입니다.

신흥 산업에서 다음으로 큰 승자를 찾으려는 것보다 이미 가치가 입증 된 회사에 투자하는 것이 더 낫습니다. 100 주를 소유하면 투자자가 현재 이벤트를 따라 잡는 것이 사실상 불가능합니다.


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