오늘날에는 너무 많은 자금이 있어 매우 혼란스러울 수 있습니다. 채권형 펀드, 주식형 펀드, 머니 펀드, 혼합 펀드, 펀드의 펀드까지! 그러나 그 이름 때문에 매우 궁금할 수 있는 것이 있습니다. 바로 벌처 펀드입니다. 독수리 배경이란 무엇입니까? 어떻게 작동합니까?
이 질문들에 대한 답을 알고 싶다면 계속 읽어보길 권한다. 벌처 펀드가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 스페인에는 어떤 펀드가 있는지 설명하겠습니다. 또한 그의 작업 방식을 더 잘 이해할 수 있도록 2008년 위기 동안 그의 작업 방식에 대해 언급할 것입니다.
왜 벌처펀드라고 부를까요?
이 펀드의 이름을 이해하기 위해 먼저 벌처펀드가 무엇인지 설명하겠습니다. 지불 능력이 매우 취약한 기업뿐만 아니라 파산 직전에 있는 국가의 부채 소유권을 취득하는 것은 자유 투자 또는 위험 자본의 경제 조직의 문제입니다. 즉 말하자면: 기본적으로 그들은 매우 심각한 문제에 있는 기업이나 국가의 공공 및 민간 채무 증권을 구매하는 것을 목적으로 하는 고위험 자본 또는 투자 펀드입니다. 일반적으로 공칭 값보다 20%~30% 낮습니다.
원래 이름은 영어로 «vulture fund»로 문자 그대로 «vulture fund»를 의미합니다. 독수리는 주로 썩은 고기를 먹는 랩터입니다. 유사점이 보이시나요? 독수리 기금과 이 동물들은 모두 유해를 이용하여 이 이름을 갖게 되었습니다. 또한 이러한 자금을 '홀드아웃'이라고도 합니다. 그러나 이 용어는 실제로 채권자를 지칭하는 데 사용됩니다. 이는 투자 전략의 일부로 인수되었을 수 있으며 일반적으로 부채 구조 조정에 참여하는 데 동의하지 않습니다. 대신 그들은 법원을 통해 소송을 제기하는 것을 선호합니다.
벌처펀드가 주목해야 한다. 그들은 진입하려는 시장에 대해 매우 광범위한 지식을 가지고 있는 경향이 있습니다. 또한 그들은 일반적으로 비즈니스 구조 조정 프로세스의 변호사 및 전문가인 크고 전문적인 팀으로 구성됩니다.
벌처 펀드는 어떻게 작동합니까?
이제 우리는 벌처 펀드가 무엇인지 알지만 어떻게 작동합니까? 그들은 취득한 부채로 무엇을 합니까? 위에서 언급한 타이틀을 구매했다면, 벌처 펀드는 이러한 부채의 전체 가치를 수집하기 위해 최선을 다합니다. 이 외에도 그들은 빚진 모든 연도에 대한 이자를 합산합니다. 이러한 유형의 작업을 수행할 때 게시 중단이나 구조 조정을 고려하지 않습니다.
벌처 펀드에는 매우 나쁜 경제 상황에 있는 시장을 찾는 것이 목표인 전문가가 있습니다. 이 전문가들은 많은 경험을 가지고 있으며 기업의 구조 조정 프로세스가 어떻게 작동하는지 완벽하게 알고 있습니다. 일단 그들이 자산을 가능한 한 가장 낮은 가격에 살 수 있게 되면, 그들은 그것을 얻기 위해 지불한 것보다 훨씬 더 높은 가격에 단기 또는 중기적으로 그것을 팔려고 합니다. 예상할 수 있듯이 그들이 얻는 이점은 매우 큽니다.
이런 식의 작전을 많이 비판하게 된 나라도 있다. 벌처펀드는 파산 직전인 매우 어려운 상황에 처한 국가나 기업의 부채를 희생하여 수익성을 창출한 후 최고가 낙찰자에게 훨씬 더 높은 가격에 매각하는 방식으로, 그들은 그것을 비윤리적이라고 생각합니다.
스페인과 벌처펀드
2008년에는 매우 중요한 경제 위기가 발생했습니다. 스페인에서 벌처 펀드가 매우 중요하게 된 것은 그때였습니다. 그때까지, 그들은 다양한 모기지론을 대량으로 샀다. 그들의 작전 방식은 은행에서 부채를 사들인 후 채무자에게 압력을 가하여 취득한 부채를 모두 회수하는 것이었습니다. 결과적으로, 이미 은행에 빚을 지고 있고 아마도 경제 상황이 좋지 않은 채무자는 이 빚을 떠맡을 수 없었습니다. 당시 벌처펀드는 이를 고발하고 압류 절차를 시작했다.
벌처 펀드가 주로 모기지, 회사 및 은행 부채를 구매하는 데 중점을 둔 스페인은 특히 그렇습니다. 스페인 영토에서 가장 잘 알려진 것은 Cerberus, Lone Star 및 Blackstone입니다. 하지만 이 기금이 감당할 수 있는 돈은 얼마나 될까요? 그들이 동원하는 돈의 규모는 쉽게 수천억 유로에 달할 수 있습니다.
벌처 펀드에 대한 청구에 직면하면 가장 먼저 그것이 진정한 채권자인지 확인해야 합니다. 그렇다면, 우리는 그와 협상을 시도할 수 있습니다. 일반적으로 이것은 은행과 협상하는 것보다 쉽습니다.
벌처 펀드와 그 방법론에 대한 모든 의구심을 분명히 하셨기를 바랍니다. 그들은 세심한 주의를 기울여야 하고 항상 작은 글씨를 읽어야 하는 개체입니다.