우리는 최근에 블로그에 몇 가지에 대해 댓글을 달았습니다. 재정적 옵션이 있는 전략. 옵션 시장은 가장 역동적인 시장 중 하나입니다. 그 성질 때문에. 설명된 전략 중 일부는 Covered Call, Married Put 및 Straddle이었습니다. 이것들은 존재하는 많은 것들 중 일부일 뿐이며 금융 시장이 우리에게 제공하는 잠재력을 이용하고 활용할 수 있게 해줍니다. 그러나 이 기사에서 우리는 다른 행사 가격으로 "플레이"하기 위해 수직 스프레드에 대해 다룰 것입니다.
이 두 번째 부분에서는 몇 가지를 더 검토하고 특성으로 인해 다소 복잡할 수 있는 항목에 대해 자세히 알아보려고 합니다. 때문에 기사의 순서를 따르는 것이 좋습니다. 중 하나를 거쳐 금융 옵션, 그런 다음 여기까지 올 때까지 옵션이 있는 전략의 첫 번째 부분을 계속 진행합니다. 이 시점에서 우리가 보게 될 새로운 전략도 교훈적이고 유용하기를 바랍니다.
황소 콜 스프레드
이 전략 수직 스프레드에 포함됨. 동일한 자산과 동일한 만기일에 대해 행사 가격이 다른 두 개의 콜 옵션을 동시에 사고 파는 것으로 구성됩니다. 가장 낮은 행사가로 구매하고 가장 높은 행사가로 판매합니다. 이 옵션 전략 투자자가 낙관적일 때 시행 자산에.
손실과 이익 모두 제한적, 가격은 행사 가격을 책정하는 거리에 따라 달라집니다. 자산에 큰 변동성이 있는 상황에서는 종종 흥미로운 이점/위험이 있는 기회가 있습니다.
베어 콜 스프레드
이 전략에서 제외된다는 점을 제외하고는 이전 전략과 동일합니다. 매도된 콜은 행사가가 가장 낮은 콜입니다., 매수한 콜은 행사가가 가장 높은 콜입니다.
베어 풋 스프레드
Bear Put Spread 전략은 이전 전략과 유사하지만 이번에만 적용됩니다. 투자자가 자산의 감소가 있을 수 있다고 생각할 때. 목표는 손실을 제한하고 이익을 제한하여 하락을 활용하는 것입니다. 그것을 위해 풋을 매수하고 다른 풋을 동시에 매도 만기와 자산은 같지만 행사가격이 다릅니다. 매수한 풋은 행사가가 가장 높은 풋이고 매도한 풋은 행사가가 가장 낮은 풋입니다.
추구할 수 있는 최대 이익은 두 행사 가격의 가격 차이에서 지불한 프리미엄과 징수한 프리미엄의 차이를 뺀 값입니다. 반면에 최대 손실은 지불한 보험료와 징수한 보험료의 차액입니다.
불 풋 스프레드
다른 한편으로, 같은 맥락에서 우리는 이전 전략 내에서 매수 및 매도 주문을 뒤집을 수 있습니다. 그래서 황소 풋 스프레드와 함께, 행사가가 가장 높은 풋옵션이 매도됩니다., 그리고 다른 하나는 더 낮은 행사 가격으로 구입할 것입니다. 따라서 우리는 "이익"에서 시작하고 가격이 하락한 경우에만 손실을 입게 되며, 이는 더 낮은 행사가에 풋옵션을 매수함으로써 제한될 것입니다.
철 콘도르 전략
이 전략은 수직 스프레드 내에서 옵션 시장에서 가장 발전된 전략 중 하나입니다. 덕분에 생성됩니다. 옵션 XNUMX개, 콜 XNUMX개, 풋 XNUMX개. Delta는 중립이고 Theta는 양수입니다. 즉, 작동 범위 내에서 가격 변동의 영향을 받지 않습니다. 그러나 그녀에게 매우 긍정적인 것은 시간 요소입니다. 왜냐하면 그것이 우리의 이익을 증가시키기 때문입니다. 마찬가지로 변동성이 큰 시기에 진입했다가 나중에 하락하여 옵션 가격을 더욱 낮추면 결국 수혜를 입게 되는 것입니다.
이를 실행하려면 모든 옵션이 동일한 만료 날짜에 있어야 합니다. 그런 다음 첫 번째 행사 가격이 가장 낮고 마지막 행사가가 가장 높은 것을 고려하여 (에게 다음과 같이 구성됩니다.
- A. 행사가가 A(낮은 가격)인 풋옵션 매수.
- B. B 행사가(약간 더 높음)로 풋을 매도합니다.
- C. 행사가격 C(높음)의 콜 매도.
- D. D 행사가(최고가)로 콜 매수.
사실 이 전략은 Bear Call Spread와 Bull Put 스프레드의 조합입니다.. 행사가로부터의 거리에 따라 달라지는 범위 동안 우리는 이익을 얻을 것입니다. 가격이 우리의 포지션 이상으로 오르거나 내리는 경우에만 손실을 입게 됩니다. 비록 손실은 구매에 의해 제한되지만요.
리버스 아이언 콘도르
Es Bull Call Spread와 Bear Put 스프레드의 조합. 4가지 옵션의 매매 순서는 완전히 반대입니다. 처음에 우리는 손실을 "시작"할 것이고, 이는 우리가 구매했을 범위 내에서 유지될 것입니다. 가격이 이 영역을 벗어나 오르거나 내리면 이익이 실현될 것입니다.
역 Iron Condor에서는 잠재적인 이익이 더 높지만 손실에서 시작하기 때문에 가능성도 적으며 가격 변동이 거의 없는 경우 이러한 이익을 얻지 못할 것입니다.
수직 스프레드에 대한 결론
수직 스프레드 전략은 자산 가격이 투자자의 예상대로 움직인다면 좋은 결과를 내는 경향이 있습니다. 2개 이상의 옵션이 조합되어 있어 옵션 거래 시 혼동이 있을 수 있습니다. 예를 들어, 판매를 하는 대신 구매를 끝내자. 많은 브로커가 다음과 같은 가능성을 제공합니다. 거래하기 전에 전략의 결과 그래프를 관찰하십시오., 그것은 우리가 원하는 것인지 확인하는 데 도움이 됩니다. 또한 수익/위험 및 최대 이익 또는 손실에 도달할 확률을 볼 수 있습니다.
내 추천은 당신이 시간을 할애하는 것입니다 운영을 잘 분석하여 최적화할 수 있습니다. 표준 오류를 최소화하고 잠재적 이익을 최대화하고 손실을 최소화합니다. 이 기사가 옵션이 포함된 수직 스프레드 전략에 익숙해지는 데 도움이 되었기를 바랍니다!
