상품 선물에 대한 투자가 지금 가능합니까? 음, 처음에는 원자재가 가장 관련성이 높은 선물의 금융 자산 중 하나이며, 오늘날에는 예상치 못한 사건으로부터 작물 가격을 보호하기 위해 생산자가 필요로했기 때문에 거래되고 있다는 사실을 기억해야합니다.
원자재의 작업은 다른 작업보다 더 복잡합니다. 어떤 시장의 정상적인 조건이 추가되면 그것이 유형적이고 날씨 요인으로 인한 강한 계절성에 영향을 받기 때문입니다.
또한 선물은 인도 가능합니다. 즉, 선물 계약을 매수 또는 매도 할 때 특정 장소 및 특정 날짜에 해당 원자재의 일정량을 매수 또는 매도 할 의무를 획득하므로 이러한 시장에서 선물을 보호 수단으로 사용하는 상품 구매자 및 생산자와 혼합 투기꾼.
실물 자산에 투자
상품에 투자하는 가장 직접적인 방법은 상품 자체를 구매하는 것입니다. 분명히 이 방법은 귀금속과 같은 특정 상품에만 적용되지만 그럼에도 불구하고 이러한 시장에 노출되는 방법입니다.
예를 들어 금에 투자하고 싶다면 금괴를 살 수 있습니다. 이것은 표준 제조, 라벨링 및 등록 조건을 충족하는 정련된 금의 양입니다.
그러나 이러한 형태의 투자에는 많은 문제가 있습니다. 자산을 저장해야 하는 즉각적인 문제가 있습니다. 이러한 유형의 투자는 다른 투자보다 상대적으로 유동성이 낮아 나중에 거래하는 데 더 많은 비용이 듭니다. 마찬가지로 금괴는 나눌 수 없기 때문에 유동성이 증가합니다.
교환 거래 펀드에 투자
반면에 상품에 투자하는 많은 사람들은 상품 기반 ETF (Exchange-Traded Fund)에 투자하여 그렇게합니다. ETF는 증권 거래소에서 거래되는 펀드입니다. ETF는 주식, 상품 또는 채권의 다양한 자산 클래스로 구성 될 수 있습니다.
일부 ETF는 실물 금 ETF와 같은 기초 상품 자체의 가격을 추적하는 것을 목표로합니다. 반면에 일부는 해당 상품을 추출하거나 악용하는 회사의 주식을 보유 할 수있는 ETF 구성을 통해 상품을 추적하려고합니다. 후자의 유형의 ETF는 기초 상품보다 가격이 더 다른 것으로 알려져 있습니다.
선물 계약에 투자
상품 선물은 미래의 지정된 날짜에 지정된 가격으로 지정된 수량의 상품을 사거나 팔기로 하는 계약입니다. 트레이더는 상품이 고정 가격에 비해 상승하거나 하락하면 각각 롱 또는 숏 포지션을 취하는지에 따라 돈을 벌게 됩니다.
선물은 파생 상품이므로 상품 자체를 소유하지 않습니다. 구매자는 선물을 사용하여 가격 변동과 관련된 위험을 헤지할 수 있으며(특히 변동성이 더 큰 소프트 상품 시장에서) 판매자는 선물을 사용하여 제품의 이익을 "고정"할 수 있습니다.
기초에 대한 CFD에 투자
투자자는 상품 시장에서 노출을 얻는 수단으로 상품 CFD를 거래 할 수 있습니다. 차액 계약 (CFD)은 파생 상품으로, 계약의 시작과 종료 사이에 기초 자산의 가격 차이를 지불하기위한 계약 (일반적으로 브로커와 투자자 사이)이 있습니다. 마진으로 CFD를 거래합니다. 즉, 거래 가치의 일부만 입력하면됩니다. 레버리지 거래를 통해 거래자는 더 적은 초기 예치금으로 더 많은 노출을 얻을 수 있습니다.
상품 거래 CFD에 투자하면 많은 이점이 있습니다. CFD는 파생 상품이기 때문에 인지세가 면제되므로 CFD를 거래 할 때 비용이 적게 듭니다.
상품에 투자
상품에 대한 투자를 고려하는 몇 가지 방법이 있습니다. 하나는 귀금속 덩어리와 같은 다양한 양의 물리적 원자재를 구입하는 것입니다. 투자자는 특정 상품 지수를 직접 추적하는 선물 또는 교환 거래 상품 (PTE) 계약을 사용하여 투자 할 수도 있습니다. 이들은 일반적으로 정교한 투자자에게만 권장되는 변동성이 높고 복잡한 투자입니다.
상품에 노출되는 또 다른 방법은 상품 관련 회사에 투자하는 뮤추얼 펀드를 이용하는 것입니다. 예를 들어, 석유 및 가스 펀드는 에너지의 탐사, 정제, 저장 및 분배에 종사하는 회사가 발행 한 주식을 소유합니다.
상품 재고
상품 재고와 상품이 항상 동일한 수익을 제공합니까? 반드시 그런 것은 아닙니다. 한 투자가 다른 투자를 능가하는 경우가 있으므로 각 그룹에 할당을 유지하면 포트폴리오의 전반적인 장기 성과에 기여할 수 있습니다.
상품 투자의 장점
첫 번째는 다양 화입니다. 시간이 지남에 따라 상품 및 상품 주식은 다른 주식 및 채권과 다른 수익을 제공하는 경향이 있습니다. 같은 속도로 움직이지 않는 자산이있는 포트폴리오는 시장 변동성을 더 잘 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 다각화는 이익이나 손실에 대한 보증을 보장하지 않습니다.
잠재적 수익
다양한 상품의 가격은 수요와 공급, 환율, 인플레이션 및 전반적인 경제 건전성과 같은 요인으로 인해 변동될 수 있습니다. 최근 몇 년 동안 거대한 글로벌 인프라 프로젝트로 인한 수요 증가는 상품 가격에 큰 영향을 미쳤습니다. 일반적으로 원자재 가격 상승은 관련 산업의 기업 주식에 긍정적 인 영향을 미쳤습니다.
인플레이션에 대한 헤지 가능
인플레이션 (주식과 채권의 가치를 떨어 뜨릴 수 있음)은 종종 더 높은 상품 가격을 의미 할 수 있습니다. 상품은 높은 인플레이션 기간에 잘 수행되었지만 투자자는 상품이 다른 유형의 투자보다 훨씬 더 변동성이 클 수 있음을 알아야합니다.
기본 투자의 위험
주요 위험. 상품 가격은 매우 변동이 심할 수 있으며 상품 산업은 세계 이벤트, 수입 통제, 글로벌 경쟁, 정부 규제 및 경제 상황의 영향을 크게받을 수 있으며,이 모든 것이 상품 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자가 가치를 잃을 가능성이 있습니다.
휘발성
단일 섹터 또는 상품을 추적하는 뮤추얼 펀드 또는 주식 상품은 평균 이상의 변동성을 가질 수 있습니다. 또한 선물, 옵션 또는 기타 파생 상품을 사용하는 상품 펀드 또는 PTE는 변동성을 더욱 증가시킬 수 있습니다.
해외 및 신흥 시장 노출
원자재 투자와 관련된 위험 외에도 이러한 펀드는 정치, 경제 및 통화 불안정으로 인한 변동성을 포함하여 해외 및 신흥 시장에 대한 투자에 수반되는 위험을 수반합니다.
자산 집중
상품 펀드는 다각화 전략에서 역할을 할 수 있지만, 펀드는 일반적으로 이용 가능한 것보다 적은 수의 개별 주식에 자산의 상당 부분을 투자하기 때문에 다각화되지 않은 것으로 간주됩니다. 1 개 또는 2 개 산업에 집중되어 있습니다. 결과적으로 단일 투자의 시장 가치의 변화는 더 다양한 펀드에서 발생하는 것보다 주가에 더 큰 변동을 일으킬 수 있습니다.
기타 위험
상품 중심 주식 펀드는 선물 계약을 사용하여 기초 상품 또는 상품 지수를 추적 할 수 있습니다. 이러한 유형의 증권 거래는 투기 적이며 변동성이 매우 높아 펀드의 성과가 기초 상품의 성과와 크게 다를 수 있습니다. 이 차이는 시장 상황과 펀드의 투자 전략에 따라 양수 또는 음수 일 수 있습니다.
우수한 다각화 도구
인기있는 Ucits 프레임 워크를 사용하여 상품에 투자하는 것은 어렵습니다. David Stevenson은 투자자가이 자산 클래스에 액세스 할 수있는 방법과 이에 대한 관심이 있는지 알아 봅니다. Martin Estlander에 관한 한 상품은 '탁월한 다각화 도구'입니다. 그렇다면 핀란드 회사 인 Estlander & Partners (E & P)의 설립자는 왜이 자산 군에 접근하고자하는 개인 투자자들이 많은 장애물에 직면하고 있는지 알고 싶어할까요?
개인 투자자는 상품에 투자 할 수 있지만, XNUMX 월에 E & P 상품 펀드를 출범 한 Estlander는 상품 투자를 제한하는 요소 인 Ucits 펀드에 대한 유럽의 엄격한 다각화 규칙을 언급합니다. Estlander는 Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD)에 따라 E & P Commodity Fund를 구성했지만 Ucits 브랜드가 유명한 것과 동일한 투자자 보호를 제공한다고 언급했습니다.
상품에 투자하기 위해 AIFMD 규제 펀드를 사용할 때의 주요 단점 중 하나는 규제가 투자 할 수있는 투자자의 수를 감소 시킨다는 것입니다. 교환 거래 펀드 (ETF) 제공 업체 인 Ossiam의 사업 개발 책임자 Isabelle Bourcier는 Ossiam의 상품 펀드가 Ucits 규정을 준수하는 것이 필수적이라고 말했습니다. "상품 범위를 상품으로 확장하기로 결정했을 때 그리고 우리는 몇몇 지수 제공자와 이야기를 나눴습니다. 우리가 요청한 조건 중 하나는 지수가 Ucits 규정을 완전히 준수 할 수 있도록 지수가 Ucits 다양 화 표준을 충족하는지 확인하는 것이 었습니다. ETF가 거래소에 상장되기 위해서는 Ucits 태그가 필수적입니다.”라고 그는 말합니다.
구조화 상품 펀드
AIFMD에 따라 구조화 된 상품 펀드는 Ucits 펀드와 동일한 방식으로 유럽 전역으로 이동할 수 있지만 상당한 차이가 있습니다. Ucits 펀드와 달리 E & P Commodity Fund가 예상 가격에 대한 정보를 제공하는 것 외에도 매주 제공하지만 일일 유동성 보고서가 필요하지 않습니다. 그러나 왜 지금이 특별한 금융 자산에 대해 이러한 작업을 수행 할 수 있습니까?
투자자들이 그 공간에 들어가는 제약이 있든, 아니면 한 번 안에 전략의 범위에 관계없이, 어쨌든 이제는 상품에 투자하기에 좋은시기입니까? 최근 원자재 가격, 특히 유가가 하락했습니다. “일반적으로 우리는 상품을 살펴보기에 좋은시기라고 생각합니다.
ETF Securities의 유럽 유통 책임자 인 Bernhard Wenger는 각 부문이 매우 다르게 작동합니다. 긴 상품 슈퍼 사이클이 끝난 것처럼 보임에 따라 상품에 투자 할 수있는 기회는 이제 추가적인 위험을 수반하지만 더 큰 보상 잠재력도 있습니다. 기업들은 현물 상품 가격과 선물 가격의 차이 (선물 언어에서 백워데이션 및 콘탱고라고하는 요소)와 공급 요소만큼 중요한 요소와 가능한 혜택을 계산하기위한 수요를 연구하고 있습니다.
에너지 기반 제품
UBS ETF CMCI 합성물 인 Ucits ETF는 에너지, 농업 및 산업용 금속과 같은 다양한 상품을 포함하지만 '부정적 롤링 성능'을 완화 할 수 있습니다. UBS ETF의 CEO 앤드류 월시 (Andrew Walsh)에 따르면이 상품은 60 월 초 53 주 만에 XNUMX 천만 달러 (XNUMX 만 유로)의 투자를 유치하여 상품 투자에 대한 욕구가 있음을 보여 주었다. Estlander는 "우리는 등식의 일부인 장기적인 추세를 찾으려고 노력하고 있으며, 가격이 긴축 될 때 공급이 수요를 충족하기에 충분하지 않은 특수한 상황을 찾으려고 노력하고 있습니다."라고 말합니다. 또 다른 투자 방법은 다음과 같습니다. 증권 거래소 (ETC)에 상장 된 상품을 통해 개인 개인에서 연금 기금에 이르기까지 누구나 투자 할 수 있다는 이점이 있습니다.
상품에 대한 민간 투자자의 참여는 Intertrader의 수석 시장 전략가 인 Steve Ruffley가 알아 차린 것입니다. "이제 일반 사람들이 석유에 관여하는 것을 봅니다. 예전에는 전문가로 구성된 팀이 하루 24 시간 동안 거래 했었습니다."그는이 현상이 오래 지속될 것이라고 생각하지 않는다고 덧붙였습니다. ETC 사용의 주요 장점 중 하나는 유동성이 높다는 것입니다. Wenger가 설명했듯이 일반적인 상품 투자자는 매수 및 보유 투자자가 아니라 전술가입니다. 추가 된 유동성으로 인해 투자자는 이러한 도구를 사용하는 데 근본적인 위험이 있다고 말해야하지만 신속하게 출입 할 수 있습니다.
그들은 다른 제품에 할당 된 투자자 보호가 없기 때문에 Walsh에 따르면 많은 돈을 잃을 수 있습니다. 현재 원자재 분야에서 경쟁이 분명하지 않습니다. 투자자와 투자 은행이 퇴장하고 있습니다. 은행은 자본 요구 사항을 유지해야한다는 규제 압력을 받고 있으며 일부는 투자 은행이 어쨌든 큰 상품 거래 데스크를 가지고 있지 않다고 주장 할 것입니다. 그러나 게임에 남아있는 사람들에게는 유리한 시장으로 보입니다.
귀금속에 대한 투자
금은 대피소 가치 위기 시나리오에서 그리고 채권 및 주식과 같은 다른 투자 옵션은 종종 스트레스와 시장 불안정의시기에 실패하는 반면, 황색 금속은 최근 몇 년 동안 안정성과 금융 불안정의시기에 투자 결과를 개선하는 것으로 나타났습니다.
금괴, 다양한 양식 또는 형태, 동전을 통해 금에 투자 할 수 있지만,이를 위해서는 원산지에서 합법적 입찰을했고 80 %를 초과하지 않는 가격으로 판매되어야합니다. 자유 시장에서 금의 가치.
2 ~ 1.000 그램의 금괴에서 100 ~ 21.000 유로 사이의 지출이있을 수있는 이러한 특성의 다양한 제품을 구입할 수 있습니다. "Kruger Rand"또는 "Maple Leaf"가 눈에 띄는 귀금속 동전은 150 유로에서 구입할 수 있습니다.