VAN 및 TIR

이번에는 금융 및 경제 세계에서 널리 사용되는 두 가지 용어의 놀라운 기능을 살펴 보겠습니다. 기업에 성과를 내다 특정 프로젝트에 대한 투자가 가능한지 알 수 있습니다. NPV와 IRR. 이 두 가지 도구를 사용하면 많은 돈을 벌거나 회사의 나쁜 옵션을 피할 수 있습니다.

NPV 및 IRR이란?

NPV와 IRR은 두 가지 유형의 금융 도구입니다. 금융의 세계에서 매우 강력하고 다양한 투자 프로젝트가 우리에게 줄 수있는 수익성을 평가할 수있는 가능성을 제공합니다. 많은 경우 프로젝트에 대한 투자는 투자가 아닌 수익성으로 인해 다른 사업을 시작할 가능성으로 주어집니다.

이제 NPV 및 IRR, 이러한 재무 개념에 대해 개별적으로 소개하겠습니다.이를 통해 계산 방법과 알고 싶은 결과에 따라 최상의 옵션이 무엇인지 알 수 있습니다. NPV 및 IRR이 제공하는 가능성.

NPV 란?

NPV 또는 순 현재 가치이 금융 도구는 실제로 회사에 이익을 줄 수있는 제품 (또는 프로젝트)인지 확인하기 위해 회사에 들어가는 돈과 동일한 제품에 투자되는 금액의 차이로 알려져 있습니다.

VAN에는 이자율 컷오프 비율이라고하며 지속적으로 업데이트하는 데 사용됩니다. 상기 컷오프 비율은 해당 프로젝트를 평가할 사람이 제공하며 이는 투자 할 사람들과 함께 이루어집니다.

NPV 컷오프 비율은 다음과 같습니다.

• 관심 분야 시장에 나와 있습니다. 당신이하는 일은 현재 시장에서 쉽게 빼낼 수있는 장기 이자율을 취하는 것입니다.
• 요금 회사의 수익성에서. 이때 표시되는 이자율은 투자 자금 조달 방법에 따라 다릅니다. 다른 사람이 투자 한 자본으로 완료되면 컷오프 비율은 차입 한 자본 비용을 반영합니다. 자체 자본으로 완료되면 회사에 직접 비용 그러나 그것은 주주에게 수익성을 제공합니다

투자자가 이자율을 선택한 경우

이것은 당신이 선택한 비율이 될 수 있습니다.

일반적으로 최소 수익성 투자자가 보유하고자하며 항상 그가 투자 할 금액보다 낮을 것입니다.

투자자가 원하는 경우 기회 비용을 반영하는 비율, 그 사람은 특정 프로젝트에 투자하기 위해 돈을받지 않습니다.

NPV는 어떻게 적용 할 수 있습니까?

사용 방법을 알기 위해 NPV 공식은 NPV = BNA-투자입니다.. Van은 이미 무엇인지 알고 있으며 BNA는 업데이트 된 순이익 또는 즉 회사가 보유한 현금 흐름입니다.

이 방법은 항상 회사의 예상 순이익이 아닌 업데이트 된 순이익과 함께 사용해야 계정이 실패하지 않습니다. 무엇인지 알기 위해 BNA TD 또는 할인율을 할인해야합니다.. 이것은 최소 수익률이며 다음과 같이 알려져 있습니다.

비율이 BNA보다 높으면 비율이 충족되지 않았고 NPV가 음수임을 의미합니다. BNA가 투자 금액과 같으면 비율이 충족되었음을 의미하며 NPV는 0입니다.

BNA가 높으면 비율이 충족되었음을 의미합니다. 또한 그들은 이익을 낼 수있었습니다.

그래서 우리가 빨리 이해할 수 있도록

때 마지막 경우는 프로젝트가 수익성이 있음을 의미합니다. 계속 진행할 수 있습니다. 무승부가있는 경우에는 TD 이득이 포함되어 있기 때문에 프로젝트는 수익성이 있지만주의해야합니다. 그럴 때 첫 번째 경우, 프로젝트는 수익성이 없습니다 다른 옵션을 찾아야합니다.

우리에게 최고의 추가 수익을 제공하는 프로젝트를 선택해야합니다.

NPV의 장점

중 하나 주요 이점 그리고 이것이 가장 많이 사용되는 방법 중 하나 인 이유는 현재 순 현금 흐름이 균질화되어 있기 때문입니다. NPV 또는 순 현재 가치는 생성되거나 단일 단위에 기여하는 금액을 줄일 수 있습니다. 또한 양수 및 음수 기호를 다음에 해당하는 유량 계산에 입력 할 수 있습니다. 현금 유입 및 유출 최종 결과가 변경되지 않습니다. 결과가 매우 다른 IRR로는 불가능합니다.

그러나, NPV에는 약점이 있습니다. 그리고 돈을 할인하는 데 사용되는 비율은 많은 사람들에게 완전히 이해되거나 논쟁의 여지가 없을 수도 있다는 것입니다.

이제 이자율의 균질화에 관해서는 매우 높은 신뢰성을 가진 최고의 옵션 중 하나입니다.

IRR이란 무엇이며 어떻게 사용됩니까?

IRR이란 무엇입니까? IRR 또는 내부 수익률는 프로젝트에 적용되는 할인율이며 BNA가 최소한 투자와 동일하다는 것을 의미합니다. T에 대해 말할 때IR은 최대 TD를 말합니다 모든 프로젝트가 적절하다고 볼 수 있도록 가질 수 있습니다.

IRR을 올바른 방법으로 찾기 위해 필요한 데이터는 투자 규모와 예상 순 현금 흐름입니다. IRR이 발견 될 때마다 상단에 제시 한 NPV 공식을 사용해야합니다. 그러나 Van 레벨을 0으로 대체하여 할인율또는. NPV와 달리 금리가 매우 높으면 프로젝트가 수익성이 없다는 것을 의미하고, 속도가 낮 으면 프로젝트가 수익성이 있음을 의미합니다. 비율이 낮을수록 프로젝트의 수익성이 높아집니다.

이 유형의 방법이 신뢰할 수 있습니까?

이 방법이 많은 사람들에게 어려움을 겪고 있다는 비판이 많다는 것을 알아야합니다. 그러나 요즘에는 스프레드 시트로 프로그래밍하는 것이 이미 가능했으며 가장 현대적인 과학 계산도이 옵션이 통합되어 제공됩니다. 그들은 몇 초 만에 완료 할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 가장 많이 사용되는 주요 프로젝트로 돌아 가면 특정 프로젝트에서 처음뿐만 아니라 동일한 유효 수명 동안 가진 상환 또는 지불이 가능할 때 수행됩니다. 프로젝트에 손실이 있거나 새로운 투자가 포함되었습니다.

VAN 또는 TIR을 사용하는 경우

NPV와 IRR은 모두 전문가가 널리 사용하는 두 가지 지표이지만 이러한 각 도구는 사용할 때 특정 용도가 있습니다. 그리고 NPV를 언제 사용할지, IRR을 언제 사용하는지, 두 가지 모두에서 얻은 결과를 평가하는 방법을 아는 것이 편리합니다.

따라서 여기서 우리는 각각을 사용할 때 실용적인 방법으로 남겨 둘 것입니다.

VAN을 사용하는 경우

NPV, 즉 순 현재 가치, 순 현금 흐름을 균질화하기 위해 많은 회사에서 사용하는 변수입니다. 즉, 생성되거나 단일 수치로 기부되는 모든 금액을 줄이는 것입니다. 또한 프로젝트가 작동 중인지 알기 위해 사용하는 도구입니다. 즉, 투자 한 것에 따른 이익이있는 경우.

이를 위해 NPV = BNA-Investment 공식을 사용합니다. 따라서 투자가 BNA보다 크면 NPV에서 얻은 수치는 음수입니다. 반대면 이익이 있다는 뜻입니다.

그렇다면 언제 사용해야합니까? 음, 순이익이 정말 적절한 지 아니면 손실이 있는지 알고 싶을 때. 실제로이 수치는 연중 어느 때나 그려 질 수 있지만 (그러나 항상 해당 날짜까지의 데이터로) 매년 사용되어야합니다.

NPV 공식은 무엇입니까?

다음은 :

장소 :

• Ft는 각 기간(t)의 현금 흐름입니다.
• I0은 초기 투자를 나타냅니다.
• n은 계산 중인 기간의 수입니다.
• k는 할인율입니다.

TIR이란 무엇이며 무엇을 위한 것입니까?

이제 IRR로 돌아가서, 우리가 말했듯이 NPV와 동일하지 않으며, 비슷한 것을 측정하는 완전히 다른 도구이지만 동일하지는 않다는 점을 명심해야합니다.

El IRR 값은 프로젝트의 수익성 여부를 평가하는 데 사용됩니다.. 사용 된 공식은 NPV의 공식과 동일하지만이 경우 NPV는 0이고 요점은 할인율 또는 투자를 찾는 것입니다.

따라서 해당 공식에서 나오는 가치가 높을수록 프로젝트의 수익성이 떨어집니다. 그러나 낮을수록 더 수익성이 있습니다.

언제 사용됩니까?

그리고 언제 사용해야합니까? 이 경우 특정 프로젝트의 수익성을 평가하는 가장 좋은 지표입니다. 즉, 특정 데이터를 제공하지만 다른 프로젝트의 데이터와 비교할 수 없습니다. 특히 변수가 더 많기 때문에 다른 프로젝트의 데이터와 비교할 수 없습니다 (예 : 프로젝트 중 하나가 곧 시작되고 꺼져 있거나 시간이 더 오래갑니다).

일반적으로 NPV와 IRR은 프로젝트를 수행 할 수 있는지 여부, 즉 이익을 얻을 수 있는지 여부를 나타냅니다. NPV와 IRR은 서로를 보완하고 투자자는 결정을 내리기 전에 두 가지 결과를 모두 고려하기 때문에이를 수행하는 데 더 좋은 도구는 없습니다.

IRR이 좋은지 아는 방법

우리가 말씀 드린대로 프로젝트가 좋은지 아닌지를 알 때 가장 큰 비중을 차지할 수있는 지표는 내부 수익률, 즉 IRR이라는 것은 의심 할 여지가 없습니다. 하지만 프로젝트에서 IRR이 좋은지 아닌지 어떻게 알 수 있습니까?

이 비율, 즉 IRR을 평가할 때 두 가지 매우 중요한 요소를 고려할 필요가 있습니다. 이것들은:

• 투자 규모. 즉, 그 프로젝트를 수행하기 위해 투입 될 돈입니다.
• 예상 순 현금 흐름입니다. 즉, 달성 될 것으로 예상되는 것입니다.

비즈니스의 IRR을 계산하기 위해 동일한 NPV 공식이 사용됩니다.; 그러나 이것을 얻는 대신에, 당신이 하는 일은 할인율이 무엇인지 알아내십시오. 따라서 IRR 공식은 다음과 같습니다.

NPV = BNA-투자 (또는 할인율).

NPV가 아니라 투자를 찾는 것이기 때문에 공식은 다음과 같습니다.

0 = BNA-투자.

BNA는 순 현금 흐름이고 I는 우리가 해결해야하는 것입니다.

예를 들어, 12년짜리 프로젝트가 있다고 상상해 보십시오. 4000유로를 투자하고 매년 5000유로의 순 현금 흐름이 있습니다(지난 해 XNUMX유로 제외). 따라서 공식은 다음과 같습니다.

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5-12,000

이것은 우리에게 i가 21 %와 같다는 결과를 제공합니다. 이것은 그것이 수익성있는 프로젝트이고 실제로 얻어 질 것으로 기대되는 것이라면 IRR이 좋다는 것을 알려줍니다. 가치가 낮을수록 분석중인 프로젝트의 수익성이 높아집니다.

그리고 이것은 수익성에 대한 기대가 작용하는 곳입니다. 예를 들어, 매우 수익성이 높고 매력적인 프로젝트가 있다고 가정 해보십시오. 그리고 적어도 10 %의 수익성을 얻기를 바랍니다. 수치를 확인한 후 프로젝트가 25 %의 수익을 제공 할 것임을 알 수 있습니다. 그것은 당신이 예상했던 것보다 훨씬 더 많은 것입니다. 따라서 그것은 매력적인 무언가이며 IRR이 좋다는 것을 말해줍니다.

대신 25 % 대신 IRR이 제공하는 것이 5 %라고 상상해보십시오. 10 점을 받고 5 점을 받으면 기대치가 많이 떨어지며, 달리 생각하지 않는 한 해당 프로젝트는 투자에 따라 그다지 좋지 않을 것입니다 (그리고 좋은 IRR이 없을 것입니다).

일반적으로, 안전하고 위험을 수반하지 않는 비즈니스는 좋은 IRR을보고하지만 낮은 IRR을보고합니다. 반면에 약간 더 많은 위험이 필요한 사업에 베팅 할 때 머리와 지식을 가지고 행동하는 한 IRR에 무언가가 더 해져서 더 좋을 것이라고 기대할 수 있습니다. 예를 들어, 현재 기술 프로젝트 또는 XNUMX 차 부문 (농업, 가축 및 어업)과 관련된 프로젝트는 수익성이 있고 유익 할 수 있습니다.

요약하면

IRR 또는 내부 수익률은 특정 프로젝트의 수익성과 관련하여 매우 신뢰할 수있는 지표입니다. 두 가지 유형의 프로젝트의 내부 수익률 비교를 수행 할 때 차원에 존재할 수있는 가능한 차이는 고려되지 않습니다.

자,이 모든 것을 알고 나면 우리는 이해하기 쉬운가요? 우리는 이미 무엇을 알고 있습니까 VAN 및 TIR?

처음에는 VAN과 IRR이 약간 혼란 스러울 수 있지만 회사의 성과와 무엇보다도 돈을 잃지 않도록 가장 중요합니다.이 덕분에 언제 알 수 있는지 알 수 있습니다. 프로젝트에 투자 할 수 있기 때문에 실제로 수익이 발생하거나 여러 프로젝트간에 옵션이있는 경우 어떤 프로젝트가 더 수익성이 있는지 알 수 있습니다.

또한 당신을 허용 프로젝트가 수익성이없는시기를 알고 승리를 멈출 차이는 무엇입니까?

따라서 NPV 및 IRR은 보완 금융 도구입니다. 그리고 우리가 투자하고자하는 회사 나 프로젝트에 대한 귀중한 데이터를 제공 할 수 있으므로 수행하려는 프로젝트에서 항상 100 %의 수익을 얻을 수 있습니다.

ROE 또는 자기 자본 수익률이 무엇인지 알아보십시오.

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