ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ಅನುಪಾತ

ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ವಿಲಿಯಂ ಶಾರ್ಪ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದ್ದಾರೆ

ಹಣಕಾಸಿನ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ವಿವಿಧ ಕಂಪನಿಗಳ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲು ಮತ್ತು ಹೋಲಿಸಲು. ಆದರೆ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲು ನಮಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ಅನುಪಾತಗಳೂ ಇವೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ, ನಾವು ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ಮಾತನಾಡುತ್ತೇವೆ.

ಇದು ಒಂದು ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ ನಾವು ವಿವಿಧ ಹೂಡಿಕೆ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಬಯಸಿದಾಗ ಇದು ನಮಗೆ ಬಹಳಷ್ಟು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ ಏನು, ಅದರ ಸೂತ್ರ ಯಾವುದು ಮತ್ತು ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಹೇಗೆ ಅರ್ಥೈಸುವುದು ಎಂಬುದನ್ನು ನಾವು ವಿವರಿಸುತ್ತೇವೆ. ಇದು ನಿಮಗೆ ಉಪಯುಕ್ತ ಮತ್ತು ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕವಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾನು ಭಾವಿಸುತ್ತೇನೆ.

ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ ಎಂದರೇನು?

ಹೂಡಿಕೆ ನಿಧಿಯ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಚಂಚಲತೆಯ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಅಳೆಯುವುದು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತದ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ.

ನಿಮಗೆ ಚೆನ್ನಾಗಿ ತಿಳಿದಿರುವಂತೆ, ಅನುಪಾತಗಳು ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯ ಸೂಚಕಗಳಾಗಿವೆ. ಅವರಿಗೆ ಧನ್ಯವಾದಗಳು ನಾವು ವಿವಿಧ ಹಣಕಾಸು ಘಟಕಗಳ ನಡುವೆ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಮೂಲಕ ಕಂಪನಿಗಳ ಮೇಲೆ ಸಮಗ್ರ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸಬಹುದು. ಅವರ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳ ಮೂಲಕ ಪಡೆದ ಫಲಿತಾಂಶವು ಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಅಥವಾ ಪ್ರಶ್ನೆಯಲ್ಲಿರುವ ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಸಮತೋಲನವಾಗಿದೆ, ನಾವು ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಅರ್ಥೈಸುವವರೆಗೆ.

ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ವಿವಿಧ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಕಂಪನಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಬಗ್ಗೆ, ಅದು ಸಮರ್ಪಕವಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲವೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಾವು ಇನ್ನಷ್ಟು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಈ ಮಾರ್ಗದಲ್ಲಿ ಸಂಭವನೀಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳಲು ನಮಗೆ ಸುಲಭವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಪರಿಹಾರಗಳೊಂದಿಗೆ ಅವರಿಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸಿ.

ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಇದನ್ನು ನೊಬೆಲ್ ಪ್ರಶಸ್ತಿಯನ್ನು ಪಡೆದ ಅಮೇರಿಕನ್ ಅರ್ಥಶಾಸ್ತ್ರಜ್ಞ ವಿಲಿಯಂ ಶಾರ್ಪ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಈ ಅನುಪಾತದ ಉದ್ದೇಶವು ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಮತ್ತು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಚಂಚಲತೆಯ ನಡುವಿನ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ಸಂಖ್ಯಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಅಳೆಯುವುದು ಬಂಡವಾಳ ನಿಧಿ. ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು, ನಾವು ಆಸಕ್ತಿ ಹೊಂದಿರುವ ನಿಧಿಯ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ವಿಭಜಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ, ಅಪಾಯವಿಲ್ಲದೆಯೇ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಕಳೆಯಿರಿ, ಅದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಆ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ ಅಥವಾ ಚಂಚಲತೆಯ ನಡುವೆ. ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿರುತ್ತದೆ:

ತೀಕ್ಷ್ಣ ಅನುಪಾತ = ಫಂಡ್ ರಿಟರ್ನ್ - ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಬಡ್ಡಿ ದರ (ಮೂರು-ತಿಂಗಳ ಬಿಲ್‌ಗಳು) / ಐತಿಹಾಸಿಕ ಚಂಚಲತೆ (ರಿಟರ್ನ್‌ನ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ)

ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೇಗೆ ಅರ್ಥೈಸಲಾಗುತ್ತದೆ?

ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಎರಡು ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಪರಸ್ಪರ ಹೋಲಿಸುವ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ

ಈಗ ನಾವು ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ ಏನು ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಹೇಗೆ ಎಂದು ನಮಗೆ ತಿಳಿದಿದೆ, ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಹೇಗೆ ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಎಂದು ನಮಗೆ ತಿಳಿದಿರುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಸರಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತ, ಪ್ರಶ್ನೆಯಲ್ಲಿರುವ ನಿಧಿಯ ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹೌದು ನಿಜವಾಗಿಯೂ, ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅಪಾಯದ ಪ್ರಮಾಣಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ.

ಹೆಚ್ಚು ಚಂಚಲತೆ ಇರುತ್ತದೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯವಿದೆ. ಏಕೆಂದರೆ ನಾವು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುತ್ತಿರುವ ನಿಧಿಯು ಋಣಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದುವ ಸಂಭವನೀಯತೆಯು ಯಾವಾಗಲೂ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಅದರ ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಚಂಚಲತೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಚಂಚಲತೆಯು ಅಧಿಕವಾಗಿದ್ದಾಗ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಧನಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವು ಹೆಚ್ಚು ಸಾಧ್ಯತೆ ಇರುತ್ತದೆ.

ಈ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ, ನಿಧಿಯು ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವಾಗ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಸಮೀಕರಣದ ಛೇದವು ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ: ಒಂದು ನಿಧಿಯ NAV ಇಡೀ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 80 ಮತ್ತು 120 ರ ನಡುವೆ ತೂಗಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅದರ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಚಂಚಲತೆಯು ಅದೇ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 95 ಮತ್ತು 105 ರ ನಡುವೆ ಸುಳಿದಾಡುವ ನಿಧಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡಿದ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಹುಡುಕುತ್ತಿದ್ದಾರೆ, ಆದರೆ ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ವಿಕಸನಗೊಂಡ ನಿಧಿಗಳಿಗಾಗಿ ನೋಡಿ, ದೊಡ್ಡ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸದೆ. ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಸ್ವಲ್ಪ ಚೆನ್ನಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು, ನಾವು ಕೆಳಗೆ ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ನೀಡಲಿದ್ದೇವೆ.

ಉದಾಹರಣೆ

ಒಂದೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ನಡೆಸುವ ಎರಡು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿವೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ. ನಿಮ್ಮ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ನಾವು ಹೇಗೆ ಅಳೆಯುತ್ತೇವೆ? ನಾವು ಅದನ್ನು ಒಂದು ವರ್ಷದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲಿದ್ದೇವೆ, ನಾವು ಇದನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತೇವೆ ನಿಧಿ ಎ:

  • 1 ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಇಳುವರಿ: 18%
  • 1 ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಚಂಚಲತೆ: 15%
  • 3 ತಿಂಗಳ ಬಿಲ್‌ಗಳು: 5%
  • ವರ್ಷದ ಕನಿಷ್ಠ: -5%
  • ವರ್ಷದ ಗರಿಷ್ಠ: +22%
  • ತೀಕ್ಷ್ಣ ಅನುಪಾತ = (18-5) / 15 = 0,86

ಬದಲಾಗಿ, ಶೇ ಹಿನ್ನೆಲೆ ಬಿ ಕೆಳಕಂಡಂತಿವೆ:

  • 1 ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಇಳುವರಿ: 25%
  • 1 ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಚಂಚಲತೆ: 24%
  • 3 ತಿಂಗಳ ಬಿಲ್‌ಗಳು: 5%
  • ವರ್ಷದ ಕನಿಷ್ಠ: -15%
  • ವರ್ಷದ ಗರಿಷ್ಠ: +32%
  • ತೀಕ್ಷ್ಣ ಅನುಪಾತ = (25-5) / 24 = 0,83

ಫಂಡ್ ಎ ಯ ಆದಾಯವು ಫಂಡ್ ಬಿ ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿದ್ದರೂ, ಅದರ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಏಕೆಂದರೆ ಈ ನಿಧಿಯ ಚಂಚಲತೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ಬೇರೆ ಪದಗಳಲ್ಲಿ: ಫಂಡ್ ಎ ಫಂಡ್ ಬಿ ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಆಂದೋಲನಗೊಂಡಿದೆ, ಇದು ಮೊದಲಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ A ನಿಧಿಯ ಲಾಭವು ಕಡಿಮೆಯಾದರೂ, ಅದು ಎಂದಿಗೂ ನಿಧಿ B ನಷ್ಟು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿಲ್ಲ. ಅದರ ಕೆಟ್ಟ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಲಾಭವು -5% ಆಗಿತ್ತು, ಆದರೆ ಇತರ ನಿಧಿಯು 15% ವರೆಗೆ ಕಳೆದುಕೊಂಡಿದೆ.

ಒಂದೇ ನಿಧಿಯ ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ನಮಗೆ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ನೀವು ಈಗಾಗಲೇ ಅರಿತುಕೊಂಡಿದ್ದೀರಿ ಎಂದು ನಾನು ಊಹಿಸುತ್ತೇನೆ. ಪರಸ್ಪರ ಎರಡು ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣವನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಇದು ಒಂದು ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ, ನಾವು ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದಂತೆ.

ಇತರ ಸೂಚಕಗಳು ತಮ್ಮ ಉಲ್ಲೇಖ ಸೂಚ್ಯಂಕದಿಂದ ವಿಚಲನದಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತವೆ, ಇದನ್ನು ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಶಾರ್ಪ್ ಅನುಪಾತವು ಉತ್ತಮ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ. ವಿವಿಧ ನಿಧಿಗಳ ಆದಾಯದ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ ಅಥವಾ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಲು ಈ ಮಾರ್ಗದಲ್ಲಿ. ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿರುವುದು ಉತ್ತಮ!


ಲೇಖನದ ವಿಷಯವು ನಮ್ಮ ತತ್ವಗಳಿಗೆ ಬದ್ಧವಾಗಿದೆ ಸಂಪಾದಕೀಯ ನೀತಿ. ದೋಷವನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡಲು ಕ್ಲಿಕ್ ಮಾಡಿ ಇಲ್ಲಿ.

ಕಾಮೆಂಟ್ ಮಾಡಲು ಮೊದಲಿಗರಾಗಿರಿ

ನಿಮ್ಮ ಅಭಿಪ್ರಾಯವನ್ನು ಬಿಡಿ

ನಿಮ್ಮ ಈಮೇಲ್ ವಿಳಾಸ ಪ್ರಕಟವಾದ ಆಗುವುದಿಲ್ಲ. ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಜಾಗ ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ *

*

*

  1. ಡೇಟಾಗೆ ಜವಾಬ್ದಾರಿ: ಮಿಗುಯೆಲ್ ಏಂಜೆಲ್ ಗಟಾನ್
  2. ಡೇಟಾದ ಉದ್ದೇಶ: ನಿಯಂತ್ರಣ SPAM, ಕಾಮೆಂಟ್ ನಿರ್ವಹಣೆ.
  3. ಕಾನೂನುಬದ್ಧತೆ: ನಿಮ್ಮ ಒಪ್ಪಿಗೆ
  4. ಡೇಟಾದ ಸಂವಹನ: ಕಾನೂನುಬದ್ಧ ಬಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಡೇಟಾವನ್ನು ಮೂರನೇ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೆ ಸಂವಹನ ಮಾಡಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
  5. ಡೇಟಾ ಸಂಗ್ರಹಣೆ: ಆಕ್ಸೆಂಟಸ್ ನೆಟ್‌ವರ್ಕ್‌ಗಳು (ಇಯು) ಹೋಸ್ಟ್ ಮಾಡಿದ ಡೇಟಾಬೇಸ್
  6. ಹಕ್ಕುಗಳು: ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸಬಹುದು, ಮರುಪಡೆಯಬಹುದು ಮತ್ತು ಅಳಿಸಬಹುದು.