ನಮಗೆಲ್ಲರಿಗೂ ತಿಳಿದಿರುವಂತೆ, ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ತುಂಬಾ ಲಾಭದಾಯಕ, ಆದರೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಅಪಾಯಕಾರಿ. ಅದಕ್ಕಾಗಿಯೇ ನಾವು ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಹೇಗೆ ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಸಂಖ್ಯೆಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕೆಂದು ತಿಳಿಯುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ. ಈ ಕಾರ್ಯಕ್ಕೆ ಉತ್ತಮ ಸಹಾಯವೆಂದರೆ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತ, ಅದರ ಮೂಲಕ ಕಂಪನಿಯು ದಿವಾಳಿತನಕ್ಕೆ ಎಷ್ಟು ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದೆ ಎಂದು ನಮಗೆ ತಿಳಿಯುತ್ತದೆ.
ಈ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯ ಬಗ್ಗೆ ನಿಮಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿಲ್ಲದಿದ್ದರೆ, ಚಿಂತಿಸಬೇಡಿ. ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ನಾವು ವಿವರಿಸುತ್ತೇವೆ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತ ಏನು, ಅದನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಅರ್ಥೈಸಲು ಸರಿಯಾದ ಮಾರ್ಗ ಯಾವುದು.
ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತ ಏನು?
ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಗುಣಾಂಕ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವು ನಿಖರವಾಗಿ ಏನೆಂದು ವಿವರಿಸುವ ಮೊದಲು, ಅರ್ಥಶಾಸ್ತ್ರದಲ್ಲಿ "ಅನುಪಾತ" ಎಂದರೇನು ಎಂಬುದನ್ನು ಮೊದಲು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸೋಣ. ಇದು ಎರಡು ವಿಭಿನ್ನ ವಿದ್ಯಮಾನಗಳ ನಡುವೆ ಇರುವ ಪರಿಮಾಣಾತ್ಮಕ ಸಂಬಂಧವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಟ್ಟ, ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಇತ್ಯಾದಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆಲೋಚನೆಗಳನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಲು ಮತ್ತು ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಅತ್ಯಗತ್ಯ.
ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಗುಣಾಂಕಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಇದು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಒಂದು ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದ್ದು, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಕಂಪನಿಯು ಹೊಂದಿರುವ ದಿವಾಳಿತನದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಂತರ ಅದನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಹೇಗೆ ಎಂದು ನಾವು ಚರ್ಚಿಸುತ್ತೇವೆ, ಆದರೆ ಸದ್ಯಕ್ಕೆ ನಾವು ಕಂಪನಿಯ ಸಾಲವನ್ನು ಅದರ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತೇವೆ ಎಂಬ ಕಲ್ಪನೆಯೊಂದಿಗೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ನಾವು ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತದ ಕೀಗಳು ಮತ್ತು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿರುವ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್ ಅನ್ನು ಕೆಳಗೆ ಕಾಮೆಂಟ್ ಮಾಡಲಿದ್ದೇವೆ.
ನಾವು ಮೊದಲೇ ಹೇಳಿದಂತೆ, ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಗುಣಾಂಕವು ತಾಂತ್ರಿಕವಾಗಿ ದಿವಾಳಿಯಾಗಲು ಕಂಪನಿಯು ಎಷ್ಟು ದೂರದಲ್ಲಿದೆ ಅಥವಾ ಎಷ್ಟು ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಕಂಪನಿಯ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿ. ಅದರ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವಂತೆ, ಈ ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯ ನೈಜ ಸ್ವತ್ತುಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಈ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಗಳು ಯಾವುವು? ಸರಿ, ಕಂಪನಿಯ ನೈಜ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ದಿವಾಳಿಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಇದು ಮೂಲತಃ ಕಂಪನಿಯು ಬೆಂಬಲಿಸುವ ಋಣಭಾರವಾಗಿದೆ.
ದಿವಾಳಿತನದ ಪ್ರಕರಣವು ಸಂಭವಿಸಿದಲ್ಲಿ, ಕಂಪನಿಯು ಹೊಂದಿರುವ ಸಾಲವನ್ನು ನಿಭಾಯಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವು ನಮಗೆ ಹೇಳಬಹುದು. ಇದನ್ನು ಮಾಡಲು, ಅವನು ತನ್ನ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಮಾರಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಈ ಸೂಚಕವು ಆಂತರಿಕ ಮತ್ತು ಬಾಹ್ಯ ಉಲ್ಲೇಖವಾಗಿದೆ. ಆಂತರಿಕ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಅದರ ನಿರ್ವಾಹಕರ ದೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಬಾಹ್ಯ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಕಾಲ್ಪನಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಊಹಿಸಿದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ.
ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ?
ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತ ಏನು ಎಂದು ಈಗ ನಮಗೆ ತಿಳಿದಿದೆ, ಅದನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬೇಕೆಂದು ನಾವು ವಿವರಿಸಲಿದ್ದೇವೆ. ಈ ಕಾರ್ಯಕ್ಕೆ ಸರಿಯಾದ ಸೂತ್ರವು ಕಂಪನಿಯ ನೈಜ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ನಡುವೆ ವಿಭಜನೆಯಾಗಿದೆ. ಈ ಋಣಭಾರವು ಕಂಪನಿಯು ಸರಬರಾಜುದಾರರೊಂದಿಗೆ, ಖಜಾನೆಯೊಂದಿಗೆ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳೊಂದಿಗೆ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಇತರ ರೀತಿಯ ಸಾಲಗಾರರೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಿರಬಹುದಾದ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಸಹ ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಸೂತ್ರವು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಿರುತ್ತದೆ:
ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತ = ಕಂಪನಿಯ ನೈಜ ಆಸ್ತಿಗಳು / ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು (ಋಣಭಾರ)
ಅದನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಲು, ನಾವು ಸಾರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಉದಾಹರಣೆಯಾಗಿ ಬಳಸಲಿದ್ದೇವೆ. ನಿಜವಾದ ಸ್ವತ್ತುಗಳು, ಅಂದರೆ, ದಿವಾಳಿಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದಾದ ಸ್ವತ್ತುಗಳು, ನಾಲ್ಕು ವಿತರಣಾ ವ್ಯಾನ್ಗಳು ಮತ್ತು ಲಾಜಿಸ್ಟಿಕ್ಸ್ ವೇರ್ಹೌಸ್ನಿಂದ ಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ. ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಅವರು 2,4 ಮಿಲಿಯನ್ ಯುರೋಗಳಷ್ಟು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ಈ ಕಂಪನಿಯು ವಿವಿಧ ಸಾಲಗಾರರಿಗೆ 850 ಸಾವಿರ ಯುರೋಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಖಜಾನೆಗೆ 140 ಸಾವಿರ ಯುರೋಗಳನ್ನು ನೀಡಬೇಕಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಒಟ್ಟು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯು 990 ಸಾವಿರ ಯುರೋಗಳಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಸಂಖ್ಯೆಗಳೊಂದಿಗೆ ನಾವು ಸೂತ್ರವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತೇವೆ:
ಖಾತರಿ ಅನುಪಾತ = 2.400.000 / 990.000 = 2,42
ಹೀಗಾಗಿ, ಈ ಸಾರಿಗೆ ಕಂಪನಿಯ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವು 2,42 ಆಗಿದೆ. ಮತ್ತು ಈ ಸಂಖ್ಯೆ ನಮಗೆ ಏನು ಹೇಳುತ್ತದೆ? ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್ಸ್ ಪ್ರಕಾರ, ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲು, ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವು 1,5 ಮತ್ತು 2,5 ರ ನಡುವೆ ಇರಬೇಕು. ನಾವು ಉದಾಹರಣೆಯಾಗಿ ಇಟ್ಟಿರುವ ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಕರಣ ಇದು. ಆದರೆ ಅನುಪಾತವು ಈ ಮಟ್ಟಗಳಿಗಿಂತ ಕೆಳಗಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನದಾಗಿದ್ದರೆ ಏನಾಗುತ್ತದೆ? ನಾವು ಅದರ ಬಗ್ಗೆ ಕೆಳಗೆ ಕಾಮೆಂಟ್ ಮಾಡುತ್ತೇವೆ.
ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ
ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬೇಕು ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಗೆ ಸಾಮಾನ್ಯವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾದ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಯಾವುವು ಎಂದು ನಮಗೆ ಈಗಾಗಲೇ ತಿಳಿದಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಗುಣಾಂಕವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಟ್ಟಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗಿರುವ ಅಥವಾ ಮೇಲಿರುವ ಪ್ರಕರಣಗಳನ್ನು ನಾವು ಕಾಣಬಹುದು. ಅಂತಹ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಅದನ್ನು ಹೇಗೆ ಅರ್ಥೈಸಲಾಗುತ್ತದೆ?
ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಿದ ನಂತರ, ಕಂಪನಿಯ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವು 1,5 ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿದ್ದರೆ, ಅದು ಕೆಟ್ಟ ಸಂಕೇತವಾಗಿದೆ. ಇದರರ್ಥ ಪ್ರಶ್ನೆಯಲ್ಲಿರುವ ಕಂಪನಿಯು ದಿವಾಳಿಯಾಗಲಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಕಡಿಮೆ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತ, ಕಂಪನಿಯು ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಈ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಏನಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದರೆ ಕಂಪನಿಯ ಆಸ್ತಿಗಳ ಮಾರಾಟವು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಎಲ್ಲಾ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಸಾಕಾಗುವುದಿಲ್ಲ, ಅಂದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಹೊಂದಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಸಾಲಗಳು.
ಸಾಮಾನ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ನೀಡೋಣ. ಕಂಪನಿಯು 56 ಮಿಲಿಯನ್ ಯುರೋಗಳಷ್ಟು ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳೋಣ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದು ಒಟ್ಟು 67 ಮಿಲಿಯನ್ ಯುರೋಗಳ ಜಾರಿಗೊಳಿಸಬಹುದಾದ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ನಾವು ಸೂತ್ರವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸಿದರೆ (ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತ = 56 ಮಿಲಿಯನ್ / 67 ಮಿಲಿಯನ್), ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವು 0,84 ಎಂದು ನಾವು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳುತ್ತೇವೆ. ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿರುವ ಸಾಲವನ್ನು ನೋಡಿದಾಗ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗುವಂತೆ, ಆ ಆಸ್ತಿಗಳ ಮಾರಾಟದಿಂದ ಮಾತ್ರ ಅದು ತನ್ನ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಲಿಲ್ಲ.
ವಿರುದ್ಧವಾದ ಪ್ರಕರಣವೂ ಸಂಭವಿಸಬಹುದು: ಕಂಪನಿಯು ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವು 2,5 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಗುಣಾಂಕವು ತುಂಬಾ ಹೆಚ್ಚಿರುವಾಗ, ಕಂಪನಿಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯು ಆರೋಗ್ಯಕರವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅರ್ಥವಲ್ಲ. ಇದು ಹೆಚ್ಚು: ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತವು ತುಂಬಾ ಹೆಚ್ಚಿರುವಾಗ, ಪ್ರಶ್ನೆಯಲ್ಲಿರುವ ಕಂಪನಿಯು ಸಾಕಷ್ಟು ಬಾಹ್ಯ ಹಣಕಾಸುವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಿಲ್ಲ ಎಂದರ್ಥ. ಈ ಅಂಶವು ಕಂಪನಿಯು ಕೆಲವು ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಕೈಗೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ, ಸಾಲದ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸುವುದರಿಂದ ಅಥವಾ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ವಿತರಿಸುವುದರಿಂದ ತಡೆಯಬಹುದು, ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಲಾಭದ ಪ್ರಮುಖ ಭಾಗವನ್ನು ತ್ಯಾಗ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಗ್ಯಾರಂಟಿ ಅನುಪಾತ ಏನು, ಅದರ ಸೂತ್ರ ಯಾವುದು ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಹೇಗೆ ಅರ್ಥೈಸುವುದು ಎಂದು ಈಗ ನಮಗೆ ತಿಳಿದಿದೆ, ಭವಿಷ್ಯದ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗಾಗಿ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಸಂಶೋಧಿಸುವಾಗ ಇದು ಉತ್ತಮ ಸಹಾಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಅದು ನೆನಪಿರಲಿ ನಿರ್ಧಾರ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಉತ್ತಮ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮಾಡುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ.