សម្រង់សេតក្លាម៉ាន

សេតក្លាម៉ានមានទ្រព្យសម្បត្តិសរុប ១,៥ ពាន់លានដុល្លារ

ដើម្បីទទួលបានគំនិតយុទ្ធសាស្ត្រនិងគំនិតសំខាន់ៗនៅពេលវិនិយោគក្នុងផ្សារហ៊ុនឃ្លារបស់សេតក្លាម៉ានគឺល្អបំផុត។ តើមានអ្នកណាសមស្របក្នុងការផ្តល់ដំបូន្មានជាងវិនិយោគិនមហាសេដ្ឋីទេ? គាត់ចាប់ផ្តើមសកម្មក្នុងពិភពហិរញ្ញវត្ថុតាំងពីក្មេង។ គួរកត់សម្គាល់ថានៅថ្ងៃនេះក្នុងឆ្នាំ ២០២១ គ។ ស។ គាត់មានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធចំនួន ១,៥ ពាន់លានដុល្លារ។

ប្រសិនបើអ្នកចង់ដឹងបន្ថែមអំពីវិនិយោគិននេះហើយដឹងពីឃ្លាល្អបំផុតរបស់សេតក្លាម៉ាននិងយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគរបស់គាត់សូមកុំរំលងអត្ថបទនេះ។ ដោយសារតែ គឺជាអ្នកតាមដានដ៏ស្មោះត្រង់នៃការវិនិយោគ យើងនឹងពន្យល់ផងដែរថាតើទស្សនវិជ្ជានៃផ្សារហ៊ុននេះមានអ្វីខ្លះ?

សម្រង់ដ៏ល្អបំផុតរបស់សេតក្លាម៉ានអំពីការវិនិយោគលើតម្លៃ

សេតក្លាម៉ានត្រូវបានគ្រប់គ្រងខាងលើទាំងអស់ដោយការវិនិយោគលើតម្លៃ

ចូរចាប់ផ្តើមដោយចុះបញ្ជីសម្រង់ជាក់លាក់ពីក្លាម៉ាន។ វាជាការសំខាន់ដែលត្រូវដឹងថាអ្នកសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិចរូបនេះត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយការវិនិយោគប្រកបដោយតម្លៃ ដែលយើងនឹងពន្យល់នៅពេលក្រោយថាវាជាអ្វី។ ប៉ុន្តែឥឡូវនេះយើងនឹងឃើញឃ្លាល្អបំផុតរបស់សេតក្លាម៉ានទាក់ទងនឹងយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគនេះ៖

  1. យើងកំណត់តម្លៃវិនិយោគថាជាការទិញដុល្លារក្នុងតម្លៃ ៥០ សេន។
  2. “ មិនមានអ្វីច្បាស់លាស់អំពីការវិនិយោគលើតម្លៃទេ។ វាគ្រាន់តែជាការកំណត់តម្លៃដើមនៃទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុហើយទិញវាក្នុងតម្លៃបញ្ចុះតម្លៃយ៉ាងច្រើន។ បញ្ហាប្រឈមធំបំផុតគឺការរក្សាការអត់ធ្មត់និងវិន័យដែលត្រូវការដើម្បីទិញតែនៅពេលដែលតម្លៃទាក់ទាញហើយលក់នៅពេលដែលមិនមានជៀសវាងការផ្លាស់ប្តូរក្នុងរយៈពេលខ្លីដែលធ្វើឱ្យអ្នកចូលរួមទីផ្សារភាគច្រើន” ។
  3. “ ការវិនិយោគលើតម្លៃគឺជាចំនុចប្រសព្វរវាងសេដ្ឋកិច្ចនិងចិត្តវិទ្យា។ សេដ្ឋកិច្ចមានសារៈសំខាន់ពីព្រោះអ្នកត្រូវយល់អំពីតម្លៃទ្រព្យសកម្មឬអាជីវកម្ម។ ចិត្តវិទ្យាគឺមានសារៈសំខាន់ដូចគ្នាព្រោះតម្លៃគឺជាសមាសធាតុដ៏សំខាន់នៅក្នុងសមីការវិនិយោគដែលកំណត់ហានិភ័យនិងផលចំណេញនៃការវិនិយោគ។ ជាការពិតតម្លៃត្រូវបានកំណត់ដោយទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុដែលប្រែប្រួលអាស្រ័យលើភាពខុសគ្នានៃការផ្គត់ផ្គង់និងតម្រូវការសម្រាប់ទ្រព្យនីមួយៗ»។
  4. “ ខ្ញុំមិនដែលជួបអ្នកណាដែលជោគជ័យក្នុងពិភពនៃការវិនិយោគរយៈពេលវែងដោយមិនក្លាយជាអ្នកវិនិយោគដែលមានតម្លៃនោះទេ។ សម្រាប់ខ្ញុំវាដូចជាអ៊ី = MC2 ប្រាក់និងការវិនិយោគ” ។
  5. “ មានមនុស្សតិចណាស់ដែលមានឆន្ទៈនិងអាចលះបង់ពេលវេលានិងកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីក្លាយជាអ្នកវិនិយោគដែលមានតម្លៃហើយមានតែពួកគេខ្លះប៉ុណ្ណោះដែលមានផ្នត់គំនិតត្រឹមត្រូវដើម្បីជោគជ័យ” ។
  6. “ មិនដូចអ្នកប៉ាន់ស្មានដែលគិតពីភាគហ៊ុនជាក្រដាសដែលល្អសម្រាប់ការធ្វើពាណិជ្ជកម្មទេវិនិយោគិនចាត់ទុកថាភាគហ៊ុនជាបំណែកនៃភាពជាម្ចាស់អាជីវកម្ម” ។
  7. "ការវិនិយោគលើតម្លៃតម្រូវឱ្យមានការអត់ធ្មត់និងវិន័យខ្ពស់" ។
  8. “ ក្នុងនាមជាបិតានៃការវិនិយោគដ៏មានតម្លៃបេនយ៉ាមីនហ្គ្រាហាមបាននិយាយនៅឆ្នាំ ១៩៣៤ វិនិយោគិនឆ្លាតមិនមើលទីផ្សារថាជាការណែនាំអំពីអ្វីដែលត្រូវធ្វើនោះទេប៉ុន្តែជាអ្នកបង្កើតឱកាស” ។
  9. "ជាការពិតការវិនិយោគលើតម្លៃបង្ហាញពីគំនិតដែលថាសម្មតិកម្មទីផ្សារមានប្រសិទ្ធភាពជាញឹកញាប់ខុស" ។
  10. “ បេសកកម្មរបស់យើងក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគមានតម្លៃគឺទិញការចរចាដែលទ្រឹស្តីហិរញ្ញវត្ថុនិយាយថាមិនមាន” ។
  11. "ការទិញការចរចាទាំងនេះផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវកម្រិតសុវត្ថិភាពដែលជាការការពារប្រឆាំងនឹងភាពមិនត្រឹមត្រូវកំហុសឆ្គងសំណាងអាក្រក់ឬភាពប្រែប្រួលនៃកម្លាំងសេដ្ឋកិច្ចនិងអាជីវកម្ម" ។
  12. "រាល់ទ្រព្យសម្បត្តិហិរញ្ញវត្ថុគឺជាជម្រើសក្នុងការទិញក្នុងតម្លៃជាក់លាក់មួយដើម្បីរក្សាបានក្នុងតម្លៃខ្ពស់និងលក់ក្នុងតម្លៃខ្ពស់ជាងនេះ" ។

តើការវិនិយោគមានតម្លៃគឺជាអ្វី?

ត្រូវបានគេស្គាល់ផងដែរថាការវិនិយោគតម្លៃការវិនិយោគដែលមានតម្លៃគឺជាទស្សនវិជ្ជាឬយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគ។ តាមរយៈវាផលវិជ្ជមានត្រូវបានបង្កើតឡើងតាមរបៀបស្របនិងរយៈពេលវែង។ វាមានដើមកំណើតនៅឆ្នាំ ២៩១៨ នៅពេលដែលលោក David Dodd និង Benjamin Graham ពួកគេបានបង្កើតវាហើយបង្រៀនវានៅក្នុងថ្នាក់របស់ពួកគេនៅសាលាពាណិជ្ជកម្មកូឡុំប៊ីដ៏ល្បីល្បាញ។

អត្ថបទទាក់ទង៖
តើតម្លៃគុណតម្លៃអ្វីខ្លះ?

ទោះបីជាអ្នកបង្កើតរបស់វាគឺជាអ្នកសេដ្ឋកិច្ចពីរនាក់ដែលយើងបានរៀបរាប់ខាងលើក៏ដោយក៏វាមានប្រជាប្រិយភាពដែរ វរិនប៊ូហ្វេត។ នេះគឺជាសិស្សរបស់បេនយ៉ាមីនហ្គ្រាហាមហើយប្រហែលជាវិនិយោគិនល្អបំផុតដែលមិនធ្លាប់មាន។ ប៉ុន្តែតើការវិនិយោគមានតម្លៃដំណើរការយ៉ាងដូចម្តេច?

ជាការប្រសើរណាស់, វាផ្អែកលើការទិញមូលបត្រដែលមានគុណភាពប៉ុន្តែក្នុងតម្លៃទាបជាងតម្លៃពិតឬតម្លៃដើមរបស់វា។ យោងតាមលោក Graham ភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃខាងក្នុងនិងតម្លៃបច្ចុប្បន្នគឺជារឹមសុវត្ថិភាព។ គំនិតនេះគឺជាមូលដ្ឋានគ្រឹះសម្រាប់ការវិនិយោគលើតម្លៃ។

យោងតាមទស្សនៈនេះរាល់ពេលដែលតម្លៃទីផ្សារទាបជាងតម្លៃពិតនៃភាគហ៊ុន ទំនងជាតម្លៃនឹងកើនឡើងនាពេលអនាគត នៅពេលការកែសម្រួលទីផ្សារកើតឡើង។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយវាអាចមានបញ្ហាខ្លះក្នុងការប៉ាន់ប្រមាណថាតើតម្លៃពិតនៃមូលបត្រឬភាគហ៊ុននឹងជាអ្វីហើយអាចព្យាករណ៍ថាតើការកែសម្រួលទីផ្សារនឹងប្រព្រឹត្តទៅនៅពេលណាដែលតម្លៃនឹងកើនឡើង។

សម្រង់ដ៏ល្អបំផុតរបស់សេតក្លាម៉ានអំពីហិរញ្ញវត្ថុនិងចិត្តវិទ្យា

ការផ្លាស់ប្តូរដែលអាចកើតមានឡើងនៅលើទីផ្សារគឺមានច្រើនទាក់ទងនឹងព្រឹត្តិការណ៍សង្គម

វាមិនមែនជាអាថ៌កំបាំងទេដែលផ្សារហ៊ុនមានទំនាក់ទំនងយ៉ាងជិតស្និទ្ធជាមួយចិត្តវិទ្យាហើយនេះត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងយ៉ាងល្អឥតខ្ចោះនៅក្នុងឃ្លារបស់សេតក្លាម៉ាន។ ការផ្លាស់ប្តូរដែលអាចកើតមានឡើងនៅលើទីផ្សារគឺមានច្រើនទាក់ទងនឹងព្រឹត្តិការណ៍សង្គម ដែលអាចបំភ័យឬលើកទឹកចិត្តមនុស្សនៅពេលធ្វើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគ។ ដូច្នេះឃ្លារបស់សេតក្លាម៉ានប្រែទៅជាគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ណាស់ហើយខ្ញុំសូមណែនាំឱ្យអ្នកមើល៖

  1. “ វិនិយោគិនដែលទទួលបានជោគជ័យជារឿយៗនៅតែមិនរអ៊ូរទាំដោយអនុញ្ញាតឱ្យភាពលោភលន់និងការភ័យខ្លាចអ្នកដទៃធ្វើការដោយពេញចិត្ត” ។
  2. ការវិនិយោគនៅពេលដែលវាហាក់ដូចជាងាយស្រួលបំផុតគឺជាពេលដែលវាពិបាកបំផុត។
  3. “ មនុស្សភាគច្រើនមានភាពសុខស្រួលជាមួយនឹងការមូលមតិគ្នាប៉ុន្តែវិនិយោគិនដែលទទួលបានជោគជ័យមានទំនោរផ្ទុយគ្នា” ។
  4. វិនិយោគិនភាគច្រើនមានទំនោរទៅរកនិន្នាការរយៈពេលខ្លីទាំងល្អនិងអាក្រក់ដោយគ្មានកំណត់ទៅអនាគត។
  5. “ មនុស្សភាគច្រើនខ្វះភាពក្លាហាននិងភាពរឹងមាំក្នុងការឈរចេញពីហ្វូងហើយអត់ធ្មត់ចំពោះការត្រឡប់មកវិញក្នុងរយៈពេលខ្លីដើម្បីទទួលបានរង្វាន់នៃរង្វាន់រយៈពេលវែងដ៏អស្ចារ្យ” ។
  6. "ភាពមិនប្រក្រតីនៃទីផ្សារគ្មានអ្វីក្រៅពីសំលេងរំខានដែលវិនិយោគិនជាច្រើនយល់ថាវាពិបាកសំងំស្ងៀម" ។
  7. “ សម្ពាធក្នុងការរក្សាទំនាក់ទំនងជាមួយមិត្តរួមការងារធ្វើឱ្យការសម្រេចចិត្តកាន់តែពិបាក” ។
  8. “ ធម្មជាតិរបស់មនុស្សមានអារម្មណ៍រំជើបរំជួលដូច្នេះវាតែងតែរអាក់រអួលហេតុផលដែលបណ្តាលឱ្យតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិកើនឡើងលើសទិសដៅទាំងពីរ” ។
  9. “ ការយល់ដឹងពីរបៀបដែលខួរក្បាលរបស់យើងដំណើរការ - ដែនកំណត់ផ្លូវកាត់ផ្លូវចិត្តគ្មានដែនកំណត់និងភាពលំអៀងនៃការយល់ដឹង) គឺជាគន្លឹះមួយក្នុងការវិនិយោគដោយជោគជ័យ។ នៅ Baupost យើងជឿជាក់ថាពេលខ្លះវាងាយស្រួលក្នុងការព្យាករណ៍ពីរបៀបដែលវិនិយោគិននឹងធ្វើសកម្មភាពក្នុងស្ថានភាពជាក់លាក់មួយជាជាងព្យាករណ៍ពីការបញ្ចប់នៃការធ្លាក់ចុះរបស់ក្រុមហ៊ុន។ នៅក្នុងពេលដែលមានភាពជ្រុលនិយមនៅលើទីផ្សារដោយជៀសវាងការប្រតិកម្មហួសហេតុខាងអារម្មណ៍ដោយការដឹងអំពីភាពលំអៀងនៃការយល់ដឹងរបស់យើងវាអាចស្គាល់អ្នកចូលរួមទីផ្សារបានប្រសើរជាងពួកគេស្គាល់ខ្លួនឯង»។
  10. "វាពិបាកផ្នែកចិត្តសាស្រ្តក្នុងការប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងហ្វូងមនុស្សយកជំហរផ្ទុយហើយបន្តនៅទីនោះ" ។
  11. "ការព្រួយបារម្ភអំពីអ្វីដែលអាចខុសអាចនាំឱ្យមានដំណើរការមិនបានយូរ" ។
  12. ផ្សារមូលបត្រគឺជារឿងរ៉ាវនៃវដ្តនៃអាកប្បកិរិយារបស់មនុស្សដែលទទួលខុសត្រូវចំពោះប្រតិកម្មហួសប្រមាណនៅក្នុងទិសដៅទាំងពីរ។

តើសេតក្លាម៉ានជាអ្នកណា?

សេតក្លាម៉ានបានទិញភាគហ៊ុនដំបូងរបស់គាត់នៅអាយុ ១០ ឆ្នាំ

នៅថ្ងៃទី ២១ ខែឧសភាឆ្នាំ ១៩៥៧ សេតអេនឌ្រូក្លាម៉ាន់កើតនៅញូវយ៉ក ថាគាត់នឹងក្លាយជាអ្នកវិនិយោគមហាសេដ្ឋី។ បន្ថែមពីលើសមិទ្ធផលនេះគាត់ក៏បានក្លាយជាអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យនិងជាអ្នកនិពន្ធសៀវភៅ“ រឹមសុវត្ថិភាព” ។ ខណៈពេលដែលfatherពុករបស់គាត់ជាអ្នកសេដ្ឋកិច្ចនៅសាកលវិទ្យាល័យចនហបឃីនម្តាយរបស់គាត់គឺជាបុគ្គលិកផ្នែកសង្គមវិកលចរិក។ ឥទ្ធិពលទាំងពីរនេះត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងយ៉ាងល្អនៅក្នុងឃ្លារបស់សេតក្លាម៉ានដែលបានចូលរួមក្នុងពិភពហិរញ្ញវត្ថុជាមួយនឹងចិត្តវិទ្យា។

ដោយមានអាយុតែ ១០ ឆ្នាំសិតតូចទទួលបានចំណែកដំបូងរបស់គាត់រួចហើយ។ ដែលមកពីចនសុននិងចនសុន ប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះគាត់វិនិយោគបីដងដំបូង។ ចាប់ផ្តើមនៅអាយុ ១២ ឆ្នាំគាត់បានចាប់ផ្តើមទូរស័ព្ទទៅឈ្មួញកណ្តាលរបស់គាត់ជាប្រចាំដើម្បីទទួលបានភាគហ៊ុនបន្ថែម។

ដូចដែលអាចត្រូវបានរំពឹងទុក, សេតក្លាម៉ានបានបញ្ចប់ការសិក្សាថ្នាក់ឧត្តមសិក្សាផ្នែកសេដ្ឋកិច្ច។ ក្រោយមកគាត់បានសម្រេចចិត្តធ្វើការអស់រយៈពេល ១៨ ខែមុនពេលចូលសាលាពាណិជ្ជកម្មហាវ៉ាដ។ បន្ទាប់ពីបញ្ចប់ការសិក្សាគាត់បានបង្កើតជាមួយសាស្រ្តាចារ្យហាវ៉ាដលោក William J. Poorvu "The Baupost Group" ដែលជាមូលនិធិការពារហានិភ័យ។

ក្នុងរយៈពេលពីរបីឆ្នាំដំបូងដែលក្លាម៉ានស្ថិតនៅក្រោមការដឹកនាំរបស់ Baupost គាត់គ្រាន់តែចង់វិនិយោគនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលមិនត្រូវបានទទួលយកជាទូទៅនៅក្នុងសហគមន៍ Wall Street ។ ចំពោះបញ្ហានេះលោកបានសង្កត់ធ្ងន់យ៉ាងខ្លាំងទៅលើការប្រើប្រាស់នូវអ្វីដែលហៅថារឹមសុវត្ថិភាពនិងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យបានយ៉ាងល្អ។ ដូចដែលអ្នកអាចស្រមៃពីយុទ្ធសាស្ត្ររបស់គាត់សេតក្លាម៉ានគឺជាវិនិយោគិនអភិរក្សនិយម។ ជាធម្មតាអ្នកមានចំនួនដ៏ច្រើននៅក្នុងផលប័ត្រវិនិយោគរបស់អ្នក។ គួរកត់សំគាល់ផងដែរថាថ្វីត្បិតតែបានប្រើប្រាស់យុទ្ធសាស្រ្តមិនធម្មតាក្នុងឱកាសខ្លះក៏ដោយ វាតែងតែគ្រប់គ្រងដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់។

ខ្ញុំសង្ឃឹមថាសម្រង់សម្តីរបស់សេតក្លាម៉ានបានជួយជម្រុញទឹកចិត្តអ្នកឱ្យបន្តឬចាប់ផ្តើមវិនិយោគនៅក្នុងផ្សារហ៊ុន។ ការវិនិយោគតម្លៃគឺជាយុទ្ធសាស្រ្តដ៏ពេញនិយមមួយហើយត្រូវបានប្រើប្រាស់យ៉ាងទូលំទូលាយដោយវិនិយោគិនដ៏អស្ចារ្យនៅសម័យរបស់យើងដូច្នេះវាមិនប៉ះពាល់ដល់ការធ្វើតាមដំបូន្មានរបស់ពួកគេឡើយ។


ខ្លឹមសារនៃអត្ថបទប្រកាន់ខ្ជាប់នូវគោលការណ៍របស់យើង ក្រមសីលធម៌វិចារណកថា។ ដើម្បីរាយការណ៍ការចុចកំហុស នៅទីនេះ.

ធ្វើជាយោបល់ដំបូង

ទុកឱ្យយោបល់របស់អ្នក

អាសយដ្ឋានអ៊ីមែលរបស់អ្នកនឹងមិនត្រូវបានបោះពុម្ភ។ អ្នកគួរតែអនុវត្តតាម *

*

*

  1. ទទួលខុសត្រូវចំពោះទិន្នន័យ: មីហ្គែល - ហ្គែលហ្គេតថន
  2. គោលបំណងនៃទិន្នន័យ៖ គ្រប់គ្រង SPAM ការគ្រប់គ្រងមតិយោបល់។
  3. ភាពស្របច្បាប់៖ ការយល់ព្រមរបស់អ្នក
  4. ការប្រាស្រ័យទាក់ទងទិន្នន័យ៖ ទិន្នន័យនឹងមិនត្រូវបានទាក់ទងទៅភាគីទីបីឡើយលើកលែងតែកាតព្វកិច្ចផ្នែកច្បាប់។
  5. ការផ្ទុកទិន្នន័យ៖ មូលដ្ឋានទិន្នន័យដែលរៀបចំដោយបណ្តាញ Occentus (EU)
  6. សិទ្ធិ៖ នៅពេលណាដែលអ្នកអាចដាក់កម្រិតទាញយកមកវិញនិងលុបព័ត៌មានរបស់អ្នក។