Уоррен Баффет ақшасын қайда салады?

Уоррен Баффет үнемі әлемдегі ең бай адамдардың бірі болып табылады, оның байлығы 80,8 жылдың қазан айына 2019 миллиард долларды құрайды. Бұл оны әлемдегі үшінші бай адам етеді. Баффет өзінің байлығын негізінен өзі құрған инвестициялық компания - Berkshire Hathaway және Berkshire Hathaway акцияларында ұстайды. Беркшир Хэтэуэй акцияларға, жылжымайтын мүлікке және жаңартылатын энергияға инвестиция салатын сіздің инвестициялық құрал ретінде әрекет етеді.

Алайда, Баффеттің ақша бастауға деген көзқарасын қалыптастырған қарапайым бастаулары болды. Ол 1930 жылы Омахада, Небраскада дүниеге келді, содан бері қала оның үйі болды.

Инвестициялық сатушы ретінде жұмыс істей отырып, ол инвестиция салуға икемді болды және ақыр соңында Berkshire Hathaway-ді қазіргі компанияға айналдырды. 1958 жылы 31.500 XNUMX долларға сатып алған үйде әлі күнге дейін тұрады.

Berkshire Hathaway

Уоррен Баффеттің байлығының көп бөлігі Беркшир Хэтэуэйдің инвестициялық портфелімен байланысты. 2004 жылдан 2019 жылға дейінгі есептер Баффеттің Беркшир Хэтэуэйдің акцияларындағы үлесі 350.000 2.050.640 А класындағы және 13 259.394 65.129 В класындағы акциялар екендігін көрсетеді.Бафет соңғы жылдары өз акцияларының едәуір бөлігін қайырымдылыққа жұмсады. Оның ең соңғы 13-D жазбалары оның А класындағы акцияларды 2020 289.000 акциямен және B класындағы акцияларды 196,40 акциямен ұстайтындығын көрсетеді. XNUMX жылғы XNUMX наурыздағы жағдай бойынша BRK.A XNUMX доллардан, BRK.B XNUMX доллардан сатылды.

Баффеттің байлығы 1 жасында 30 миллион долларды ғана құраған, көбінесе Berkshire Hathaway акцияларынан тұрады. Ақылды институционалдық инвестициялардың көмегімен ол компанияның акциясын 7,60 жылдары 1960 доллардан бүгінгі деңгейге көтерді. Акциялар бағасының бұл экспоненциалды өсуі Баффеттің соңғы бірнеше онжылдықтағы таза құнының өсуінің негізгі драйвері болып табылады.

Уоррен Баффет өзінің алғашқы акцияларын 11 жасында сатып алды, Cities Service Preferred деп аталатын компанияда алты акцияны әрқайсысы 38 доллардан сатып алды, оны бірнеше жылдан кейін 40 долларға сатты.

Қор портфолиосы

Баффет Беркшир Хэтэуэйдің төрағасы және бас атқарушы директоры (бас атқарушы) қызметінен басқа және оның ірі акционерлерінің бірі бола отырып, компанияны өзінің негізгі инвестициялық құралы ретінде пайдаланады, көптеген сатулар мен акциялар сатып алуды іскерлік операциялар ретінде жүзеге асырады. Бұл портфолио сіздің үлестік салымдарыңыздың көп бөлігін құрайды.

Инвестор өзінің кірісі және инвестициялауға құндылық тәсілімен танымал, ал портфолиосы оның идеологиясын көрсетеді. 31 жылдың 2019 желтоқсанындағы жағдай бойынша Berkshire Hathaway портфолиосы шамамен 194.910 миллиард долларды құрады. Портфолионың ең үлкен салмағы Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) және Coca-Cola Company (KO) болды. Осы үш компанияның үлесі 56% үлесті құрады.

Беркшир Хэтэуэй меншікті капиталға салынған инвестициялардың пайыздық үлесі ретінде 38% қаржыға ең ірі инвестор болып табылады, одан кейін технологиялар 26% және тұтынушылар құқығын қорғау 15%. Портфолионың басқа салаларына өнеркәсіп, тұтынушылық цикл, денсаулық сақтау, энергетика, байланыс қызметтері, негізгі материалдар мен жылжымайтын мүлік кіреді.

Еншілес компаниялар

Акциялардан басқа, Berkshire Hathaway холдингтік компания ретінде де танымал. Компанияда сақтандыру және жылжымайтын мүлікке бағытталған 65 еншілес компания бар. Оның кейбір еншілес компаниялары - GEICO Auto Insurance, Clayton Homes және See's Candies.

Виртуалды қолма-қол 100.000 доллармен тәуекелсіз жарысыңыз. Өз ақшаңызға тәуекел ете бастағанға дейін виртуалды ортада сауда жасаңыз. Сауда-саттық стратегияларын қолданыңыз, сонда сіз нақты нарыққа шығуға дайын болған кезде сізге қажет тәжірибе болған. Біздің акциялар тренажерін бүгін қолданып көріңіз.

Уоррен Баффеттің инвестициялық кеңесі ескірмейді. Мен бірнеше жылдар ішінде жасаған инвестициялық қателіктерімнің санын жоғалттым, бірақ олардың барлығы дерлік Уоррен Баффет төменде келтірілген 10 инвестициялық кеңестің біріне кіреді.

Баффеттің инвестициялық кеңесін есте ұстай отырып, инвесторлар кірістерге зиян келтіретін және қаржылық мақсаттарға қауіп төндіретін кейбір қарапайым тұзақтардан аулақ бола алады.

В.Баффеттен инвестициялық кеңес

Мен ұзақ ойланғаннан кейін, мен Уоррен Баффеттен төмендегі тізімдегі өзіме ұнайтын 10 инвестиция туралы кеңестерге тоқталдым. Әрбір даналықты Уоррен Баффеттің кем дегенде бір дәйексөзі қолдайды және қауіпсіз акциялар табуды көздейтін инвесторлар үшін пайдалы. Суға түсейік.

1. Өзіңіздің білетін нәрсеңізге инвестиция салыңыз ... басқа ештеңе емес

Болдырмайтын қателік жасаудың ең қарапайым тәсілдерінің бірі - өте күрделі инвестицияға қатысу.

Біздің көпшілігіміз бүкіл мансабымызды санаулы әр түрлі салаларда жұмыс істеуге жұмсадық.

Бізде нақты нарықтардың қалай жұмыс істейтінін және кеңістіктегі ең мықты компаниялардың кім екендігі туралы түсінігіміз мол болуы мүмкін.

Алайда, көпшілікке сатылатын компаниялардың басым көпшілігі бізде тікелей тәжірибе аз немесе мүлдем жоқ салаларда жұмыс істейді.

«Ешқашан сіз түсіне алмайтын кәсіпке ақша салмаңыз». - Уоррен Баффет

Бұл біз нарықтың осы салаларына капитал сала алмаймыз дегенді білдірмейді, бірақ біз оған сақтықпен қарауымыз керек.

Менің ойымша, компаниялардың басым көпшілігі мен үшін өте қиын бизнесті басқарады. Мен сізге бірінші болып биотехникалық компанияның дәрі-дәрмек желісінің жетістігін болжай алмайтынымды, жасөспірімдер киіміндегі келесі үлкен сән үрдісін болжай алмайтынымды немесе жартылай өткізгіш чиптердің өсуіне ықпал ететін келесі технологиялық прогрессті анықтай алмайтынымды айтамын.

Мұндай күрделі мәселелердің түрлері нарықтағы көптеген компаниялардың пайдасына айтарлықтай әсер етеді, бірақ оны болжау мүмкін емес.

Мен осындай бизнеске тап болғанда, менің жауабым қарапайым:

Теңізде балықты түсіну өте қиын болатын компанияны немесе саланы зерттеуге әуестенетіндер тым көп. Сондықтан Уоррен Баффет технологиялық секторға инвестиция салудан тарихи түрде аулақ болды.

Егер мен 10 минут ішінде компанияның ақша табуы және олардың саласына әсер ететін негізгі драйверлер туралы ақылға қонымды түсінік ала алмасам, келесі идеяға көшемін.

Сауда-саттықтағы 10.000-ден астам компаниялардың ішінен менің пайымдауымша, бірнеше жүзден көп емес компаниялар менің бизнестің қарапайымдылығы бойынша жеке стандарттарыма сай келеді.

Кезінде Питер Линч: «Сіз ешқашан қарындашпен суреттей алмайтын идеяға ақша салмаңыз», - деген.

Егер біз өз құзырет шеңберінде болып, оны жүзеге асырудың жоспарын ойластырсақ, көптеген қателіктерден аулақ болуға болады.

2. Ешқашан бизнестің сапасына нұқсан келтірмеңіз

Күрделі бизнес пен салаларға «жоқ» деп айту өте қарапайым болғанымен, сапалы бизнесті анықтау әлдеқайда қиын.

Уоррен Баффеттің инвестициялық философиясы соңғы 50 жылда дамыды, тек өсудің ұзақ мерзімді мүмкіндіктері бар жоғары сапалы компанияларды сатып алуға бағытталған.

Кейбір инвесторлар Беркшир Хэтэуэйдің атауы Баффеттің ең нашар инвестициясының бірі екенін білгенде таңқалуы мүмкін.

Беркшир тоқыма өнеркәсібінде болды, ал Баффет бұл бизнесті сатып алуға азғырылды, өйткені бағасы арзан болып көрінді.

Оның ойынша, егер сіз акцияны жеткілікті төмен бағамен сатып алсаңыз, онда күтпеген жағымды жаңалықтар болады, бұл сізге позицияны лайықты пайда түсіру мүмкіндігін береді - тіпті егер бизнестің ұзақ мерзімді нәтижелері қорқынышты болса да .

Уоррен Баффет өзінің белдеуіндегі көп жылдық тәжірибесімен «темекі қалдықтарына» инвестиция салуға деген көзқарасын өзгертті. Оның айтуынша, сіз ликвидатор болмасаңыз, бизнесті сатып алуға деген көзқарас мылқау болып табылады.

Бастапқы «мәміле» бағасы, бәлкім, ұрлыққа айналмайтын шығар. Қиын бизнесте бір мәселе шешілген бойда, екінші мәселе пайда болады. Бұл типтегі компаниялар бастапқы инвестициялардың құнын одан әрі төмендетіп, төмен табысқа жетуге бейім.

Осы түсініктер Баффетті келесі белгілі дәйексөзді айтуға мәжбүр етті:

«Керемет компанияны керемет бағамен сатып алу әділ компанияға қарағанда жақсы». - Уоррен Баффет

Мен бизнестің сапасын өлшеу үшін қолданатын маңызды қаржылық коэффициенттердің бірі - салынған капиталға қайтарым.

Кәсіптеріне салынған капиталдан жоғары пайда табатын компаниялардың табысы төмен компанияларға қарағанда тезірек кірістерін көбейту мүмкіндігі бар. Нәтижесінде, уақыт өткен сайын бұл компаниялардың өзіндік құны артады.

«Уақыт - бұл керемет бизнестің досы, орташа жау». - Уоррен Баффет

Меншікті капиталға жоғары кірістер құндылықты тудырады және көбінесе экономикалық күйзелісті көрсетеді. Мен инвестицияланған капиталға жоғары (10% -20% +) және тұрақты пайда әкелетін компанияларға инвестиция салғанды ​​жөн көремін.

10% кірістілігі бар дивидендтік акцияны сатып алуға немесе табысының 8 еселенген мөлшерінде «тек» сауда жасайтын компанияның акцияларын сатып алуға азғырудың орнына, бәрінің дұрыс орындалғанына көз жеткізіңіз.

Спектрдің екінші жағында кейбір инвесторлар қорқыныш пен / немесе білмеушіліктен өз портфолиоларын шамадан тыс әртараптандырады. 100 акцияға иелік ету инвестордың өз компанияларына қатысты ағымдағы оқиғалардан хабардар болуын іс жүзінде мүмкін емес етеді.

Шамадан тыс әртараптандыру сонымен қатар портфолионы бірқатар орташа мәмілелерге инвестициялау ықтималдығын білдіреді, бұл оның сапалы холдингтерінің әсерін азайтады.

Әртараптандыру - надандықтан қорғану. Өз ісін білетіндерге бұл өте аз мағынасы бар ». - Уоррен Баффет

Әртараптандыру

Мүмкін Чарли Мунгер мұны жақсы тұжырымдаған шығар:

«Шамадан тыс әртараптандыру идеясы өте ақылсыз». - Чарли Мунгер

Сізде қанша акция бар? Егер жауап 60-тан көп болса, сіз өзіңіздің жоғары сапалы холдингтеріңізге назар аудару үшін портфолиаңызды жұқарту туралы ойлануыңыз мүмкін.

5. Жаңалықтардың көпшілігі жаңалық емес, шу

Күн сайын менің кіріс жәшігіме қаржы жаңалықтары жетіспейді. Мен аты шулы оқырман болғанымен, маған берілген барлық дерлік мәліметтерден арыламын.

80-20 ережесінде нәтижелердің шамамен 80% -ы оқиғаның себептерінің 20% -на жатқызылуы мүмкін екендігі айтылған.

Қаржылық жаңалықтарға келетін болсақ, мен бұл 99-1 ережесіне ұқсас деп айтар едім - біз алатын акциялардың 99% -ы біз тұтынатын қаржылық жаңалықтардың тек 1% -на жатқызылуы керек.

Жаңалықтар мен теледидардағы сұхбаттардың көпшілігі шу шығаруға және эмоцияларымызды бірдеңе жасауға итермелейді.

«Алайда акционерлер өз иелерінің қитұрқы және көбіне қисынсыз мінез-құлқымен олардың ақылға қонымсыз мінез-құлықтарын тудырады. Нарықтар, экономика, пайыздық мөлшерлемелер, акциялар бағасының тәртібі және т.б. туралы көп айтылатындықтан, кейбір инвесторлар сарапшылардың пікірін тыңдау маңызды деп санайды, ал одан да жаманы, актерлік шеберлікті қарастырған жөн. Сіздің түсініктемелеріңіз бойынша ». - Уоррен Баффет

Мен инвестициялауға бағытталған компаниялар осы уақытқа дейін уақыт сынынан өтті. Көптеген адамдар 100 жылдан астам уақыттан бері бизнеспен айналысады және кез-келген күтпеген қиыншылықтарға тап болды.

Корпоративті өмірінде қаншама қаралы «жаңалықтар» пайда болғанын елестетіп көріңіз. Алайда олар әлі тұр.

Coca-Cola-ның тоқсандық кірісті бағалауды 4% жіберіп алғаны маңызды ма?

Джонсон мен Джонсондағы позициямды сатуым керек пе, өйткені акциялар менің алғашқы сатып алуымнан бастап 10% -ға төмендеді?

Мұнай бағасының құлдырауымен Exxon Mobil кірісі төмендейді, мен акцияларымды сатуым керек пе?

Бұл сұрақтарға жауап әрқашан «жоқ» деп жауап береді, бірақ акциялардың бағасы осы мәселелер туындаған кезде айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Қаржы медиасы да бизнесте қалу үшін осы тақырыптарды жарып жіберуі керек.

«Есіңізде болсын, қор биржасы маникальды депрессия болып табылады». - Уоррен Баффет

Инвесторлар ретінде біз өзімізден жаңалықтар біздің компанияның ұзақ мерзімді табыс қуатына әсер ете ме деп сұрауымыз керек.

Егер жауап «жоқ» болса, біз нарыққа керісінше әрекет етуіміз керек (мысалы, кока-кола уақытша факторлардың әсерінен пайда туралы есепте 4% түседі - акцияны сатып алу туралы ойланыңыз).

Қор нарығы - бұл динамикалық және болжауға келмейтін күш. Әрекет ету түгілі, біз тыңдайтын жаңалықтарға өте талғампаздықпен қарауымыз керек. Менің ойымша, бұл маңызды инвестициялық кеңестердің бірі.

6. Инвестиция зымыран ғылымы емес, бірақ «жеңіл түйме» жоқ

Инвестициялау туралы ең үлкен қате түсініктердің бірі - акцияны тек талғампаз адамдар ғана таңдай алады.

Дегенмен, шикізат интеллектісі инвестицияның сәттілігінің ең аз болжамды факторларының бірі деп айтуға болады.

Сізге зымыран ғалымы болу шарт емес. Инвестиция - бұл IQ 160-тегі жігіт IQ-ді 130-мен ұратын ойын емес ». - Уоррен Баффет

Уоррен Баффеттің инвестициялық философиясын ұстану үшін зымыран ғалымының қажеті жоқ, бірақ кез-келген адам үшін нарықты үнемі жеңіп, теріс қылықтардан аулақ болу өте қиын.

Инвесторлар бірдей маңызды, нарықта жеңіске жететін нәтиже беретін сиқырлы ережелер жиынтығы, формула немесе «жеңіл батырма» жоқ екенін білуі керек. Ол жоқ және болмайды.

Инвесторлар тарихқа негізделген модельдерге күмәнмен қарауы керек. Нердиді діни қызметкерлер құрған ... бұл модельдер әсерлі көрінеді. Инвесторлар модельдердің негізіндегі болжамдарды тексеруді ұмытып кетеді. Формула киетін ақымақтардан сақ болыңыз. - Уоррен Баффет

Әрі қарайғы бизнес үшін осындай жүйеге ие боламын деген адам өте аңғал немесе менің кітабымдағы жылан майын сатушыдан жақсы емес. Сіздің қолдарыңыз жоқ, ережелерге негізделген инвестициялық жүйені сататын өзін «гуру» деп атаған адамдардан сақ болыңыз. Егер мұндай жүйе шынымен болған болса, иесіне кітап немесе жазылым сатудың қажеті болмас еді.

«Адамдарды алдау оларды олардың алданғанына сендіргеннен гөрі оңайырақ». - Марк Твен

Инвестициялаудың жалпы қағидаттарын ұстану жақсы, бірақ инвестициялау әлі де ойлауды қажет ететін қиын өнер болып табылады және өзін оңай сезінбеуі керек.

8. Ең жақсы қимылдар көбіне жалықтырады.

Қор нарығына инвестиция салу - тез байып кетудің амалы емес.

Егер бірдеңе болса, менің ойымша, қор нарығы ұзақ уақыт бойы қолданыстағы капиталымызды орташа өсіруде жақсы.

Инвестиция қызықты болмауы керек, және дивидендтерді көбінесе инвестициялау арқылы өсіру консервативті стратегия болып табылады.

Жаңа дамып келе жатқан салада келесі үлкен жеңімпазды табуға тырысқаннан гөрі, өзінің құндылығын дәлелдеген компанияларға ақша салған дұрыс. 100 акцияны иемдену инвестор үшін қазіргі оқиғалардан қалып қоюды іс жүзінде мүмкін емес етеді.


Мақаланың мазмұны біздің ұстанымдарымызды ұстанады редакторлық этика. Қате туралы хабарлау үшін нұқыңыз Мұнда.

Бірінші болып пікір айтыңыз

Пікіріңізді қалдырыңыз

Сіздің электрондық пошта мекен-жайы емес жарияланады.

*

*

  1. Деректерге жауапты: Мигель Анхель Гатан
  2. Деректердің мақсаты: СПАМ-ны басқару, түсініктемелерді басқару.
  3. Заңдылық: Сіздің келісіміңіз
  4. Деректер туралы ақпарат: заңды міндеттемелерді қоспағанда, деректер үшінші тұлғаларға жіберілмейді.
  5. Деректерді сақтау: Occentus Networks (ЕО) орналастырған мәліметтер базасы
  6. Құқықтар: Сіз кез-келген уақытта ақпаратты шектей, қалпына келтіре және жоя аласыз.