ფიქსირებული შემოსავალი ან ცვლადი შემოსავალი?

ფიქსირებული შემოსავლის ან ცვლადი შემოსავლის პროდუქტებს შორის არჩევანი არის ერთ – ერთი გადაწყვეტილება, რომელიც წარმოიშობა თქვენი ინვესტიციებისათვის წლის მეორე ნახევრისთვის. მეორის გასვლის შემდეგ მოსალოდნელზე უკეთესი შეფასებით სწავლების პირველი ექვსი თვის გამოკვლევა. თავისი ლოგიკური სიურპრიზებით და მრავალი ეჭვით. მაგრამ დღის ბოლოს მათ დახურეს ეს პერიოდი მცირე და საშუალო ინვესტორების პოზიციებისთვის ხელსაყრელი ბალანსით, რაზეც საბოლოოდ ხდება საუბარი.

ამ თვალსაზრისით, Renta 4 Banco– ს ანალიტიკოსებს კარგად ერკვევიან თავიანთი შეღავათების შესახებ, რადგან ისინი მნიშვნელოვნად ინარჩუნებენ კაპიტალს 2019 წლის ფიქსირებულ შემოსავალთან შედარებით. ამაოდ, ისინი ხედავენ ამ საინვესტიციო სტრატეგიას. უფრო მიმზიდველი შეფასებებით თვალსაზრისით. შენელებული ტემპით გათვალისწინებული სცენარი, მაგრამ არა რეცესია. ფაქტორი, რომელსაც გარკვეული სიხშირით განიხილავენ ფინანსურ ბაზრებზე და ეს არის ის ფაქტორი, რომელიც ხელს უწყობს ინვესტორების კარგ ნაწილს არ დაიკავონ პოზიციები ცვლადი შემოსავლის მნიშვნელობებში. საფონდო ბირჟებზე დიდი ავარიის შიშით. რაღაც რაც ჯერჯერობით არ მომხდარა, მისგან შორს.

მეორე მხრივ, ფულადი პოლიტიკა გაგრძელდება მათი თანდათანობითი ნორმალიზებით 2019 წლის განმავლობაში. თუ ეს ასე იქნება, როგორც მოსალოდნელია უახლოეს თვეებში, კარგი შესაძლებლობა იქნება საფონდო ბირჟაზე პოზიციების გახსნა მოგების მისაღებად. ჩართული სხვა ტექნიკური მოსაზრებების მიღმა და შესაძლოა ასევე მისი საფუძვლებიდან გამომდინარე. ან თუნდაც ეს ძალიან აქტუალური ასპექტია ისინი აფინანსებენ ფინანსურ ბაზრებს. გასაკვირი არ არის, რომ ეს ფაქტი მოგვიწოდებს შეიძინოთ ძალზე შერჩევითი ღირებულებები კაპიტალებში, როგორც ქვეყნის მასშტაბით, ისე ჩვენს საზღვრებს გარეთ.

ეკონომიკური ციკლის შენელება

ნებისმიერ შემთხვევაში, Renta 4 Banco– ს ანალიზის დეპარტამენტი ხაზს უსვამს, რომ 2019 წლის ნებისმიერი ინვესტიციური სტრატეგიის შემუშავება უახლოეს თვეებში უნდა გაითვალისწინოს, რომ გლობალური ეკონომიკური ციკლის შენელების სცენარი გვაქვს, თუმცა აქტივობის გონივრული დონე შენარჩუნებულია. პოზიტივის შესახებ, ზოგი ფინანსური პირობები მაინც ხელსაყრელია და, როგორც ზრდის მთავარი ზრდა, რასაც ეს ფინანსური ანალიტიკოსი ასევე დასძენს "მაღალ დავალიანებას გლობალურ დონეზე". ეს იქნება ასპექტი, რომელიც უნდა გავითვალისწინოთ უახლოეს დღეებში ან თვეებში.

რაც შეეხება სიმ-ს მარადიულ ეჭვს, აუცილებელია დანაზოგი გამოიყოს ფიქსირებულ შემოსავალზე ან ცვალებად შემოსავალზე, მათ ასევე ეჭვი არ ეპარებათ, რადგან ისინი ინარჩუნებენ გარკვეულ უპირატესობას მითითებული ინვესტიციიდან მეორეზე. სადაც ამ ინვესტიციის სტრატეგიას შეუძლია უპირატესობა მიანიჭოს იმ ზომით, რამდენადაც ეკონომიკური საქმიანობა კვლავაც ხელს შეუწყობს ბიზნესის შედეგების ევოლუცია. რომ ამ ფინანსური ინსტიტუტის შეფასებით, მათ მიაჩნიათ, რომ მას ციფრამდე მისვლაც კი შეუძლია. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ზოგიერთ შემთხვევაში აქციებს კვლავ ექნებათ შეფასების პოტენციური ოდენობა მიმდინარე ფასებთან მიმართებაში.

უფრო მეტი პრობლემები ფიქსირებულ შემოსავალში

პირიქით, ფიქსირებულ შემოსავალს აღარ ექნება ცენტრალური ბანკების მკაფიო მხარდაჭერა. როგორც ნათელი ნიშანი იმისა, რომ მათ შეუძლიათ რისკების სერია თუ საბოლოოდ ეს აშკარად უფრო კონსერვატიული ან თავდაცვითი გადაწყვეტილება აირჩევა მცირე და საშუალო ინვესტორებისთვის. სადაც უეჭველია, რომ ამ ფინანსური აქტივების ამჟამინდელი მდგომარეობიდან გამომდინარე, ბევრი ფულის დაკარგვა შეიძლება. გასაკვირი არ არის, რომ ნებისმიერ დროს მას შეუძლია რაიმე ან სხვა უკმაყოფილება მოუტანოს მომხმარებლებს, რომლებიც პოზიციონირებენ ინვესტიციის ამ ნაწილში.

გასაკვირი არ არის, რომ საიდუმლო არ არის, რომ ამ კვლევის თანახმად, კაპიტალში ინვესტიციის ჩადება კვლავ უფრო მიმზიდველია, თუნდაც ისტორიული თვალსაზრისით. ფასდაკლებით, რომელიც მერყეობს  10% -დან 30-მდე % და PER– ით, რომელიც ახლოსაა 30 წელს. მეორე მხრივ, ცვლადი შემოსავლის ფარგლებში დადგენილია, რომ ამ დროისთვის ევროპელი შეიძლება უფრო მომგებიანი იყოს, ვიდრე ესპანური მცირე და საშუალო ინვესტორებისთვის. იმ დონემდე, რომ მან გატეხა რამდენიმე ძალიან მნიშვნელოვანი საყრდენი, რომელიც მას ფასით უსწრებდა.

არასტაბილურობის ზრდა

ნებისმიერ შემთხვევაში, ფინანსური ანალიტიკოსები გავლენას ახდენენ იმაზეც, რომ მოსალოდნელი ანაზღაურება კაპიტალში არ იქნება გათავისუფლებული არასტაბილურობისგან. ეს არის ასპექტი, რომლის გადამოწმებაც ჩვენ შევძელით ამ წლის ექვსი თვის განმავლობაში, ძლიერი განსხვავებები მის მაქსიმალურ და მინიმალურ ფასებს შორის და ზოგიერთ შემთხვევაში მათ 4% ან 5% -ზე მეტი სხვაობა მოჰყვა ფასები საკუთარი კაპიტალის ბაზრებზე. განსაკუთრებული პერიოდის ამ მეორე ნაწილში შემნახველების ერთ-ერთი მთავარი საშიშროებაა. განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ მონეტარული პოლიტიკა შეიცვლება ატლანტის ოკეანის ორივე მხარეს, რაც სწორედ ამ მომენტში არის საფონდო ბირჟაზე.

მეორეს მხრივ, უნდა გავითვალისწინოთ მრავალი რისკი, რომლებიც გამოწვეულია ზრდადან (ყურადღება აშშ – სა და ჩინეთს შორის სავაჭრო მოლაპარაკებებზე) ან პოლიტიკური (იტალია, ბრექსიტი, ევროპული არჩევნები და კონფლიქტი, რომელიც შესაძლოა უკრაინაში გამეფდეს, სხვა მნიშვნელოვან ფაქტებთან ერთად) ) ასეა თუ ისე, ეს შესაძლებელია არასტაბილურობის ზრდა შექმნის შესაძლებლობებს მთელ პერიოდში შემდეგი წლის ბოლო ვადა. ეს, რა თქმა უნდა, ბიზნეს შესაძლებლობები ამიერიდან შეიქმნება. როგორც თითქმის ყოველთვის ხდება ფულის რთული სამყარო.

რატომ ყიდვა ფიქსირებული შემოსავალი?

ამ კლასის საინვესტიციო სტრატეგიისთვის ხელსაყრელ პოზიციებს აქვს პოზიციონირება, რომელიც დაფუძნებულია უფრო მშვიდი დანაზოგის მოდელზე. მაგრამ ეს სცენარი უდავოდ შეიძლება შეიცვალოს მომდევნო რამდენიმე დღის ან კვირის შემდეგ და ყველაზე უარესი ის არის, თუ რა გზით შეიძლება მოხდეს რისკების აღქმის ეს ცვლილებები. რადგან, ფაქტობრივად, ფიქსირებული შემოსავალი აღარ არის მშვიდობიანი ფინანსური აქტივი რაც ამ წუთამდე სარგებლობდა. თუ არა პირიქით, ეს შეიძლება გახდეს ბევრად უფრო საშიში ინვესტიცია, ვიდრე თავად კაპიტალი ან თუნდაც ალტერნატივად მიჩნეული ინვესტიციის მოდელები.

რა თქმა უნდა, კიდევ ერთი ასპექტი, რომელიც უნდა შეფასდეს ფიქსირებულ შემოსავალში, არის ცუდი მომგებიანობა რომლებიც ამ დროისთვის თავიანთ განსხვავებულ ფინანსურ პროდუქტებს გვთავაზობენ. სადაც ძალიან რთულია 3% -ზე ან 4% -ზე მეტი პროცენტის მიღება, როგორც ეს ბოლო თვეების განმავლობაში ნახეთ, როგორც წელს, ასევე წინაში. თუნდაც გზად რამდენიმე ევრო დაგიტოვოთ. ის, რაც აისახა ინვესტიციის სახსრებში, რომლებიც ეფუძნება ფიქსირებული შემოსავლის ბაზრებს. მათი შესაბამისი საინვესტიციო პორტფელის ცვეთა.

რაში არის უკეთესი ინვესტიციის გაკეთება?

ეს არის მილიონიანი კითხვა, რომელსაც მცირე და საშუალო ინვესტორების დიდი ნაწილი უსვამს საკუთარ თავს ფულის სექტორის პანორამის წინაშე. როგორც ჩანს, ყველაფერი მიუთითებს იმაზე, რომ ისინი იქნება ინვესტიციის მოდელები, რომლებიც დაფუძნებულია კაპიტალზე. იმის გამო, რომ მიიღოთ ა უფრო მაღალი შემოსავალი დანაზოგს სხვა გზა არ დარჩება, გარდა რისკის აღებისა. მეორე მხრივ, ამ დროისთვის საკუთარი კაპიტალის მოლოდინი უკეთესია, ვიდრე ფიქსირებული შემოსავლის. თუნდაც იმასთან დაკავშირებით, თუ რა მოხდება სინამდვილეში წლის მეორე ნაწილში, სადაც საფონდო ბირჟა მეტ ნდობას იმსახურებს დანაზოგების მომგებიანი გზით, რაც უფრო დამაკმაყოფილებელია შემნახველების ინტერესებისთვის.

აქვე უნდა აღინიშნოს, რომ სააქციო კაპიტალის ბაზრების ტექნიკური მხარე ცუდი არ არის. არც თუ ისე ნაკლები. თუ არა ზოგიერთ შემთხვევაში, შენარჩუნება ზრდის ტენდენცია ძალიან კარგად განსაზღვრული და ეს ხელს შეუწყობს მცირე და საშუალო ინვესტორებს მიიღონ ყველაზე სწორი გადაწყვეტილება. თუმცა უფრო მეტი რისკის მიღების ფასად იმ ოპერაციებში, რომელთა აღებაც მომდევნო რამდენიმე დღის ან კვირის შემდეგ ხდება. სადაც სიმართლეა ისიც, რომ ყველაფერი შეიძლება მოხდეს ყველა იმ შეჩერებული საკითხის შედეგად, რაც საფონდო ბირჟებს აქვთ.

დივიდენდის სარგებელი

მეორეს მხრივ, არ შეიძლება დაგვავიწყდეს, რომ დივიდენდების მიერ შემოთავაზებული საშუალო მოგება აქციებზე განლაგებულია 5% -თან ახლოს. ეს არის უფრო გულუხვი, ვიდრე ძირითადი ფიქსირებული შემოსავლის პროდუქტების პროცენტი და ის არის ყოველწლიურად ფიქსირებული და გარანტირებული შემოსავალი. რაც ხდება კაპიტალის ბაზრებზე. ეს არის ფაქტორი, რომელიც ბირჟის სასარგებლოდ მოქმედებს ყველაზე კონსერვატიული ან თავდაცვითი ინვესტიციის პროფილი.

იმიტომ, რომ მათ აქვთ ძალიან მნიშვნელოვანი შემოსავალი, რომელიც ამჟამად გარანტირებული არ არის სხვა სახის ფინანსური პროდუქტებით. ჩამოთვლილ კომპანიებში, რომლებიც მიეკუთვნებიან ბიზნესის საქმიანობის სხვადასხვა სექტორს. ძალიან ზომიერი ღირებულებებით დამთავრებული, რომლებიც ძალიან აგრესიულები არიან, მაგრამ საბოლოოდ ამ ფაქტორზე თანხმდებიან: ისინი ფულს მიაწვდიან აქციონერებს. 8% –მდე პროცენტით.