ამასთან, ბაფეტს მოკრძალებული დასაწყისი ჰქონდა, რამაც ჩამოაყალიბა მან ფულის მენეჯმენტის ხედვა. ის დაიბადა ომაჰაში, ნებრასკის შტატში, 1930 წელს და მას შემდეგ ქალაქი მისი სახლი იყო.
ინვესტიციების გამყიდველად მუშაობის დროს, მან ფლობდა ინვესტიციების ჩადებას და საბოლოოდ ააშენა Berkshire Hathaway კომპანია დღეს. ის ჯერ კიდევ 1958 წელს 31.500 XNUMX აშშ დოლარად ნაყიდი სახლში ცხოვრობს.
ინდექსი
Berkshire Hathaway
Warren Buffett- ის სიმდიდრის უმეტესი ნაწილი უკავშირდება Berkshire Hathaway- ის საინვესტიციო პორტფელს. 2004 წლიდან 2019 წლამდე ჩატარებული ცნობების თანახმად, ბუფეტის წილი Berkshire Hathaway- ის აქციებში არის 350.000 A კლასის აქციები და 2.050.640 კლასის B აქციები. ბოლო წლებში ბაფეტმა თავისი წილის მნიშვნელოვანი ოდენობა შესწირა საქველმოქმედო ორგანიზაციებს. მისი ყველაზე ბოლო 13-D ჩანაწერები აჩვენებს, რომ მას აქვს A კლასის აქციების 259.394 65.129 აქცია, ხოლო B კლასის აქციები 13 2020. 289.000 წლის 196,40 მარტის მდგომარეობით, BRK.A XNUMX აშშ დოლარით, BRK.B– ით XNUMX აშშ დოლარად ვაჭრობდა.
1 წლის ასაკში ბაფტის წმინდა ქონება მხოლოდ 30 მილიონი დოლარი იყო, ძირითადად ბერკშირ ჰეთეუეის აქციებისგან შედგებოდა. ჭკვიანი ინსტიტუციური ინვესტიციების საშუალებით, მან კომპანიის აქციები 7,60-იანი წლების 1960 დოლარიდან დღევანდელ დონეზე გაზარდა. აქციების ფასის ეს ექსპონენციალური ზრდა ბოლო ათწლეულების განმავლობაში ბუფეტის წმინდა კაპიტალის ზრდის მთავარი მამოძრავებელია.
უორენ ბაფეტმა იყიდა პირველი აქციები 11 წლის ასაკში, ექვსი აქცია 38 დოლარად თითოეულ კომპანიაში, სახელწოდებით Cities Service Preferred, რომელიც მან რამდენიმე წლის შემდეგ გაყიდა 40 დოლარად აქციაზე.
საფონდო პორტფელი
გარდა იმისა, რომ იგი მსახურობდა Berkshire Hathaway– ის პრეზიდენტად და აღმასრულებელ დირექტორად (აღმასრულებელი დირექტორი) და იყო მისი ერთ – ერთი უმსხვილესი აქციონერი, ბაფეტი იყენებს კომპანიას, როგორც მის მთავარ საინვესტიციო მანქანას, ახორციელებს ბევრ მის რეალიზაციასა და საფონდო შესყიდვებს, როგორც ბიზნეს გარიგებებს. ეს პორტფელი შეადგენს თქვენი კაპიტალის ინვესტიციების დიდ ნაწილს.
ინვესტორი ცნობილია თავისი შემოსავლით და ინვესტიციებისადმი ღირებულებითი მიდგომით და მისი პორტფელი ასახავს მის იდეოლოგიას. 31 წლის 2019 დეკემბრისთვის Berkshire Hathaway- ის პორტფელის ღირებულება დაახლოებით 194.910 მილიარდი დოლარი იყო. პორტფელის ყველაზე დიდი წონა იყო Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) და Coca-Cola Company (KO). ერთად, ამ სამ კომპანიას წილის 56% შეადგენდა.
კაპიტალის ინვესტიციების პროცენტულად, Berkshire Hathaway არის ყველაზე მსხვილი ინვესტორი ფინანსებში 38%, შემდეგ მოდის 26% ტექნოლოგიაში და 15% მომხმარებელთა ადვოკატირებაში. პორტფელის სხვა სექტორებში შედის მრეწველობა, სამომხმარებლო ციკლი, ჯანმრთელობის დაცვა, ენერგეტიკა, საკომუნიკაციო მომსახურება, ძირითადი მასალები და უძრავი ქონება.
შვილობილი კომპანიები
აქციების გარდა, Berkshire Hathaway ასევე ცნობილია, როგორც ჰოლდინგი. კომპანიას აქვს 65 შვილობილი კომპანია, რომლებიც ორიენტირებულია დაზღვევასა და უძრავ ქონებაზე. ზოგიერთ მის შვილობილ კომპანიაში შედის GEICO Auto Insurance, Clayton Homes და See's Candies.
კონკურენციას გაუწევს რისკებს $ 100.000 ვირტუალური ფულადი სახსრებით. წარმოადგინეთ ვაჭრობა ვირტუალურ გარემოში, სანამ დაიწყებთ საკუთარი ფულის გარისკვას. ივარჯიშეთ სავაჭრო სტრატეგიებზე ისე, რომ როდესაც მზად ხართ რეალურ ბაზარზე გასასვლელად, გქონდეთ თქვენთვის საჭირო პრაქტიკა. სცადეთ ჩვენი აქციების სიმულატორი დღეს.
Warren Buffett- ის ინვესტიციის რჩევა მარადიულია. წლების განმავლობაში ჩადენილი ინვესტიციის შეცდომების რაოდენობა დავკარგე, მაგრამ თითქმის ყველა მათგანი 10 საინვესტიციო რჩევის თაიგულიდან ერთ – ერთში ხვდება უორენ ბაფეტს.
ბაფეტის საინვესტიციო რჩევების გათვალისწინებით, ინვესტორებს შეუძლიათ თავიდან აიცილონ ის ზოგიერთი ზოგადი ხაფანგი, რომლებიც ზიანს აყენებს მოგებას და საფრთხეს უქმნის ფინანსურ მიზნებს.
ინვესტიციის რჩევა W. Buffett- ისგან
დიდი განხილვის შემდეგ, მე დავაკვირდი ჩემს 10 რჩეულ ინვესტიციურ რჩევას უორენ ბაფეტს ქვემოთ მოცემული სიიდან. სიბრძნის ყველა ნაჭერს მხარს უჭერს Warren Buffett- ის მინიმუმ ერთი ციტატა და სასარგებლოა ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ უფრო უსაფრთხო აქციებს. მოდით ჩავეშვათ.
1. ჩადე ის, რაც იცი… და სხვა არაფერი.
თავიდან აცილებადი შეცდომის დაშვების ერთ-ერთი მარტივი გზაა ზედმეტად რთულ ინვესტიციებში მონაწილეობა.
ბევრმა ჩვენგანმა მთელი თავისი კარიერა დახარჯა არა უმეტეს სხვადასხვა ინდუსტრიებში.
ჩვენ, ალბათ, გონივრულად გვაქვს გააზრებული, თუ როგორ მუშაობს ეს კონკრეტული ბაზრები და ვინ არიან საუკეთესო კომპანიები ამ სივრცეში.
ამასთან, საზოგადოებრივ ვაჭრობაში მყოფი კომპანიების აბსოლუტური უმრავლესობა ჩართულია ისეთ ინდუსტრიებში, სადაც პირდაპირი გამოცდილება მცირე ან საერთოდ არ გვაქვს.
”არასოდეს ჩადოთ ინვესტიცია ბიზნესში, რომლის გაგებაც არ შეგიძლიათ”. - უორენ ბაფეტი
ეს არ ნიშნავს, რომ კაპიტალის ჩადება არ შეგვიძლია ბაზრის ამ სფეროებში, მაგრამ სიფრთხილით უნდა მივუდგეთ.
ჩემი აზრით, კომპანიების აბსოლუტური უმრავლესობა ახორციელებს ბიზნესს, რომლის გაგებაც ჩემთვის ძალიან რთულია. მე ვიქნები პირველი, ვინც გეტყვით, რომ არ შემიძლია ბიოტექნიკური კომპანიის წამლის ხაზის წარმატების პროგნოზირება, მოზარდის ტანსაცმლის შემდეგი დიდი ტენდენციის პროგნოზირება ან შემდეგი ტექნოლოგიური წინსვლის დადგენა, რაც ხელს შეუწყობს ნახევარგამტარული ჩიპების ზრდას.
ამ სახის რთული საკითხები არსებით გავლენას ახდენს ბაზარზე მრავალი კომპანიის მიერ მიღებულ მოგებაზე, მაგრამ ეს, სავარაუდოდ, არაპროგნოზირებადია.
როდესაც ასეთ საქმეს ვაწყდები, ჩემი პასუხი მარტივია:
ზღვაში ძალიან ბევრი თევზია იმის გასააზრებლად, რომ შეისწავლოს კომპანია ან ინდუსტრია, რომლის გაგება ძალიან რთულია. სწორედ ამიტომ, უორენ ბაფეტმა ისტორიულად თავიდან აიცილა ინვესტიცია ტექნოლოგიურ სექტორში.
თუ 10 წუთში ვერ გავეცნობი, თუ როგორ შოულობს ბიზნესი ფულს და ძირითად მამოძრავებლებს, რომლებიც გავლენას ახდენს მათ ინდუსტრიაზე, გადავალ შემდეგ იდეაზე.
10.000 XNUMX+ საჯაროდ ვაჭრობით კომპანიაში, ვფიქრობ, არა უმეტეს რამდენიმე ასეული კომპანია აკმაყოფილებს ჩემს პირად სტანდარტებს ბიზნესის სიმარტივისთვის.
პიტერ ლინჩმა ერთხელ თქვა: ”არასოდეს ჩადოთ ინვესტიცია იდეაში, რომლის ილუსტრაცია ფანქრით არ შეგიძლიათ”.
ბევრი შეცდომის თავიდან აცილება შეიძლება, თუ კომპეტენციის ჩვენს წრეში ვიმყოფებით და შევადგენთ მისი განხორციელების გეგმას.
2. არასოდეს დაარღვიოთ ბიზნესის ხარისხი
მიუხედავად იმისა, რომ რთულ ბიზნესებსა და ინდუსტრიებს "არა" უთქვამთ საკმაოდ მარტივია, მაღალი ხარისხის ბიზნესის ამოცნობა გაცილებით რთულია.
უორენ ბაფტის ინვესტიციის ფილოსოფია განვითარდა ბოლო 50 წლის განმავლობაში, რომ თითქმის მხოლოდ ყურადღება გაამახვილა მაღალი ხარისხის კომპანიების შეძენაზე, რომლებიც პერსპექტიული გრძელვადიანი შესაძლებლობებით განაგრძობენ ზრდას.
ზოგიერთ ინვესტორს შეიძლება გაუკვირდეს იმის გაგება, რომ Berkshire Hathaway სახელი ბუფეტის ერთ – ერთი ყველაზე ცუდი ინვესტიციიდან მოდის.
ბერკშირი ტექსტილის ინდუსტრიაში იყო და ბაფეტს ეცადა ბიზნესის ყიდვა, რადგან ფასი იაფი ჩანდა.
მას სჯეროდა, რომ თუ შეიძენდით საფონდო საკმარისად დაბალ ფასად, ჩვეულებრივ იქნებოდა მოულოდნელი კარგი ამბავი, რომელიც საშუალებას მოგცემთ გათავისუფლებულიყავით პოზიტიური მოგებით - მაშინაც კი, თუ ბიზნესის გრძელვადიანი შესრულება მაინც საშინელი იქნება .
ქამრის ქვეშ მყოფი მრავალწლიანი გამოცდილებით, უორენ ბაფეტმა შეიცვალა პოზიცია "სიგარეტის ნამსხვრევებში" ინვესტიციების განხორციელების შესახებ. მან თქვა, რომ თუ თქვენ არ ხართ ლიკვიდატორი, ბიზნესის ყიდვის ამგვარი მიდგომა დუნდება.
ორიგინალი "გარიგების" ფასი, ალბათ, საბოლოოდ არ გამოდგება. რთულ ბიზნესში, როგორც კი ერთი პრობლემა მოგვარდება, მეორე იჩენს თავს. ამ ტიპის კომპანიებს ასევე აქვთ დაბალი შემოსავლის მიღწევა, რაც თავდაპირველი ინვესტიციის ღირებულებას კიდევ უფრო ანადგურებს.
ამ შეხედულებებმა ბაფეტს მოუტანა შემდეგი ცნობილი ციტირების მოპოვება:
”ბევრად უკეთესია მშვენიერი კომპანიის შეძენა სამართლიან ფასად, ვიდრე სამართლიანი კომპანიის მშვენიერი ფასით”. - უორენ ბაფეტი
ერთ – ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ფინანსური კოეფიციენტი, რომელსაც ბიზნესის ხარისხის გასაზომად გამოვიყენებ, არის ინვესტირებული კაპიტალის ანაზღაურება.
კომპანიებს, რომლებიც თავიანთ ბიზნესში ჩადებული კაპიტალიდან დიდ შემოსავალს იღებენ, აქვთ მოგების უფრო სწრაფად გაზრდის პოტენციალი, ვიდრე დაბალი წარმადობის მქონე კომპანიებს. შედეგად, ამ კომპანიების შინაგანი ღირებულება დროთა განმავლობაში იზრდება.
”დრო მშვენიერი ბიზნესის მეგობარია, უღიმღამოების მტერი”. - უორენ ბაფეტი
კაპიტალიდან მაღალი მოგება ქმნის ღირებულებას და ხშირად მიუთითებს ეკონომიკური ვარდნისკენ. მე მირჩევნია ინვესტიცია ჩადო იმ კომპანიებში, რომლებიც ქმნიან მაღალი (10% -20% +) და სტაბილური მოგებით ინვესტიციურ კაპიტალს.
იმის ნაცვლად, რომ შეეცადოთ შეიძინოთ დივიდენდის საფონდო წილი 10% -იანი სარგებელით ან შეიძინოთ აქციები კომპანიაში, რომელიც ვაჭრობს "მხოლოდ" -ზე მოგების 8-ჯერ, დარწმუნდით, რომ ყველაფერი სწორად გაკეთდა.
სპექტრის მეორე ნაწილში, ზოგიერთი ინვესტორი შიშის ან / და უცოდინრობის გამო გადააჭარბა დივერსიფიკაციას საკუთარი პორტფელისთვის. 100 აქციის ფლობა პრაქტიკულად შეუძლებელს ხდის ინვესტორს შეინარჩუნოს მათი კომპანიების მიმდინარე მოვლენები.
გადაჭარბებული დივერსიფიკაცია ასევე ნიშნავს, რომ პორტფელის ინვესტიცია განხორციელდება არაერთ უღიმღამო გარიგებაში, რაც ამცირებს მისი მაღალი ხარისხის ჰოლდინგების გავლენას.
დივერსიფიკაცია არის დაცვა უცოდინრობისგან. ძალიან ცოტა აზრი აქვს მათ, ვინც იცის რას აკეთებს. ” - უორენ ბაფეტი
დივერსიფიკაცია
ალბათ ჩარლი მიუნგერმა ეს უკეთესად შეაჯამა:
”ჭარბი დივერსიფიკაციის იდეა გიჟურია”. - ჩარლი მუნგერი
რამდენი წილი გაქვთ? თუ პასუხი 60-ზე მეტია, შესაძლოა სერიოზულად იფიქროთ თქვენი პორტფელის შესუსტებაზე, რომ ფოკუსირება მოახდინოთ თქვენს უფრო მაღალხარისხოვან ქონებაზე.
5. ახალი ამბების უმეტესობა ხმაურია და არა სიახლეები
არ არის ფინანსური სიახლეების დეფიციტი, რომელიც ყოველდღე მიდის ჩემს შემოსულებში. მიუხედავად იმისა, რომ ცნობილი სათაურის მკითხველი ვარ, თითქმის ყველა ინფორმაციას ვიშორებ, რაც მომეცა.
80-20 წესში ნათქვამია, რომ შედეგების დაახლოებით 80% შეიძლება მიეკუთვნოს მოვლენის მიზეზების 20% -ს.
როდესაც საქმე ეხება ფინანსურ სიახლეებს, მე ვიტყოდი, რომ ეს უფრო 99-1 წესს ჰგავს - ჩვენს მიერ მიღებული საინვესტიციო აქციების 99% უნდა მიეკუთვნოს ჩვენს მიერ მოხმარებული ფინანსური სიახლეების მხოლოდ 1% -ს.
ახალი ამბების სათაურების და სატელევიზიო საუბრების უმეტესი ნაწილი არსებობს ხმაურის წარმოსაქმნელად და ჩვენს ემოციებს რაღაცისკენ მოუწევს.
”თუმცა, აქციონერები ძალიან ხშირად უშვებენ თავიანთი თანამესაკუთრეების კაპრიზულ და ხშირად ირაციონალურ საქციელს, რომ ისინიც ირაციონალურად იქცევიან. იმის გამო, რომ ამდენი ლაპარაკია ბაზრებზე, ეკონომიკაზე, საპროცენტო განაკვეთებზე, საფონდო ფასების ქცევაზე და ა.შ., ზოგიერთი ინვესტორი თვლის, რომ მნიშვნელოვანია ექსპერტების მოსმენა - და რაც უარესია, მნიშვნელოვანია მოქმედების განხილვა. თქვენი კომენტარების შესაბამისად. ” - უორენ ბაფეტი
კომპანიებმა, რომლებშიც მე ვაპირებ ინვესტიციებს, ჯერჯერობით გაუძლეს დროის გამოცდას. ბევრი საქმიანობს 100 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში და პრაქტიკულად ყველა მოულოდნელი გამოწვევის წინაშე აღმოჩნდა.
წარმოიდგინეთ, რამდენი საშინელი "ახალი ამბები" წარმოიშვა მათი კორპორატიული ცხოვრების განმავლობაში. ამასთან, ისინი კვლავ დგანან.
მართლა მნიშვნელოვანია თუ არა, რომ Coca-Cola– მ გამოტოვა კვარტალური მოგება 4% –ით?
უნდა გავყიდო ჩემი პოზიცია Johnson & Johnson- ში, რადგან ჩემი საწყისი შენაძენის შემდეგ აქცია 10% -ით შემცირდა?
Exxon Mobil- ის მოგების შემცირებით ნავთობის ფასების დაცემამ უნდა გავყიდო ჩემი აქციები?
ამ კითხვებზე პასუხი თითქმის ყოველთვის არის ხმამაღალი "არა", მაგრამ აქციების ფასების გადაადგილება შესაძლებელია მნიშვნელოვნად. ფინანსურმა მედიამ ასევე უნდა ააფეთქოს ეს თემები ბიზნესის შესანარჩუნებლად.
”გახსოვდეთ, რომ საფონდო ბირჟა მანიაკალური დეპრესიულია.” - უორენ ბაფეტი
როგორც ინვესტორებმა, საკუთარ თავს უნდა ვკითხოთ, ახდენს თუ არა გავლენას ახალი ამბები ჩვენი კომპანიის გრძელვადიან მოგებაზე.
თუ პასუხი უარყოფითია, ჩვენ ალბათ უნდა მოვიქცეთ საპირისპიროდ ის, რასაც აკეთებს ბაზარი (მაგალითად, კოკა-კოლა მოდის 4% -ით მოგების იმედგაცრუების შესახებ, რომელიც გამოწვეულია დროებითი ფაქტორებით - გაითვალისწინეთ აქციების შეძენა)
საფონდო ბირჟა არის დინამიური და არაპროგნოზირებადი ძალა. ჩვენ ძალიან შერჩევით უნდა ვიყოთ სიახლეების შესახებ, რომელთა მოსმენაც ვირჩევთ, მით უმეტეს, რომ ვიმოქმედოთ. ჩემი აზრით, ეს არის ერთ – ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ინვესტიციის რჩევა.
6. ინვესტიცია არ არის სარაკეტო მეცნიერება, მაგრამ არ არსებობს "მარტივი ღილაკი"
ალბათ, ერთ-ერთი ყველაზე დიდი ინვესტიციის მცდარი მოსაზრებაა, რომ მხოლოდ დახვეწილ ადამიანებს შეუძლიათ წარმატებით აირჩიონ აქციები.
ამასთან, შეიძლება ითქვას, რომ ნედლი ინტელექტი ინვესტიციის წარმატების ერთ-ერთი ყველაზე ნაკლებად პროგნოზირებადი ფაქტორია.
თქვენ არ უნდა იყოთ სარაკეტო მეცნიერი. ინვესტიცია არ არის თამაში, სადაც ბიჭი IQ 160 სცემს ბიჭს IQ 130. " - უორენ ბაფეტი
სარაკეტო მეცნიერს არ სჭირდება უორენ ბაფეტის ინვესტიციის ფილოსოფიის დაცვა, მაგრამ ვინმესთვის საოცრად რთულია ბაზრის მუდმივი დარტყმა და ცუდი ქცევის თავიდან აცილება.
არანაკლებ მნიშვნელოვანია, ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ არ არსებობს ჯადოსნური წესების ნაკრები, ფორმულა ან "მარტივი ღილაკი", რომელსაც შეუძლია წარუდგინოს შედეგების უკეთესი შედეგი. ის არ არსებობს და არც იარსებებს.
ინვესტორები სკეპტიკურად უნდა მოეკიდონ ისტორიას დაფუძნებულ მოდელებს. აშენებულია ნერვიული ჟღერადობის მღვდლობით ... ეს მოდელები გამოიყურება შთამბეჭდავად. მიუხედავად ამისა, ძალიან ხშირად, ინვესტორებს ავიწყდებათ მოდელის ვარაუდის განხილვა. ფრთხილად იყავით ნერვებისგან, რომლებიც ფორმულებს ატარებენ. - უორენ ბაფეტი
ვინც აცხადებს, რომ ასეთი სისტემა აქვს შემდგომი ბიზნესის გულისთვის, ან ძალიან გულუბრყვილოა, ან არაფრით სჯობს გველის ზეთის გამყიდველს ჩემს წიგნში. ფრთხილად იყავით თვითგამოცხადებული "გურუსგან", რომლებიც გიყიდიან უპრობლემოდ, წესებზე დაფუძნებულ ინვესტიციურ სისტემას. ასეთი სისტემა ნამდვილად რომ არსებობდეს, მფლობელს არ ექნება წიგნების ან ხელმოწერის გაყიდვის საჭიროება.
”ხალხის შეცდომა უფრო ადვილია, ვიდრე მათი დარწმუნება იმაში, რომ ისინი წამოეგვნენ”. - Მარკ ტვენი
ინვესტიციის ზოგადი პრინციპების დაცვა კარგია, მაგრამ ინვესტიცია კვლავ რთული ხელოვნებაა, რომელიც მოითხოვს ფიქრს და არ უნდა იგრძნოთ თავი მარტივად.
8. საუკეთესო ნაბიჯები ხშირად მოსაწყენია.
ინვესტიცია საფონდო ბირჟაზე არ არის სწრაფი გამდიდრების გზა.
თუ რამე არსებობს, მე ვფიქრობ, რომ საფონდო ბირჟა უკეთესია, რომ ჩვენი კაპიტალი ზომიერად გაზარდოს ხანგრძლივი დროის განმავლობაში.
ინვესტიცია არ ნიშნავს რომ საინტერესო იყოს და დივიდენდების ზრდა განსაკუთრებით ინვესტიციების საშუალებით არის კონსერვატიული სტრატეგია.
იმის ნაცვლად, რომ შეეცადოთ იპოვოთ შემდეგი დიდი გამარჯვებული განვითარებად ინდუსტრიაში, ხშირად სჯობს ინვესტიცია ჩადოთ კომპანიებში, რომლებმაც უკვე დაამტკიცეს თავიანთი ღირსება. 100 აქციის ფლობა პრაქტიკულად შეუძლებელს ხდის ინვესტორს შეინარჩუნოს მიმდინარე მოვლენები.
იყავი პირველი კომენტარი