საბანკო სექტორის ძალიან ცუდი ტექნიკური ასპექტი

ჩვენ გულწრფელად ვხვდებით ბაზრის მდგომარეობას და ამ ეტაპზე ერთ-ერთი ეჭვი არის ის, იქნებოდა თუ არა მიზანშეწონილი საბანკო სექტორის აქციების ყიდვა. რადგან ეს არის ერთ – ერთი ბიზნეს სეგმენტი, რომელიც ყველაზე მეტად განიცადა შედეგად კორონავირუსის გაჩენა. დაახლოებით 40% -იანი ვარდნით, რამაც გამოიწვია მათი შეფასების მკვეთრი შემცირება. ზოგიერთ შემთხვევაში, ეს 50% -ია ერთი თვის წინანდელთან შედარებით და ამან შეიძლება დააფიქროს მცირე და საშუალო ინვესტორებს, რომ ეს შეიძლება იყოს უნიკალური შესაძლებლობა ამ აქციების გარკვეულ ნაწილში პოზიციების გახსნისთვის.

ამ ზოგად კონტექსტში ის, რაც ეჭვს არ იწვევს, არის ის, რომ საბანკო სექტორი ყველაზე ცუდია Ibex 35 სექტორში და ამ ჩავარდნების სათავეში Banco Santander და BBVA არიან. თითოეული აქციისთვის, დაახლოებით, 2,10 და 3 ევროს ღირებულებით. ამ მიზეზის გამო, გასაკვირი არ არის, რომ მცირე და საშუალო ინვესტორების მიერ წარმოდგენილ ეჭვებში ორი მსხვილი ბანკი, Banco Santander და BBVA, და ნაკლებად გარკვეულ დანარჩენ ყველაზე მნიშვნელოვან ესპანურ ბანკებს ეხება. ჩამოთვლილია Ibex 35- ზე, ისევე როგორც Caixabank, Bankia, Bankinter და Banco Sabadell. მაგრამ კარგი დროა ჩვენს ქვეყანაში წილის შერჩევითი ინდექსის ერთ-ერთი სასურველი სეგმენტის ფასიანი ქაღალდების შესასვლელად?

უპირველეს ყოვლისა, უნდა აღინიშნოს, რომ ეს ოპერაციები შეიძლება ძალიან მომგებიანი იყოს, თუ ისინი მიმართულია საშუალო და განსაკუთრებით გრძელვადიან პერიოდში. რადგან ამ ეტაპზე ის გთავაზობთ ძალიან მნიშვნელოვან გაყიდვების დონეს. რადგან არანაკლებ სიმართლეა, რომ მათი წიგნის ღირებულება გულწრფელად უფრო მაღალია, ვიდრე მათი ფასები ამ მნიშვნელოვან დღეებში. სადაც ძალზე მნიშვნელოვანია მისი რეალური ღირებულება ზემოთ, თუმცა მომენტი, როდესაც ფასები აჩვენებს კომპანიების ამ მდგომარეობას, რომლებიც ჩამოთვლილია ჩვენი ქვეყნის კაპიტალის ბაზრებზე, უცნობია.

ბანკების ტექნიკური ასპექტი

ნებისმიერ შემთხვევაში, შემცირებები განსაკუთრებული იყო და სხვა ბიზნეს სეგმენტების ნაჩვენებია. ერთის გავლით გვერდითი ტენდენცია სხვას აშკარად დაეკისრება მას შემდეგ, რაც ყველა საკრედიტო ინსტიტუტმა გატეხა ყველა მხარდაჭერა, რაც მათ წინაშე ჰქონდათ. იმ დონემდე, რომ წინა მდგომარეობის აღსადგენად საჭირო იქნება მათი მნიშვნელობების 70% -ზე ახლო დონეზე გადაფასება. სცენარი, რომელიც ამ დროისთვის არც თუ ისე სავარაუდოა, ვინაიდან ესპანური კაპიტალის შერჩევითი ინდექსისთვის მას დაახლოებით 9.000 პუნქტის გადახდა მოუწევს. ეს არის სცენარი, რომელიც სულ მცირე შეუძლებელია უმოკლეს ვადაში.

მეორეს მხრივ, აუცილებელია ხაზგასმით აღვნიშნოთ, რომ კიდევ ერთი ძალიან მნიშვნელოვანი ასპექტი ის არის, რომ ბანკები არიან ძალიან არახელსაყრელი სცენარით მათი სექტორული ინტერესების გათვალისწინებით. რადგან საპროცენტო განაკვეთები ნეგატიურ ტერიტორიაზეა და ისტორიულ დაბალ დონეზეა. კერძოდ, ფულის ფასი 0% და, შესაბამისად, ბოლო წლების განმავლობაში შემცირდა საკრედიტო ინსტიტუტების სარგებელი. მომდევნო თვეებში და მომდევნო რამდენიმე წელიწადში ტენდენციის შეცვლის გარეშეც. რომლითაც მათი მდგომარეობა შეიძლება აისახოს მათ ფასებზე საკუთარი კაპიტალის ბაზრებზე, ისევე როგორც ეს ხდებოდა ამ რესპირატორული ვირუსის პანდემიის გამოჩენამდე.

დივიდენდების შეჩერება

ჯანმრთელობის ამ კრიზისის კიდევ ერთი შედეგია ის, რაც ამ ანაზღაურების გადახდით ხდება აქციონერისთვის. ამ გაგებით, ევროპის ცენტრალური ბანკი (ECB) ამაღლებს ტონს და მოუწოდებს ბანკებს, არ დაარიგონ მოგება თავიანთ აქციონერებს, სანამ კორონავირუსის პანდემიით გაჩაღებული ეკონომიკური კრიზისი გრძელდება. გუშინ დაწესებულებამ განაახლა ზოგადი რეკომენდაცია დივიდენდის პოლიტიკის შესახებ, რომელიც მან გასცა წლის დასაწყისში და მოუწოდა ბანკებს შეაჩერონ გადახდები აქციონერებისთვის მინიმუმ 1 ოქტომბრამდე. ასე რომ, ამ გზით შესაძლებელია შემცირდეს ამ ძალიან მნიშვნელოვანი პანდემიის გაჩენის შედეგად წარმოქმნილი ეფექტები, რაც პრაქტიკულად მთელ პლანეტაზე აისახა.

ეს ტენდენცია გახსნა Banco Santander- მა და მას მოჰყვა სხვა საკრედიტო ინსტიტუტები, გარდა ბანკინტერისა, რომელიც ამ ანაზღაურებას გადასცემდა აქციონერებს მარტში. სტრატეგიის ამ ცვლილებამ შეიძლება გამოიწვიოს მცირე და საშუალო ინვესტორების მნიშვნელოვანმა რაოდენობამ, რომ გაუქმდეს პოზიციები ამ სექტორში სხვების მიმართ, რომლებიც განაგრძობენ ამ გადახდას დროულად და განმეორებით. მაგალითად, ელექტროენერგეტიკული კომპანიების შემთხვევაში, რომლებსაც შეუძლიათ ისარგებლონ თავიანთი ქცევის ცვალებადობით ჩვენი ქვეყნის კაპიტალის ბაზრებზე.

შეიძლება მიწას ვერ მივაღწიე

რა თქმა უნდა, საბანკო სექტორის ღირებულებები და, გარდა ტურიზმისა, არის ის, რაც ასახავს ყველაზე ცუდ შედეგებს. არა მხოლოდ იმ ჯგუფებში, რომლებიც მოქმედებენ ესპანეთში, არამედ ასევე ჯგუფებში ევროკავშირის. იმ დონემდე, რომ მისი მოქცევის წერტილი ჯერ კიდევ არ არის გამოვლენილი ყოველდღიურ დიაგრამებზე. თუ არა, პირიქით, როგორც ჩანს, ყველაფერი მიანიშნებს, რომ ის უახლოეს დღეებში აპირებს მიაღწიოს ყველა დროის ახალ დაცემას. ამ გზით, იმ საფონდო ბირჟის მომხმარებლებს, რომელთაც სურთ თავიანთ პოზიციონირება მოახდინონ სექტორში, კვლავ ექნებათ შესაძლებლობა გააკეთონ თავიანთი შესყიდვები ბევრად უფრო კონკურენტუნარიან ფასად, ვიდრე ეს ნაჩვენებია ამ ბოლო სესიებზე ბირჟაზე.

მეორეს მხრივ, მათზე გავლენა შეიძლება იქონიოს მცირე ლიკვიდურობამ, რომელიც ჩანს ფულის ბაზარზე და რაც საეჭვოა უნდა აისახოს ბიზნესის ანგარიშებშიმინიმუმ ამ ძალიან რთული წლის პირველი და მეორე კვარტლების საკრედიტო ინსტიტუტებისთვის. სადაც თქვენი აღდგენა ძალიან რთული იქნება. ამიტომ, ისინი არ უნდა იყვნენ თავიანთ პოზიციებზე იმის გათვალისწინებით, თუ რა შეიძლება მოხდეს დღეიდან. რადგან სინამდვილეში, მიუხედავად მათი ძალიან დაბალი ფასებისა, რომელთანაც ისინი ამჟამად ვაჭრობენ, არანაირად არ შეიძლება ითქვას, რომ მათი აქციების ფასი ძალიან იაფია. არც თუ ისე ნაკლები, როგორც ამ დღეებში ხაზგასმით აღნიშნა ბევრი ანალიტიკოსი სააქციო კაპიტალის ბაზრებზე. რეკომენდაციით, არ მოთავსდეთ სექტორში სხვა ბრძანებამდე.

საბედისწერო კვარტალი საბანკო საქმისთვის

ყოველ შემთხვევაში, ეჭვგარეშეა, რომ მიმდინარე წლის პირველი კვარტალი საფონდო ბირჟაზე საბანკო სექტორისთვის მართლაც საბედისწერო აღმოჩნდა. Ibex 35- ზე ჩამოთვლილი ექვსი სუბიექტი (Banco Santander, BBVA, CaixaBank, Bankia, Bankinter და Sabadell), დაკარგეს კაპიტალიზაციის ნახევარი. ეს ყველაფერი იმ პერიოდში, რომელიც აღინიშნება კორონავირუსით გამოწვეული ჯანმრთელობის სერიოზული კრიზისის შედეგად ეკონომიკური რეცესიის მოულოდნელი მოსვლით. ამას ჰქონდა ეს ყველა მნიშვნელობა, როგორც ერთ-ერთი უდიდესი მსხვერპლი ბირჟაზე, ათასობით და ათასობით ინვესტორი ხაფანგში იდგა თავის პოზიციებზე და ამ გრძელი გვირაბიდან რეალური გამოსავალი არ ხედავდა.

მეორე მხრივ, არ შეიძლება დაგვავიწყდეს, რომ საბანკო სექტორის პრობლემები ახალი არ არის, მაგრამ პირიქით, ისინი უკვე უკნიდან მოვიდნენ. და ამიტომ თქვენი ინვესტორები შეიძლება გაგრძელდნენ ტანჯვას წლის ბოლომდე. იმიტომ, რომ ისინი არცერთხელ არ იქცეოდნენ უსაფრთხო თავშესაფრად, რათა შეეცადნენ გაეძლოთ მოკლე პოზიციების მყოფი მყიდველების წინააღმდეგ. და შემამსუბუქებელი გარემოებით, რომ ჩვენი ქვეყნის სააქციო ბაზრებზე ამ დროისთვის შეჩერებულია bearish პოზიციები. ისე, ამ შესრულებით ვერც მათ შეძლეს დაბრუნდნენ თავიანთ პოზიციებზე ბოლო კვირების განმავლობაში. მისი მოქმედება შემოიფარგლება მხოლოდ სპეციფიკური მოხსნებით, როგორიც იყო გასული მარტის ბოლო დღეებში.

არასტაბილურობა ძალიან ახლოს არის 10% -თან

მისი კიდევ ერთი ყველაზე უარყოფითი ელემენტია ის, რომ ამ აქციების ცვალებადობა ახლოვდება 10% დონეზე. ამ გზით, ძალიან რთულია ნებისმიერი ინვესტიციის სტრატეგიის განხორციელება, რომელიც საიმედო და ბევრად ნაკლებად მომგებიანია ჩვენი პირადი ინტერესებისთვის. იმავე სავაჭრო სესიაზე განვითარებული მოძრაობების მიღმა და რომლებიც ცნობილია როგორც შიდადღიური ოპერაციები. ამ თვალსაზრისით, მათ სასარგებლოდ აქვთ, რომ მათი საბაზრო კაპიტალიზაცია ძალიან მაღალია, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც შედარებულია Ibex 35-ის სხვა სექტორებთან. .

დაბოლოს, უნდა აღინიშნოს, რომ სერიოზული ეჭვები არსებობს იმ ვადის შესახებ, რომლის დროსაც საკრედიტო ინსტიტუტებს შეუძლიათ უკან დაბრუნება. ამ კონკრეტულ მომენტში პოზიციების დაკავება ძალიან სარისკო გადაწყვეტილებაა. რადგან არსებობს სერიოზული რისკი, რომ ფულის დაკარგვის მეტი შანსია, ვიდრე მოგების. ყოველ შემთხვევაში, სანამ ესპანეთის საფონდო ბირჟის ამ რთული სექტორის ღირებულებებს იჭერს ეჭვები. გასაკვირი არ არის, რომ ამ ახალ სცენარს შეიძლება მრავალი თვე დასჭირდეს.