რა არის ინვესტიციის ფონდების ევოლუცია?

ურთიერთდახმარების სახსრები არის ინვესტიციის უსაფრთხო და ხელსაყრელი გზა სხვა ინვესტიციების შედარებით. განსაკუთრებით აქციების ყიდვა-გაყიდვის წინააღმდეგ საფონდო ბირჟაზე, რომლებიც არის ოპერაციები, რომლებიც უფრო მეტ რისკს შეიცავს კაპიტალის ბაზრების ევოლუციის გამო. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ასევე განიცდიან მცირე პრობლემებს, რომლებიც შეიძლება წარმოიშვას მცირე და საშუალო ინვესტორების პორტფელში. ეს, ბოლოს და ბოლოს, ფინანსური პროდუქტია თავისი შუქებითა და ჩრდილებით, ისევე როგორც თითქმის ყველა, რაც ამ დროისთვის ხელმისაწვდომი გაქვთ.

კოლექტიური ინვესტიციის ერთობლივი აქტივები (ფონდები და კომპანიები) თებერვალში განიცადეს 3.478 მილიონი ევროს ზრდა და შეადგინა 463.352 მილიონი, რაც იანვართან შედარებით 0,6% –ით არის გაზრდილი, რაც კოლექტიური ინვესტიციის ინსტიტუტებისა და საპენსიო ფონდების ასოციაციის (ინვერკო) მიერ მოწოდებული ბოლო მონაცემების თანახმად. წლის პირველ ორ თვეში აქტივების მოცულობა 1,8% -ით გაიზარდა. იქ, სადაც მონაწილეთა ანგარიშების რაოდენობა 14.836.455 0,4 2018 შეადგენდა, რაც XNUMX წლის დეკემბერთან შედარებით XNUMX% -ით არის შემცირებული.

თებერვალი გაგრძელდა იანვრის პოზიტიური ტენდენციით და მოხდა კაპიტალის ბაზრებზე გადაფასება, რამაც საშუალება მისცა ეროვნულ საინვესტიციო ფონდებს დარეგისტრირდნენ წლის საუკეთესო დასაწყისი ისტორიული სერიის მომგებიანობაში. ამრიგად, აქტივების მოცულობამ თებერვალში 2.373 მილიონი ევროს ზრდა განიცადა (0,8% -ით მეტი წინა თვესთან შედარებით) და 264.491 მილიონი ევრო შეადგინა.

საინვესტიციო სახსრები: ზრდა

აქტივების მოცულობის ზრდა განპირობებულია ამ პერიოდში ბაზრების კარგი მუშაობით, რასაც დაეხმარა ნაკადების ქცევა, რამაც რამდენიმე თვის დაფარვის შემდეგ შეცვალა წინა თვეების ტენდენცია და აჩვენა ოდნავ პოზიტიური შედეგი 49 მლნ ევროდ წმინდა გამოწერა თვეში. Თებერვალში, ყველა კატეგორიამ განიცადა კაპიტალის ზრდა მეტი ან ნაკლები სიდიდის, გარდა ეროვნული კაპიტალისა და აბსოლუტური ანაზღაურებისა, რომლებიც შემცირდა მათ კატეგორიებში რეგისტრირებული გამოსყიდვების შედეგად, ვინაიდან მათი შესრულება მოგების მიხედვით პოზიტიური იყო.

ისინი ხელმძღვანელობდნენ მოცულობის ზრდა ფიქსირებული შემოსავლის სახსრები და ფულადი სახსრები, 843 მილიონი ევროს ზრდით. ფიქსირებული შემოსავალი ახერხებს იანვარში დარეგისტრირებული კომპენსაციის კომპენსაციას და წლის პირველ ორ თვეში აგროვებს კაპიტალის 512 მილიონი ევროს ზრდას. მეორე მხრივ, 930 წელს ფულადი სახსრებით თითქმის 2019 მილიონი ევროს ზრდა დაფიქსირდა. ამ პერიოდში შერეული სახსრების კაპიტალის ევოლუცია ასევე დადებითი იყო. ამრიგად, შერეული კაპიტალი 263 მილიონი ევროთი გაიზარდა, ხოლო შერეული ფიქსირებული შემოსავალი 269 მილიონი ევროთი. მთლიანობაში მათ დააგროვეს 1.526 მილიონი ევროს ზრდა.

გლობალური სახსრების სტატუსი

გლობალური ფონდები თებერვალში ასევე დადებითად მუშაობდნენ და მათი აქტივები 525 მილიონი ევროთი გაზარდა. მთლიანობაში, აბსოლუტური თვალსაზრისით, ეს არის ერთ-ერთი კატეგორია, რომელიც უფრო მეტი ზრდა გროვდება, 1.663 მილიონი ევროთი მეტი, ვიდრე 2018 წლის დეკემბერი. მათ მხოლოდ საერთაშორისო კაპიტალის ფონდები აჯობა, აქტივების მოცულობის ზრდა წლის პირველ ორ თვეში თითქმის 2.089 მილიონი ევროა.

Საპირისპიროდ, აბსოლუტური საპასუხო სახსრები მათი აქტივები პერიოდში შემცირდა (509 მილიონი ევროთი ნაკლები) და 2019 წელს მათ უკვე დააგროვეს 591 მილიონი ევროს შემცირება. ისევე როგორც ეროვნული კაპიტალი, რომლებმაც საკუთარი კაპიტალის მცირედი შემცირება თებერვალში 14 მილიონი ევროთი დაფიქსირეს, თუმცა წლის პირველ ორ თვეში მას ქონების მოცულობის ზრდა 274 მილიონი ევროს შეადგენდა (4,4% -ით მეტი ვიდრე 2018 წლის დეკემბერი )

ხელმოწერები და თანხები

იანვრის დინამიკის გათვალისწინებით, ინვესტორებმა შეცვალა წინა თვეების ტენდენცია ნაკადების მხრივ, რაც, სავარაუდოდ, დადებითად აისახა წლის პირველი ორი თვის ბაზრების კარგი ტონით. ამრიგად, საინვესტიციო ფონდები თებერვალს ახლოვებენ ა პოზიტიური წმინდა ხელმოწერები 49 მილიონი ევროდან.

განწყობამ უკვე დაადასტურა წინა თვის ეროვნული რისკის თავიდან აცილების ზრდა ეროვნული მონაწილის შემდეგ, მაღალი არასტაბილურობა 2018 წლის ბოლო თვეშიასევე გამოიკვეთა თებერვალში, რაც ქმნის პოზიტიურ ნაკადებს ყველაზე კონსერვატიულ კატეგორიებში. ამრიგად, თვის განმავლობაში ყველაზე მეტი სუფთა გამოწერის თანხა იყო ფულადი თანხა 842 მილიონი ევროთი. მათ ასევე მიჰყავთ წმინდა შემოდინებაში 2019 წელს 925 მილიონი ევროთი.

გარანტირებული თანხების ზრდა

გარანტირებული თანხები მიჰყვება 253 მილიონი ევროს წმინდა ნაკადებით შესვლა თებერვალში. პასიური მენეჯმენტის სახსრებს კიდევ ერთხელ ჰქონდა დადებითი გამოწერა თებერვალში (134 მილიონი ევრო) და წლის განმავლობაში დაგროვდა თითქმის 327 მილიონი ევრო წმინდა შემოდინებით. შერეულმა სახსრებმა ოდნავ გაზარდა მათი აქტივების მოცულობა 7,5 მილიონი ევროთი. მხოლოდ საერთაშორისო შერეულმა ფიქსირებულმა შემოსავალმა დაადგინა პოზიტიური წმინდა შემოდინება (274 მლნ ევრო), რამაც შეძლო შერეული კაპიტალის წმინდა გადინების ანაზღაურება და შერეული ევროს ფიქსირებული შემოსავალი. მთლიანობაში, ისინი აგროვებენ წმინდა ანაზღაურებას, რომლის ოდენობაა 306 მილიონი ევრო.

საპირისპირო მიმართულებით, ევროს სააქციო კაპიტალი (ესპანეთის გარდა) და მათ, ვისაც აბსოლუტური შემოსავალი ჰქონდა, თვის წმინდა გადინებას უძღვებოდა, შესაბამისად, 572 და 302 მილიონი ევროთი. ეს კატეგორიები ასევე არის ყველაზე მაღალი წმინდა ანაზღაურებით წლის 487 თვეში, შესაბამისად 523 მილიონი ევროთი.

ამ პროდუქტების მომგებიანობა

თებერვლის თვის განმავლობაში, კაპიტალის ბაზრებზე დაფიქსირდა პოზიტიური ქცევა და მსოფლიო ინდექსების უმეტესობაში იანვართან შედარებით გადაფასებით დახურა თვე. Ibex 35 აღრიცხავს 2,4% -იან თვიურ მოგებას, Eurostoxx- ისთვის 4,4% ან S & P 3- ისთვის თითქმის 500%. ფიქსირებული შემოსავლის ბაზრებზე IRR გერმანიის 10 წლიანი ობლიგაცია მცირედით დაეცა 0,16% -ით შემცირდა იანვრის 0,18% -ით, ასევე ესპანეთის 10 წლიანი ობლიგაციის სარგებელი, რომელიც 1,26% -ით შემცირდა იანვრის 1,32% -დან

La რისკის პრემია ესპანეთში დაიხურა 100 წთ – ზე (იანვარში 105 წთ). ევროს გაცვლითი კურსი დოლართან მიმართებაში 1,14 – ზე დაიხურა, რაც ევროს 0,6% –იანი გაუფასურებაა იანვრის ბოლო დღესთან შედარებით. ამ კონტექსტში, 2019 წლის თებერვალში ინვესტიციურმა ფონდებმა 0,91% დადებითი მოგება დააფიქსირეს, ისე, რომ წლის განმავლობაში დაგროვილი მოგება 3,26% -ს შეადგენს, რაც წლის საუკეთესო დასაწყისია ისტორიული სერიის თებერვლამდე. თითქმის ყველა კატეგორიამ თვე დადებითად დახურა, განსაკუთრებით მათ, რომლებსაც მარაგების მეტი გავლენა აქვთ. ამრიგად, შეერთებულმა შტატებმა კაპიტალმა თვის ყველაზე მაღალი მომგებიანობა დაარეგისტრირა (3,4%) და დააგროვა გადაფასება 11% -ზე მეტი წელს.

მონაწილის ანგარიში

ამ პარამეტრთან დაკავშირებით, მრავალი მცირე და საშუალო ინვესტორის მიერ მიღებული ამ ფინანსური პროდუქტების შესაბამისობის დასადგენად, ამ ეტაპზე მისი გამოყოფა ძალიან მნიშვნელოვანია. რადგან მართლაც, რიცხვი აქციონერთა ანგარიშები ეროვნულ საინვესტიციო ფონდებში იგი მცირედით გაიზარდა თებერვალში (8.588 11.164.033 მონაწილე მეტი, ვიდრე წინა თვესთან შედარებით) და მიაღწია XNUMX მონაწილეს.

როდესაც ყველაზე მნიშვნელოვანი მონაცემები, რომლებიც ამ კვლევამ არ მოგვაწოდა ინვესტორების ქცევის შესახებ ფონდში, არის მათი პროგრესული ზრდა. გასაკვირი არ არის, რომ ეროვნული საინვესტიციო ფონდები აღწერენ წლის საუკეთესო დასაწყისს ისტორიულ სერიაში, კუმულაციური მოგებით 3,3% პირველ ორ თვეში. მომგებიანობის მნიშვნელოვანი ვარდნის შემდეგ, რომელიც გასული წლის ბოლო ორ თვეს დაემთხვა. სადაც მათ მნიშვნელოვანი ზარალი დააფიქსირეს თავიანთი რენტაბელობით, რაც გავლენას ახდენს ყველა სახის საინვესტიციო ფონდებზე.

შეფასება ევროპაში

EFAMA– ს მონაცემებით, 15,16 წლის დეკემბერში ევროპის კოლექტიური ინვესტიციის ინსტიტუტების აქტივების მოცულობამ 2018 ტრილიონი ევრო შეადგინა, რაც წლის ბოლო კვარტალში 5,5% –ით შემცირებას წარმოადგენს (16,03 მილიარდი ევრო 2018 წლის სექტემბერში). 2018 წელს კაპიტალი დაეცა 3,0% 15,62 წლის დეკემბრის 2017 მილიარდი ევროდან. ირლანდია ერთადერთი ქვეყანა იყო, რომელშიც აქტივების მოცულობა წლის განმავლობაში გაიზარდა (1,1%). მიუხედავად იმისა, რომ გაერთიანებულმა სამეფომ და დანიამ 2018 წელს დააფიქსირეს სიმდიდრის ყველაზე დიდი შემცირება, 9% -ზე მეტი ვარდნა, ევროპული მთლიანობის (-3,0%) ზემოთ

აქტივის ტიპის მიხედვით, ევროპული მთლიანი აქტივების 27% კონცენტრირებულია კაპიტალში, შემდეგ მოდის ფიქსირებული და შერეული შემოსავალი, შესაბამისად 23% და 21%. აქტივების განაწილება ინვესტიციების კატეგორიის მიხედვით ევროპაში ძალიან მრავალფეროვანია სხვადასხვა ქვეყნებს შორის. მაგალითად, გაერთიანებულ სამეფოში ან შვედეთში საკუთარი კაპიტალის ინვესტიცია მთლიანი მოცულობის დაახლოებით 50% -ს შეადგენს, იტალიაში ეს არ აღწევს 7% -ს.

EFAMA– ს მონაცემებით, 15,16 წლის დეკემბერში ევროპის კოლექტიური ინვესტიციის ინსტიტუტების აქტივების მოცულობამ 2018 ტრილიონი ევრო შეადგინა, რაც წლის ბოლო კვარტალში 5,5% –ით შემცირებას წარმოადგენს (16,03 მილიარდი ევრო 2018 წლის სექტემბერში). 2018 წელს კაპიტალი დაეცა 3,0% 15,62 წლის დეკემბრის 2017 მილიარდი ევროდან. ირლანდია ერთადერთი ქვეყანა იყო, რომელშიც აქტივების მოცულობა წლის განმავლობაში გაიზარდა (1,1%).