金融オプションを使用した垂直スプレッド戦略、パート2

金融オプションを備えた高度な戦略

私たちは最近、いくつかについてブログにコメントしていました 金融オプション付きの戦略. オプション市場は最もダイナミックな市場のXNUMXつです その性質のため。 説明された戦略のいくつかは、カバードコール、既婚プット、ストラドルでした。 これらは存在する多くのほんの一部であり、金融​​市場が私たちに提供するその可能性を利用し、利用することを可能にします。 しかし、この記事では、さまざまな行使価格で「遊ぶ」ために、垂直スプレッドに触れます。

この第XNUMX部では、もう少しレビューし、その特性のために多少複雑になる可能性があるものを掘り下げることを目的としています。 なぜなら 記事の順序に従うことをお勧めします。 のXNUMXつを通過します 金融オプション、次に、ここに到達するまで、オプション付き戦略の最初の部分を続行します。 この時点で、私たちが見ようとしている新しい戦略も教訓的であなたにとって役立つことを願っています。

ブルコールスプレッド

ブルコールスプレッド戦略

この戦略 垂直スプレッドに含まれています。 これは、同じ資産と同じ有効期限で、行使価格が異なるXNUMXつのコールオプションを同時に売買することで構成されます。 購入は最低行使価格で行われ、売却は最高行使価格で行われます。 このオプション戦略 投資家が強気なときに実装されます 資産に。

損失と利益の両方が制限されています、およびそれらは、行使価格を設定する距離に依存します。 資産に大きなボラティリティがある状況では、多くの場合、興味深い利益/リスクを伴う機会があります。

ベアコールスプレッド

金融オプション付きの戦略

この戦略を除いて、前の戦略と同じです 販売されたコールは、行使価格が最も低いコールです、および購入したコールは、行使価格が最も高いコールです。

ベアプットスプレッド

オプション市場に投入する戦略

ベアプットスプレッド戦略は前の戦略と似ていますが、今回だけ適用されます 投資家が資産の減少があるかもしれないと考えるとき。 目的は、損失を制限し、利益を制限することによって、ドロップを利用することです。 それのための プットが購入され、別のプットが同時に販売されます 満期と資産は同じですが、行使価格が異なります。 購入したプットは行使価格が最も高いものであり、売却したプットは行使価格が最も低いものです。

目指すことができる最大の利益は、XNUMXつの行使価格の価格差から、支払われた保険料と徴収された保険料の差を差し引いたものです。 一方、最大損失は、支払われた保険料と徴収された保険料の差です。

ブルプットスプレッド

オプション付きの垂直スプレッド戦略

 

一方、同じように、前の戦略内で買いと売りの順序を逆にすることができます。 だから、ブルプットスプレッドで、 行使価格が最も高いプットが売却されます、および別のものはより低い行使価格で購入されます。 このように、私たちは「利益」から始め、価格が下がった場合にのみ損失を被ります。損失は、より低い行使価格でプットを購入することによって制限されます。

アイアンコンドル戦略

アイアンコンドル戦略の使い方

この戦略は、垂直スプレッド内のオプション市場で最も進んだ戦略のXNUMXつです。 のおかげで生成されます XNUMXつのオプション、XNUMXつのコール、XNUMXつのプット。 そのデルタはニュートラルであり、シータはポジティブです。つまり、それが機能する範囲内の価格変動の影響を受けません。 しかし、彼女にとって非常にポジティブなのは時間的要因です。それは私たちの利益を増やすからです。 同様に、ボラティリティの高い時期に入った後、ボラティリティが低下し、オプションの価格がさらに下がった場合、それは最終的に利益をもたらすものです。

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それを実行するには、すべてのオプションが同じ有効期限にある必要があります。 次に、最初の行使価格が最低で最後の行使価格が最高であることを考慮に入れます (に 以下のように構成されています。

  • A.行使価格A(低い方)のプットの購入。
  • B. Bの行使価格(やや高い)でプットを売る。
  • C.行使価格C(より高い)でのコールの販売。
  • D. D行使価格(最高)でコールを購入する。

実際、この戦略は ベアコールスプレッドとブルプットスプレッドの組み合わせです。 行使価格からの距離に依存する範囲の間、私たちは利益を得るでしょう。 価格が当社のポジションを超えて上昇または下降した場合にのみ、当社は損失を被りますが、それらは当社が行った購入によって制限されます。

リバースアイアンコンドル

逆鉄コンドル金融オプションの戦略は何ですか

Es ブルコールスプレッドとベアプットスプレッドの組み合わせ。 4つのオプションの購入と販売で従うべき順序は完全に反対です。 当初、私たちは損失を「開始」しましたが、それは購入した範囲内にとどまります。 価格がこのゾーンを出て上昇または下降すると、利益が実現します。

逆アイアンコンドルでは、潜在的な利益は高くなりますが、損失から開始するため、利益が発生する可能性は低く、価格変動がほとんどない場合、これらの利益は達成されません。

垂直スプレッドに関する結論

資産の価格が投資家の期待どおりに振る舞う場合、垂直スプレッド戦略は良い結果をもたらす傾向があります。 2つ以上のオプションの組み合わせであるため、オプションの取引時に混乱が生じる可能性があります。 たとえば、販売する代わりに購入することになりましょう。 多くのブローカーはの可能性を提供します 取引前に私たちの戦略から得られたグラフを観察してください、それは私たちがそれが私たちが望むものであるかどうかを確認するのに役立ちます。 さらに、それらは私達が最大の利益または損失に達するであろうリターン/リスクと確率を見ることができます。

私の推薦はあなたがに少し時間がかかることです 操作を適切に分析して、最適化できるようにします。 標準誤差を最小限に抑え、潜在的な利益を最大化し、損失を最小限に抑えます。 この記事が、オプション付きの垂直スプレッド戦略に慣れるために役立つことを願っています。

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