金ファンドへの投資に関する議論

金

1996年以降、需給マージンは非常にタイトである。1996年、1997年、2000年、2001年においても、供給が不十分であり、在庫が不足している。 80年代初頭、 850オンスの金はXNUMX米ドルで支払われました。 価格は次の1999年間で急落し、250年にはオンスあたりXNUMXドルのレベルに達しました。これにより、鉱業会社はさらに調査する必要があります。

供給の観点から、2018年に生産 4%減少しました、 過去65年間で最大の減少。 これは、2020年の予想では、金の生産量が30%削減されることを予測しており、価格を圧迫する要因となることを正当化しています。 それは非常に弾力性のない提案であることを知っておくことが重要です。 鉱山が地理的に配置されてから金を抽出するには、4〜7年かかります。

いずれにせよ、金は 避難所を探す 株式市場の不安定シナリオに直面して。 約XNUMX桁の中間マージンがあります。 この貴金属の投資ファンド、宝飾品、地金、コインを通じてサブスクライブできるため、多様化できる投資を通じて。 あなたの投資で生成される供給においてより静的である他の金融資産とは異なり。

金:中央銀行の役割

銀行

生成された伝統的な要因のXNUMXつ 金価格の大幅な下落 彼らは中央銀行でした。 この行動の理由は、彼らが住んでいた高金利によって説明されます。 金の保有自体はいかなる種類の報復も生み出さないため、金融政策が制限されていた時期の中央銀行は、他国の債務と引き換えに金を売却または貸与していました。 高金利は、準備金に金を保有する機会費用を過剰にしたため、銀行は供給を増やし、市場に金を氾濫させる傾向がありました。

今日の状況は根本的に反対です。 金利は非常に低いです また、大幅な増加の見通しもありません。 その結果、機会費用が大幅に削減され、それに加えて、債務取引を実行するための費用と、完全にフラットなイールドカーブでの長期投資の潜在的なリスクを追加すると、これらは中央銀行が考え始める十分な理由です。銀行は金の売り上げを最大限に制限する予定であり、後で説明するインフレからの保護などの要因により、銀行が純買い手になる可能性があると考えるのも合理的です。

中国による大量購入

中国は大量購入を続けています アメリカの債務 北米経済は引き続き赤字予算を提示します。 最初の見積もり(それが何であるか、単なる見積もりよりも価値がない)は、最近のハリケーンによる再建は、過去数十年に展開されたイラク戦争自体よりも費用がかかる可能性があることを示唆しています。 中国の金融当局の多様化の源泉として提供されてきた数少ない選択肢のXNUMXつは金でした。

現在、銀行は既知の世界の金株の約20%を所有しています。 それは非常に重要なボリュームです。 借りた金の一部を本国に送金する、オンス価格の上昇を強く強調する可能性があります。 いずれにせよ、中長期的に貯蓄を収益化することを目的として、この金融資産でポジションを取り始めることができる時期です。 イエローメタルが現在あるのと同じくらい特別なこの投資オルタナティブの非常に特徴のために確かにリスクフリーではない操作で。

需要要因

需要

インドは引き続き巨大な あなたの要求の堅実さ。 伝統的なセクター(宝飾品と歯科)には、鉱業会社自身からの投資による金の需要が加わっています。 これらのエンティティは、Forwardsを介して抽出する前に、製品を販売しています。 彼らは将来、次の理由で金を販売しました。

  • 一部の企業 彼らは何年にもわたる急降下の後で推測した クマ市場の期待と80年代と90年代の金で。
  • 他の会社はに依存しています 先物市場 鉱山の開発前に価格レベルを修正(「ロックアップ」)し、リスクを軽減できるようにする。
  • から利益を得る 機会費用 より高い金利のためにあなたのバランスシートにあなたのプレミアムマネーを持っていること。
  • のセクター ジュエリーと歯科 それは弾力性がないままです。 それらの生産レベルは、オンスの価格の変動による影響を受けません。
  • 金の増加に直面して、企業はしなければなりません 売上の一部を買い戻す (買い戻し)。 これは、現在のオンスあたり460ドルの価格上昇の主な要因のXNUMXつです。
  • 中国 また、投資や投機目的で金を購入する可能性を認めた結果、金の需要も増加しています。

もうXNUMXつの重要な要素は、ワールドゴールドカウンシルです。 WGCは、ロンドンと米国のロンドン証券取引所を通じて(オーストラリア証券取引所で調査中)、金鉱会社ではなく直接金に投資することを許可しています。 スペインの投資家は、SGワラントを通じてこの市場に参加する機会があります。

安全な資産要因

金は所有者の財務力や格付けに依存しないことを思い出しても、何もわかりません。 負債のない資産であり、高額な状況での投資に最適です。 債務のレベルと泡のリスク。 世界中の不動産バブルの存在については、いくつかのコンセンサスがあります。 スペインでは住宅の急成長が見られましたが、それは孤立した現象ではありません。 ロンドンまたは米国は80桁の料金を維持しています。 北米の家族の債務水準はXNUMX%を超えており、発生した場合に金が避難するのに最適な場所であることは明らかです。

市場を強調する別の現象は、次のような金融商品の出現によって提供される相対的な保護の結果としてのデリバティブの使用の増加です。 クレジット・デフォルト・スワップ。 ウォーレント・バッファー自身は次のように述べています。「私たちの見解では、デリバティブは大量破壊兵器であり、明示的ではありませんが、潜在的に致命的となるリスクを伴います。」

高レバレッジ

不動産セクターの進化とデリバティブの使用の両方によるレバレッジのこの増加は、 外国の手にある 北米の債務の65%(歴史的に50%)は、金の場合のように、無相関の製品を探すように勧めています。 ただし、この重要な金融資産は今後提示される可能性があるため、ポジションは常に細心の注意を払って取得する必要があります。 価格のいかなる種類の修正も除外できない場合、それはこの安全な避難所の価値に匹敵する卓越性へのさらに積極的な賭けに役立つ可能性があります。

金は両方でよく防御します インフレまたはデフレのシナリオ そしてそれはドルの進化とは無相関の資産として提示されます。 グリーンバックの減価を期待する投資家にとって、それは潜在的な収益源です。 もうXNUMXつの興味深い事実は、ユーロの投資家にとって、金の上昇は最小限であり、英国で行われたブレグジットにより、ボラティリティが高い横方向の範囲に移動したことです。

金の資金の需要

fondos

これらの瞬間的な価格からこの投資を評価するために考慮しなければならないいくつかの側面があります。 そして、その中で以下が際立っており、中小投資家が事業を収益性の高いものにすることを目的として分析するために、以下に公開します。

の現地通貨の評価 生産国 ドルに関して; 南アフリカ、オーストラリア、カナダなどの国では、コストは現地通貨で、収入はドルでした。

大規模な特定のイベント プレーヤー ゴールドフィールドによるハーモニーの敵対的買収などの業界は、市場から否定的な見方をされました。 これは、今後数か月以内に同時に発生する可能性があることを説明しています 原油でのハイキング 主要通貨のブロック評価で(オンスの最後の増加の後、この差は閉じていますが)。

株式市場での株式の売買や投資ファンド自体など、他のクラスのはるかに従来型のオプションと比較して、少数の投資家がイエローメタルに与えている特別な評価。 新しい投資方式が毎年登場する新しいシナリオでは、それらのいくつかは明らかに革新的です。 この時点で貯蓄が利益を生むことができる製品を調達するために。 いくつかは彼らの立場に明確なリスクを持っていますが。


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