ウォーレンバフェットは一貫して世界で最も裕福な人々の80,8人であり、2019年XNUMX月の純資産はXNUMX億ドルです。これにより、彼は世界でXNUMX番目に裕福な人物になります。 バフェットは、主にバークシャーハサウェイと彼が設立した投資会社であるバークシャーハサウェイの株式で純資産を保有しています。 バークシャーハサウェイは、株式、不動産、再生可能エネルギーなどに投資する投資手段として機能します。
しかし、バフェットは控えめな始まりを持っていました。それは彼がお金の管理を見る方法を形作りました。 彼は1930年にネブラスカ州オマハで生まれ、それ以来この街は彼の故郷です。
投資セールスマンとして働いていた彼は、投資のコツを持っていて、最終的にバークシャーハサウェイを現在の会社に組み込みました。 彼は今でも1958年に31.500ドルで購入した家に住んでいます。
バークシャーハサウェイ
ウォーレンバフェットの富のほとんどは、バークシャーハサウェイの投資ポートフォリオに関連しています。 2004年から2019年までのレポートによると、バークシャーハサウェイの株式に対するバフェットの株式は350.000万クラスA株と2.050.640クラスB株です。近年、バフェットはかなりの量の株式を慈善団体に寄付しています。 最新の13-Dレコードは、クラスA株が259.394株、クラスB株が65.129株であることを示しています。 13年2020月289.000日の時点で、BRK.Aは196,40ドル、BRK.BはXNUMXドルで取引されていました。
バフェットの純資産は、1歳のときわずか30万ドルで、主にバークシャーハサウェイの株で構成されていました。 スマートな機関投資を通じて、彼は会社の株を7,60年代の1960ドルから今日のレベルに引き上げました。 この株価の指数関数的な上昇は、過去数十年にわたるバフェットの純資産の上昇の主な推進力です。
ウォーレンバフェットは11歳で最初の株を購入し、Cities Service Preferredという会社で38株をそれぞれ40ドルで購入し、数年後にXNUMX株あたりXNUMXドルで売却しました。
株式ポートフォリオ
バークシャーハサウェイの会長兼最高経営責任者（CEO）を務め、最大の株主のXNUMX人であることに加えて、バフェットは同社を主要な投資手段として使用し、商取引として販売や株式購入の多くを行っています。 このポートフォリオは、株式投資の大部分を占めています。
投資家は投資に対する彼の収入と価値のアプローチで知られており、彼のポートフォリオは彼のイデオロギーを反映しています。 31年2019月194.910日の時点で、バークシャーハサウェイのポートフォリオは約56億XNUMX万ドルの価値がありました。 最大のポートフォリオウェイトは、Apple（AAPL）、Bank of America Corp（BAC）、およびCoca-Cola Company（KO）でした。 合わせて、これらXNUMX社が株式のXNUMX％を占めました。
株式投資の割合として、バークシャーハサウェイは38％で金融への最大の投資家であり、テクノロジーへの26％、消費者擁護への15％がそれに続きます。 ポートフォリオの他のセクターには、産業、消費者循環、ヘルスケア、エネルギー、通信サービス、基礎材料、不動産が含まれます。
子会社
株式に加えて、バークシャーハサウェイは持ち株会社としてもよく知られています。 同社には、保険と不動産を中心とした65の子会社があります。 その子会社には、GEICO Auto Insurance、Clayton Homes、See'sCandiesなどがあります。
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ウォーレンバフェットの投資アドバイスは時代を超えています。 私は何年にもわたって行った投資ミスの数を数え切れませんでしたが、それらのほとんどすべては、ウォーレンバフェットが以下に示す10の投資アドバイスバケットのXNUMXつに分類されます。
バフェットの投資アドバイスを念頭に置くことで、投資家はリターンを傷つけ、財務目標を危険にさらす一般的な落とし穴のいくつかを回避することができます。
W.バフェットからの投資アドバイス
多くの審議を経て、私は以下のリストからウォーレンバフェットからの私のお気に入りの10の投資のヒントに落ち着きました。 知恵のすべてのナゲットは、ウォーレンバフェットの引用の少なくともXNUMXつに裏打ちされており、より安全な株を探している投資家に役立ちます。 に飛び込みましょう。
1.あなたが知っていることに投資してください…そして他には何もありません。
回避可能な間違いを犯す最も簡単な方法のXNUMXつは、過度に複雑な投資に関与することです。
私たちの多くは、キャリア全体をほんの一握りの異なる業界で働いてきました。
私たちはおそらく、これらの特定の市場がどのように機能し、この分野で最高の企業が誰であるかについて、かなり強い理解を持っています。
ただし、上場企業の大多数は、直接の経験がほとんどまたはまったくない業界に関与しています。
理解できない事業には絶対に投資しないでください。 - ウォーレン・バフェット
これは、市場のこれらの分野に資本を投資できないことを意味するものではありませんが、慎重にアプローチする必要があります。
私の意見では、大多数の企業は私が理解するのが難しすぎる事業を運営しています。 バイオテクノロジー企業のドラッグラインの成功を予測したり、XNUMX代のアパレルの次の大きなファッショントレンドを予測したり、半導体チップの成長を促進する次の技術的進歩を特定したりすることはできません。
このような複雑な問題は、市場の多くの企業が生み出す利益に大きく影響しますが、それはほぼ間違いなく予測不可能です。
私がそのようなビジネスに出くわしたとき、私の反応は単純です：
海には魚が多すぎて、理解するのが非常に難しい会社や業界を勉強することに執着することはできません。 これが、ウォーレンバフェットが歴史的にテクノロジーセクターへの投資を避けてきた理由です。
ビジネスがどのように収益を上げているのか、そして業界に影響を与える主な要因を10分で合理的に理解できない場合は、次のアイデアに進みます。
そこにある10.000以上の上場企業のうち、ビジネスの簡素化に関する私の個人的な基準を満たしている企業は数百社に過ぎないと私は推定しています。
ピーター・リンチはかつて、「鉛筆で説明できないアイデアに投資しないでください」と述べました。
私たちが能力の輪にとどまり、それを実行する計画を立てれば、多くの間違いを避けることができます。
2.ビジネスの質を決して妥協しない
複雑なビジネスや業界に「ノー」と言うのはかなり簡単ですが、質の高いビジネスを特定することははるかに困難です。
ウォーレンバフェットの投資哲学は過去50年間で進化し、継続的な成長のための長期的な機会が約束されている高品質の企業の購入にほぼ専念するようになりました。
一部の投資家は、バークシャーハサウェイの名前がバフェットの最悪の投資のXNUMXつに由来していることを知って驚くかもしれません。
バークシャーは繊維産業に従事しており、バフェットは価格が安かったので事業を買収したくなりました。
彼は、あなたが十分に低い価格で株を購入した場合、ビジネスの長期的なパフォーマンスがまだひどい場合でも、通常、あなたにまともな利益でポジションをアンロードする機会を与えるいくつかの予期しない良いニュースがあるだろうと信じていました。
ウォーレン・バフェットは、彼のベルトの下での長年の経験により、「たばこの吸い殻」への投資に関する立場を変えました。 彼は、あなたが清算人でない限り、ビジネスを購入するそのようなアプローチはばかげていると言いました。
元の「お買い得」価格は、結局のところ盗むことにはならないでしょう。 困難なビジネスでは、XNUMXつの問題が解決されるとすぐに、別の問題が表面化します。 これらのタイプの企業はまた、低いリターンを達成する傾向があり、初期投資の価値をさらに損ないます。
これらの洞察により、バフェットは次の有名な引用を作成しました。
「素晴らしい会社を素晴らしい価格で買うよりも、素晴らしい会社を公正な価格で買うほうがはるかに良い」 - ウォーレン・バフェット
私がビジネスの質を測定するために使用する最も重要な財務比率のXNUMXつは、投資資本利益率です。
事業に投資した資本から高い利益を得る企業は、業績の低い企業よりも早く利益を増やす可能性があります。 その結果、これらの企業の本質的な価値は時間とともに増加します。
「時間は素晴らしいビジネスの友であり、平凡な敵です。」 - ウォーレン・バフェット
高い自己資本利益率は価値を生み出し、しばしば経済の低迷を示しています。 私は、投資資本に対して高い（10％-20％+）安定したリターンを生み出す企業に投資することを好みます。
10％の利回りで配当株を購入したり、収益の「わずか」8倍で取引されている会社の株を購入したりする誘惑に負けるのではなく、すべてが正しく行われていることを確認してください。
スペクトルの反対側では、一部の投資家は恐怖や無知からポートフォリオを過度に分散しています。 100株を所有することは、投資家が彼らの会社に影響を与える現在の出来事に遅れずについていくことを事実上不可能にします。
過度の分散はまた、ポートフォリオが多くの平凡な取引に投資される可能性が高く、その高品質の保有の影響を薄めることを意味します。
多様化は無知に対する保護です。 自分が何をしているのかを知っている人にはほとんど意味がありません。」 - ウォーレン・バフェット
多様化
おそらくチャーリー・マンガーはそれをよりよく要約しました：
「過度の多様化のアイデアはクレイジーです。」 -チャーリー・マンガー
あなたは何株を所有していますか？ 答えが60を超える場合は、ポートフォリオを間引いて、より質の高い保有に焦点を当てることを真剣に検討することができます。
5.ほとんどのニュースはニュースではなく、ノイズです
毎日私の受信トレイに届く金融ニュースに事欠きません。 私は悪名高いヘッドラインリーダーですが、私に与えられたほとんどすべての情報を取り除きます。
80-20の法則は、結果の約80％がイベントの原因の20％に起因する可能性があると述べています。
金融ニュースに関して言えば、99-1の法則に似ていると思います。私たちが取得する投資株の99％は、私たちが消費する金融ニュースの1％にのみ起因するはずです。
テレビのニュースの見出しや会話のほとんどは、話題を生み出し、何かをするために私たちの感情を誘発するためにあります-何でも！
「しかし、株主は、仲間の所有者の気まぐれでしばしば不合理な行動が彼らにも不合理な行動を引き起こすことをしばしば許します。 市場、経済、金利、株価の動向などについて多くの話題があるため、専門家の意見を聞くことが重要であり、さらに悪いことに、行動を検討することが重要であると考える投資家もいます。あなたのコメントによると。」 - ウォーレン・バフェット
私が投資に注力している企業は、これまでのところ、時の試練に耐えてきました。 多くの企業が100年以上ビジネスを続けており、考えられるすべての予期しない課題に直面しています。
彼らの企業生活の中でいくつの厳しい「ニュース」が生まれたのか想像してみてください。 しかし、彼らはまだ立っています。
コカ・コーラが四半期の収益見積もりを4％逃したかどうかは、本当に重要ですか？
最初の購入から在庫が10％減少しているため、Johnson＆Johnsonでのポジションを売却する必要がありますか？
石油価格の下落がエクソンモービルの利益を押し下げているので、私は自分の株を売るべきですか？
これらの質問に対する答えは、ほとんどの場合、はっきりとした「いいえ」ですが、これらの問題が発生すると、株価は大幅に変動する可能性があります。 金融メディアはまた、ビジネスを続けるためにこれらのトピックを爆破しなければなりません。
「株式市場は躁うつ病であることを忘れないでください。」 - ウォーレン・バフェット
投資家として、ニュースが当社の長期的な収益力に本当に影響を与えるかどうかを自問する必要があります。
答えが「いいえ」の場合は、おそらく市場とは逆のことを行う必要があります（たとえば、コカ・コーラは一時的な要因によって引き起こされた期待外れの収益レポートで4％低下します。株式の購入を検討してください）。
株式市場はダイナミックで予測不可能な力です。 私たちは、行動するどころか、聞くことを選択したニュースについて非常に選択的でなければなりません。 私の意見では、これは最も重要な投資のヒントのXNUMXつです。
6.投資はロケット科学ではありませんが、「簡単なボタン」はありません
おそらく最大の投資誤解のXNUMXつは、洗練された人々だけが株をうまく選ぶことができるということです。
ただし、生のインテリジェンスは、投資の成功を予測する最も低い要因のXNUMXつであると言えます。
ロケット科学者である必要はありません。 投資は、IQが160の男がIQが130の男を打ち負かすゲームではありません。」 - ウォーレン・バフェット
ウォーレンバフェットの投資哲学に従うのにロケット科学者は必要ありませんが、誰もが一貫して市場を打ち負かし、不正行為を回避することは非常に困難です。
同様に重要なこととして、投資家は、市場を打ち負かす結果をもたらすことができる一連の魔法のルール、公式、または「簡単なボタン」がないことを認識しておく必要があります。 それは存在せず、決して存在しません。
投資家は、歴史に基づくモデルに懐疑的である必要があります。 オタクっぽい神権によって建てられた…これらのモデルは印象的である傾向があります。 しかし、あまりにも頻繁に、投資家はモデルの背後にある仮定を検討することを忘れます。 数式を身に着けているオタクに注意してください。 - ウォーレン・バフェット
さらなるビジネスのためにそのようなシステムを持っていると主張する人は誰でも、私の本の中で非常に素朴であるか、スネークオイルのセールスマンに勝るものはありません。 ハンズフリーのルールベースの投資システムを販売する自称「教祖」に注意してください。 そのようなシステムが実際に存在した場合、所有者は本やサブスクリプションを販売する必要はありません。
「だまされたと納得させるよりも、だまされる方が簡単です。」 - マーク・トウェイン
一般的な投資原則を順守することは問題ありませんが、投資は依然として難しい芸術であり、考える必要があり、簡単に感じるべきではありません。
8.最高の動きはしばしば退屈です。
株式市場への投資は、一攫千金を手に入れる方法ではありません。
どちらかといえば、長期にわたって既存の資本を適度に成長させるには、株式市場の方が良いと思います。
投資は刺激的なものではなく、特に投資によって配当を増やすことは保守的な戦略です。
新興産業で次の大きな勝者を見つけようとするよりも、すでにその価値を証明している企業に投資するほうがよい場合がよくあります。 100株を所有することは、投資家が現在の出来事についていくことを事実上不可能にします。