支払能力は、企業の財務諸表内の指標として使用されます。 それは、会社、法人、または自然人からのものである可能性があります。 それは、経済的義務に直面しなければならない経済的能力を定義しようとします。 あなたが持っている能力を見つけるために、あなたは負債に関連してあなたが持っている資産の数を決定する関係を探します。 この関係には、資産に関連して所有されている総資産を分割することが含まれます。
経済的自立の比率や流動性と混同しないでください。 支払能力 未来に立ち向かう能力を追求する 金融自治比率が企業または個人の借り入れ能力を追求している間、支払い。 一方、流動性はどこかから来た比率ではありませんが、一般的に、お金を持っていることは支払能力であると混同されることがよくあります。 したがって、支払能力は、企業を財務的または財務的に分析するための優れた指標です。 これをより詳しく理解するために、この記事ではソルベンシーを中心に展開し、ソルベンシーの計算方法とこの指標の解釈方法について説明します。
支払能力の計算方法
会社の支払能力レベルを決定するために行わなければならない計算は非常に簡単です。 一方では、すべての資産を合計し、その値をすべての負債の合計で割る必要があります。 例を使ってよく見てみましょう。
- 資産：合計350.000ユーロ。
- 負債：合計200.000ユーロ。
- 資産/負債： の1.75 支払能力レベル。
ご覧のとおり、この指標を取得するのは簡単ですが、適切なソルベンシーのレベルを判断することが重要です。 それがあなたの個人的な財政のためであるかどうか、あなたが会社の所有者であるか、あなたがあなたの信頼を置くことに興味を持っている投資家であり、あなたが分析のために信頼できる客観的な変数を持ちたいかどうか。
投資の支払能力を解釈する方法
私たちは、誰も取り残されたくない競争の激しい世界に住んでいます。 借りる必要がないように、または最小限に借りる必要がないように、十分な利益を生み出すことができている会社があります。 しかし、ほとんどの企業の場合、新しい投資を行うことを推進し、しばしば新しいローンを要求します。ここで、ソルベンシー比率は、借りることができるレベルを示すことができます。 データとして、この情報には、以前に説明した経済的自律性の比率が常に付随している可能性があります。
どのレベルが適していますか
前の例で示した1.75よりも低い比率、たとえば1.2の会社は、ソルベンシーレベルが低いことを意味します。 言い換えれば、新しいクレジットを取得したり、新しいインフラストラクチャを作成したり、より多くの給与を支払ったりする能力は、より制限されます。 私たちは定義することができ、それは広く受け入れられています ソルベンシーの適切なレベルは1.5からです。 1.5未満のものはクレジットが弱くなり、クレジットが低くなります。
ただし、すべての業界が同じように動くわけではなく、債務水準が低くなる傾向がある業界もあれば、高くなる傾向がある業界もあります（たとえば、建設業界など）。
会社の支払能力レベルの履歴を考慮する方法
過年度の比率を伴うソルベンシー比率は、投資のガイドとして役立ちます。 十分です ファンダメンタル分析で使用、および長期にわたって決定および維持される支払能力のレベルは、さまざまな方法で解釈できます。
会社が成長し続ける場合、つまり、ネットエクイティは時間の経過とともに着実に増加し、ソルベンシーレベルを維持することも良い兆候です。 とりわけ、経営陣が優れた戦略を定義し、長年にわたって非常に安定した財務諸表のバランスを維持している可能性があります。
逆に、支払能力が維持されている場合でも、純資産が減少すると、株式も減少する可能性があります。 そうでない場合、そしてあなたの株が持ちこたえている場合、投資家は価値の損失に気づいていないか、他の戦略的計画があるかもしれません。 この点は、（私が通常言うように）各企業が世界で独自に調査する必要があります。
一方で、言うまでもなく 企業のソルベンシーレベルが継続的に失われることは良い兆候ではありません、特にそれが持続する場合、または一定の増加が良いことである場合。 会社がこれらの資産を利用していること、つまり、成長を続けたいと考えていることを確認する必要があります。 理想的なシナリオ（または少なくともXNUMXつ）は、ソルベンシーレベルが上昇している企業を確認することです。これは、拡大すると最終的には低下し、その後もソルベンシーレベルを回復し続ける可能性があります。
倒産
この沼沢地は、破産または破産としても知られている、誰も行きたくない場所です。 破産は支払能力の反対であり、未払い金の支払いに応じることができません。 存在する XNUMX種類の破産、キャッシュ/キャッシュフローと貸借対照表。
キャッシュフローの破産 または現金とは、会社または個人が将来の支払いに直面するための流動性を持たない場合ですが、 十分な資産がある場合。 この状況は通常、債権者と支払い方法を交渉することによって解決されます。 通常、債務者は財産、機械、車などの貴重なものを持っており、債権者は支払いを受け取るのを待つことができます。 この遅延は通常、何らかの形で罰せられるため、債務の最終的な支払いに加えて、罰金または同様のものが含まれる場合があります。
貸借対照表の破産 すべてのときに発生します 会社の資産はさらに不十分です 債務の最終的な支払いに直面する。 通常、この状況は次の支払いが発生する前に考慮され、次の支払いを支払う方法や何らかの活動を維持する方法はないとすでに考えられています。 この状況が発生する前に、通常、アクティビティを維持することが決定されます（それがもたらす利益のために）。 最後に、債権者と債務者の両方がこの状況を交渉して少額の損失を受け入れるか、活動を維持できるようにする新しい債務または支払い方法を交渉することができます。